26 июля 2010
Опубликованные в пятницу вечером долгожданные результаты банковских стресс-тестов в Европе не принесли никаких неприятных сюрпризов. Из 91 банка, подвергнутого испытаниям, не справились только семь. Следовательно, европейская финансовая система, устойчивость которой была основным предметом проверки комитета по банковскому надзору, сможет выдержать еще один кризис вроде греческого.
В числе неудачников один немецкий банк – Hypo Real Estate (о нем было известно еще в четверг, см. РБК daily от 23.07.10), один греческий ATEbank и пять испанских (так называемые cajas, или сберегательные кассы). Стресс-тесты показали, что в случае неблагоприятного сценария показатель достаточности капитала первого уровня каждого из этих банков упадет ниже 6%, а общий дефицит средств в рамках капитала первого уровня составит 3,5 млрд евро.
Неудачникам обещают помочь. «Те учреждения, которые не смогли пройти порог устойчивости в ходе данного стресс-теста, будут находиться в тесном контакте с национальными регуляторами, которые помогут им оценить итоги тестов и их последствия, особенно в сфере необходимости проведения рекапитализации», — говорится в итоговом докладе комитета по банковскому надзору.
Все крупные финансовые учреждения ЕС выполнили тест безукоризненно. В целом по 91 банку, принявшему участие в исследовании, падение показателя достаточности капитала первого уровня в случае реализации неблагоприятного сценария составит чуть более одного процентного пункта — с 10,3% в 2009 году до 9,2% к концу 2011 года.
Причиной, побудившей власти Евросоюза проверить банковские структуры на устойчивость, стал кризис суверенных долгов, начавшийся в Греции и чуть было не перекинувшийся на Испанию, Италию и Португалию. Именно чтобы успокоить инвесторов, было решено опубликовать итоги проверки уже в июле. Как заявила перед опубликованием тестов канцлер Германии Ангела Меркель, «за результатами стресс-тестов должна последовать стабильность в банковском секторе». Кроме того, по замыслу еврочиновников, тесты должны были позволить оценить зависимость банковской системы Европы от мер государственной поддержки.
Один из вопросов, на которые должны были ответить стресс-тесты, — преждевременность прекращения государственной поддержки европейской финансовой системы. В отчете комитета по банковскому надзору подчеркивается роль, которую играют госвливания, сделанные правительствами европейских стран в период кризиса. «Господдержка является важной и стабильной составляющей частью капитала первого уровня указанных банков. Мы ожидаем, что прекращение мер господдержки не будет проводиться без соответствующего замещения данных средств из источников частного капитала», — отмечают чиновники.
Между тем стресс-тесты до опубликования результатов вызвали критику со стороны экспертов. «Тесты слишком легкие для Европы, их не смогут выдержать лишь очень слабые банки», — предсказывал РБК daily старший стратег Cantor & Fitzgerald Стивен Поуп. Эксперты Goldman Sachs провели опрос 376 долгосрочных инвесторов и сотрудников хедж-фондов, по оценкам которых всем европейским банкам необходимо будет увеличить свои капиталы на 37,6 млрд евро, чтобы избежать повторения кризиса в дальнейшем. При этом наибольший объем капитала придется привлекать банкам Испании, Германии и Греции, отмечается в опубликованном в четверг отчете Goldman Sachs.
Для сравнения: проведенные в прошлом году стресс-тесты банков США также привели к увеличению вливаний в последние. По результатам тестирования крупнейших банков Нового Света в 2009 году 10 из 19 финучреждений «оказались» недокапитализированными, в результате чего было принято решение о повышении капитализации банковского сектора на 75 млрд долл.
В целом благополучные результаты стресс-тестов должны позитивно сказаться на европейской валюте, курс которой, как ожидается, сегодня должен перейти отметку 1,3 долл. за евро. По словам валютного стратега Credit Suisse Маркуса Хеттингера, в ближайшей перспективе евро может укрепиться до отметки в 1,33 долл. за евро. «На рынке царит позитивное настроение, и никто не ожидает неприятных сюрпризов», — сказал он РБК daily.
МАКСИМ ШАХОВ
В числе неудачников один немецкий банк – Hypo Real Estate (о нем было известно еще в четверг, см. РБК daily от 23.07.10), один греческий ATEbank и пять испанских (так называемые cajas, или сберегательные кассы). Стресс-тесты показали, что в случае неблагоприятного сценария показатель достаточности капитала первого уровня каждого из этих банков упадет ниже 6%, а общий дефицит средств в рамках капитала первого уровня составит 3,5 млрд евро.
Неудачникам обещают помочь. «Те учреждения, которые не смогли пройти порог устойчивости в ходе данного стресс-теста, будут находиться в тесном контакте с национальными регуляторами, которые помогут им оценить итоги тестов и их последствия, особенно в сфере необходимости проведения рекапитализации», — говорится в итоговом докладе комитета по банковскому надзору.
Все крупные финансовые учреждения ЕС выполнили тест безукоризненно. В целом по 91 банку, принявшему участие в исследовании, падение показателя достаточности капитала первого уровня в случае реализации неблагоприятного сценария составит чуть более одного процентного пункта — с 10,3% в 2009 году до 9,2% к концу 2011 года.
Причиной, побудившей власти Евросоюза проверить банковские структуры на устойчивость, стал кризис суверенных долгов, начавшийся в Греции и чуть было не перекинувшийся на Испанию, Италию и Португалию. Именно чтобы успокоить инвесторов, было решено опубликовать итоги проверки уже в июле. Как заявила перед опубликованием тестов канцлер Германии Ангела Меркель, «за результатами стресс-тестов должна последовать стабильность в банковском секторе». Кроме того, по замыслу еврочиновников, тесты должны были позволить оценить зависимость банковской системы Европы от мер государственной поддержки.
Один из вопросов, на которые должны были ответить стресс-тесты, — преждевременность прекращения государственной поддержки европейской финансовой системы. В отчете комитета по банковскому надзору подчеркивается роль, которую играют госвливания, сделанные правительствами европейских стран в период кризиса. «Господдержка является важной и стабильной составляющей частью капитала первого уровня указанных банков. Мы ожидаем, что прекращение мер господдержки не будет проводиться без соответствующего замещения данных средств из источников частного капитала», — отмечают чиновники.
Между тем стресс-тесты до опубликования результатов вызвали критику со стороны экспертов. «Тесты слишком легкие для Европы, их не смогут выдержать лишь очень слабые банки», — предсказывал РБК daily старший стратег Cantor & Fitzgerald Стивен Поуп. Эксперты Goldman Sachs провели опрос 376 долгосрочных инвесторов и сотрудников хедж-фондов, по оценкам которых всем европейским банкам необходимо будет увеличить свои капиталы на 37,6 млрд евро, чтобы избежать повторения кризиса в дальнейшем. При этом наибольший объем капитала придется привлекать банкам Испании, Германии и Греции, отмечается в опубликованном в четверг отчете Goldman Sachs.
Для сравнения: проведенные в прошлом году стресс-тесты банков США также привели к увеличению вливаний в последние. По результатам тестирования крупнейших банков Нового Света в 2009 году 10 из 19 финучреждений «оказались» недокапитализированными, в результате чего было принято решение о повышении капитализации банковского сектора на 75 млрд долл.
В целом благополучные результаты стресс-тестов должны позитивно сказаться на европейской валюте, курс которой, как ожидается, сегодня должен перейти отметку 1,3 долл. за евро. По словам валютного стратега Credit Suisse Маркуса Хеттингера, в ближайшей перспективе евро может укрепиться до отметки в 1,33 долл. за евро. «На рынке царит позитивное настроение, и никто не ожидает неприятных сюрпризов», — сказал он РБК daily.
МАКСИМ ШАХОВ
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба