20 мая 2010 MarketWatch
Думаю, да. Особенно после еще одного дня невероятной волатильности, когда Dow Jones Industrial Average нивелировал почти 100 пунктов роста в начале торгове и закрылся падением на 115 пунктов.
Итак, рассмотрим так называемый "постоянный портфель", который Гарри Браун (Harry Browne) рекомендовал своим клиентам еще в 1970-х. Несколько инвестиционных книг, которые Браун написал в период между 1970-80, стали бестселлерами. Одна их них, "Почему самые продуманные инвестиционные планы обычно ошибочны (Why the Best-Laid Investment Plans Usually Go Wrong)", изданная в 1987 году, была в значительной мере посвящена знакомству инвесторов с плюсами диверсификации портфеля, состав которого будет оставаться неизменным из года в год, другими словами, постоянным, не считая ежегодного изменения баланса.
Идеи Брауна не новы, однако инвесторы слишком поздно снова ими заинтересовались. Идея Брауна заключается в том, чтобы инвестировать в корзину классы активов, каждый из которых имеет низкую корреляцию с другими. В результате, если один из классов находится в плохом положении, есть хороший шанс, что другие будут устойчивы. Полученный портфель должен обеспечить достойную, хоть и не особенно впечатляющую - но прибыль, с относительно низкой волатильностью. Корзина, которую предлагал Браун, была поделена между акциями, долгосрочными казначейскими облигациями, золотом и казначейскими векселями.
Рассмотрим фонд постоянного портфеля (PRPFX 39.88, -0.38, -0.94%), который был создан на основе идей Брауна. В настоящее время в нем 25% золота и серебра, 35% гособлигаций США, 15% агрессивно растущих акций, 15% вложены в недвижимость и акции компаний, занимающихся природными ресурсами и 10% активов, номинированных в швейцарских франках.
За последние 15 лет (по 30 апреля) фонд показал годовую доходность в 8.2%, что вполне неплохо, учитывая, что по отдельности акции, золото и облигации выглядели не так хорошо. В самом деле, за последние 15 лет, фонд отработал на 74% лучше, чем другие инвестиции, которые я отслеживал.
A portfolio for all seasons , MarketWatch
http://www.marketwatch.com/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба