2 июня 2010 slon.ru
«Ассоциация «Россия» предлагает включить паи фондов в ломбардный список ЦБ
о вторник председатель комитета по финансовым рынкам Госдумы Владислав Резник на заседании комитета как бы случайно спросил представителя ЦБ, не собирается ли регулятор включить в ломбардный список паи ПИФов. Ответ на неожиданный вопрос был соответствующим: ЦБ над этим не думал. Сам Владислав Резник на вопрос Slon.ru, с какой целью он поднял эту тему, ответил, что «просто так». Но просто так ничего не бывает. И действительно, как пояснил вице-президент «Ассоциации региональных банков «Россия» Олег Иванов, ассоциация уже разрабатывает стандарты, в соответствии с которыми банки смогут упаковывать кредиты и непрофильные активы в ЗПИФы. Эти стандарты и предполагают, что паи таких ПИФов будут включены в ломбардный список ЦБ.
Как рассказал Олег Иванов, речь идет как об открытых, так и о закрытых ПИФах, паи которых могут появиться на балансах банков в ряде случаев. Например, паи открытых фондов банк может покупать, инвестируя в рынки капитала. Это, кстати, сейчас – значительный кусок деятельности банков, которые в отсутствии хороших заемщиков размещают избыточную ликвидность на рынках капитала, покупая акции и облигации. При этом если банк небольшой, ему может быть затруднительно сформировать интересный портфель самостоятельно, а проще купить паи. Однако сейчас купленные акции и облигации банк сможет заложить в ЦБ в случае необходимости, а паи – нет. Поэтому покупка паев ПИФов, с точки зрения размещения свободной ликвидности, не очень интересна банкам.
Впрочем, история с открытыми ПИФами – это, скорее, розочка на торте. Главная идея заключается в стандартизации закрытых фондов, в которые банки смогут упаковать непрофильные активы, скопившиеся на балансах в результате взыскания просроченной задолженности, реструктурированные или просто плохие кредиты. «В первую очередь, с точки зрения ломбарда, мы ведем речь о фондах недвижимости», – говорит Иванов. Действительно, банки собрали на своих балансах значительное количество самой разнообразной недвижимости: от взысканных по просроченным ипотечным кредитам квартир до земельных участков и проектов. Пока в проекте стандартов присутствуют четыре вида фондов недвижимости: проектного финансирования, предназначенный для складирования незавершенных проектов, земельный (соответственно, для земельных участков, которых особенно много у АСВ), жилой (для квартир, полученных в результате взыскания залога по ипотечным кредитам), и рентный, в который предполагается упаковывать коммерческую недвижимость, уже приносящую доход. Паи такого фонда будут удостоверять не только право собственности на недвижимость, но и право на получение арендных платежей.
Кроме фондов недвижимости, «Ассоциация «Россия» предлагает стандартизировать кредитные фонды, установив к ним требования по однородности ссуд и диверсификации вложений. Кроме того, стандарты предусматривают привлечение рейтинговых агентств к оценке активов фонда и коллекторских агентств – к обслуживанию этих фондов. Паи созданных по стандартам фондов предлагается включить в ломбардный список ЦБ, что резко повысит и их ликвидность, и их привлекательность для банков. Не секрет, что управляющие компании ведут работу по привлечению банков к инструменту кредитных ПИФов с самого начала кризиса, однако пока должных масштабов набрать не удавалось. В свое время этому помешал ЦБ, выпустив инструкцию, обязывающую банки формировать такие же резервы под паи кредитных фондов, как если бы на балансе по-прежнему находились плохие долги. Это быстро охладило желание банков прятать неработающие кредиты в фонды.
По иронии судьбы, возродить интерес к кредитным фондам может новая инициатива ЦБ, призванная заставить банки избавиться от непрофильных активов – в основном, от осевшей на балансах недвижимости – за счет ускоренной приватизации. Банкам придется либо быстро избавляться от недвижимости, либо обесценивать ее на своем балансе. Оба варианта не отличаются излишней привлекательностью, поэтому возможность продать ее в фонд может стать выходом из ситуации. Особенно если ЦБ согласится включить паи таких фондов в свой ломбардный список. В этом случае, передавая непрофильные активы в фонды, банки получат возможность не только расчистить баланс от лежащих мертвым грузом зданий, сооружений и просроченных кредитов, но и закладывать паи в ЦБ, получая дополнительную ликвидность. Конечно, если регулятор согласится с этой идеей. Олег Иванов считает, что, хотя ЦБ и отказался от идеи создания банка плохих долгов, он не отказывался от оказания нормативной и методологической помощи банкам при работе с непрофильными активами.
Елена Тофанюк
https://slon.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
о вторник председатель комитета по финансовым рынкам Госдумы Владислав Резник на заседании комитета как бы случайно спросил представителя ЦБ, не собирается ли регулятор включить в ломбардный список паи ПИФов. Ответ на неожиданный вопрос был соответствующим: ЦБ над этим не думал. Сам Владислав Резник на вопрос Slon.ru, с какой целью он поднял эту тему, ответил, что «просто так». Но просто так ничего не бывает. И действительно, как пояснил вице-президент «Ассоциации региональных банков «Россия» Олег Иванов, ассоциация уже разрабатывает стандарты, в соответствии с которыми банки смогут упаковывать кредиты и непрофильные активы в ЗПИФы. Эти стандарты и предполагают, что паи таких ПИФов будут включены в ломбардный список ЦБ.
Как рассказал Олег Иванов, речь идет как об открытых, так и о закрытых ПИФах, паи которых могут появиться на балансах банков в ряде случаев. Например, паи открытых фондов банк может покупать, инвестируя в рынки капитала. Это, кстати, сейчас – значительный кусок деятельности банков, которые в отсутствии хороших заемщиков размещают избыточную ликвидность на рынках капитала, покупая акции и облигации. При этом если банк небольшой, ему может быть затруднительно сформировать интересный портфель самостоятельно, а проще купить паи. Однако сейчас купленные акции и облигации банк сможет заложить в ЦБ в случае необходимости, а паи – нет. Поэтому покупка паев ПИФов, с точки зрения размещения свободной ликвидности, не очень интересна банкам.
Впрочем, история с открытыми ПИФами – это, скорее, розочка на торте. Главная идея заключается в стандартизации закрытых фондов, в которые банки смогут упаковать непрофильные активы, скопившиеся на балансах в результате взыскания просроченной задолженности, реструктурированные или просто плохие кредиты. «В первую очередь, с точки зрения ломбарда, мы ведем речь о фондах недвижимости», – говорит Иванов. Действительно, банки собрали на своих балансах значительное количество самой разнообразной недвижимости: от взысканных по просроченным ипотечным кредитам квартир до земельных участков и проектов. Пока в проекте стандартов присутствуют четыре вида фондов недвижимости: проектного финансирования, предназначенный для складирования незавершенных проектов, земельный (соответственно, для земельных участков, которых особенно много у АСВ), жилой (для квартир, полученных в результате взыскания залога по ипотечным кредитам), и рентный, в который предполагается упаковывать коммерческую недвижимость, уже приносящую доход. Паи такого фонда будут удостоверять не только право собственности на недвижимость, но и право на получение арендных платежей.
Кроме фондов недвижимости, «Ассоциация «Россия» предлагает стандартизировать кредитные фонды, установив к ним требования по однородности ссуд и диверсификации вложений. Кроме того, стандарты предусматривают привлечение рейтинговых агентств к оценке активов фонда и коллекторских агентств – к обслуживанию этих фондов. Паи созданных по стандартам фондов предлагается включить в ломбардный список ЦБ, что резко повысит и их ликвидность, и их привлекательность для банков. Не секрет, что управляющие компании ведут работу по привлечению банков к инструменту кредитных ПИФов с самого начала кризиса, однако пока должных масштабов набрать не удавалось. В свое время этому помешал ЦБ, выпустив инструкцию, обязывающую банки формировать такие же резервы под паи кредитных фондов, как если бы на балансе по-прежнему находились плохие долги. Это быстро охладило желание банков прятать неработающие кредиты в фонды.
По иронии судьбы, возродить интерес к кредитным фондам может новая инициатива ЦБ, призванная заставить банки избавиться от непрофильных активов – в основном, от осевшей на балансах недвижимости – за счет ускоренной приватизации. Банкам придется либо быстро избавляться от недвижимости, либо обесценивать ее на своем балансе. Оба варианта не отличаются излишней привлекательностью, поэтому возможность продать ее в фонд может стать выходом из ситуации. Особенно если ЦБ согласится включить паи таких фондов в свой ломбардный список. В этом случае, передавая непрофильные активы в фонды, банки получат возможность не только расчистить баланс от лежащих мертвым грузом зданий, сооружений и просроченных кредитов, но и закладывать паи в ЦБ, получая дополнительную ликвидность. Конечно, если регулятор согласится с этой идеей. Олег Иванов считает, что, хотя ЦБ и отказался от идеи создания банка плохих долгов, он не отказывался от оказания нормативной и методологической помощи банкам при работе с непрофильными активами.
Елена Тофанюк
https://slon.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу