16 июля 2010 Урса Капитал Дорофеев Дмитрий
На торгах в США напротив наблюдалась смешанная динамика торгов. Перед открытием рынка инвестбанк JP Morgan Chase опубликовал свою отчетность, так доход на акцию составил $1.09 против прогноза в $0.71, и прибыль составила $4.8 млрд. Однако стоит заметить, что $1.5 млрд. прибыли было получено за счет роспуска резервов на выданные кредиты, без чего EPS составила бы $0.75, а если учесть, что выручка упала на 10.2% к/к, то отчетность полностью теряет свой первоначальный позитивный вид. Кроме того, публикация макроэкономических данных явно разочаровала инвесторов, так индекс цен производителей показал снижение на 0.5% м/м, что вызвало озабоченность у инвесторов относительно роста угрозы дефляции, кроме того, снижение производственных индексов ФРС - Филадельфии и Нью-Йорка также способствовало фиксации прибыли инвесторов. При этом позитивные данные с рынка труда смогли лишь частично нивелировать негативный окрас статистики. Однако, перед закрытием торгов SEC сообщила о планах сделать важное заявление после закрытия основных торгов по поводу Goldman Sachs, что спровоцировало бурный рост на всем рынке, в результате выяснилось, что GS заплатит $550 млн. за мирное урегулирование выдвинутого против компании судебного дела. В целом, на рынке ожидали назначения более существенного штрафа, в результате чего данное решение является позитивным для компании. По итогам сессии индекс S&P 500 прибавил 0.12%, при этом S&P 500 находится сейчас на уровне своей 50 - дневной SMA, что сдерживает инвесторов от дальнейших покупок. Снижение доходности treasuries свидетельствует о продолжении фиксации прибыли на американском фондовом рынке, а номинальное сохранение котировок объясняется спекулятивным ростом на малых объемах, так доходность 30-летних государственных облигаций США снизилась на 4 б.п. до 3.97%, и 10-летних - на 6 б.п. до 2.97%.
Внешний фон на открытии российского рынка смешанный. Японский Nikkei снизился на 2.86%. Китайский Shanghai Composite торгуется в нуле, индекс Гонг-Конга Hang Seng также находится вблизи вчерашнего закрытия. Фьючерсы на американский S&P500 подрастают на 0.04%.
На азиатской сессии евро продолжило торговлю в боковике относительно доллара. Так в данный момент EUR/USD торгуется на уровне 1.293 (+0.37%), а EUR/JPY на уровне 112.82 (+0.17%), что больше свидетельствует о снижении доллара США, в котором чувствуется слабость после выхода негативной статистики, чем о тенденции к росту оптимизма у инвесторов. Рост евро в основном вызван ухудшением макроэкономического фона в США, а не ростом уверенности в стабильности экономики еврозоны, что увеличивает шансы значительной коррекции в случае выхода позитивных новостей в США. Так публикация в 17:00 мск чистого объема покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами может стать разворотной точкой и спровоцировать ослабление евро с перспективой снижения до уровня в 1.25 в течение недели.
Цены на нефть также демонстрируют боковую динамику торгов, после ожидаемого нами тестирования верхней и нижней границы текущего коридора в $75 - $77. В данный момент нефть марки Brent торгуется у отметки $76.18 (+0.12%) за сентябрьский фьючерс. В данный момент мы по-прежнему не видим предпосылок для преодоления нефтью уровня в $77 за баррель и подтверждаем свой прогноз стабилизации цен на уровне $75 - $77 в ближайшие сессии.
Сегодня день также богат на различную макроэкономическую статистику, так наибольшее влияние на инвесторов окажет публикация отчетности американских компаний Bank of America, Citigroup и General Electric до открытия американского фондового рынка, после чего в 16:30 мск будет опубликован ИПЦ в США, данные по которому смогут дать более четкое представление об угрозе дефляции. После чего Индекс настроения потребителей от университета Мичигана в 17:55 мск сможет придать новый импульс движению мировых фондовых и сырьевых рынков.
Таким образом, сегодня мы ожидаем увидеть продолжение роста волатильности на рынках. В целом, мы по-прежнему не рекомендуем инвесторам наращивать свои позиции в акциях и оставаться вне рынка в облигациях с короткой дюрацией, ввиду существующей перекупленности рынка и слабых перспектив роста, для которого необходимо преодоление американскими индексами своих 200 - дневных SMA, что в текущих условиях выглядит маловероятным. Текущим локальным сопротивлением на российском рынке является уровень в 1360 пунктов по ММВБ, где проходит 200 - дневная SMA, в то же время, как и подтвердила вчерашняя сессия, достаточно сильная поддержка находится на уровне 1340 пунктов, где проходит 20 - дневная SMA. Спекулянтам же по-прежнему рекомендуем играть на понижение, открывая позиции после локальных подъемов.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба