17 мая 2010 Риком-Траст
Обстановка на рынке располагает к более взвешенному подходу инвестирования, чем на первой неделе после майских праздников, поскольку 'огульные' покупки закончились, и пришло время более детально разобраться в дальнейших перспективах движения рыночных индексов и котировок. Коррекция последних дней прошлой недели говорит о сильном беспокойстве участников рынка относительно европейского положения дел, поэтому в случае негативных новостей из ЕС продажи могут продолжаться еще какое-то время. Кто-то 'сбрасывает' бумаги после пятничных отсечек, кто-то просто уходит в более защитные долговые бумаги - пути выразить свое беспокойство у всех разные. Думается, что 'здоровая' коррекция в виде ухода на уровни поддержки по многим бумагам будет не лишней, поскольку создаст предпосылки для новой волны роста с переходом на более высокие ценовые уровни. Европейские продажи пока сдерживают желание инвесторов покупать по всему миру: индексы FTSE и DAX синхронно снижаются на 2-3% в день. Нефтяной рынок пока временно вернулся к уровням поддержки: фьючерсы на нефть сорта Light рядом с уровнем в $70 за баррель, а разница с контрактами на нефть марки Brent выросла почти на 10%. В четверг будет их экспирация, которая может кардинально изменить ситуацию на нефтяном рынке.
На американском рынке торги в пятницу стартовали уверенным снижением котировок, поскольку больше не было никакой возможности игнорировать европейские проблемы, а опасения относительно финансовой стабильности региона вывели американские индексы довольно сильно в отрицательную область. Сейчас участники рынка опасаются того, что сокращение государственных расходов европейских стран сильно отразится на темпах восстановления мировой экономики, и беспокоятся по поводу того, что долговой кризис может в полной мере затронуть развивающиеся страны Восточной и Центральной Европы, так как они сильно зависят от экспорта в западноевропейские государства. Участники валютного рынка, например, уже решили, что все 'плохо': евро по отношению к доллару рухнул по итогам пятничных торгов до полуторалетнего минимума.
Тем не менее, рост курса доллара не смог обеспечить приток инвестиций в бумаги США, поэтому в пятницу дорожали только облигации - инвесторы ищут защитные активы, и даже хорошие статистические данные по американской экономике не смогли изменить динамику котировок на фондовом рынке в лучшую сторону. Федеральная резервная система США опубликовала данные об объеме промышленного производства в апреле 2010-го года, согласно которым показатель вырос на 0,8%, что на 0,2% выше прогнозов экономистов. Повышение индикатора стало самым значительным за последние семь месяцев. Также в пятницу стало известно о седьмом подряд помесячном приросте объема розничных продаж в США - по итогам апреля значение показателя выросло на 0,4%, вдвое превзойдя ожидания по рынку.
На нефтяных рынках котировки фьючерсов в пятницу опустились до нового трехмесячного минимума около уровня в $71 за баррель, так как царящая на рынках волатильность усилила существующие опасения относительно накопления запасов. Рынок теперь будет активно тестировать уровень в $70 за баррель. В последний раз индикативные фьючерсы на сырую нефть на NYMEX закрывались ниже этого уровня в декабре.
Цены на нефть на Нью-Йорке снижались в течение восьми из последних девяти торговых сессий, поскольку рекордно высокие запасы в Кушинге говорят о перенасыщении рынка нефтью в краткосрочной перспективе. Находясь на своем внутридневном минимуме в $70,83 за баррель, нефть торговалась с понижением почти на 20% по сравнению с началом мая, когда она достигла своего 18-месячного максимума в $87,15 на фоне надежд на то, что долговой кризис в еврозоне уже разрешен. Многие участники рынка не ожидали существенного размера пакета мер помощи объемом в $1 трлн. и других мер по повышению ликвидности, которые оказали понижательное давление на евро.
Спекулятивно настроенные инвесторы сейчас активно направили свои 'стопы' на рынок нефти после беспрецедентных мер Федеральной резервной системы США по увеличению ликвидности, которые были приняты в ходе финансового кризиса 2008 года. Многие участники рынка тогда использовали нефтяные фьючерсы в качестве инструмента хеджирования против ослабления доллара и активно инвестировали в сырье на фоне ожиданий относительно того, что спрос Китая на сырьевые товары не претерпит значительного сокращения в ходе мировой рецессии.
Сегодня на российском рынке после негативного открытия мы ждем продолжения доминирования продаж по причине сохранения рисков дефолтов ряда экономик стран Центральной и Восточной Европы, резкого снижения цен на нефтяных рынках, а также активной продажи бумаг после 'коллективной' отсечки по многим бумагам в пятницу.
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На американском рынке торги в пятницу стартовали уверенным снижением котировок, поскольку больше не было никакой возможности игнорировать европейские проблемы, а опасения относительно финансовой стабильности региона вывели американские индексы довольно сильно в отрицательную область. Сейчас участники рынка опасаются того, что сокращение государственных расходов европейских стран сильно отразится на темпах восстановления мировой экономики, и беспокоятся по поводу того, что долговой кризис может в полной мере затронуть развивающиеся страны Восточной и Центральной Европы, так как они сильно зависят от экспорта в западноевропейские государства. Участники валютного рынка, например, уже решили, что все 'плохо': евро по отношению к доллару рухнул по итогам пятничных торгов до полуторалетнего минимума.
Тем не менее, рост курса доллара не смог обеспечить приток инвестиций в бумаги США, поэтому в пятницу дорожали только облигации - инвесторы ищут защитные активы, и даже хорошие статистические данные по американской экономике не смогли изменить динамику котировок на фондовом рынке в лучшую сторону. Федеральная резервная система США опубликовала данные об объеме промышленного производства в апреле 2010-го года, согласно которым показатель вырос на 0,8%, что на 0,2% выше прогнозов экономистов. Повышение индикатора стало самым значительным за последние семь месяцев. Также в пятницу стало известно о седьмом подряд помесячном приросте объема розничных продаж в США - по итогам апреля значение показателя выросло на 0,4%, вдвое превзойдя ожидания по рынку.
На нефтяных рынках котировки фьючерсов в пятницу опустились до нового трехмесячного минимума около уровня в $71 за баррель, так как царящая на рынках волатильность усилила существующие опасения относительно накопления запасов. Рынок теперь будет активно тестировать уровень в $70 за баррель. В последний раз индикативные фьючерсы на сырую нефть на NYMEX закрывались ниже этого уровня в декабре.
Цены на нефть на Нью-Йорке снижались в течение восьми из последних девяти торговых сессий, поскольку рекордно высокие запасы в Кушинге говорят о перенасыщении рынка нефтью в краткосрочной перспективе. Находясь на своем внутридневном минимуме в $70,83 за баррель, нефть торговалась с понижением почти на 20% по сравнению с началом мая, когда она достигла своего 18-месячного максимума в $87,15 на фоне надежд на то, что долговой кризис в еврозоне уже разрешен. Многие участники рынка не ожидали существенного размера пакета мер помощи объемом в $1 трлн. и других мер по повышению ликвидности, которые оказали понижательное давление на евро.
Спекулятивно настроенные инвесторы сейчас активно направили свои 'стопы' на рынок нефти после беспрецедентных мер Федеральной резервной системы США по увеличению ликвидности, которые были приняты в ходе финансового кризиса 2008 года. Многие участники рынка тогда использовали нефтяные фьючерсы в качестве инструмента хеджирования против ослабления доллара и активно инвестировали в сырье на фоне ожиданий относительно того, что спрос Китая на сырьевые товары не претерпит значительного сокращения в ходе мировой рецессии.
Сегодня на российском рынке после негативного открытия мы ждем продолжения доминирования продаж по причине сохранения рисков дефолтов ряда экономик стран Центральной и Восточной Европы, резкого снижения цен на нефтяных рынках, а также активной продажи бумаг после 'коллективной' отсечки по многим бумагам в пятницу.
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter