10 июня 2010 АФК
Итоги прошедшего дня
В среду на российском фондовом рынке диспозиция принципиальным образом не изменилась.
Индекс РТС увеличился на 1.44% до 1334.55 пунктов, индекс ММВБ - на 1.05% до 1315.13 пунктов. Объемы торгов несколько сократились.
Фондовые индексы были вновь зажаты в диапазоне предыдущих двух дней, отражая сложившийся паритет рыночных сил. С одной стороны участники рынка не были готовы к преодолению его верхней границы на фоне сохраняющихся опасений в распространении европейского долгового кризиса и торможения восстановления мировой экономики. В то же время возобновлению движению вниз препятствовала сложившаяся техническая картина американского рынка акций, где по итогам минувшей сессии "быки" не утратили шансы на отыгрыш недавних потерь.
После того как оптимистам на Wall Street удалось отстоять минимум февраля (чуть ниже 1050 пунктов по индексу S&P 500) большинство игроков стало всерьез рассматривать сценарий зарождения новой повышательной волны со сложившихся уровней. Это наглядно проявилось с реакцией на просочившиеся через агентство Reuters сведения, о том каковы будут предстоящие к публикации официальные данные китайского статистического ведомства. Согласно распространившимся слухам экспорт из Поднебесной в апреле подскочил на 50% (г/г), в то время как объем новых кредитов составил 630 млрд. юаней, что оказалось выше прогнозов. Это смогло воодушевить инвесторов, поскольку снизило градус опасений, что меры властей по охлаждению экономики от перегрева стали производить желаемый эффект. На поверку же может оказаться, что подобные статистические данные могут стать лишь еще одним поводом для того, чтобы китайские регуляторы продолжили придерживаться взятого курса, поскольку тот же индекс потребительских цен увеличился на 3.1% (г/г) и превысил комфортную для них планку в 3%.
Тем не менее, на текущий момент уставшие от продаж игроки восприняли подобные данные позитивно - помимо улучшения настроений на фондовых рынках, преодоления единой европейской валюты планки в 1.20 по отношению к доллару (к середине дня), ощутимое движение вверх возникло на сырьевых рынках. Цены на нефть к тому же поддержали данные о сократившихся запасах "черного золота" от API и Минэнерго США, что подтолкнуло их к уровню в $74/барр.
Российскому фондовому рынку это придало устойчивости - на этот раз атака "медведей" захлебнулась еще до касания к 1300 пунктам по индексу ММВБ. С другой стороны и "быкам", оказалось, похвастаться нечем - их атаки были парированы на подступах к 1325 пунктам, да и сами действия скорее обозначали их присутствие на рынке, нежели их решимость и нацеленность на выведение рынка на траекторию роста.
Психологическое давление оказывали сообщения о том, что после долгих обсуждений Франция оказалась солидарна в вопросе с запретом на "голые" короткие продажи с Германией, что повышает шансы на то, что подобные правила, вступающие в силу с 1июля, будут приняты на всей территории еврозоны. Канцлер Германии г-жа Меркель и президент Франции г-н Саркози в среду написали совместное письмо председателю Еврокомиссии г-ну Баррозу, в котором призвали ускорить работу по согласованию позиций в вопросе финансового регулирования. Другим неприятным моментом стало наличие ряда опций в окончательно оформленном соглашении о создании стабфонда для "проблемных" стран еврозоны, согласно которым странам-участницам можно будет отказаться от своих вкладов. Такое может произойти к примеру с Германией, в случае если ее Федеральный конституционный суд заблокирует подобное решение.
Негативным фоном для торговой сессии в среду послужили и слова заместителя директора-распорядителя МВФ г-на Шинохара, отметившего, что из-за бюджетных проблем многих стран перспективы мировой экономики остаются неопределенными. Так представитель ЕЦБ Аксель Вебер высказал опасения, что потенциальные темпы роста ВВП Германии теперь находятся ближе к 1%, а не к 2%.
Под конец дня оптимистично настроенные участники рынка предприняли новую попытку преодолеть уровень в 1325 пунктов. Поводом для этого послужило выступление главы ФРС Бена Бернанке, который в очередной раз повторил свои слова, что не ожидает новой волны рецессии, правда, оговорившись, что это будет актуально, если финансовые рынки смогут стабилизироваться и сбросить с себя влияние кризиса суверенных долгов. Не изменился его взгляд и на перспективы американской экономики и ситуацию с рынком труда. Также он пообещал предпринять все необходимые шаги для того, чтобы поддержать восстановление экономики и финансовую стабильность. В это же время вышли благоприятные данные по оптовым запасам на складах, исходя из которых показатель обеспеченности продаж запасами упал до минимальных уровней с 1992 года, что рисует благоприятные перспективы для промышленного сектора. Тем не менее, на подступах к 1325 пунктам по индексу ММВБ стало заметно присутствие продавцов, которые не позволили котировкам продолжить свой повышательный путь.
Лучше на минувших торгах себя ощущали акции банков: ВТБ (+1.85%), Сбербанк (обык. +1.34%, прив. +1.56%) и металлургической отрасли (Micex M&M +1.87%) за исключением акций Полюс Золота (-1.0%) из-за коррекции на рынке самого драгметалла. Чуть слабее рынка выглядела энергетика (Micex PWR (+0.69%) и нефтегазовый сектор (Micex O&G +0.9%), в котором выделились акции Новатэка (-0.73%), Газпром нефти (-0.71%) и Роснефти (+0.17%). Тяжесть последних была обусловлена появившимися накануне заявлениями замминистра финансов Сергея Шаталова о корректировке льготных пошлин для нефтяных месторождений Восточной Сибири.
Взгляд на сегодняшний день
В четверг российский фондовый рынок, вероятно, продолжит свой боковой дрейф в диапазоне 1290-1340 пунктов по индексу ММВБ.
Складывающийся новостной фон указывает на то, что после нейтрально-негативного открытия усилия покупателей могут оказаться более успешными по сравнению с предыдущим днем и им удастся развить отскок от 1300 пунктов. С утра, велики шансы на преодоление промежуточного сопротивления на 1320 пунктах и достижение зоны в 1335-1345 пунктов, 50% и 61.8%-ных коррекционных уровней Фибоначчи от импульса вниз с 4 июня.
"Быки" должны будут благодарны за это главе пенсионного фонда Китая, который выразил уверенность, что евро может пережить сегодняшний кризис, и что ничего нет страшного в его текущем снижении. На этом фоне единая европейская валюта (EUR/USD 1.2060), в американскую сессию вырвавшаяся в новый диапазон выше 1.198 по отношению к американскому доллару, вновь в него возвратилась, что наделило оптимизмом сырьевые и фондовые рынки. Цены на нефть близки к достигнутым вчера под конец дня новым локальным вершинам (brent $74.28/барр.). Фьючерсы на американские индексы (S&P 500 +0.4%) компенсировали большую часть снижения спот-рынка (S&P 500 -0.59%, DJIA закрылся ниже 10 000 пунктов).
Там после выступления главы ФРС Бена Бернанке, в котором можно было усмотреть и несколько настораживающих моментов, оставленных без внимания, настроения оказались подпорчены новостями вокруг компании BP и выходом "бежевой книги". Нефтяной гигант продолжает нести репутационные и финансовые потери из-за разлива нефти в Мексиканском заливе, что, по словам отраслевых экспертов, может привести не только к отказу от выплат дивидендов, но и в конечном к банкротству компании. Региональный отчет ФРС выявил сдержанные темпы восстановления экономики, не показав прогресса по сравнению с предыдущим отчетным периодом.
Но в четверг подобное сообщение, равно как и слова президента Всемирного Банка г-на Зеллика о том, что план спасения Европы лишь покупает время, были отброшены на второй план. ВВП Японии за I квартал не был пересмотрен в сторону ухудшения, как предполагали эксперты, оставшись на уровне +1.2% к/к. Уровень безработицы в Австралии сократился до уровня в 5.2% опять же вопреки ожиданиям аналитиков (5.4%). Экспорт из Китая также в целом соответствовал появившимся накануне предположениям (+48.5% г/г). Таким образом, участники торгов в Азии вновь смогли вернуться к покупкам на сигналах, что мировая экономика пока не сбавляет оборотов в своем посткризисном восстановлении: Nikkei 225 +0.64%, Hang Seng +0.49%. Исключение составляет китайский фондовый рынок (Shanghai composite -0.19%), где сильны представления, что власти продолжат свою рестрикционную политику - опубликованные цены на недвижимость хоть и умерили темпы своего повышения, но продолжили увеличиваться уже 12 месяц кряду.
После утреннего выстрела вверх и движения в сторону к значимым уровням (1335-1345 пунктов по индексу ММВБ) участникам рынка предстоит отыскивать новые стимулы для продолжения покупок, поскольку в их отсутствие у многих игроков возникнет желание зафиксировать прибыль. В этой связи особое значение приобретает публикация макроэкономических данных, коих будет немало сегодня. В 15-00 примет решение по поводу процентных ставок Банк Англии, в 15-45 - ЕЦБ. В 16-30 начнется пресс-конференция его главы Жан-Клода Трише, в это же время будут опубликованы сальдо внешней торговли и заявки на получение пособия по безработице в США.
С технической точки зрения до преодоления уровня в 1370 пунктов по индексу ММВБ на текущий момент отечественный фондовый рынок остается на "медвежьей" территории, поэтому с длинными позициями заигрываться не стоит. С экспирацией контрактов на срочном рынке после продолжительных выходных движение вниз может возобновиться, причем довольно стремительно, поскольку не исключено, что достаточно большая часть биржевых игроков, успевшая перевернуться и ставшая оценивать перспективы рынка в оптимистичном ключе, в конечном итоге будет застигнута врасплох
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В среду на российском фондовом рынке диспозиция принципиальным образом не изменилась.
Индекс РТС увеличился на 1.44% до 1334.55 пунктов, индекс ММВБ - на 1.05% до 1315.13 пунктов. Объемы торгов несколько сократились.
Фондовые индексы были вновь зажаты в диапазоне предыдущих двух дней, отражая сложившийся паритет рыночных сил. С одной стороны участники рынка не были готовы к преодолению его верхней границы на фоне сохраняющихся опасений в распространении европейского долгового кризиса и торможения восстановления мировой экономики. В то же время возобновлению движению вниз препятствовала сложившаяся техническая картина американского рынка акций, где по итогам минувшей сессии "быки" не утратили шансы на отыгрыш недавних потерь.
После того как оптимистам на Wall Street удалось отстоять минимум февраля (чуть ниже 1050 пунктов по индексу S&P 500) большинство игроков стало всерьез рассматривать сценарий зарождения новой повышательной волны со сложившихся уровней. Это наглядно проявилось с реакцией на просочившиеся через агентство Reuters сведения, о том каковы будут предстоящие к публикации официальные данные китайского статистического ведомства. Согласно распространившимся слухам экспорт из Поднебесной в апреле подскочил на 50% (г/г), в то время как объем новых кредитов составил 630 млрд. юаней, что оказалось выше прогнозов. Это смогло воодушевить инвесторов, поскольку снизило градус опасений, что меры властей по охлаждению экономики от перегрева стали производить желаемый эффект. На поверку же может оказаться, что подобные статистические данные могут стать лишь еще одним поводом для того, чтобы китайские регуляторы продолжили придерживаться взятого курса, поскольку тот же индекс потребительских цен увеличился на 3.1% (г/г) и превысил комфортную для них планку в 3%.
Тем не менее, на текущий момент уставшие от продаж игроки восприняли подобные данные позитивно - помимо улучшения настроений на фондовых рынках, преодоления единой европейской валюты планки в 1.20 по отношению к доллару (к середине дня), ощутимое движение вверх возникло на сырьевых рынках. Цены на нефть к тому же поддержали данные о сократившихся запасах "черного золота" от API и Минэнерго США, что подтолкнуло их к уровню в $74/барр.
Российскому фондовому рынку это придало устойчивости - на этот раз атака "медведей" захлебнулась еще до касания к 1300 пунктам по индексу ММВБ. С другой стороны и "быкам", оказалось, похвастаться нечем - их атаки были парированы на подступах к 1325 пунктам, да и сами действия скорее обозначали их присутствие на рынке, нежели их решимость и нацеленность на выведение рынка на траекторию роста.
Психологическое давление оказывали сообщения о том, что после долгих обсуждений Франция оказалась солидарна в вопросе с запретом на "голые" короткие продажи с Германией, что повышает шансы на то, что подобные правила, вступающие в силу с 1июля, будут приняты на всей территории еврозоны. Канцлер Германии г-жа Меркель и президент Франции г-н Саркози в среду написали совместное письмо председателю Еврокомиссии г-ну Баррозу, в котором призвали ускорить работу по согласованию позиций в вопросе финансового регулирования. Другим неприятным моментом стало наличие ряда опций в окончательно оформленном соглашении о создании стабфонда для "проблемных" стран еврозоны, согласно которым странам-участницам можно будет отказаться от своих вкладов. Такое может произойти к примеру с Германией, в случае если ее Федеральный конституционный суд заблокирует подобное решение.
Негативным фоном для торговой сессии в среду послужили и слова заместителя директора-распорядителя МВФ г-на Шинохара, отметившего, что из-за бюджетных проблем многих стран перспективы мировой экономики остаются неопределенными. Так представитель ЕЦБ Аксель Вебер высказал опасения, что потенциальные темпы роста ВВП Германии теперь находятся ближе к 1%, а не к 2%.
Под конец дня оптимистично настроенные участники рынка предприняли новую попытку преодолеть уровень в 1325 пунктов. Поводом для этого послужило выступление главы ФРС Бена Бернанке, который в очередной раз повторил свои слова, что не ожидает новой волны рецессии, правда, оговорившись, что это будет актуально, если финансовые рынки смогут стабилизироваться и сбросить с себя влияние кризиса суверенных долгов. Не изменился его взгляд и на перспективы американской экономики и ситуацию с рынком труда. Также он пообещал предпринять все необходимые шаги для того, чтобы поддержать восстановление экономики и финансовую стабильность. В это же время вышли благоприятные данные по оптовым запасам на складах, исходя из которых показатель обеспеченности продаж запасами упал до минимальных уровней с 1992 года, что рисует благоприятные перспективы для промышленного сектора. Тем не менее, на подступах к 1325 пунктам по индексу ММВБ стало заметно присутствие продавцов, которые не позволили котировкам продолжить свой повышательный путь.
Лучше на минувших торгах себя ощущали акции банков: ВТБ (+1.85%), Сбербанк (обык. +1.34%, прив. +1.56%) и металлургической отрасли (Micex M&M +1.87%) за исключением акций Полюс Золота (-1.0%) из-за коррекции на рынке самого драгметалла. Чуть слабее рынка выглядела энергетика (Micex PWR (+0.69%) и нефтегазовый сектор (Micex O&G +0.9%), в котором выделились акции Новатэка (-0.73%), Газпром нефти (-0.71%) и Роснефти (+0.17%). Тяжесть последних была обусловлена появившимися накануне заявлениями замминистра финансов Сергея Шаталова о корректировке льготных пошлин для нефтяных месторождений Восточной Сибири.
Взгляд на сегодняшний день
В четверг российский фондовый рынок, вероятно, продолжит свой боковой дрейф в диапазоне 1290-1340 пунктов по индексу ММВБ.
Складывающийся новостной фон указывает на то, что после нейтрально-негативного открытия усилия покупателей могут оказаться более успешными по сравнению с предыдущим днем и им удастся развить отскок от 1300 пунктов. С утра, велики шансы на преодоление промежуточного сопротивления на 1320 пунктах и достижение зоны в 1335-1345 пунктов, 50% и 61.8%-ных коррекционных уровней Фибоначчи от импульса вниз с 4 июня.
"Быки" должны будут благодарны за это главе пенсионного фонда Китая, который выразил уверенность, что евро может пережить сегодняшний кризис, и что ничего нет страшного в его текущем снижении. На этом фоне единая европейская валюта (EUR/USD 1.2060), в американскую сессию вырвавшаяся в новый диапазон выше 1.198 по отношению к американскому доллару, вновь в него возвратилась, что наделило оптимизмом сырьевые и фондовые рынки. Цены на нефть близки к достигнутым вчера под конец дня новым локальным вершинам (brent $74.28/барр.). Фьючерсы на американские индексы (S&P 500 +0.4%) компенсировали большую часть снижения спот-рынка (S&P 500 -0.59%, DJIA закрылся ниже 10 000 пунктов).
Там после выступления главы ФРС Бена Бернанке, в котором можно было усмотреть и несколько настораживающих моментов, оставленных без внимания, настроения оказались подпорчены новостями вокруг компании BP и выходом "бежевой книги". Нефтяной гигант продолжает нести репутационные и финансовые потери из-за разлива нефти в Мексиканском заливе, что, по словам отраслевых экспертов, может привести не только к отказу от выплат дивидендов, но и в конечном к банкротству компании. Региональный отчет ФРС выявил сдержанные темпы восстановления экономики, не показав прогресса по сравнению с предыдущим отчетным периодом.
Но в четверг подобное сообщение, равно как и слова президента Всемирного Банка г-на Зеллика о том, что план спасения Европы лишь покупает время, были отброшены на второй план. ВВП Японии за I квартал не был пересмотрен в сторону ухудшения, как предполагали эксперты, оставшись на уровне +1.2% к/к. Уровень безработицы в Австралии сократился до уровня в 5.2% опять же вопреки ожиданиям аналитиков (5.4%). Экспорт из Китая также в целом соответствовал появившимся накануне предположениям (+48.5% г/г). Таким образом, участники торгов в Азии вновь смогли вернуться к покупкам на сигналах, что мировая экономика пока не сбавляет оборотов в своем посткризисном восстановлении: Nikkei 225 +0.64%, Hang Seng +0.49%. Исключение составляет китайский фондовый рынок (Shanghai composite -0.19%), где сильны представления, что власти продолжат свою рестрикционную политику - опубликованные цены на недвижимость хоть и умерили темпы своего повышения, но продолжили увеличиваться уже 12 месяц кряду.
После утреннего выстрела вверх и движения в сторону к значимым уровням (1335-1345 пунктов по индексу ММВБ) участникам рынка предстоит отыскивать новые стимулы для продолжения покупок, поскольку в их отсутствие у многих игроков возникнет желание зафиксировать прибыль. В этой связи особое значение приобретает публикация макроэкономических данных, коих будет немало сегодня. В 15-00 примет решение по поводу процентных ставок Банк Англии, в 15-45 - ЕЦБ. В 16-30 начнется пресс-конференция его главы Жан-Клода Трише, в это же время будут опубликованы сальдо внешней торговли и заявки на получение пособия по безработице в США.
С технической точки зрения до преодоления уровня в 1370 пунктов по индексу ММВБ на текущий момент отечественный фондовый рынок остается на "медвежьей" территории, поэтому с длинными позициями заигрываться не стоит. С экспирацией контрактов на срочном рынке после продолжительных выходных движение вниз может возобновиться, причем довольно стремительно, поскольку не исключено, что достаточно большая часть биржевых игроков, успевшая перевернуться и ставшая оценивать перспективы рынка в оптимистичном ключе, в конечном итоге будет застигнута врасплох
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter