Криптовалюты заметно восстановились за последние дни на фоне сигналов к потенциальному завершению ближневосточного конфликта. Вместе с этим в России правительство приняло ряд законов о легализации криптовалют. В сегодняшнем материале делимся последними важными новостями и подводим итоги марта для эфириума.
Технический расклад
Во вторник апрельский фьючерс на индекс MOEXETH вырос на 3,77% и закрылся по 2121,4 п. на вечерней сессии. Объем торгов — 84 млн руб. Сегодня контракт в плюсе на 1,4% и торгуется на уровне 2150 п.
Эфириум во вторник прибавил 3,9%, до $2105,4. Совокупный объем торгов ETH на биржах составил $21,3 млрд. Сегодня актив растет на 1,4% и находится на $2140.
Краткосрочная картина
• На протяжении вторника в эфириуме наблюдалась волнообразная восходящая динамика, изредка происходили глубокие просадки.
• За счет сильного укрепления ближе к концу дня актив закрылся полнотелой белой свечой неподалеку от своих максимумов. Параллельно с этим были обновлены максимумы предыдущего дня. Сигнал умеренно позитивный.
• Вчерашний рост был вызван комментариями президентов Ирана и США о потенциальном скором завершении конфликта. На этом фоне рынок заметно взбодрился и сейчас движется к слому нисходящей структуры, которая превалирует с 17 марта.
• Однако у медали есть и обратная сторона: сейчас рынок сильно зависим от геополитических новостей и при провале переговорного процесса может отреагировать снижением. Это создает двусторонние риски.
• Дополнительно следует отметить отскок от февральской восходящей наклонной, который состоялся в воскресенье. Тем самым подтверждаются наши доводы о стабилизации и переходе рынка в фазу структурного восстановления.
• При сохранении дипломатического вектора в краткосрочной перспективе эфириум может вернуться к промежуточному сопротивлению на $2200 и пойти к более важной отметке $2386.
• В случае появления сигналов к затягиванию конфликта актив спустится к восходящей трендовой на $1970, а после пойдет тестировать февральские минимумы в диапазон $1748–1835.
• Геополитическая напряженность, серьезно обострившаяся после начала конфликта США и Ирана, создает проинфляционные риски из-за роста цен на энергоресурсы, что приводит к росту инфляционных ожиданий и, как следствие, увеличению доходностей облигаций. Из-за этого могут пострадать и рисковые активы.
• На недельном таймфрейме RSI вышел из зоны перепроданности, однако среднесрочная недооценка сохраняется. Сентимент-индикаторы также сигнализируют о страхе на рынке. В определенный момент среднесрочная перепроданность должна выходить на первый план и стимулировать интерес инвесторов к среднесрочным и долгосрочным покупкам.
• По итогам прошлой недели в криптовалютных ETF на эфириум зафиксирован небольшой чистый отток в $36 млн — инвесторы в условиях повышенных рисков (risk-off) настроены с опаской, однако понимают среднесрочную недооценку актива. В целом динамика в криптовалютных ETF продолжает демонстрировать признаки структурного восстановления.
Среднесрочная картина
• Актив закрыл март ростом на 7,2%, прервав шестимесячную серию снижения. Однако по примеру прошлых циклов перед началом активного восстановления рынок может провести еще несколько месяцев в боковике.
• Среднесрочная недооценка актива сохраняется. RSI на недельном графике вышел из зоны перепроданности, но все еще удерживается ниже 40.
• Долгосрочный восходящий канал, который строится по минимумам марта 2020 г., остается в силе. Его нижняя граница расположена в районе $1640.
• От максимумов 2025 г. эфир в пике терял около 65%. В рамках прошлых циклов просадка от максимума до минимума составляла 94% (2018 г.) и 82% (2021–2022 гг.). Наблюдается тенденция к снижению амплитуды пиковой просадки: рынок постепенно «взрослеет», капитализация активов растет, впитывая все больше ликвидности.
• С учетом этой тенденции в рамках текущего цикла дно может быть установлено при снижении на 65–75% от максимумов, проходящих на $4956. Таким образом, текущие значения являются привлекательной точкой, чтобы начать формировать долгосрочную позицию.
• По итогам прошлой недели актив закрылся полнотелой белой свечой. Максимумы предыдущей семидневки при этом обновлены не были. Шансы пробоя промежуточной поддержки $2200 и похода к более высоким отметкам серьезно увеличились.
Уровни сопротивления: 2199 / 2386 / 2624
Уровни поддержки: 1939 / 1748 / 1538
Состояние рынка и внешний фон
Индекс S&P 500 во вторник подскочил на 2,91%, сегодня фьючерс на индекс в плюсе на 0,8%. Биткойн вчера вырос на 2,23%, а сегодня прибавляет еще 0,5%. Золото во вторник увеличилось на 3,52%, сегодня фьючерс на актив растет на 1,6%.
• Индекс «Страха и жадности» — 8 (экстремальный страх).
• Суммарный приток в Ethereum ETF за 31 марта — $31 млн (низкий).
Ключевые события
В России
• Правительство одобрило пакет законопроектов по легализации обращения криптовалют. Основные положения:
Цифровые валюты и стейблкойны признаются валютными ценностями. Ими можно торговать, но нельзя расплачиваться внутри страны.
Запрещается совершение сделок без регулируемых посредников.
Неквалифицированные инвесторы могут покупать криптовалюту только на 300 тыс. руб. в год и только ликвидные активы.
Квалифицированные инвесторы смогут инвестировать без ограничений по сумме и в любые активы, кроме анонимных монет.
Вводится административная ответственность за нарушение требований законодательства.
• Правительство внесло на рассмотрение Госдумы законопроект об уголовной ответственности за незаконный майнинг.
На внешнем контуре
Ближневосточный конфликт в прежнем русле — активные боевые действия с продавливанием дипломатических инициатив.
• Трамп: мы завершим кампанию против Ирана в течение двух-трех недель независимо от того, пойдет ли Тегеран на сделку.
• Президент Ирана: мы готовы завершить конфликт при условии получения соответствующих гарантий.
Во многом заявления президентов двух стран выступили драйвером столь сильной динамики, которая вчера наблюдалась на фондовом рынке США и в криптовалютах.
• WSJ: ОАЭ готовы перейти от дипломатии к применению силы против Ирана ради открытия Ормузского пролива.
К другим новостям:
• Вчера вышли данные по числу открытых вакансий JOLTS на рынке труда США за февраль.
JOLTS: 6,882 млн против прогнозируемых 6,89 млн и предыдущего значения в 7,24 млн.
Показатель вышел близким к прогнозному, однако стоит отметить, что уровень найма достиг минимума с апреля 2020 г. Рынок труда по-прежнему остается в состоянии «мало нанимают, мало увольняют». Фактически он продолжает слабеть, но резкого падения пока не произошло. Вероятно, ФРС и далее будет сохранять осторожный тон и пока не будет спешить со снижением ставки.
• В понедельник глава ФРС выступал в Гарварде. Он отметил, что пока не знает, насколько крупным будет энергетический кризис, но сейчас денежно-кредитная политика (ДКП) ФРС находится в «выгодном положении».
• Goldman Sachs: после резкого роста цен на нефть центральные банки первые 1–5 месяцев будут бояться инфляционного шока и, возможно, даже слегка повысят ставки, но затем на горизонте 6–12 месяцев начнут снова смягчать ДКП.
• Синтия Ламмис представила законопроект «Mined in America Act». Проект направлен на поддержку майнинга BTC в стране:
Предполагается введение налоговых льгот на прирост капитала для майнеров, продающих активы правительству.
Поддержка локального производства майнингового оборудования и интеграция отрасли в существующие энергопрограммы страны.
Формирование стратегического BTC-резерва.
Синтия Ламмис — сенатор от штата Вайоминг, одна из главных сторонников криптовалют в Конгрессе. Продвигает законодательное регулирование криптовалют и создание стратегического биткойн резерва.
• CryptoQuant: более 40% альткойнов торгуются вблизи исторических минимумов.
В рамках прошлого медвежьего цикла это значение в пике доходило до 38%.
• Крупнейшие криптоказначейства отчитались о покупках за прошлую неделю. Strategy не покупала BTC, а BitMine продолжает действовать в прежнем темпе — за прошлую неделю запасы увеличились почти на 71,2 тыс. ETH ($147 млн).
Теперь у BitMine на балансе 4,73 млн ETH (3,9% от общего предложения токена).
• В фокусе: NFP и безработица США (пятница).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба