Первая торговая сессия недели показала, что рынки по-прежнему пребывают в состоянии неопределенности, на смену которому время от времени приходят приступы пессимизма, что выражается в значительной волатильности и продажах практически по всему спектру бумаг. Внешний фон сейчас только усиливает подозрения инвесторов в том, что заявления монетарных властей о постепенном восстановлении мировой экономики расходятся с реальностью. По мнению аналитиков, сложившаяся ситуация в ближайшее время будет определять динамику рынков, в том числе российского, однако это будет только способствовать желанию "быков" вернуться на торговые площадки.
В понедельник, 24 мая, российские индексы открылись в "плюсе" на фоне новости о том, что нижняя палата парламента ФРГ одобрила участие страны в стабилизационном механизме ЕС и МВФ на сумму до 750 млрд евро. Германия внесет в европейский стабфонд от 123 млрд до 148 млрд евро, добавил старший трейдер департамента торговых операций УК "Максвелл Эссет Менеджмент" Михаил Молодов.
Тем не менее пара евро/доллар продолжает торговаться на довольно низком уровне - 1,25, и инвесторам необходимо соблюдать осторожность. "Игрокам, которые покупали бумаги на существенном падении, вероятный рост рынка надо рассматривать как возможность для выхода и ждать определенной тенденции. Краткосрочный тренд остается негативным", - говорит эксперт. К концу недели фондовые индексы, по его мнению, могут оказаться на более низких отметках. Уровень поддержки по ММВБ находится в диапазоне 1200-1210 пунктов, сопротивление – на 1300-1320 пунктах, отмечает специалист. М.Молодов не исключает, что на текущей неделе рынок России останется приблизительно на указанных отметках.
Начальник аналитического управления ИГ "Алемар" Василий Конузин полагает, что улучшение экономических ожиданий должно заложить основу для восстановления российского рынка. "Мы полагаем, что в течение ближайших торговых сессий ММВБ удастся выйти на рубеж 1300 пунктов, в чем индексу должно помочь восстановление котировок сырья", - говорит эксперт.
Среди потенциальных лидеров рынка он выделяет акции металлургических и нефтяных компаний, а также банков. Впрочем, В.Конузин отмечает, что наблюдаемое восстановление индексов может носить краткосрочный характер. Макростатистика из еврозоны свидетельствует об ухудшении экономического состояния региона: вышедшие в конце прошлой недели данные о производственной активности оказались хуже ожиданий, как и немецкий индекс делового доверия. Специалист не исключает, что в середине недели на фоне размещений UST продажи на фондовых и сырьевых биржах возобновятся, что может заставить ММВБ начать снижение к отметке 1250 пунктов.
Из корпоративных новостей эксперт выделяет рекомендацию совета директоров ТГК-9 направить на выплату дивидендов за 2009г. 81% чистой прибыли, или 0,00043 руб. на акцию, что в 4,5 раза превысит размер дивидендов компании за прошлый год. Таким образом, дивидендная доходность ТГК-9 составит 9,8%. Тем временем металлургические ММК и НЛМК тоже собираются направить на дивидендные выплаты рекордные доли прибыли - 61,4% и 21% соответственно, однако дивидендная доходность этих компаний из-за падения прибыли в прошлом году существенно снизится, составив всего 1,3% и 0,2% соответственно. "По всей видимости, выплаты дивидендов связаны с необходимостью вывода средств из производственных компаний в пользу контролирующих холдингов в целях оплаты долгов", - предполагает В.Конузин.
Учитывая тот факт, что с конца апреля фондовый рынок США продолжает оставаться под контролем "медведей", любые отскоки вверх вселяют в инвесторов надежду на скорое завершение периода падения, указывает аналитик "Пробизнесбанка" Вахид Валиев. Однако говорить об устойчивом восстановлении американской экономики, по мнению специалиста, преждевременно: в пятницу власти США расширили список проблемных банков до максимального с 1992г. Так, стало известно, что 775 банков, или около 10% всех кредитных организаций страны, попали в официальный список проблемных. Активы этих банков составляют 431 млрд долл. В 2008г. количество проблемных банков составляло 252, а к концу 2009г. оно возросло до 702, напоминает эксперт.
По его мнению, ожидать возобновления стабильного роста на российских биржах можно лишь при условии значительного улучшения внешнего фона. "Пока же говорить об этом не приходится. Напротив, глобальное экономическое восстановление все чаще подвергается сомнению, при этом текущие фундаментальные показатели напоминают те, что наблюдались в начале кредитного кризиса. Многие инвесторы, опасаясь распространения долговых проблем Греции и Португалии на другие страны региона, начинают спешно избавляться не только от гособлигаций проблемных государств, но и от акций крупных банков", - отмечает В.Валиев.
Аналитики указывают, что устойчивый экономический рост в США будет невозможен без подъема в Европе, и все чаще говорят о том, что удорожание акций за последний год не подтверждается реалиями, отмечает В.Валиев. Опасения, по его словам, усиливаются и на фоне последних действий Китая по охлаждению национальной экономики.
"Наши ожидания более глубокой нисходящей коррекции российских фондовых площадок пока остаются в силе. Так, первой целью падения по индексу РТС мы предлагаем рассматривать отметку 1230 пунктов, следующий же ценовой ориентир находится у уровня 1150 пунктов. При этом мы не исключаем высокой волатильности в ходе торгов на текущей неделе", - говорит эксперт "Пробизнесбанка". Агрессивным игрокам он предлагает придерживаться тактики торговли в диапазоне: продавать наиболее ликвидные бумаги на восходящих откатах, фиксируя короткие позиции до завершения сессии, и покупать бумаги при достижении ими значимых уровней поддержек. Стратегическим же инвесторам, ожидающим лучших цен для долгосрочных покупок, пока следует сохранять выжидательные позиции, считает В.Валиев.
Как отметил начальник аналитического отдела ИК "Совлинк" Михаил Армяков, российский рынок акций уже подошел к уровням, на которых, по всей видимости, должна произойти консолидация перед началом дальнейшего движения. Наиболее вероятным сценарием на данный момент, по мнению специалиста, выглядит еще одно серьезное снижение, которое может наблюдаться уже на текущей неделе, после чего рынок опять возобновит рост. "Индекс ММВБ это падение может привести на уровни 1200-1240 пунктов", - заключил эксперт.
Татьяна Романова
В понедельник, 24 мая, российские индексы открылись в "плюсе" на фоне новости о том, что нижняя палата парламента ФРГ одобрила участие страны в стабилизационном механизме ЕС и МВФ на сумму до 750 млрд евро. Германия внесет в европейский стабфонд от 123 млрд до 148 млрд евро, добавил старший трейдер департамента торговых операций УК "Максвелл Эссет Менеджмент" Михаил Молодов.
Тем не менее пара евро/доллар продолжает торговаться на довольно низком уровне - 1,25, и инвесторам необходимо соблюдать осторожность. "Игрокам, которые покупали бумаги на существенном падении, вероятный рост рынка надо рассматривать как возможность для выхода и ждать определенной тенденции. Краткосрочный тренд остается негативным", - говорит эксперт. К концу недели фондовые индексы, по его мнению, могут оказаться на более низких отметках. Уровень поддержки по ММВБ находится в диапазоне 1200-1210 пунктов, сопротивление – на 1300-1320 пунктах, отмечает специалист. М.Молодов не исключает, что на текущей неделе рынок России останется приблизительно на указанных отметках.
Начальник аналитического управления ИГ "Алемар" Василий Конузин полагает, что улучшение экономических ожиданий должно заложить основу для восстановления российского рынка. "Мы полагаем, что в течение ближайших торговых сессий ММВБ удастся выйти на рубеж 1300 пунктов, в чем индексу должно помочь восстановление котировок сырья", - говорит эксперт.
Среди потенциальных лидеров рынка он выделяет акции металлургических и нефтяных компаний, а также банков. Впрочем, В.Конузин отмечает, что наблюдаемое восстановление индексов может носить краткосрочный характер. Макростатистика из еврозоны свидетельствует об ухудшении экономического состояния региона: вышедшие в конце прошлой недели данные о производственной активности оказались хуже ожиданий, как и немецкий индекс делового доверия. Специалист не исключает, что в середине недели на фоне размещений UST продажи на фондовых и сырьевых биржах возобновятся, что может заставить ММВБ начать снижение к отметке 1250 пунктов.
Из корпоративных новостей эксперт выделяет рекомендацию совета директоров ТГК-9 направить на выплату дивидендов за 2009г. 81% чистой прибыли, или 0,00043 руб. на акцию, что в 4,5 раза превысит размер дивидендов компании за прошлый год. Таким образом, дивидендная доходность ТГК-9 составит 9,8%. Тем временем металлургические ММК и НЛМК тоже собираются направить на дивидендные выплаты рекордные доли прибыли - 61,4% и 21% соответственно, однако дивидендная доходность этих компаний из-за падения прибыли в прошлом году существенно снизится, составив всего 1,3% и 0,2% соответственно. "По всей видимости, выплаты дивидендов связаны с необходимостью вывода средств из производственных компаний в пользу контролирующих холдингов в целях оплаты долгов", - предполагает В.Конузин.
Учитывая тот факт, что с конца апреля фондовый рынок США продолжает оставаться под контролем "медведей", любые отскоки вверх вселяют в инвесторов надежду на скорое завершение периода падения, указывает аналитик "Пробизнесбанка" Вахид Валиев. Однако говорить об устойчивом восстановлении американской экономики, по мнению специалиста, преждевременно: в пятницу власти США расширили список проблемных банков до максимального с 1992г. Так, стало известно, что 775 банков, или около 10% всех кредитных организаций страны, попали в официальный список проблемных. Активы этих банков составляют 431 млрд долл. В 2008г. количество проблемных банков составляло 252, а к концу 2009г. оно возросло до 702, напоминает эксперт.
По его мнению, ожидать возобновления стабильного роста на российских биржах можно лишь при условии значительного улучшения внешнего фона. "Пока же говорить об этом не приходится. Напротив, глобальное экономическое восстановление все чаще подвергается сомнению, при этом текущие фундаментальные показатели напоминают те, что наблюдались в начале кредитного кризиса. Многие инвесторы, опасаясь распространения долговых проблем Греции и Португалии на другие страны региона, начинают спешно избавляться не только от гособлигаций проблемных государств, но и от акций крупных банков", - отмечает В.Валиев.
Аналитики указывают, что устойчивый экономический рост в США будет невозможен без подъема в Европе, и все чаще говорят о том, что удорожание акций за последний год не подтверждается реалиями, отмечает В.Валиев. Опасения, по его словам, усиливаются и на фоне последних действий Китая по охлаждению национальной экономики.
"Наши ожидания более глубокой нисходящей коррекции российских фондовых площадок пока остаются в силе. Так, первой целью падения по индексу РТС мы предлагаем рассматривать отметку 1230 пунктов, следующий же ценовой ориентир находится у уровня 1150 пунктов. При этом мы не исключаем высокой волатильности в ходе торгов на текущей неделе", - говорит эксперт "Пробизнесбанка". Агрессивным игрокам он предлагает придерживаться тактики торговли в диапазоне: продавать наиболее ликвидные бумаги на восходящих откатах, фиксируя короткие позиции до завершения сессии, и покупать бумаги при достижении ими значимых уровней поддержек. Стратегическим же инвесторам, ожидающим лучших цен для долгосрочных покупок, пока следует сохранять выжидательные позиции, считает В.Валиев.
Как отметил начальник аналитического отдела ИК "Совлинк" Михаил Армяков, российский рынок акций уже подошел к уровням, на которых, по всей видимости, должна произойти консолидация перед началом дальнейшего движения. Наиболее вероятным сценарием на данный момент, по мнению специалиста, выглядит еще одно серьезное снижение, которое может наблюдаться уже на текущей неделе, после чего рынок опять возобновит рост. "Индекс ММВБ это падение может привести на уровни 1200-1240 пунктов", - заключил эксперт.
Татьяна Романова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба