18 марта 2008 РБК
Российские банки начали повышать ставки по долгосрочным вкладам. Вслед за крупнейшим игроком отечественного банковского сектора - Сбербанком России - ставки по депозитам физлицам собираются повышать ВТБ 24, Банк Москвы, "Газпромбанк", Банк "АВАНГАРД". В ближайшее время эта тенденция распространится на весь сектор, считают аналитики. В условиях удорожания денежных ресурсов на мировых рынках капитала, нехватки ликвидности и высокой инфляции в России финансовые институты вынуждены пересматривать свою стратегию поведения на рынке.
Напомним, в понедельник, 17 марта, Сбербанк сообщил о повышении процентных ставок по долгосрочным вкладам физических лиц (два года и более) в рублях и по сберегательным сертификатам с 17 марта 2007г. на 0,5 п.п. Процентные ставки по всем прочим видам рублевых вкладов, а также по вкладам в иностранной валюте остаются без изменений. С начала декабря 2006г. по декабрь 2007г. доля Сбербанка в общем остатке вкладов физических лиц во всех коммерческих банках в рублях сократилась с 56,6 до 54,3%. Согласно отчетности по МСФО за 2006г., доля вкладов на срок свыше одного года в общем объеме привлеченных средств населения составляет около 35%, в то время как доля кредитов свыше года в кредитном портфеле Сбербанка составляет около 47%.
Отраслевые аналитики по-разному оценили влияние данных мер на финансовый результат Сбербанка по итогам 2008г. Аналитик ИГ "Ренессанс Капитал" Дэвид Нангл считает, что новость относительно негативна для котировок бумаг банка. "Это изменение ставок банка по продуктам для физических лиц – первое со времени начала кризиса на мировых рынках (повлекшего за собой пересмотр ставок по кредитам и депозитам физических лиц в большинстве российских банков), а также первое с момента прихода в Сбербанк нового руководства", - отмечает эксперт. Ранее Сбербанк уже повысил ставки по кредитам и депозитам юридических лиц, и Д.Нангл ожидает дальнейших изменений ставок от банка, задающего тренд ценовой политики в российском банковском секторе. Он рассматривает новость как негативную для Сбербанка с точки зрения рентабельности, однако она вряд ли приведет к изменению прогноза ИГ "Ренессанс Капитал" по чистой процентной марже на 2008г. (в настоящий момент прогноз предполагает ее рост на 15 б.п. по сравнению с показателем 2007г.).
Аналитик Банка Москвы Дмитрий Хамракулов полагает, что повышение ставок по долгосрочным вкладам мало повлияет на финансовый результат Сбербанка по итогам 2008г. – ставки по фондированию будут переложены на крупных корпоративных заемщиков. "Разрыв в ликвидности банк компенсирует средствами корпоративных клиентов на срок более года. Столь запоздалое повышение ставок (причем исключительно по долгосрочным вкладам) говорит об отсутствии у банка необходимости в краткосрочной ликвидности, а также о потребности клиентов банка в долгосрочных ресурсах, привлечь которые с публичных рынков в текущем году будет весьма проблематично", - добавил специалист.
Старший аналитик ИБ "КИТ Финанс" Мария Кальварская объясняет, что Сбербанк повысил ставки лишь по долгосрочным кредитам в целях соответствия рыночным условиям и для удержания клиентов. В данном случае говорить о привлечении новых клиентов не столь актуально, учитывая высокую конкуренцию на рынке и рост средних ставок (за счет повышения банками ставок с начала текущего года).
Что касается ВТБ 24, Банка Москвы и "Газпромбанка", то, отмечает аналитик, за исключением ВТБ 24 ставки банков также отстают от среднерыночных (как у Сбербанка, в особенности до повышения), что может негативно отразиться на их доле на рынке депозитов. По ее словам, негативная ситуация на финансовых рынках определяет рост ставок, а поэтому банкам для того, чтобы удержать клиентов и привлечь новых, необходимо быть более гибкими в сложившихся условиях. Что касается ВТБ 24, то помимо удержания клиентов банк достаточно активно стремится наращивать клиентскую базу, а поэтому и предлагаемые им ставки несколько выше, чем у других банков с государственным участием. "В целом действия банков отражают сложившиеся тенденции на рынке. Не исключено, что помимо повышения ставок банки будут предлагать новые продукты, отличающиеся большей гибкостью и привлекательностью для клиентов", - считает М.Кальварская.
Елена Замирская
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Напомним, в понедельник, 17 марта, Сбербанк сообщил о повышении процентных ставок по долгосрочным вкладам физических лиц (два года и более) в рублях и по сберегательным сертификатам с 17 марта 2007г. на 0,5 п.п. Процентные ставки по всем прочим видам рублевых вкладов, а также по вкладам в иностранной валюте остаются без изменений. С начала декабря 2006г. по декабрь 2007г. доля Сбербанка в общем остатке вкладов физических лиц во всех коммерческих банках в рублях сократилась с 56,6 до 54,3%. Согласно отчетности по МСФО за 2006г., доля вкладов на срок свыше одного года в общем объеме привлеченных средств населения составляет около 35%, в то время как доля кредитов свыше года в кредитном портфеле Сбербанка составляет около 47%.
Отраслевые аналитики по-разному оценили влияние данных мер на финансовый результат Сбербанка по итогам 2008г. Аналитик ИГ "Ренессанс Капитал" Дэвид Нангл считает, что новость относительно негативна для котировок бумаг банка. "Это изменение ставок банка по продуктам для физических лиц – первое со времени начала кризиса на мировых рынках (повлекшего за собой пересмотр ставок по кредитам и депозитам физических лиц в большинстве российских банков), а также первое с момента прихода в Сбербанк нового руководства", - отмечает эксперт. Ранее Сбербанк уже повысил ставки по кредитам и депозитам юридических лиц, и Д.Нангл ожидает дальнейших изменений ставок от банка, задающего тренд ценовой политики в российском банковском секторе. Он рассматривает новость как негативную для Сбербанка с точки зрения рентабельности, однако она вряд ли приведет к изменению прогноза ИГ "Ренессанс Капитал" по чистой процентной марже на 2008г. (в настоящий момент прогноз предполагает ее рост на 15 б.п. по сравнению с показателем 2007г.).
Аналитик Банка Москвы Дмитрий Хамракулов полагает, что повышение ставок по долгосрочным вкладам мало повлияет на финансовый результат Сбербанка по итогам 2008г. – ставки по фондированию будут переложены на крупных корпоративных заемщиков. "Разрыв в ликвидности банк компенсирует средствами корпоративных клиентов на срок более года. Столь запоздалое повышение ставок (причем исключительно по долгосрочным вкладам) говорит об отсутствии у банка необходимости в краткосрочной ликвидности, а также о потребности клиентов банка в долгосрочных ресурсах, привлечь которые с публичных рынков в текущем году будет весьма проблематично", - добавил специалист.
Старший аналитик ИБ "КИТ Финанс" Мария Кальварская объясняет, что Сбербанк повысил ставки лишь по долгосрочным кредитам в целях соответствия рыночным условиям и для удержания клиентов. В данном случае говорить о привлечении новых клиентов не столь актуально, учитывая высокую конкуренцию на рынке и рост средних ставок (за счет повышения банками ставок с начала текущего года).
Что касается ВТБ 24, Банка Москвы и "Газпромбанка", то, отмечает аналитик, за исключением ВТБ 24 ставки банков также отстают от среднерыночных (как у Сбербанка, в особенности до повышения), что может негативно отразиться на их доле на рынке депозитов. По ее словам, негативная ситуация на финансовых рынках определяет рост ставок, а поэтому банкам для того, чтобы удержать клиентов и привлечь новых, необходимо быть более гибкими в сложившихся условиях. Что касается ВТБ 24, то помимо удержания клиентов банк достаточно активно стремится наращивать клиентскую базу, а поэтому и предлагаемые им ставки несколько выше, чем у других банков с государственным участием. "В целом действия банков отражают сложившиеся тенденции на рынке. Не исключено, что помимо повышения ставок банки будут предлагать новые продукты, отличающиеся большей гибкостью и привлекательностью для клиентов", - считает М.Кальварская.
Елена Замирская
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу