10 июня 2010 Архив
Золото, серебро, платина и палладий в кризисный период интересуют инвесторов все больше и больше. С 2008 года физический спрос на металлы со стороны ювелиров и промышленности сократился, однако возрос инвестиционный спрос в связи с недоверием к деньгам. Многие инвесторы видят в драгоценных металлах некий защитный актив.
За период кризиса возрос инвестиционный спрос на все основные драгоценные металлы – золото, серебро, платину и палладий. Однако эти четыре металла отличаются друг от друга и ввиду этого динамика их курсовой стоимости хоть и коррелирует, но тем не менее отличается.
Попытаемся разобраться, что повлияло на курсовую стоимость драгоценных металлов за последние 1,5-2,5 года.
Золото в начале 2008 года подошло к своему историческому максимуму. Рост до 2008 года был основан на всеобщем росте всех сырьевых товаров и ослаблении доллара. За десять лет золото увеличилось в цене почти в четыре раза. Кризис 2008 года был связан с нехваткой ликвидности и дефицитом денег. В этих условиях золото начало падать и упало на 20% от своих минимумов. Спрос со стороны ювелиров и промышленности сократился. Но уже осенью 2008 года золото достигло дна и начало отскакивать ввиду появления значительного инвестиционного спроса и начала мягкой монетарной политики.
Серебро упало в 2008 году примерно на 50% от своих максимумов, что в два раза превышает падение золота. Причиной тому я вижу то, что серебро – более «промышленный» металл: серебро в большей степени используется промышленностью, и спрос на него сократился более значительно. Инвестиционный спрос также вырос, но он не смог, как в золоте, покрыть сокращение спроса со стороны промышленности.
Платина оказалась самым слабым драгоценным металлом, подешевев более чем в два раза во время пика кризиса ввиду значительного сокращения спроса со стороны автомобилестроения (почти в два раза).
Палладий так же, как и платина, упал более чем в два раза, но к сегодняшнему дню почти полностью отыграл потери и чуть было не обновил новые максимумы в апреле 2010 года. Более сильный рост палладия связан с тем, что китайский автопром предпочитает использовать более дешёвый палладий вместо платины.
В ближайшей перспективе я ожидаю более существенного роста «промышленной составляющей» драгоценных металлов. Среди лидеров роста, по моим соображениям, будет платина по причине того, что сейчас в мире наблюдается рост спроса на автомобили. Палладий немного отстанет от платине – спрос со стороны Китая уже заложен в цену, и западные автопроизводители, скорее всего, будут увеличивать производство быстрее китайских. Далее по динамике роста будет идти серебро – опять же за счет восстановления спроса со стороны промышленности. Ну, а золото в ближайшее время будет расти умеренными темпами.
Но через год все может измениться из-за появления инфляции – инвестиционная составляющая опять выйдет на первый план.
У нас в России, к сожалению, не так много способов приобрести данные металлы:
1. Открыть счет у одного из брокеров с доступом на срочный рынок РТС FORTS – там есть фьючерсные контракты.
2. Открыть счет у одного из брокеров, предоставляющих доступ на рынок FOREX.
3. Открыть металлический счет в банке (относится к золоту).
4. Купить физический металл – тут вы должны сразу закладывать 18% потерь по НДС (в большей степени относится к золоту и серебру).
За период кризиса возрос инвестиционный спрос на все основные драгоценные металлы – золото, серебро, платину и палладий. Однако эти четыре металла отличаются друг от друга и ввиду этого динамика их курсовой стоимости хоть и коррелирует, но тем не менее отличается.
Попытаемся разобраться, что повлияло на курсовую стоимость драгоценных металлов за последние 1,5-2,5 года.
Золото в начале 2008 года подошло к своему историческому максимуму. Рост до 2008 года был основан на всеобщем росте всех сырьевых товаров и ослаблении доллара. За десять лет золото увеличилось в цене почти в четыре раза. Кризис 2008 года был связан с нехваткой ликвидности и дефицитом денег. В этих условиях золото начало падать и упало на 20% от своих минимумов. Спрос со стороны ювелиров и промышленности сократился. Но уже осенью 2008 года золото достигло дна и начало отскакивать ввиду появления значительного инвестиционного спроса и начала мягкой монетарной политики.
Серебро упало в 2008 году примерно на 50% от своих максимумов, что в два раза превышает падение золота. Причиной тому я вижу то, что серебро – более «промышленный» металл: серебро в большей степени используется промышленностью, и спрос на него сократился более значительно. Инвестиционный спрос также вырос, но он не смог, как в золоте, покрыть сокращение спроса со стороны промышленности.
Платина оказалась самым слабым драгоценным металлом, подешевев более чем в два раза во время пика кризиса ввиду значительного сокращения спроса со стороны автомобилестроения (почти в два раза).
Палладий так же, как и платина, упал более чем в два раза, но к сегодняшнему дню почти полностью отыграл потери и чуть было не обновил новые максимумы в апреле 2010 года. Более сильный рост палладия связан с тем, что китайский автопром предпочитает использовать более дешёвый палладий вместо платины.
В ближайшей перспективе я ожидаю более существенного роста «промышленной составляющей» драгоценных металлов. Среди лидеров роста, по моим соображениям, будет платина по причине того, что сейчас в мире наблюдается рост спроса на автомобили. Палладий немного отстанет от платине – спрос со стороны Китая уже заложен в цену, и западные автопроизводители, скорее всего, будут увеличивать производство быстрее китайских. Далее по динамике роста будет идти серебро – опять же за счет восстановления спроса со стороны промышленности. Ну, а золото в ближайшее время будет расти умеренными темпами.
Но через год все может измениться из-за появления инфляции – инвестиционная составляющая опять выйдет на первый план.
У нас в России, к сожалению, не так много способов приобрести данные металлы:
1. Открыть счет у одного из брокеров с доступом на срочный рынок РТС FORTS – там есть фьючерсные контракты.
2. Открыть счет у одного из брокеров, предоставляющих доступ на рынок FOREX.
3. Открыть металлический счет в банке (относится к золоту).
4. Купить физический металл – тут вы должны сразу закладывать 18% потерь по НДС (в большей степени относится к золоту и серебру).
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба