22 июля 2010 Урса Капитал Дорофеев Дмитрий
В среду российский фондовый рынок после роста в первые часы торгов демонстрировал боковую динамику торгов при максимальных за последний месяц оборотах. Публикация позитивных корпоративных отчетностей в США и вызванное этим улучшение внешнего фона способствовало покупкам на российском рынке. По итогам торгов индекс ММВБ закрылся на значении в 1328.7 пунктов, показав снижение на 0.58%.
В тоже время торги в США, демонстрировавшие большую часть сессии боковую динамику, окончили торговый день на минорной ноте. Публикация позитивных отчетностей Morgan Stanley (6.26%) и Wells Fargo (0.58%) сначала поддержали рост «аппетитов» к риску у инвесторов. Однако, сначала публикация роста запасов нефти заставила инвесторов поумерить свой пыл, а потом уже выступление Бена Бернанке спровоцировало настоящую волну распродаж. Стоимость рисковых активов значительно упала, после того как глава ФРС подтвердил опасения инвесторов о слабости американской экономики. Бернанке также отметил, что текущая ситуация в экономике является «необычайно неопределенной», но он не ожидает, что в экономике вновь начнется экономический спад. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 1.28%. При этом инвесторы активно выводили свои средства из рисковых активов в надежные treasuries, так доходность 30-летних государственных облигаций США упала на 10 б.п. до уровня 3.88%, а 10-летних на 8 б.п. до 2.87%, что свидетельствует о резком сокращении «аппетитов» к риску у инвесторов. В случае негатива инвесторы быстро наращивают свои позиции в защитных активах, а при улучшении ситуации не спешат с ними расставаться для инвестирования в акции, что ограничивает потенциал роста рисковых активов в ближайшее время.
Внешний фон на открытии российского рынка негативный. Японский Nikkei снижается на 0.62%. Китайский Shanghai Composite прибавляет 0.95%, индекс Гонг-Конга Hang Seng теряет 0.18%. Фьючерсы на американский S&P500 торгуются в районе нуля.
Евро демонстрирует нисходящую динамику торгов относительно доллара, вызванную бегством инвесторов в защитные активы накануне. Так в данный момент EUR/USD торгуется на уровне 1.275 (-0.48%), а EUR/JPY на уровне 110.08 (-1.53%), что свидетельствует о массовом выходе из рисковых активов и свертке операций carry trade. Инвесторы, которые не успели воспользоваться нашей рекомендацией по фиксированию прибыли в евро в диапазоне 1.29 – 1.31 теперь будут «кусать локти», т.к. в текущих условиях возвращение к прежним уровням выглядит маловероятным. Скорее всего, уже сегодня мы увидим снижение курса EUR/USD до уровня в 1.27.
Цены на нефть при этом упорно продолжают демонстрировать боковую динамику торгов, находясь в устоявшемся боковом коридоре в $75 – $77. В данный момент нефть марки Brent торгуется у отметки $75.13 (-0.32%). В текущей ситуации мы по-прежнему не видим предпосылок для преодоления нефтью уровня в $77 за баррель и, скорее всего, выход из сформировавшегося коридора в новый диапазон цен на уровне $73 – $75 произойдет раньше, чем до середины следующей недели.
Сегодня главным драйвером мировых фондовых рынков вновь станет выступление Бена Бернанке в 18:00 мск, при этом результаты публикуемых сегодня отчетностей ведущих американских компаний будут обыгрываться инвесторами именно после выступления. При этом инвесторам также стоит обратить внимание на публикуемое в 16:30 число первичных обращений за пособием по безработице в США и на объем продаж жилья на вторичном рынке в 18:30 мск.
В целом, мы по-прежнему не рекомендуем инвесторам наращивать свои позиции в акциях и советуем оставаться вне рынка в облигациях с короткой дюрацией, ввиду высокой вероятности продолжения фиксации прибыли на рынках. В целом, мы ожидаем, что сегодня рынок будет демонстрировать нисходящую динамику торгов, при этом ожидаем, что уровень в 1350 пунктов по ММВБ будет выступать сопротивлением, а уровень в 1320 пунктов выступит уровнем поддержки
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В тоже время торги в США, демонстрировавшие большую часть сессии боковую динамику, окончили торговый день на минорной ноте. Публикация позитивных отчетностей Morgan Stanley (6.26%) и Wells Fargo (0.58%) сначала поддержали рост «аппетитов» к риску у инвесторов. Однако, сначала публикация роста запасов нефти заставила инвесторов поумерить свой пыл, а потом уже выступление Бена Бернанке спровоцировало настоящую волну распродаж. Стоимость рисковых активов значительно упала, после того как глава ФРС подтвердил опасения инвесторов о слабости американской экономики. Бернанке также отметил, что текущая ситуация в экономике является «необычайно неопределенной», но он не ожидает, что в экономике вновь начнется экономический спад. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 1.28%. При этом инвесторы активно выводили свои средства из рисковых активов в надежные treasuries, так доходность 30-летних государственных облигаций США упала на 10 б.п. до уровня 3.88%, а 10-летних на 8 б.п. до 2.87%, что свидетельствует о резком сокращении «аппетитов» к риску у инвесторов. В случае негатива инвесторы быстро наращивают свои позиции в защитных активах, а при улучшении ситуации не спешат с ними расставаться для инвестирования в акции, что ограничивает потенциал роста рисковых активов в ближайшее время.
Внешний фон на открытии российского рынка негативный. Японский Nikkei снижается на 0.62%. Китайский Shanghai Composite прибавляет 0.95%, индекс Гонг-Конга Hang Seng теряет 0.18%. Фьючерсы на американский S&P500 торгуются в районе нуля.
Евро демонстрирует нисходящую динамику торгов относительно доллара, вызванную бегством инвесторов в защитные активы накануне. Так в данный момент EUR/USD торгуется на уровне 1.275 (-0.48%), а EUR/JPY на уровне 110.08 (-1.53%), что свидетельствует о массовом выходе из рисковых активов и свертке операций carry trade. Инвесторы, которые не успели воспользоваться нашей рекомендацией по фиксированию прибыли в евро в диапазоне 1.29 – 1.31 теперь будут «кусать локти», т.к. в текущих условиях возвращение к прежним уровням выглядит маловероятным. Скорее всего, уже сегодня мы увидим снижение курса EUR/USD до уровня в 1.27.
Цены на нефть при этом упорно продолжают демонстрировать боковую динамику торгов, находясь в устоявшемся боковом коридоре в $75 – $77. В данный момент нефть марки Brent торгуется у отметки $75.13 (-0.32%). В текущей ситуации мы по-прежнему не видим предпосылок для преодоления нефтью уровня в $77 за баррель и, скорее всего, выход из сформировавшегося коридора в новый диапазон цен на уровне $73 – $75 произойдет раньше, чем до середины следующей недели.
Сегодня главным драйвером мировых фондовых рынков вновь станет выступление Бена Бернанке в 18:00 мск, при этом результаты публикуемых сегодня отчетностей ведущих американских компаний будут обыгрываться инвесторами именно после выступления. При этом инвесторам также стоит обратить внимание на публикуемое в 16:30 число первичных обращений за пособием по безработице в США и на объем продаж жилья на вторичном рынке в 18:30 мск.
В целом, мы по-прежнему не рекомендуем инвесторам наращивать свои позиции в акциях и советуем оставаться вне рынка в облигациях с короткой дюрацией, ввиду высокой вероятности продолжения фиксации прибыли на рынках. В целом, мы ожидаем, что сегодня рынок будет демонстрировать нисходящую динамику торгов, при этом ожидаем, что уровень в 1350 пунктов по ММВБ будет выступать сопротивлением, а уровень в 1320 пунктов выступит уровнем поддержки
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter