23 июня 2010 Промсвязьбанк
Ситуация на рынке FOREX
• Опасения по поводу европейского финансового сектора вкупе со слабыми американскими макропубликациями позволили валюте США в преддверии сегодняшнего заседания ФРС США укрепляться против евро второй день подряд.
• Более того, вслед за недавним снижением рейтинга крупному французскому банку BNP Paribas и понижением прогноза роста экономики Испании до 0,7% в год до 2016 г., вчера добавилось еще одно негативное сообщение, которое внеочередной раз указало на риски распространения кризиса суверенного долга в Еврозоне на банковскую систему региона. Так, французский банк Credit Agricole сообщил, что его финансовые показатели за текущий квартал будут включать в себя убыток в 400 млн. евро, связанный со списанием активов греческого подразделения - Emporiki Bank of Greece. В свою очередь, на этом фоне евро практически не отреагировал на более благоприятные, чем ожидалось, значения индексов Ifo, в том числе индексы текущих условий и делового климата в Германии выросли с 99,4 п. до 101,1 п. и с 101,5 п. до 101,8 п., соответственно. В то же время, ожидания темпов роста экономики, рассчитываемые тем же институтом, упали с 103,7 п. до 102,4 п. В итоге, евро ослаб против доллара на 0,32%.
• В свою очередь, американский доллар во вторник снизился на 0,5% относительно японской валюты. Негативом для этого послужили данные по жилищному рынку США. В частности, продажи жилья на вторичном рынке в мае снизились на 2,2% по сравнению с апрельским показателем и составили 5,66 млн. В то же время, остальные показатели оказались более оптимистичными. Так, индекс цен на жилье от FHFA, в апреле вырос на 0,8%, а производственный индекс ФРБ Ричмонда снизился меньше, чем ожидалось, составив в июне 23 п.
• Вместе с тем, несмотря на преимущественно негативные настроения, витающие на рынках в последние дни, фунт стерлингов вчера все же смог укрепиться против доллара. И помог ему в этом чрезвычайный бюджет Великобритании, который был представлен вчера новым коалиционным Правительством страны. В рамках сокращения дефицита и уменьшения долгового бремени Великобритании предполагаются сокращения некоторых ведомственных бюджетов на 25%, повышение налога на добавленную стоимость до 20% с 17,5%, и налога на прирост капитала, уплачиваемого компаниями с высоким доходом, до 28% с текущего уровня 18%. В итоге, исходя из ожиданий властей, эти меры должны устранить бюджетный дефицит к 2015 г. В то же время, в Fitch отметили, что амбициозный план позволит Соединенному Королевству сохранить высший кредитный рейтинг «AAA».
• Также стоит отметить, что дискуссии по поводу новых регулирующих мер мировой финансовой системы продолжаются, и к Германии с Францией вчера добавилась и Великобритания, в которой, по словам министра финансов страны Д.Осборна уже со следующего года будет введен налог на банки, который может принести в казну около 2 млрд. фунтов. Более того, сегодня в Сенате США пройдут новые слушания по поводу «правила Волкера», которое запрещает коммерческим банкам торговать на рынке от своего имени, а также владеть хедж-фондами или фондами прямых инвестиций. В частности, сегодня будет рассмотрен вопрос смягчения этих мер. Таким образом, учитывая вышеперечисленные факторы, можно предположить, что одной из основных тем на предстоящем Саммите G20, как раз будет реформа мировой финансовой системы.
• Пара EURUSD 23 июня двигалась в диапазоне 1,2252-1,2352 и к концу американской сессии закрепилась в районе - 1,2307. Пара USDJPY изменялась в коридоре 90,33-91,11 опустившись до 90,57. Пара GBPUSD торговалась в диапазоне 1,4687-1,4858, закрепившись к концу торгов на отметке 1,4845.
• На сегодняшних торгах в Азии на фоне снижения большинства азиатских фондовых площадок доллар США немного укрепился против евро и продолжил снижение к иене. Во многом негативное настроение азиатских игроков стало следствием вчерашних событий. В итоге, пары EURUSD и USDJPY находились в диапазонах 1,2245-1,2315 и 90,33-90,62, соответственно.
• Ключевым событием сегодняшнего дня станет оглашение итогов заседания ФРС США, на котором, учитывая неоднозначную ситуацию на рынках жилья и труда, а также слабые инфляционные опасение, повышения ключевой процентной ставки, вероятно, ждать не стоит, однако все внимание будет направлено на намеки того, когда это будет сделано. В то же время, отсутствие изменения формулировок относительно монетарной политики будет играть против доллара США. Более этого, сегодня будет представлен отчет по продажам на первичном рынке жилья, который может продолжить волну негативных публикаций по данному сегменту экономики.
• Из других важных событий в среду стоит обратить внимание на публикацию протокола последнего заседания Банка Англии.
• В то же время, в Еврозоне уже были опубликованы предварительные июньские данные индексов менеджеров по снабжению в обрабатывающей промышленности (55,6 п.) и секторе услуг (55,4 п.), которые оказались хуже ожиданий и ниже прошлых значений. В итоге, учитывая сохраняющиеся риски европейской банковской системы на фоне слабых данных, европейская валюта сегодня, вероятнее всего, продолжит снижение против большинства конкурентов, в том числе против франка.
Ситуация на внутреннем валютном рынке
• Российская валюта вчера на фоне высоких цен на нефть следовала за событиями на Forex, укрепившись по итогам дня против евро и сдав часть позиций доллару.
• По итогам торгов 23 июня стоимость бивалютной корзины выросла на 4 коп. до 34,09 руб. Евро в этот день ослаб на 5 коп. (38,00 руб.). Курс американской валюты вырос на 10 коп. до 30,89 руб.
• Вместе с тем, ситуация денежном рынке оставалась спокойной, ставки МБК продолжили держаться на уже привычных уровнях в районе ставок по депозитам ЦБ РФ (2,5-275%). В свою очередь, приток рублевой ликвидности составил 40,214 млрд. руб. (1282,861 руб.). В итоге, депозиты в ЦБ РФ увеличились с 744,065 млрд. руб. до 785,78 млрд. руб., а корсчета кредитных организаций сократились с 498,582 млрд. руб. до 497,081 млрд. руб.
• Учитывая накопленную рублевую ликвидность предстоящие аукционы (сегодняшнее размещение ОФЗ и завтрашний аукцион ОБР-14) и налоговые платежи по НДПИ, которые могут начаться уже сегодня, не должны доставить участникам рынка каких-либо неудобств.
• Мы полагаем, что сегодня снижение курса российского рубля продолжится из-за возможных клиентских покупок валюты на фоне сложившейся неопределенности на рынках в преддверии важных событий, запланированных на текущую неделю.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Опасения по поводу европейского финансового сектора вкупе со слабыми американскими макропубликациями позволили валюте США в преддверии сегодняшнего заседания ФРС США укрепляться против евро второй день подряд.
• Более того, вслед за недавним снижением рейтинга крупному французскому банку BNP Paribas и понижением прогноза роста экономики Испании до 0,7% в год до 2016 г., вчера добавилось еще одно негативное сообщение, которое внеочередной раз указало на риски распространения кризиса суверенного долга в Еврозоне на банковскую систему региона. Так, французский банк Credit Agricole сообщил, что его финансовые показатели за текущий квартал будут включать в себя убыток в 400 млн. евро, связанный со списанием активов греческого подразделения - Emporiki Bank of Greece. В свою очередь, на этом фоне евро практически не отреагировал на более благоприятные, чем ожидалось, значения индексов Ifo, в том числе индексы текущих условий и делового климата в Германии выросли с 99,4 п. до 101,1 п. и с 101,5 п. до 101,8 п., соответственно. В то же время, ожидания темпов роста экономики, рассчитываемые тем же институтом, упали с 103,7 п. до 102,4 п. В итоге, евро ослаб против доллара на 0,32%.
• В свою очередь, американский доллар во вторник снизился на 0,5% относительно японской валюты. Негативом для этого послужили данные по жилищному рынку США. В частности, продажи жилья на вторичном рынке в мае снизились на 2,2% по сравнению с апрельским показателем и составили 5,66 млн. В то же время, остальные показатели оказались более оптимистичными. Так, индекс цен на жилье от FHFA, в апреле вырос на 0,8%, а производственный индекс ФРБ Ричмонда снизился меньше, чем ожидалось, составив в июне 23 п.
• Вместе с тем, несмотря на преимущественно негативные настроения, витающие на рынках в последние дни, фунт стерлингов вчера все же смог укрепиться против доллара. И помог ему в этом чрезвычайный бюджет Великобритании, который был представлен вчера новым коалиционным Правительством страны. В рамках сокращения дефицита и уменьшения долгового бремени Великобритании предполагаются сокращения некоторых ведомственных бюджетов на 25%, повышение налога на добавленную стоимость до 20% с 17,5%, и налога на прирост капитала, уплачиваемого компаниями с высоким доходом, до 28% с текущего уровня 18%. В итоге, исходя из ожиданий властей, эти меры должны устранить бюджетный дефицит к 2015 г. В то же время, в Fitch отметили, что амбициозный план позволит Соединенному Королевству сохранить высший кредитный рейтинг «AAA».
• Также стоит отметить, что дискуссии по поводу новых регулирующих мер мировой финансовой системы продолжаются, и к Германии с Францией вчера добавилась и Великобритания, в которой, по словам министра финансов страны Д.Осборна уже со следующего года будет введен налог на банки, который может принести в казну около 2 млрд. фунтов. Более того, сегодня в Сенате США пройдут новые слушания по поводу «правила Волкера», которое запрещает коммерческим банкам торговать на рынке от своего имени, а также владеть хедж-фондами или фондами прямых инвестиций. В частности, сегодня будет рассмотрен вопрос смягчения этих мер. Таким образом, учитывая вышеперечисленные факторы, можно предположить, что одной из основных тем на предстоящем Саммите G20, как раз будет реформа мировой финансовой системы.
• Пара EURUSD 23 июня двигалась в диапазоне 1,2252-1,2352 и к концу американской сессии закрепилась в районе - 1,2307. Пара USDJPY изменялась в коридоре 90,33-91,11 опустившись до 90,57. Пара GBPUSD торговалась в диапазоне 1,4687-1,4858, закрепившись к концу торгов на отметке 1,4845.
• На сегодняшних торгах в Азии на фоне снижения большинства азиатских фондовых площадок доллар США немного укрепился против евро и продолжил снижение к иене. Во многом негативное настроение азиатских игроков стало следствием вчерашних событий. В итоге, пары EURUSD и USDJPY находились в диапазонах 1,2245-1,2315 и 90,33-90,62, соответственно.
• Ключевым событием сегодняшнего дня станет оглашение итогов заседания ФРС США, на котором, учитывая неоднозначную ситуацию на рынках жилья и труда, а также слабые инфляционные опасение, повышения ключевой процентной ставки, вероятно, ждать не стоит, однако все внимание будет направлено на намеки того, когда это будет сделано. В то же время, отсутствие изменения формулировок относительно монетарной политики будет играть против доллара США. Более этого, сегодня будет представлен отчет по продажам на первичном рынке жилья, который может продолжить волну негативных публикаций по данному сегменту экономики.
• Из других важных событий в среду стоит обратить внимание на публикацию протокола последнего заседания Банка Англии.
• В то же время, в Еврозоне уже были опубликованы предварительные июньские данные индексов менеджеров по снабжению в обрабатывающей промышленности (55,6 п.) и секторе услуг (55,4 п.), которые оказались хуже ожиданий и ниже прошлых значений. В итоге, учитывая сохраняющиеся риски европейской банковской системы на фоне слабых данных, европейская валюта сегодня, вероятнее всего, продолжит снижение против большинства конкурентов, в том числе против франка.
Ситуация на внутреннем валютном рынке
• Российская валюта вчера на фоне высоких цен на нефть следовала за событиями на Forex, укрепившись по итогам дня против евро и сдав часть позиций доллару.
• По итогам торгов 23 июня стоимость бивалютной корзины выросла на 4 коп. до 34,09 руб. Евро в этот день ослаб на 5 коп. (38,00 руб.). Курс американской валюты вырос на 10 коп. до 30,89 руб.
• Вместе с тем, ситуация денежном рынке оставалась спокойной, ставки МБК продолжили держаться на уже привычных уровнях в районе ставок по депозитам ЦБ РФ (2,5-275%). В свою очередь, приток рублевой ликвидности составил 40,214 млрд. руб. (1282,861 руб.). В итоге, депозиты в ЦБ РФ увеличились с 744,065 млрд. руб. до 785,78 млрд. руб., а корсчета кредитных организаций сократились с 498,582 млрд. руб. до 497,081 млрд. руб.
• Учитывая накопленную рублевую ликвидность предстоящие аукционы (сегодняшнее размещение ОФЗ и завтрашний аукцион ОБР-14) и налоговые платежи по НДПИ, которые могут начаться уже сегодня, не должны доставить участникам рынка каких-либо неудобств.
• Мы полагаем, что сегодня снижение курса российского рубля продолжится из-за возможных клиентских покупок валюты на фоне сложившейся неопределенности на рынках в преддверии важных событий, запланированных на текущую неделю.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter