10 июня 2010 Промсвязьбанк
Ситуация на рынке FOREX
• Некоторая стабилизация фондовых площадок в Азии и Европе позволила европейским валютам в среду вернуть часть утраченных ранее позиций против доллара. Во многом позитивная динамика поддерживалась ожиданиями сегодняшнего выступления президента ЕЦБ Ж.-К. Трише, на котором он должен огласить планы по стабилизации долговых рынков Еврозоны.
• В то же время, евро дополнительно поддержали удачные аукционы государственных бондов Германии (4,625 млрд. евро) и Португалии (1,517 млрд. евро.). Не лишним оказалось в этот день и интервью с премьер-министром В.В. Путиным, в котором он высказался в поддержку евро и действий ЕЦБ. В итоге евро по итогам дня удалось закрепиться выше психологического уровня в 1,2 против доллара.
• Фунт стерлингов во вторник поддерживали ожидания новых мер по снижению бюджетного дефицита со стороны нового правительства Великобритании, которые будут утверждены 22 июня. Опубликованная статистика по стране в этот день также оказалась на стороне фунта. Так, отрицательно сальдо торгового баланса в апреле сократилось с 7,5 млрд. фунтов до 7,2 млрд. фунтов.
• Относительно же вчерашних событий в США, то комментарии главы ФРС Б.Бернанке прошли без сюрпризов, политик вновь указал на то, что экономика США продолжает восстанавливаться умеренными темпами. Отчет ФРС «Бежевая книга» сообщил, что ситуация с экономической активностью продолжила улучшаться с момента публикации последнего отчета во всех 12 регионах, хотя многие регионы отметили, что темпы роста активности умеренные, а ситуация на рынке труда немного улучшилась.
• Пара EURUSD 9 июня двигалась в диапазоне 1,2074- 1,1977 и к концу американской сессии закрепилась в районе - 1,2031. Пара USDJPY изменялась в коридоре 91,67- 91,06 поднявшись до 91,43. Пара GBPUSD торговалась в диапазоне 1,4608-1,4380, закрепившись к концу торгов на отметке 1,4569.
• Между тем, сегодня ночью случилось множество событий, с одной стороны повышение ставок некоторыми мировыми ЦБ, с другой выход китайских данных.
• По поводу ставок, Резервный банк Новой Зеландии по итогам очередного заседания повысил уровень процентной ставки на 25 б.п. до 2,75% на фоне улучшения перспектив национальной экономики и рисков ускорения инфляции. Как раз последний фактор вкупе с возможным перегревом экономики вынудили ЦБ Бразилии повысить вчера ставку на 75 б.п. до 10,25%, поскольку только рост потребительских цен в годовом выражении в мае составил 5,22%, а ВВП увеличился на 9% г/г. Более того, со схожими бразильскими проблемами может столкнуться и Китай, где в ближайшие дни ожидаются данные по инфляции, рост которой может составить 3% (ранее заявленный уровень, при котором ЦБ страны может повысить ставку) или выше.
• Таким образом, ужесточение монетарных политик в мире, а также меры, предпринимаемые некоторыми странами по снижению бюджетного дефицита, могут привести к замедлению мировой экономики. В частности, сегодня об этом говорил Всемирный Банк, отметивший также, что долговой кризис может вызвать рецессию с двойным дном в некоторых европейских экономиках. В итоге, эти комментарии привели к снижению евро против доллара, но позже в Азии «европеец» отыграл потери на фоне публикации данных по Китайскому экспорту, свидетельствующих о росте в мае на 48,5% г/г, хотя год назад его падение составило рекордные 26,4% г/г.
• В итоге, сегодня в Азии на фоне преимущественно позитивной динамики азиатских фондовых площадок пары EURUSD и USDJPY торговались в диапазонах 1,1957-1,2056 и 91,06-91,47, соответственно
• В четверг из важных событий стоит выделить заседания ЕЦБ и Банка Англии, от которых не ждут сюрпризов. Но весь интерес будет представлять традиционная пресс-конференция главы ЕЦБ Ж.-К. Трише, на которой он, возможно, затронет вопросы связанные не только с долговыми проблемами Еврозоны, но и с призывами Франция и Германии запретить необеспеченные короткие продажи некоторых акций, облигаций и кредитно-дефолтных свопов на госбумаги европейских стран.
• Из макроэкономической статистики, запланированной на сегодня, выделим индекс потребительских цен Германии, индекс цен на жилье на первичном рынке Канады, сальдо внешней торговли товарами Канады, а также сальдо торгового баланса США и показатели по американскому рынку труда.
• Также, обратим внимание на сегодняшнее выступление министра финансов США Т.Гейтнера по вопросу американо-китайских отношений.
• В свою очередь, несмотря на умеренное укрепление европейской валюты в середине недели, рост пары EURUSD будет ограничен текущими проблемами и, возможно, что уже в ближайшее время эта пара возобновит снижение в направлении 1,16.
Ситуация на внутреннем валютном рынке
• Курс рубля к бивалютной корзине вырос впервые за 4 дня на фоне значительного роста цен на нефть и ослабления доллара на Forex.
• По итогам торгов 8 июня стоимость бивалютной корзины снизилась на 18 коп. до 34,43 руб. Евро в этот день ослаб на 2 коп. (38,04 руб.). Курс американской валюты понизился на 32 коп. до 31,48 руб.
• Вместе с тем, ситуация на денежном рынке РФ оставалась спокойной, когда однодневные ставки МБК не превышали ставки «овернайт» по депозитам ЦБ (2,5%). В свою очередь, рублевая ликвидность сократилась на 20,719 млрд. руб. (1331,992 млрд. руб.) на фоне погашения задолженности по беззалоговым кредитам и обязательств банков по РЕПО с ЦБ. В итоге, корсчета кредитных организаций уменьшились с 479,094 млрд. руб. до 417,538 млрд. руб., а депозиты в ЦБ РФ увеличились с 873,617 млрд. руб. до 914,454 млрд. руб.
• Относительно инфляции в РФ, то по последней оценке Росстата темпы потребительских цен за прошлую неделю составили 0,1%, с начала года — 4,1% , в то время как в аналогичный период в прошлом году - 7%. В свою очередь, темпы инфляции в июне из-за сезонных фактов, вероятно, будут ниже майских (0,5%). Об этом также говорил накануне замминистра экономического развития РФ А.Клепач.
• Мы полагаем, что неопределенность на внутреннем валютном рынке может сохраниться и сегодня, и не исключаем снижения курса рубля на фоне консолидации цен на нефть в районе $74 за барр. Поскольку игроки в преддверии важных событий на Forex вряд ли решат сократить валютные позиции. Более того, мы не исключаем, что после закрытия нашего валютного рынка котировки нефти возобновят снижение, с одной стороны, из-за опасений по поводу состояния экономики Китая, а с другой, из-за экспирации нефтяных контрактов на нефть марки Brent 15 июня.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Некоторая стабилизация фондовых площадок в Азии и Европе позволила европейским валютам в среду вернуть часть утраченных ранее позиций против доллара. Во многом позитивная динамика поддерживалась ожиданиями сегодняшнего выступления президента ЕЦБ Ж.-К. Трише, на котором он должен огласить планы по стабилизации долговых рынков Еврозоны.
• В то же время, евро дополнительно поддержали удачные аукционы государственных бондов Германии (4,625 млрд. евро) и Португалии (1,517 млрд. евро.). Не лишним оказалось в этот день и интервью с премьер-министром В.В. Путиным, в котором он высказался в поддержку евро и действий ЕЦБ. В итоге евро по итогам дня удалось закрепиться выше психологического уровня в 1,2 против доллара.
• Фунт стерлингов во вторник поддерживали ожидания новых мер по снижению бюджетного дефицита со стороны нового правительства Великобритании, которые будут утверждены 22 июня. Опубликованная статистика по стране в этот день также оказалась на стороне фунта. Так, отрицательно сальдо торгового баланса в апреле сократилось с 7,5 млрд. фунтов до 7,2 млрд. фунтов.
• Относительно же вчерашних событий в США, то комментарии главы ФРС Б.Бернанке прошли без сюрпризов, политик вновь указал на то, что экономика США продолжает восстанавливаться умеренными темпами. Отчет ФРС «Бежевая книга» сообщил, что ситуация с экономической активностью продолжила улучшаться с момента публикации последнего отчета во всех 12 регионах, хотя многие регионы отметили, что темпы роста активности умеренные, а ситуация на рынке труда немного улучшилась.
• Пара EURUSD 9 июня двигалась в диапазоне 1,2074- 1,1977 и к концу американской сессии закрепилась в районе - 1,2031. Пара USDJPY изменялась в коридоре 91,67- 91,06 поднявшись до 91,43. Пара GBPUSD торговалась в диапазоне 1,4608-1,4380, закрепившись к концу торгов на отметке 1,4569.
• Между тем, сегодня ночью случилось множество событий, с одной стороны повышение ставок некоторыми мировыми ЦБ, с другой выход китайских данных.
• По поводу ставок, Резервный банк Новой Зеландии по итогам очередного заседания повысил уровень процентной ставки на 25 б.п. до 2,75% на фоне улучшения перспектив национальной экономики и рисков ускорения инфляции. Как раз последний фактор вкупе с возможным перегревом экономики вынудили ЦБ Бразилии повысить вчера ставку на 75 б.п. до 10,25%, поскольку только рост потребительских цен в годовом выражении в мае составил 5,22%, а ВВП увеличился на 9% г/г. Более того, со схожими бразильскими проблемами может столкнуться и Китай, где в ближайшие дни ожидаются данные по инфляции, рост которой может составить 3% (ранее заявленный уровень, при котором ЦБ страны может повысить ставку) или выше.
• Таким образом, ужесточение монетарных политик в мире, а также меры, предпринимаемые некоторыми странами по снижению бюджетного дефицита, могут привести к замедлению мировой экономики. В частности, сегодня об этом говорил Всемирный Банк, отметивший также, что долговой кризис может вызвать рецессию с двойным дном в некоторых европейских экономиках. В итоге, эти комментарии привели к снижению евро против доллара, но позже в Азии «европеец» отыграл потери на фоне публикации данных по Китайскому экспорту, свидетельствующих о росте в мае на 48,5% г/г, хотя год назад его падение составило рекордные 26,4% г/г.
• В итоге, сегодня в Азии на фоне преимущественно позитивной динамики азиатских фондовых площадок пары EURUSD и USDJPY торговались в диапазонах 1,1957-1,2056 и 91,06-91,47, соответственно
• В четверг из важных событий стоит выделить заседания ЕЦБ и Банка Англии, от которых не ждут сюрпризов. Но весь интерес будет представлять традиционная пресс-конференция главы ЕЦБ Ж.-К. Трише, на которой он, возможно, затронет вопросы связанные не только с долговыми проблемами Еврозоны, но и с призывами Франция и Германии запретить необеспеченные короткие продажи некоторых акций, облигаций и кредитно-дефолтных свопов на госбумаги европейских стран.
• Из макроэкономической статистики, запланированной на сегодня, выделим индекс потребительских цен Германии, индекс цен на жилье на первичном рынке Канады, сальдо внешней торговли товарами Канады, а также сальдо торгового баланса США и показатели по американскому рынку труда.
• Также, обратим внимание на сегодняшнее выступление министра финансов США Т.Гейтнера по вопросу американо-китайских отношений.
• В свою очередь, несмотря на умеренное укрепление европейской валюты в середине недели, рост пары EURUSD будет ограничен текущими проблемами и, возможно, что уже в ближайшее время эта пара возобновит снижение в направлении 1,16.
Ситуация на внутреннем валютном рынке
• Курс рубля к бивалютной корзине вырос впервые за 4 дня на фоне значительного роста цен на нефть и ослабления доллара на Forex.
• По итогам торгов 8 июня стоимость бивалютной корзины снизилась на 18 коп. до 34,43 руб. Евро в этот день ослаб на 2 коп. (38,04 руб.). Курс американской валюты понизился на 32 коп. до 31,48 руб.
• Вместе с тем, ситуация на денежном рынке РФ оставалась спокойной, когда однодневные ставки МБК не превышали ставки «овернайт» по депозитам ЦБ (2,5%). В свою очередь, рублевая ликвидность сократилась на 20,719 млрд. руб. (1331,992 млрд. руб.) на фоне погашения задолженности по беззалоговым кредитам и обязательств банков по РЕПО с ЦБ. В итоге, корсчета кредитных организаций уменьшились с 479,094 млрд. руб. до 417,538 млрд. руб., а депозиты в ЦБ РФ увеличились с 873,617 млрд. руб. до 914,454 млрд. руб.
• Относительно инфляции в РФ, то по последней оценке Росстата темпы потребительских цен за прошлую неделю составили 0,1%, с начала года — 4,1% , в то время как в аналогичный период в прошлом году - 7%. В свою очередь, темпы инфляции в июне из-за сезонных фактов, вероятно, будут ниже майских (0,5%). Об этом также говорил накануне замминистра экономического развития РФ А.Клепач.
• Мы полагаем, что неопределенность на внутреннем валютном рынке может сохраниться и сегодня, и не исключаем снижения курса рубля на фоне консолидации цен на нефть в районе $74 за барр. Поскольку игроки в преддверии важных событий на Forex вряд ли решат сократить валютные позиции. Более того, мы не исключаем, что после закрытия нашего валютного рынка котировки нефти возобновят снижение, с одной стороны, из-за опасений по поводу состояния экономики Китая, а с другой, из-за экспирации нефтяных контрактов на нефть марки Brent 15 июня.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter