26 марта 2008 Финмаркет
Москва. 26 марта. Котировки наиболее ликвидных корпоративных облигаций второго эшелона в среду могут подрасти благодаря внутренним факторам, полагают эксперты.
Прошедшие накануне налоговые выплаты участники рынка перенесли достаточно спокойно, поэтому сегодня можно ожидать некоторого улучшения настроений участников долгового рынка, что может привести к спросу на надежные высокодоходные инструменты, считают эксперты.
Ставки на рынке МБК накануне существенно подросли, однако остались на достаточно комфортном уровне - 4,5-5% годовых. Объемы прямого репо с ЦБ РФ также почти не изменились. Банки привлекли во вторник у ЦБ РФ 6,1 млрд рублей против 5,7 млрд рублей днем ранее.
Однако объем средств кредитных организаций на корреспондентских счетах и депозитах в Центральном банке РФ снизился в среду по сравнению со значением предыдущего рабочего дня на 99 млрд рублей, до 682,7 млрд рублей. При этом ЦБ РФ в течение дня должен будет предоставить банковскому сектору ликвидность на 30 млрд рублей.
Кроме того, на внешнем рынке также наблюдается небольшое ослабление негативных настроений, что будет оказывать положительное влияние на настроения инвесторов.
В среду на долговом рынке пройдет три первичных аукциона общим объемом 3 млрд рублей. По мнению экспертов, ввиду отсутствия налоговых отчислений и существенных негативных факторов значительного влияния на вторичные торги эти размещения не окажут.
Запланированные первичные размещения на 26 марта:
Эмитент облигаций Номер выпуска Объем выпуска, млрд рублей Дата начала размещения Площадка
ООО "РАДИОНЕТ" 2 1 26.03.2008 ФБ ММВБ
ОАО "АВТОВАЗ" (РТС: AVAZ) 1 (биржевые облигации) 1 26.03.2008 ФБ ММВБ
ОАО "АВТОВАЗ" 2 (биржевые облигации) 1 26.03.2008 ФБ ММВБ
Эмитент Номер выпуска Объем выпуска, Дата начала Площадка
облигаций млрд рублей размещения
ООО "РАДИОНЕТ" 2 1 26.03.2008 ФБ ММВБ
ОАО "АВТОВАЗ" 1 (биржевые 1 26.03.2008 ФБ ММВБ
(РТС: AVAZ) облигации)
ОАО "АВТОВАЗ" 2 (биржевые 1 26.03.2008 ФБ ММВБ
облигации)
"Во вторник на вторичных торгах долгового рынка ничего особенного не произошло, - отмечает аналитик ИФК "Алемар" Владимир Евстифеев. - Это и понятно, текущая неделя очень сложная в плане ликвидности. Поэтому очередные налоговые выплаты - это те факторы, которые ограничивают активность".
"Плюс к этому можно прибавить первичный рынок, он не настолько объемный, но размещений там очень много", - добавил он.
"Если посмотреть по динамике, то в коротких корпоративных выпусках первого эшелона динамика смешанная, изменения цен минимальны", - сказал аналитик.
По итогам торгов 25 марта индекс полной доходности RUXCbonds подрос на 0,02% - до 217,58 пункта, ценовой индекс RUXCbonds-P остался без изменения, составив 108,98 пункта.
По мнению аналитика, низкая активность и незначительные колебания котировок сохранятся в течение всей текущей недели.
"По моему мнению, более показателен первичный рынок и тот уровень процентных ставок, который предлагают эмитенты того или иного кредитного качества, это можно считать ориентиром для вторичного рынка, то есть может произойти очередная переоценка в бумагах корпоративного сектора", - отметил В.Евстифеев.
Во вторник три эмитента успешно прошли через оферту. НПО "Сатурн" выкупило во вторник 1,404 млн облигаций 2-й серии по номиналу, что составляет 70% от общего объема выпуска, благодаря чему выпуск стал лидером по оборотам по итогам минувшего дня.
Банк "Кедр" (Красноярск) 25 марта приобрел у инвесторов в рамках 1,5-годовой оферты 857,488 тыс. облигаций 2-й серии по номиналу, таким образом, банк выкупил 85,7% объема второго выпуска, благодаря чему выпуск также стал одним из лидеров по оборотам.
Кроме того, МЗ "Арсенал" выкупил у инвесторов 37% дебютного выпуска облигаций, общий объем которого составляет 400 млн рублей.
Стоит отметить, что не все эмитенты готовы мириться с существующей переоценкой кредитных рисков. Накануне стало известно, что Русфинанс банк оказался от размещения займа на 4 млрд рублей, поскольку его не устроил уровень ставки, по которой закрывалась книга заявок инвесторов.
"Русфинанс банк не устроил высокий уровень ставки, по которой закрывалась книга, хотя он не выходил за рамки ориентира (10-12% годовых - прим. ИФ-АФИ). Спрос был, однако он был фрагментированный. Есть агрессивные заявки, но основная масса инвесторов хочет большую премию. Мы вернемся к этому выпуску, когда ситуация на рынке улучшится", - прокомментировал ситуацию руководитель управления долговых инструментов инвесткомпании "Тройка Диалог" Павел Соколов ("Тройка" выступала организатором выпуска).
На первичном рынке во вторник прошло три размещения корпоративных эмитентов. Среди них наибольший интерес вызвало размещение первого в России выпуска биржевых облигаций ОАО "РБК Информационные системы" (РТС: RBCI) . Размещение облигаций 4-й серии на 1,5 млрд прошло на ФБ ММВБ по открытой подписке. Ставка купона была определена в размере 12,25% годовых. До начала размещения Альфа-банк, являющийся организатором выпуска, объявлял ориентир ставки купона на уровне 12-12,5% годовых.
Социальный городской банк (Соцгорбанк, г.Мытищи, Московская область) 25 марта также полностью разместил облигации 1-й серии на 500 млн рублей. Ставка первого купона была определена на конкурсе при размещении в размере 13% годовых.
Кроме того, ТД "Спартак-Казань" полностью разместил на ФБ ММВБ второй выпуск облигаций общим объемом 1 млрд рублей. Ставка первого купона была установлена в размере 16% годовых.
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Прошедшие накануне налоговые выплаты участники рынка перенесли достаточно спокойно, поэтому сегодня можно ожидать некоторого улучшения настроений участников долгового рынка, что может привести к спросу на надежные высокодоходные инструменты, считают эксперты.
Ставки на рынке МБК накануне существенно подросли, однако остались на достаточно комфортном уровне - 4,5-5% годовых. Объемы прямого репо с ЦБ РФ также почти не изменились. Банки привлекли во вторник у ЦБ РФ 6,1 млрд рублей против 5,7 млрд рублей днем ранее.
Однако объем средств кредитных организаций на корреспондентских счетах и депозитах в Центральном банке РФ снизился в среду по сравнению со значением предыдущего рабочего дня на 99 млрд рублей, до 682,7 млрд рублей. При этом ЦБ РФ в течение дня должен будет предоставить банковскому сектору ликвидность на 30 млрд рублей.
Кроме того, на внешнем рынке также наблюдается небольшое ослабление негативных настроений, что будет оказывать положительное влияние на настроения инвесторов.
В среду на долговом рынке пройдет три первичных аукциона общим объемом 3 млрд рублей. По мнению экспертов, ввиду отсутствия налоговых отчислений и существенных негативных факторов значительного влияния на вторичные торги эти размещения не окажут.
Запланированные первичные размещения на 26 марта:
Эмитент облигаций Номер выпуска Объем выпуска, млрд рублей Дата начала размещения Площадка
ООО "РАДИОНЕТ" 2 1 26.03.2008 ФБ ММВБ
ОАО "АВТОВАЗ" (РТС: AVAZ) 1 (биржевые облигации) 1 26.03.2008 ФБ ММВБ
ОАО "АВТОВАЗ" 2 (биржевые облигации) 1 26.03.2008 ФБ ММВБ
Эмитент Номер выпуска Объем выпуска, Дата начала Площадка
облигаций млрд рублей размещения
ООО "РАДИОНЕТ" 2 1 26.03.2008 ФБ ММВБ
ОАО "АВТОВАЗ" 1 (биржевые 1 26.03.2008 ФБ ММВБ
(РТС: AVAZ) облигации)
ОАО "АВТОВАЗ" 2 (биржевые 1 26.03.2008 ФБ ММВБ
облигации)
"Во вторник на вторичных торгах долгового рынка ничего особенного не произошло, - отмечает аналитик ИФК "Алемар" Владимир Евстифеев. - Это и понятно, текущая неделя очень сложная в плане ликвидности. Поэтому очередные налоговые выплаты - это те факторы, которые ограничивают активность".
"Плюс к этому можно прибавить первичный рынок, он не настолько объемный, но размещений там очень много", - добавил он.
"Если посмотреть по динамике, то в коротких корпоративных выпусках первого эшелона динамика смешанная, изменения цен минимальны", - сказал аналитик.
По итогам торгов 25 марта индекс полной доходности RUXCbonds подрос на 0,02% - до 217,58 пункта, ценовой индекс RUXCbonds-P остался без изменения, составив 108,98 пункта.
По мнению аналитика, низкая активность и незначительные колебания котировок сохранятся в течение всей текущей недели.
"По моему мнению, более показателен первичный рынок и тот уровень процентных ставок, который предлагают эмитенты того или иного кредитного качества, это можно считать ориентиром для вторичного рынка, то есть может произойти очередная переоценка в бумагах корпоративного сектора", - отметил В.Евстифеев.
Во вторник три эмитента успешно прошли через оферту. НПО "Сатурн" выкупило во вторник 1,404 млн облигаций 2-й серии по номиналу, что составляет 70% от общего объема выпуска, благодаря чему выпуск стал лидером по оборотам по итогам минувшего дня.
Банк "Кедр" (Красноярск) 25 марта приобрел у инвесторов в рамках 1,5-годовой оферты 857,488 тыс. облигаций 2-й серии по номиналу, таким образом, банк выкупил 85,7% объема второго выпуска, благодаря чему выпуск также стал одним из лидеров по оборотам.
Кроме того, МЗ "Арсенал" выкупил у инвесторов 37% дебютного выпуска облигаций, общий объем которого составляет 400 млн рублей.
Стоит отметить, что не все эмитенты готовы мириться с существующей переоценкой кредитных рисков. Накануне стало известно, что Русфинанс банк оказался от размещения займа на 4 млрд рублей, поскольку его не устроил уровень ставки, по которой закрывалась книга заявок инвесторов.
"Русфинанс банк не устроил высокий уровень ставки, по которой закрывалась книга, хотя он не выходил за рамки ориентира (10-12% годовых - прим. ИФ-АФИ). Спрос был, однако он был фрагментированный. Есть агрессивные заявки, но основная масса инвесторов хочет большую премию. Мы вернемся к этому выпуску, когда ситуация на рынке улучшится", - прокомментировал ситуацию руководитель управления долговых инструментов инвесткомпании "Тройка Диалог" Павел Соколов ("Тройка" выступала организатором выпуска).
На первичном рынке во вторник прошло три размещения корпоративных эмитентов. Среди них наибольший интерес вызвало размещение первого в России выпуска биржевых облигаций ОАО "РБК Информационные системы" (РТС: RBCI) . Размещение облигаций 4-й серии на 1,5 млрд прошло на ФБ ММВБ по открытой подписке. Ставка купона была определена в размере 12,25% годовых. До начала размещения Альфа-банк, являющийся организатором выпуска, объявлял ориентир ставки купона на уровне 12-12,5% годовых.
Социальный городской банк (Соцгорбанк, г.Мытищи, Московская область) 25 марта также полностью разместил облигации 1-й серии на 500 млн рублей. Ставка первого купона была определена на конкурсе при размещении в размере 13% годовых.
Кроме того, ТД "Спартак-Казань" полностью разместил на ФБ ММВБ второй выпуск облигаций общим объемом 1 млрд рублей. Ставка первого купона была установлена в размере 16% годовых.
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу