26 июля 2010 Урса Капитал Дорофеев Дмитрий
В пятницу российский фондовый рынок демонстрировал боковую динамику торгов. Публикация условий деловой среды в Германии и данных по предварительному приросту ВВП Великобритании на уровне выше ожиданий поддержало «аппетиты» к риску у инвесторов, тем не менее, фиксация прибыли перед обнародованием результатов стресс-тестов нивелировала весь рост. По итогам торгов индекс ММВБ закрылся на значении в 1380.9 пунктов, показав символическое снижение на 0.04%.
В тоже время торги в США демонстрировали восходящую динамику торгов. Публикация позитивной отчетностей Ford (+5.21%) и негативной Schlumberger (-3.18%) первоначально способствовало смешанной динамике торгов, однако, публикация позитивных результатов стресс – тестов смогла придать импульс к росту индексов. Так стресс – тесты показали, что докапитализация необходима лишь 7 банкам из 91 в размере всего 3.5 млрд. евро, однако, на рынке по-прежнему витает мнение, что тесты были проведены не достаточно строгие, к примеру, они не включали в себя вероятность дефолта суверенного долга. По итогам сессии индекс S&P 500 подрос на 0.82%. При этом инвесторы для покупок акций продолжили фиксировать прибыль в treasuries, так доходность 30-летних государственных облигаций США выросла на 5 б.п. до уровня 4.00%, а 10-летних также на 5 б.п. до 2.98%.
Внешний фон на открытии российского рынка позитивный. Японский Nikkei прибавляет 0.77%. Китайский Shanghai Composite прибавляет на 0.38%, индекс Гонг-Конга Hang Seng растет на 0.55%. Фьючерсы на американский S&P500 подрастают на 0.25%.
Евро демонстрирует боковую динамику торгов относительно доллара, после роста накануне из-за публикации стресс – тестов. Так в данный момент EUR/USD торгуется на уровне 1.294 (+0.23%), а EUR/JPY на уровне 113.00 (+0.09%), что свидетельствует о наличии неопределенности в интерпретации стресс – тестов участниками торгов. Мы по-прежнему придерживаемся мнения, что рост евро выше уровня 1.29 предоставляет инвесторам хорошую возможность по фиксации прибыли в ней. Мы ожидаем увидеть фиксацию прибыли в евро по факту более детального изучения результатов тестов и началу выхода более оптимистичной статистики из США, поэтому ожидаем увидеть снижение курса EUR/USD до уровня в 1.27, EUR/JPY до 111 на этой неделе.
Цены на нефть при этом также находятся в боковике, после роста спровоцированного ожиданиями задержки поставок нефти в США из-за штормового предупреждения в Мексиканском заливе. В данный момент нефть марки Brent торгуется у отметки $77.78 (+0.43%). В текущей ситуации нефть торгуется у своего сопротивления на уровне 200 – дневной SMA на уровне $77.7 предпосылок для преодоления которой, несмотря на улучшения внешнего фона, в текущий момент мы не наблюдаем, так шторм не нанес каких-либо повреждений добывающим платформам и вскоре поставки нефти в США увеличатся. Мы ожидаем увидеть фиксацию прибыли в сырье и тестирование поддержки 20 – дневной SMA на уровне $75.
Сегодня главным драйвером мировых фондовых рынков станет публикация объема продаж жилья на первичном рынке в США в 18:00 мск. При этом особое внимание инвесторы будут придавать комментариям аналитиков относительно результатов стресс - тестов и вызванному этим новостному потоку из еврозоны.
В целом, несмотря на улучшение внешнего фона, мы не рекомендуем инвесторам наращивать свои позиции в акциях, и советуем, наоборот, использовать текущий рост для фиксации прибыли и выходить в облигации с короткой дюрацией, ввиду высокой вероятности фиксации прибыли на рынках. В целом, мы ожидаем, что сегодня после достижения уровня в 1400 пунктов по ММВБ на рынке начнется фиксация прибыли, в которой предлагаем поучаствовать спекулянтам. При этом есть вероятность того, что американский фондовый рынок продолжит свой рост, что поддержит российский рынок, однако стоит заметить, что до достижения своей 200 – дневной SMA на уровне 1113 пунктов по S&P 500 американскому рынку нудно пройти всего 1%, после чего вероятность коррекции нам представляется практически как неизбежная. Поэтому, несмотря на вероятность краткосрочного роста, мы рекомендуем использовать его для сокращения своих позиций
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В тоже время торги в США демонстрировали восходящую динамику торгов. Публикация позитивной отчетностей Ford (+5.21%) и негативной Schlumberger (-3.18%) первоначально способствовало смешанной динамике торгов, однако, публикация позитивных результатов стресс – тестов смогла придать импульс к росту индексов. Так стресс – тесты показали, что докапитализация необходима лишь 7 банкам из 91 в размере всего 3.5 млрд. евро, однако, на рынке по-прежнему витает мнение, что тесты были проведены не достаточно строгие, к примеру, они не включали в себя вероятность дефолта суверенного долга. По итогам сессии индекс S&P 500 подрос на 0.82%. При этом инвесторы для покупок акций продолжили фиксировать прибыль в treasuries, так доходность 30-летних государственных облигаций США выросла на 5 б.п. до уровня 4.00%, а 10-летних также на 5 б.п. до 2.98%.
Внешний фон на открытии российского рынка позитивный. Японский Nikkei прибавляет 0.77%. Китайский Shanghai Composite прибавляет на 0.38%, индекс Гонг-Конга Hang Seng растет на 0.55%. Фьючерсы на американский S&P500 подрастают на 0.25%.
Евро демонстрирует боковую динамику торгов относительно доллара, после роста накануне из-за публикации стресс – тестов. Так в данный момент EUR/USD торгуется на уровне 1.294 (+0.23%), а EUR/JPY на уровне 113.00 (+0.09%), что свидетельствует о наличии неопределенности в интерпретации стресс – тестов участниками торгов. Мы по-прежнему придерживаемся мнения, что рост евро выше уровня 1.29 предоставляет инвесторам хорошую возможность по фиксации прибыли в ней. Мы ожидаем увидеть фиксацию прибыли в евро по факту более детального изучения результатов тестов и началу выхода более оптимистичной статистики из США, поэтому ожидаем увидеть снижение курса EUR/USD до уровня в 1.27, EUR/JPY до 111 на этой неделе.
Цены на нефть при этом также находятся в боковике, после роста спровоцированного ожиданиями задержки поставок нефти в США из-за штормового предупреждения в Мексиканском заливе. В данный момент нефть марки Brent торгуется у отметки $77.78 (+0.43%). В текущей ситуации нефть торгуется у своего сопротивления на уровне 200 – дневной SMA на уровне $77.7 предпосылок для преодоления которой, несмотря на улучшения внешнего фона, в текущий момент мы не наблюдаем, так шторм не нанес каких-либо повреждений добывающим платформам и вскоре поставки нефти в США увеличатся. Мы ожидаем увидеть фиксацию прибыли в сырье и тестирование поддержки 20 – дневной SMA на уровне $75.
Сегодня главным драйвером мировых фондовых рынков станет публикация объема продаж жилья на первичном рынке в США в 18:00 мск. При этом особое внимание инвесторы будут придавать комментариям аналитиков относительно результатов стресс - тестов и вызванному этим новостному потоку из еврозоны.
В целом, несмотря на улучшение внешнего фона, мы не рекомендуем инвесторам наращивать свои позиции в акциях, и советуем, наоборот, использовать текущий рост для фиксации прибыли и выходить в облигации с короткой дюрацией, ввиду высокой вероятности фиксации прибыли на рынках. В целом, мы ожидаем, что сегодня после достижения уровня в 1400 пунктов по ММВБ на рынке начнется фиксация прибыли, в которой предлагаем поучаствовать спекулянтам. При этом есть вероятность того, что американский фондовый рынок продолжит свой рост, что поддержит российский рынок, однако стоит заметить, что до достижения своей 200 – дневной SMA на уровне 1113 пунктов по S&P 500 американскому рынку нудно пройти всего 1%, после чего вероятность коррекции нам представляется практически как неизбежная. Поэтому, несмотря на вероятность краткосрочного роста, мы рекомендуем использовать его для сокращения своих позиций
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу