23 июля 2010
Семь из 91 европейских банков не прошли стресс-тесты, сообщает Reuters.
Пока официально известно лишь об одном неуспешном случае. Им стал Hypo Real Estate Holding AG, спасенный властями ФРГ во время предыдущего финансового кризиса. Эта кредитная организация стала едиственным банком Германии, провалившим стресс-тесты.
Капитал первого уровня Hypo Real Estate, определяющий финансовую устойчивость кредитной организации упал до 4,7% по сценарию, предполагающему кризис суверенного долга и экономическую рецессию, — против необходимых 6%, передает агентство Bloomberg со ссылкой на официальных представителей германских регуляторов.
Крупнейшие банки Германии — Deutsche Bank AG, Commerzbank AG и Postbank AG — успешно прошли стресс-тестирование. Капитал первого уровня Deutsche Bank при реализации негативного сценария в экономике упал пы до 9,7%. Аналогичный показатель Commerzbank и Postbank упали бы до 9,1% и 6,6% соответственно. Впрочем, аналитики не удивлены такими результатами тестов по Германии. «Если бы Hypo Real Estate прошел эти тесты, это было бы анекдотом, — заявил Дирк Беккер, аналитик Kepler Capital Markets. — Банк находится в стадии восттановления и в любом случае будет рекапитализирован германским правительством. Так что это не будет иметь большое значение для рынка».
Стоит напомнить, что в США в прошлом году 10 из 19 проверенных банков получили в итоге рекомендации об увеличении капитала — в общей сложности им нужно было привлечь дополнительно около 75 млрд долларов.
Но в Европе есть определенные риски, в особенности это связано с тем, что неизвестны критерии и принципы анализа, которые применяет Комитет по банковскому надзору (CEBS).
Эксперты опасаются, что негативная информация спровоцирует новые потрясения на рынках, в то время как слишком радужная картина результатов тоже может вызвать у инвесторов недоверие.
Представители правительств и банковской отрасли в Греции, Испании и Германии на этой неделе давали понять, что их банки успешно прошли стресс-тесты. Но такие оптимистичные комментарии порождают сомнения, достаточно ли строго были проверены финансовые организации. Как и в США в 2009 году, в Европе в отношении стресс-тестов высказываются сомнения о чрезмерно оптимистичных макроэкономических допущениях, положенных в основу сценариев.
Большинство из проверяемых банков, как ожидается, должны успешно пройти проверку. В то же время отрицательный результат стресс-теста для той или иной организации не означает краха, в этом случае компании просто необходимо привлечь средства от инвесторов или правительств, пишет The Associated Press.
В списке проверяемых есть несколько банков из Греции и Португалии, внимание экспертов также будет приковано к нескольким небольшим испанским сберегательным банкам, так называемым cajas, которые сильно пострадали в результате кризиса рынка недвижимости. Также проверку прошли немецкие земельные банки, которые до кризиса 2008 году имели огромные вложения на глобальном финансовом рынке.
Определенные риски связаны с тем, что неизвестны критерии и параметры анализа, которые применяет Комитет по банковскому надзору (CEBS). Известно только то, что по проверочному негативному сценарию, темп экономического роста окажется ниже прогнозов Еврокомиссии на три процентных пункта, другими словами, предполагается, что вновь начнется рецессия. Таким образом, в стресс-тестах сделано допущение о снижении ВВП ЕС на 2% в этом году и 1,25% в следующем, в то время как пока, по актуальным майским прогнозам, ожидается умеренный подъем — на 1% в 2010 году и 1,7% в 2011.
Согласно выводам примерного стресс-теста, смоделированного компанией Nomura, в совокупности для всех проверяемых европейских банков дефицит капитала составляет около 75 млрд евро (96,19 млрл долларов). По оценкам компании, тест не проходят как минимум 16 организаций, в основном из Греции, Германии и Италии, пишет The Wall Street Journal.
Есть вероятность, что по итогам стресс-тестов будут обнаружены проблемы в тех банках, которые уже разработали четкие пути выправления финансовой ситуации. В Испании многие региональные сберегательные банки за последнее время достигли договоренности о слияниях, которые позволят им укрепить баланс. Но это не учтено в стресс-тестах, которые проводились исходя из данных на конец 2009 года, поэтому у многих испанских cajas, вероятно, могут быть проблемы с результатами проверки.
Испанская газета El Pais пишет, что несколько банковских учреждений этой страны, возможно, не пройдут тест. Речь идет о «небольшой группе» сберегательных банков, которым в случае серьезного ухудшения экономической ситуации в самой Испании или при объявлении суверенных дефолтов в других европейских странах может потребоваться дополнительный капитал. Среди этих банков, названия которых в публикации не приводятся, есть такие, что уже получали помощь из специального фонда, созданного правительством страны.
El Pais пишет, ссылаясь на анонимных участников рынка, что данная ситуация не означает, что некоторые банки не смогут продолжать свою обычную деятельность. Имеется в виду, что при наступлении более серьезного кризиса, недели тот, что сейчас переживает еврозона, они будут испытывать потребность в капитале. Финансовый аналитик Альфонсо Кано (Alfonso Cano) призывает снять налет драматизма с этой ситуации, называя ее «совершенно нормальной». Как говорит эксперт, «когда кризис обостряется, капиталы банков сокращаются». В любом случае, Кано и партнер испанского отделения PriceWaterhouse Coopers не сомневаются в том, что большая часть испанских банков с успехом пройдет стресс-тест. Прежде всего, это относится к таким системообразующим крупным банкам, как Santander, BBVA и Caixa.
Наталья Бокарева
Пока официально известно лишь об одном неуспешном случае. Им стал Hypo Real Estate Holding AG, спасенный властями ФРГ во время предыдущего финансового кризиса. Эта кредитная организация стала едиственным банком Германии, провалившим стресс-тесты.
Капитал первого уровня Hypo Real Estate, определяющий финансовую устойчивость кредитной организации упал до 4,7% по сценарию, предполагающему кризис суверенного долга и экономическую рецессию, — против необходимых 6%, передает агентство Bloomberg со ссылкой на официальных представителей германских регуляторов.
Крупнейшие банки Германии — Deutsche Bank AG, Commerzbank AG и Postbank AG — успешно прошли стресс-тестирование. Капитал первого уровня Deutsche Bank при реализации негативного сценария в экономике упал пы до 9,7%. Аналогичный показатель Commerzbank и Postbank упали бы до 9,1% и 6,6% соответственно. Впрочем, аналитики не удивлены такими результатами тестов по Германии. «Если бы Hypo Real Estate прошел эти тесты, это было бы анекдотом, — заявил Дирк Беккер, аналитик Kepler Capital Markets. — Банк находится в стадии восттановления и в любом случае будет рекапитализирован германским правительством. Так что это не будет иметь большое значение для рынка».
Стоит напомнить, что в США в прошлом году 10 из 19 проверенных банков получили в итоге рекомендации об увеличении капитала — в общей сложности им нужно было привлечь дополнительно около 75 млрд долларов.
Но в Европе есть определенные риски, в особенности это связано с тем, что неизвестны критерии и принципы анализа, которые применяет Комитет по банковскому надзору (CEBS).
Эксперты опасаются, что негативная информация спровоцирует новые потрясения на рынках, в то время как слишком радужная картина результатов тоже может вызвать у инвесторов недоверие.
Представители правительств и банковской отрасли в Греции, Испании и Германии на этой неделе давали понять, что их банки успешно прошли стресс-тесты. Но такие оптимистичные комментарии порождают сомнения, достаточно ли строго были проверены финансовые организации. Как и в США в 2009 году, в Европе в отношении стресс-тестов высказываются сомнения о чрезмерно оптимистичных макроэкономических допущениях, положенных в основу сценариев.
Большинство из проверяемых банков, как ожидается, должны успешно пройти проверку. В то же время отрицательный результат стресс-теста для той или иной организации не означает краха, в этом случае компании просто необходимо привлечь средства от инвесторов или правительств, пишет The Associated Press.
В списке проверяемых есть несколько банков из Греции и Португалии, внимание экспертов также будет приковано к нескольким небольшим испанским сберегательным банкам, так называемым cajas, которые сильно пострадали в результате кризиса рынка недвижимости. Также проверку прошли немецкие земельные банки, которые до кризиса 2008 году имели огромные вложения на глобальном финансовом рынке.
Определенные риски связаны с тем, что неизвестны критерии и параметры анализа, которые применяет Комитет по банковскому надзору (CEBS). Известно только то, что по проверочному негативному сценарию, темп экономического роста окажется ниже прогнозов Еврокомиссии на три процентных пункта, другими словами, предполагается, что вновь начнется рецессия. Таким образом, в стресс-тестах сделано допущение о снижении ВВП ЕС на 2% в этом году и 1,25% в следующем, в то время как пока, по актуальным майским прогнозам, ожидается умеренный подъем — на 1% в 2010 году и 1,7% в 2011.
Согласно выводам примерного стресс-теста, смоделированного компанией Nomura, в совокупности для всех проверяемых европейских банков дефицит капитала составляет около 75 млрд евро (96,19 млрл долларов). По оценкам компании, тест не проходят как минимум 16 организаций, в основном из Греции, Германии и Италии, пишет The Wall Street Journal.
Есть вероятность, что по итогам стресс-тестов будут обнаружены проблемы в тех банках, которые уже разработали четкие пути выправления финансовой ситуации. В Испании многие региональные сберегательные банки за последнее время достигли договоренности о слияниях, которые позволят им укрепить баланс. Но это не учтено в стресс-тестах, которые проводились исходя из данных на конец 2009 года, поэтому у многих испанских cajas, вероятно, могут быть проблемы с результатами проверки.
Испанская газета El Pais пишет, что несколько банковских учреждений этой страны, возможно, не пройдут тест. Речь идет о «небольшой группе» сберегательных банков, которым в случае серьезного ухудшения экономической ситуации в самой Испании или при объявлении суверенных дефолтов в других европейских странах может потребоваться дополнительный капитал. Среди этих банков, названия которых в публикации не приводятся, есть такие, что уже получали помощь из специального фонда, созданного правительством страны.
El Pais пишет, ссылаясь на анонимных участников рынка, что данная ситуация не означает, что некоторые банки не смогут продолжать свою обычную деятельность. Имеется в виду, что при наступлении более серьезного кризиса, недели тот, что сейчас переживает еврозона, они будут испытывать потребность в капитале. Финансовый аналитик Альфонсо Кано (Alfonso Cano) призывает снять налет драматизма с этой ситуации, называя ее «совершенно нормальной». Как говорит эксперт, «когда кризис обостряется, капиталы банков сокращаются». В любом случае, Кано и партнер испанского отделения PriceWaterhouse Coopers не сомневаются в том, что большая часть испанских банков с успехом пройдет стресс-тест. Прежде всего, это относится к таким системообразующим крупным банкам, как Santander, BBVA и Caixa.
Наталья Бокарева
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба