21 апреля 2010 РосФинКом
Цена на нефть незначительно изменяется 21 апреля в утренние часы торгов в Нью-Йорке, а в Лондоне остается в плюсе. Данные по запасам от API не смогли перебороть китайский пессимизм и европейские проблемы.
По состоянию на 16:44 мск, баррель нефти марки Light Sweet оставался без изменений на отметке $83,85, а смеси Brent вырос на $0,54 до $85,34. Американский доллар укреплялся на 0,38% до $1,3384 за евро.
После утреннего небольшого роста, силы оптимистов иссякли и нефть начала испытывать давление. Прежде всего, речь идет об ужесточении денежно-кредитной политики в Китае, где принимаются драконовы меры по борьбе с “пузырями” в экономике, а, прежде всего, в секторе недвижимости. Данный сектор не связан непосредственно с потреблением нефти, но значительно снижает оптимизм спекулянтов на финансовых рынках.
Кроме того, поддержка доллара начала усиливаться по мере углубления очередного этапа греческого кризиса. Доходность по греческим 10-летним облигациям выросла до 8,3%, но даже на этих уровнях покупок почти не было. Европейские власти уже согласовывают вместе с МВФ и ЕЦБ методику предоставления кредитов Афинам. Предоставленных денег явно должно хватить на погашение задолженности в текущем году, но даже это не заставляет инвесторов рисковать, вкладываясь в облигации страны, которая находится на грани, как минимум, технического дефолта. Более того, размывание греческих долговых проблем по странам еврозоны может привести к росту рисков по бондам других государств. Впрочем, даже после Греции на долговом рынке сохраняются риски по облигациям Испании и Португалии, которые могут быть следующим объектом активных распродаж, так как этим странам могут потребоваться столь же масштабные финансовые вливания.
Еще во вторник мы рассматривали ситуацию со спрэдом на нефть Brent и Light Sweet. Перед экспирацией майского контракта Light Sweet спрэд доходил до $3, что является достаточно редким аномальным событием. В этой связи мы предположили, что в ближайшие недели спрэд резко сократится, а также может уйти в минус. Догадку подтвердил Goldman Sachs в своем последнем докладе. Аналитики банка рекомендуют инвесторам покупать контракты на нефть марки Light Sweet и продавать контракты на Brent, так как они ожидают изменение ситуации в ближайшие недели. По мнению Goldman Sachs, запасы нефти на терминале Кушинг начнут сокращаться в ближайшее время по мере наращивания перерабатывающих мощностей американских НПЗ перед началом летнего сезона. Это может послужить фактором роста цены на Light Sweet выше $85 за баррель. В настоящее время запасы в Кушинге составляют 32,26 млн. бар.
Серьезным событием на 21 апреля остается отчет Минэнерго США. Сравнение отчетов API за прошедшую неделю и предыдущего отчета Минэнерго дает следующие выкладки: запасы нефти – API 353,7 млн. бар. – Минэнерго 354,0 млн. бар. = -0,3 млн. бар. Запасы бензина API 220,1 млн. бар. – Минэнерго 221,3 млн. бар. = -1,2 млн. бар. Запасы дистиллятов API 146,9 млн. бар. – Минэнерго 146,8 млн. бар. = +0,1 млн. бар.
С технической стороны, после двух дней восстановления от минимальных значений нефть растеряла часть потенциала роста. Однако мощный подъем и потенциальный выход Индекса Относительной Силы из зоны 30% может говорить об очередном периоде повышения цен. Впрочем, пока рассчитывать на сильный подъем сложно, но многое определится в 18:30, когда выйдут официальные данные по запасам. Если тенденции отчета API получат подкрепление, то нефть способна полностью восстановить потери последней недели в течение одного или двух дней. Если же данные окажутся достаточно слабыми для роста, то это событие может вновь развернуть рынки вниз. По состоянию на 15:51 мск, индикатор рынка нефти ИА “РосФинКом” указывал на рост котировок с вероятностью 55,5%. В утренние часы вероятность роста оценивалась на уровне 66,7%.
Андрей Кочетков
По состоянию на 16:44 мск, баррель нефти марки Light Sweet оставался без изменений на отметке $83,85, а смеси Brent вырос на $0,54 до $85,34. Американский доллар укреплялся на 0,38% до $1,3384 за евро.
После утреннего небольшого роста, силы оптимистов иссякли и нефть начала испытывать давление. Прежде всего, речь идет об ужесточении денежно-кредитной политики в Китае, где принимаются драконовы меры по борьбе с “пузырями” в экономике, а, прежде всего, в секторе недвижимости. Данный сектор не связан непосредственно с потреблением нефти, но значительно снижает оптимизм спекулянтов на финансовых рынках.
Кроме того, поддержка доллара начала усиливаться по мере углубления очередного этапа греческого кризиса. Доходность по греческим 10-летним облигациям выросла до 8,3%, но даже на этих уровнях покупок почти не было. Европейские власти уже согласовывают вместе с МВФ и ЕЦБ методику предоставления кредитов Афинам. Предоставленных денег явно должно хватить на погашение задолженности в текущем году, но даже это не заставляет инвесторов рисковать, вкладываясь в облигации страны, которая находится на грани, как минимум, технического дефолта. Более того, размывание греческих долговых проблем по странам еврозоны может привести к росту рисков по бондам других государств. Впрочем, даже после Греции на долговом рынке сохраняются риски по облигациям Испании и Португалии, которые могут быть следующим объектом активных распродаж, так как этим странам могут потребоваться столь же масштабные финансовые вливания.
Еще во вторник мы рассматривали ситуацию со спрэдом на нефть Brent и Light Sweet. Перед экспирацией майского контракта Light Sweet спрэд доходил до $3, что является достаточно редким аномальным событием. В этой связи мы предположили, что в ближайшие недели спрэд резко сократится, а также может уйти в минус. Догадку подтвердил Goldman Sachs в своем последнем докладе. Аналитики банка рекомендуют инвесторам покупать контракты на нефть марки Light Sweet и продавать контракты на Brent, так как они ожидают изменение ситуации в ближайшие недели. По мнению Goldman Sachs, запасы нефти на терминале Кушинг начнут сокращаться в ближайшее время по мере наращивания перерабатывающих мощностей американских НПЗ перед началом летнего сезона. Это может послужить фактором роста цены на Light Sweet выше $85 за баррель. В настоящее время запасы в Кушинге составляют 32,26 млн. бар.
Серьезным событием на 21 апреля остается отчет Минэнерго США. Сравнение отчетов API за прошедшую неделю и предыдущего отчета Минэнерго дает следующие выкладки: запасы нефти – API 353,7 млн. бар. – Минэнерго 354,0 млн. бар. = -0,3 млн. бар. Запасы бензина API 220,1 млн. бар. – Минэнерго 221,3 млн. бар. = -1,2 млн. бар. Запасы дистиллятов API 146,9 млн. бар. – Минэнерго 146,8 млн. бар. = +0,1 млн. бар.
С технической стороны, после двух дней восстановления от минимальных значений нефть растеряла часть потенциала роста. Однако мощный подъем и потенциальный выход Индекса Относительной Силы из зоны 30% может говорить об очередном периоде повышения цен. Впрочем, пока рассчитывать на сильный подъем сложно, но многое определится в 18:30, когда выйдут официальные данные по запасам. Если тенденции отчета API получат подкрепление, то нефть способна полностью восстановить потери последней недели в течение одного или двух дней. Если же данные окажутся достаточно слабыми для роста, то это событие может вновь развернуть рынки вниз. По состоянию на 15:51 мск, индикатор рынка нефти ИА “РосФинКом” указывал на рост котировок с вероятностью 55,5%. В утренние часы вероятность роста оценивалась на уровне 66,7%.
Андрей Кочетков
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба