Сила слова

Главное
• Индекс МосБиржи скорректировался вслед за ценами на нефть.

• Вербальные интервенции Трампа имели воздействие, но рынок может также быстро вернуться к исходным позициям.

• Рубль продолжает дорожать.

В деталях
Индекс МосБиржи в начале недели просел на фоне падения цен на энергоносители на мировых площадках, спровоцированного заявлениями президента США Дональда Трампа о переговорах с Ираном. Поддержка на уровне 2850 не устояла, и бенчмарк едва не дошел до уровня 2800, опустившись к пятимесячному восходящему тренду. Прошедший отскок от тренда выглядит оптимистично, но риски тестирования 200-дневной средней в районе 2770 выросли.

Вместе с тем рубль укреплялся, усиливая негативное влияние на котировки бумаг экспортеров.

Обороты подскочили до 142 млрд в составе индекса — максимум за последние две недели.

Трамп и нефть
Всплеск волатильности последовал после заявления американского президента. Трамп сообщил, что у США и Ирана были очень сильные переговоры, и что удары по иранской энергетической инфраструктуре отложены на пять дней.

Председатель парламента Ирана Мохаммад-Багер Галибаф опроверг эти заявления, отметив, что никаких переговоров с США нет.

После слов Трампа нефть в моменте падала от $113 до $96 за Brent, а сейчас торгуется на уровне $104. Определенное воздействие вербальные интервенции возымели. S&P 500 и вовсе закрыл день ростом на 1,15%. Тем не менее рынок может также быстро вернуться к исходным позициям в отсутствие подтверждения потенциальной деэскалации.

Рубль снова дорожает
Российская валюта в пятницу резко развернулась вверх после волны снижения предыдущих дней и вчера продолжала дорожать. Ажиотажный спрос на юаневую ликвидность спал, RUSFAR CNY опустилась до 7,23. Мы отмечали, что возможен выход к поддержке на 11,8 по паре CNY/RUB. Этот уровень был отработан и прошел отскок. Однако на вечерней сессии курс фьючерсов вернулся к нему на сообщении Reuters. Агентство, ссылаясь на неназванные источники, заявило о решении правительства РФ отложить изменение цены отсечения по бюджетному правилу ввиду подъема цен на энергоносители. Если опровержений не поступит, курс юаня может продолжить снижение к 11,6.

Бумаги в фокусе
• ММК (-4%). Несмотря на снижение цен на нефть, в аутсайдерах оказались не нефтяники, а ряд металлургов, в частности ММК. В пятницу гендиректор компании объявил сокращении персонала и остановке части агрегатов. Аналитики БКС сохраняют «Негативный» взгляд на акции ММК. По бумаге открыта идея на шорт.

• ЮГК (-2,8%). Цены на золото вчера демонстрировали сильно снижение в течение дня, но благодаря тем же заявлениям Трампа часть падения была выкуплена. Тем не менее цена держится ниже $4400, почти на 20% максимумов января, марта. С учетом неопределенности относительно приватизации, инвесторы сокращают позиции в ЮГК. Взгляд аналитиков на акции «Негативный».

• ПИК (+3,7%). Вчерашний лидер в составе индекса. На прошлой неделе компания Недвижимые активы сообщила, что направила в Банк России обязательное предложение о приобретении 99 838 774 обыкновенных акций девелопера (15% капитала). Возможно, инвесторы рассчитывают на цену выкупа выше текущих уровней. Текущие уровни по бумаге близки к таргету аналитиков БКС.

Ожидаемые события в понедельник
Ключевые моменты

• Отсечка ВИ.ру • Отчеты ЭЛ5-Энерго, ДОМ.РФ • PMI в еврозоне и США.