16 июля 2010 Урса Капитал Дорофеев Дмитрий
В среду российский фондовый рынок демонстрировал нисходящую динамику торгов. В первую половину сессии на рынке наблюдались покупки, чему способствовало улучшение внешнего фона, вызванное удачным размещением облигационного займа Испанией. Тем не менее, публикация негативных статистических данных на фоне перекупленности рынка способствовала продолжению фиксации прибыли на фондовом рынке. По итогам торгов индекс ММВБ закрылся на значении в 1340.2 пункта, показав снижение на 1.35% до уровня 20 - дневной SMA.
На торгах в США напротив наблюдалась смешанная динамика торгов. Перед открытием рынка инвестбанк JP Morgan Chase опубликовал свою отчетность, так доход на акцию составил $1.09 против прогноза в $0.71, и прибыль составила $4.8 млрд. Однако стоит заметить, что $1.5 млрд. прибыли было получено за счет роспуска резервов на выданные кредиты, без чего EPS составила бы $0.75, а если учесть, что выручка упала на 10.2% к/к, то отчетность полностью теряет свой первоначальный позитивный вид. Кроме того, публикация макроэкономических данных явно разочаровала инвесторов, так индекс цен производителей показал снижение на 0.5% м/м, что вызвало озабоченность у инвесторов относительно роста угрозы дефляции, кроме того, снижение производственных индексов ФРС - Филадельфии и Нью-Йорка также способствовало фиксации прибыли инвесторов. При этом позитивные данные с рынка труда смогли лишь частично нивелировать негативный окрас статистики. Однако, перед закрытием торгов SEC сообщила о планах сделать важное заявление после закрытия основных торгов по поводу Goldman Sachs, что спровоцировало бурный рост на всем рынке, в результате выяснилось, что GS заплатит $550 млн. за мирное урегулирование выдвинутого против компании судебного дела. В целом, на рынке ожидали назначения более существенного штрафа, в результате чего данное решение является позитивным для компании. По итогам сессии индекс S&P 500 прибавил 0.12%, при этом S&P 500 находится сейчас на уровне своей 50 - дневной SMA, что сдерживает инвесторов от дальнейших покупок. Снижение доходности treasuries свидетельствует о продолжении фиксации прибыли на американском фондовом рынке, а номинальное сохранение котировок объясняется спекулятивным ростом на малых объемах, так доходность 30-летних государственных облигаций США снизилась на 4 б.п. до 3.97%, и 10-летних - на 6 б.п. до 2.97%.
Внешний фон на открытии российского рынка смешанный. Японский Nikkei снизился на 2.86%. Китайский Shanghai Composite торгуется в нуле, индекс Гонг-Конга Hang Seng также находится вблизи вчерашнего закрытия. Фьючерсы на американский S&P500 подрастают на 0.04%.
На азиатской сессии евро продолжило торговлю в боковике относительно доллара. Так в данный момент EUR/USD торгуется на уровне 1.293 (+0.37%), а EUR/JPY на уровне 112.82 (+0.17%), что больше свидетельствует о снижении доллара США, в котором чувствуется слабость после выхода негативной статистики, чем о тенденции к росту оптимизма у инвесторов. Рост евро в основном вызван ухудшением макроэкономического фона в США, а не ростом уверенности в стабильности экономики еврозоны, что увеличивает шансы значительной коррекции в случае выхода позитивных новостей в США. Так публикация в 17:00 мск чистого объема покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами может стать разворотной точкой и спровоцировать ослабление евро с перспективой снижения до уровня в 1.25 в течение недели.
Цены на нефть также демонстрируют боковую динамику торгов, после ожидаемого нами тестирования верхней и нижней границы текущего коридора в $75 - $77. В данный момент нефть марки Brent торгуется у отметки $76.18 (+0.12%) за сентябрьский фьючерс. В данный момент мы по-прежнему не видим предпосылок для преодоления нефтью уровня в $77 за баррель и подтверждаем свой прогноз стабилизации цен на уровне $75 - $77 в ближайшие сессии.
Сегодня день также богат на различную макроэкономическую статистику, так наибольшее влияние на инвесторов окажет публикация отчетности американских компаний Bank of America, Citigroup и General Electric до открытия американского фондового рынка, после чего в 16:30 мск будет опубликован ИПЦ в США, данные по которому смогут дать более четкое представление об угрозе дефляции. После чего Индекс настроения потребителей от университета Мичигана в 17:55 мск сможет придать новый импульс движению мировых фондовых и сырьевых рынков.
Таким образом, сегодня мы ожидаем увидеть продолжение роста волатильности на рынках. В целом, мы по-прежнему не рекомендуем инвесторам наращивать свои позиции в акциях и оставаться вне рынка в облигациях с короткой дюрацией, ввиду существующей перекупленности рынка и слабых перспектив роста, для которого необходимо преодоление американскими индексами своих 200 - дневных SMA, что в текущих условиях выглядит маловероятным. Текущим локальным сопротивлением на российском рынке является уровень в 1360 пунктов по ММВБ, где проходит 200 - дневная SMA, в то же время, как и подтвердила вчерашняя сессия, достаточно сильная поддержка находится на уровне 1340 пунктов, где проходит 20 - дневная SMA. Спекулянтам же по-прежнему рекомендуем играть на понижение, открывая позиции после локальных подъемов.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
На торгах в США напротив наблюдалась смешанная динамика торгов. Перед открытием рынка инвестбанк JP Morgan Chase опубликовал свою отчетность, так доход на акцию составил $1.09 против прогноза в $0.71, и прибыль составила $4.8 млрд. Однако стоит заметить, что $1.5 млрд. прибыли было получено за счет роспуска резервов на выданные кредиты, без чего EPS составила бы $0.75, а если учесть, что выручка упала на 10.2% к/к, то отчетность полностью теряет свой первоначальный позитивный вид. Кроме того, публикация макроэкономических данных явно разочаровала инвесторов, так индекс цен производителей показал снижение на 0.5% м/м, что вызвало озабоченность у инвесторов относительно роста угрозы дефляции, кроме того, снижение производственных индексов ФРС - Филадельфии и Нью-Йорка также способствовало фиксации прибыли инвесторов. При этом позитивные данные с рынка труда смогли лишь частично нивелировать негативный окрас статистики. Однако, перед закрытием торгов SEC сообщила о планах сделать важное заявление после закрытия основных торгов по поводу Goldman Sachs, что спровоцировало бурный рост на всем рынке, в результате выяснилось, что GS заплатит $550 млн. за мирное урегулирование выдвинутого против компании судебного дела. В целом, на рынке ожидали назначения более существенного штрафа, в результате чего данное решение является позитивным для компании. По итогам сессии индекс S&P 500 прибавил 0.12%, при этом S&P 500 находится сейчас на уровне своей 50 - дневной SMA, что сдерживает инвесторов от дальнейших покупок. Снижение доходности treasuries свидетельствует о продолжении фиксации прибыли на американском фондовом рынке, а номинальное сохранение котировок объясняется спекулятивным ростом на малых объемах, так доходность 30-летних государственных облигаций США снизилась на 4 б.п. до 3.97%, и 10-летних - на 6 б.п. до 2.97%.
Внешний фон на открытии российского рынка смешанный. Японский Nikkei снизился на 2.86%. Китайский Shanghai Composite торгуется в нуле, индекс Гонг-Конга Hang Seng также находится вблизи вчерашнего закрытия. Фьючерсы на американский S&P500 подрастают на 0.04%.
На азиатской сессии евро продолжило торговлю в боковике относительно доллара. Так в данный момент EUR/USD торгуется на уровне 1.293 (+0.37%), а EUR/JPY на уровне 112.82 (+0.17%), что больше свидетельствует о снижении доллара США, в котором чувствуется слабость после выхода негативной статистики, чем о тенденции к росту оптимизма у инвесторов. Рост евро в основном вызван ухудшением макроэкономического фона в США, а не ростом уверенности в стабильности экономики еврозоны, что увеличивает шансы значительной коррекции в случае выхода позитивных новостей в США. Так публикация в 17:00 мск чистого объема покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами может стать разворотной точкой и спровоцировать ослабление евро с перспективой снижения до уровня в 1.25 в течение недели.
Цены на нефть также демонстрируют боковую динамику торгов, после ожидаемого нами тестирования верхней и нижней границы текущего коридора в $75 - $77. В данный момент нефть марки Brent торгуется у отметки $76.18 (+0.12%) за сентябрьский фьючерс. В данный момент мы по-прежнему не видим предпосылок для преодоления нефтью уровня в $77 за баррель и подтверждаем свой прогноз стабилизации цен на уровне $75 - $77 в ближайшие сессии.
Сегодня день также богат на различную макроэкономическую статистику, так наибольшее влияние на инвесторов окажет публикация отчетности американских компаний Bank of America, Citigroup и General Electric до открытия американского фондового рынка, после чего в 16:30 мск будет опубликован ИПЦ в США, данные по которому смогут дать более четкое представление об угрозе дефляции. После чего Индекс настроения потребителей от университета Мичигана в 17:55 мск сможет придать новый импульс движению мировых фондовых и сырьевых рынков.
Таким образом, сегодня мы ожидаем увидеть продолжение роста волатильности на рынках. В целом, мы по-прежнему не рекомендуем инвесторам наращивать свои позиции в акциях и оставаться вне рынка в облигациях с короткой дюрацией, ввиду существующей перекупленности рынка и слабых перспектив роста, для которого необходимо преодоление американскими индексами своих 200 - дневных SMA, что в текущих условиях выглядит маловероятным. Текущим локальным сопротивлением на российском рынке является уровень в 1360 пунктов по ММВБ, где проходит 200 - дневная SMA, в то же время, как и подтвердила вчерашняя сессия, достаточно сильная поддержка находится на уровне 1340 пунктов, где проходит 20 - дневная SMA. Спекулянтам же по-прежнему рекомендуем играть на понижение, открывая позиции после локальных подъемов.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу