Маржинальные требования вынуждают некоторых инвесторов продавать, но аналитики считают, что цены на драгоценные металлы восстановятся, даже несмотря на последствия конфликта в Иране.
С началом военного конфликта в Иране стоимость золота снизилась более чем на 15 %, что поставило под вопрос его статус как защитного актива.
Золото традиционно рассматривается как инструмент, который выигрывает от геополитической нестабильности. В первые десять дней после начала конфликта на Ближнем Востоке цена на золото практически не изменилась по сравнению с довоенным уровнем, в то время как акции и облигации резко падали в цене.
Однако в дальнейшем драгоценный металл оказался втянутым в рыночные потрясения, вызванные войной. Инвесторы начали фиксировать прибыль после двухлетнего роста цен, чтобы компенсировать убытки в других секторах.
Рона О’Коннелл, аналитик StoneX, предупредила инвесторов, что не стоит полагаться на золото как на абсолютно безопасный актив.
«Во время обвалов на фондовом рынке и рынке казначейских облигаций цена на золото обычно снижается, так как инвесторы продают его для получения наличных», — отметила она.
Джейсон Тернер из немецкого банка Berenberg уточнил, что финансовые учреждения ликвидировали свои позиции по золоту, чтобы покрыть маржинальные требования на рынках акций и облигаций.
Аналитическая группа Vanda сообщила, что с начала войны отток средств из мировых золотых ETF составил около 10,8 миллиарда долларов.
Некоторые аналитики предполагают, что центральные банки могут рассмотреть возможность продажи части своих золотых резервов для получения дополнительных средств, хотя официальных данных о таких планах пока нет.
В этом месяце глава Центрального банка Польши обсуждал возможность продажи или переоценки части своих золотых резервов для финансирования расходов на оборону. Эксперты HSBC отметили, что высокие цены на нефть, геополитические риски и потенциальная прибыль от золота могут подтолкнуть государственные структуры к дальнейшим продажам.
С начала 2024 года золото достигло нескольких максимумов, включая рекордную цену в 5594 доллара за тройскую унцию в январе на фоне притока инвесторов. Однако после кратковременного спада и восстановления в феврале, с середины марта рост прекратился.
С 28 февраля, когда начались американо-израильские бомбардировки, цена на золото упала на 16 %, потеряв значительную часть годового прироста. Во вторник цена практически не изменилась, оставшись около 4400 долларов за унцию, что по-прежнему является исторически высоким уровнем, несмотря на мартовскую распродажу. Президент США Дональд Трамп заявил, что война может скоро завершиться, что поддержало стабильность цены.
Джон Рид, рыночный стратег Всемирного совета по золоту, отметил, что конфликт привел к активному фиксированию прибыли, снижению рисков и сокращению заемных средств.
По его словам, в прошлом году в этом секторе доминировали спекулятивные инвесторы, а не традиционные факторы спроса, такие как ювелирная промышленность, что сделало цену на золото более нестабильной.
«Роль золота как инструмента диверсификации портфеля и снижения рисков была немного ослаблена волатильностью последних нескольких недель», — подчеркнул Рид.
Аналитики ожидают, что волатильность золота останется высокой, а экономические последствия конфликта будут ощущаться еще долго, даже если Трамп выполнит свое обещание и положит конец войне.
Некоторые прогнозируют, что цена на золото может снова вырасти, несмотря на негативные последствия конфликта.
Во вторник аналитики BMO заявили, что золото восстановит «большую часть» утраченных позиций, как только вернется интерес к рискованным инвестициям.
Адриан Эш, директор по исследованиям онлайн-платформы BullionVault, отметил, что во время финансового кризиса 2008 года золото также падало, но затем восстановилось, подтверждая его статус идеального актива для кризисных периодов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба