19 апреля 2010 Риком-Траст
Все шансы на хорошую здоровую коррекцию рынок сегодня имеет, благо поводов для этого в течение пятницы и за выходные набралось достаточно. Все началось с подачи гражданского иска комиссией по ценным бумагам против инвестиционного банка Goldman Sachs с обвинениями в манипулировании при продаже производных ценных бумаг, связанных с ипотекой. Безусловно, в ситуации вроде бы только-только налаживающегося сектора после отгремевших канонад самой тяжелой стадии финансового кризиса, любая подобная новость может породить цепную реакцию. Ведомство обвиняет Goldman Sachs в мошенничестве с использованием производных ипотечных бумаг. Суть в том, что банк структурировал и выводил на рынок так называемые синтетические облигации CDO, доходность и риски которых зависели от базовых ипотек класса subprime, не раскрывая важной информации для инвесторов об этих продуктах, которая могла повлиять на адекватную оценку рисков бумаг, когда рынок жилья в США начал "проседать". Комиссия назвала одним из фигурантов этого дела известный хедж-фонд Paulson, который занимал короткие позиции по бумагам CDO, структурированным Goldman Sachs, зная о рисках, заложенных в этих инструментах.
Политику активно поддержки американских регуляторов стали проводить и соответствующие органы Великобритании и Германии, которые заинтересовались подробностями одного из системообразующих банков США. В свете рассмотрения в настоящее время законопроекта, вносящего существенные корректировки в облик финансовой системы США недвусмысленно прозвучали заявления президента США Барака Обамы о том, что нужно поторопиться с введением мер по ограничению спекуляций крупнейших финансовых организаций. Теперь скорость введения этих мер в жизнь может и увеличиться в свете возможности вовлечения других структур в подобный судебный процесс. В любом случае, это является хорошим поводом для инвесторов начать выход из перегретых активов.
На американском рынке в пятницу торги проходили в негативном ключе из-за пессимистичного финансового отчета интернет-гиганта Google и плохих данных макроэкономической статистики, согласно которым число новостроек хоть и достигло по итогам марта 626 тыс., но из-за пересмотра февральского значения показателя прирост составил всего 1,6% при прогнозе значения в районе 5,2%. Отметим, что объем начатого строительства новых домов не падает до кризисных уровней, и, более того, уже в течение года наблюдается тенденция к его росту, правда, пока еще слабому. Не оправдало ожиданий значение индекса доверия потребителей к американской экономике, которое в апреле снизилось на 4,1 пункта до уровня в 69,5 пунктов, тогда как участники рынка рассчитывали на его рост до 75 пунктов. Снижение индекса говорит об усилившейся обеспокоенности населения относительно среднесрочных перспектив восстановления экономики, что вызвано все еще слабой ситуацией на рынке труда.
На нефтяных рынках фьючерсы в пятницу завершили торги на самом низком уровне в этом месяце на фоне избавлений инвесторов от рискованных активов, после того как регуляторы обвинили Goldman Sachs в мошенничестве. Цены на нефть после этого сразу же снизились на $2, после того как Комиссия по ценным бумагам и биржам США обвинила Goldman Sachs в введении в заблуждение инвесторов относительно финансовых продуктов, связанных с субстандартными ипотечными кредитами. Банк должен был проинформировать инвесторов в том, что один из фондов хеджирования рассчитывает на то, что эти инструменты упадут в цене, но не сделал этого. Goldman Sachs отвергает это обвинение. Возможно, что теперь регулятор наложит на Goldman Sachs крупный штраф, что заставит банк ликвидировать свои ставки на рост нефти, а все длинные позиции по нефти придется фиксировать и инвестировать в другой банк в качестве подстраховки.
Нефтяные фьючерсы торговались с понижением еще до появления новостей о Goldman, поскольку участники рынка опасались, что недавно достигнутые максимумы в середине района $80 будут неустойчивыми, пока запасы нефти превышают нормальный уровень. Резкое падение цен, спровоцированное обвинением регулятора, возможно, опустило котировки фьючерсов на более низкий уровень. Уход инвесторов с нефтяного рынка, вероятно, будет выглядеть более отдаленным в понедельник, что может привести к росту котировок фьючерсов на нефть.
Сегодня на российском рынке после ожидаемого открытия вниз в течение дня мы не ожидаем никаких изменений, поскольку коррекция была ожидаема, нужен был только хороший повод. Повод нашелся. Посмотрим сегодня на результаты Citigroup. Пока отчеты за океаном в целом выходят получше ожиданий, но завтра результаты выйдет отчетность Goldman Sachs. Что-то будет.
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Политику активно поддержки американских регуляторов стали проводить и соответствующие органы Великобритании и Германии, которые заинтересовались подробностями одного из системообразующих банков США. В свете рассмотрения в настоящее время законопроекта, вносящего существенные корректировки в облик финансовой системы США недвусмысленно прозвучали заявления президента США Барака Обамы о том, что нужно поторопиться с введением мер по ограничению спекуляций крупнейших финансовых организаций. Теперь скорость введения этих мер в жизнь может и увеличиться в свете возможности вовлечения других структур в подобный судебный процесс. В любом случае, это является хорошим поводом для инвесторов начать выход из перегретых активов.
На американском рынке в пятницу торги проходили в негативном ключе из-за пессимистичного финансового отчета интернет-гиганта Google и плохих данных макроэкономической статистики, согласно которым число новостроек хоть и достигло по итогам марта 626 тыс., но из-за пересмотра февральского значения показателя прирост составил всего 1,6% при прогнозе значения в районе 5,2%. Отметим, что объем начатого строительства новых домов не падает до кризисных уровней, и, более того, уже в течение года наблюдается тенденция к его росту, правда, пока еще слабому. Не оправдало ожиданий значение индекса доверия потребителей к американской экономике, которое в апреле снизилось на 4,1 пункта до уровня в 69,5 пунктов, тогда как участники рынка рассчитывали на его рост до 75 пунктов. Снижение индекса говорит об усилившейся обеспокоенности населения относительно среднесрочных перспектив восстановления экономики, что вызвано все еще слабой ситуацией на рынке труда.
На нефтяных рынках фьючерсы в пятницу завершили торги на самом низком уровне в этом месяце на фоне избавлений инвесторов от рискованных активов, после того как регуляторы обвинили Goldman Sachs в мошенничестве. Цены на нефть после этого сразу же снизились на $2, после того как Комиссия по ценным бумагам и биржам США обвинила Goldman Sachs в введении в заблуждение инвесторов относительно финансовых продуктов, связанных с субстандартными ипотечными кредитами. Банк должен был проинформировать инвесторов в том, что один из фондов хеджирования рассчитывает на то, что эти инструменты упадут в цене, но не сделал этого. Goldman Sachs отвергает это обвинение. Возможно, что теперь регулятор наложит на Goldman Sachs крупный штраф, что заставит банк ликвидировать свои ставки на рост нефти, а все длинные позиции по нефти придется фиксировать и инвестировать в другой банк в качестве подстраховки.
Нефтяные фьючерсы торговались с понижением еще до появления новостей о Goldman, поскольку участники рынка опасались, что недавно достигнутые максимумы в середине района $80 будут неустойчивыми, пока запасы нефти превышают нормальный уровень. Резкое падение цен, спровоцированное обвинением регулятора, возможно, опустило котировки фьючерсов на более низкий уровень. Уход инвесторов с нефтяного рынка, вероятно, будет выглядеть более отдаленным в понедельник, что может привести к росту котировок фьючерсов на нефть.
Сегодня на российском рынке после ожидаемого открытия вниз в течение дня мы не ожидаем никаких изменений, поскольку коррекция была ожидаема, нужен был только хороший повод. Повод нашелся. Посмотрим сегодня на результаты Citigroup. Пока отчеты за океаном в целом выходят получше ожиданий, но завтра результаты выйдет отчетность Goldman Sachs. Что-то будет.
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу