29 июля 2010 Архив Гуров Владислав
Нет, право, всё, как в анекдоте нынче. Слышал, говорят, в американской экономики есть признаки рецессии? Я, то, слышал, но рынки этого не знают и чётвёртая неделя июльских торгов готова завершиться ростом. «… а мужики…, простите, рынки-то и не знали, что в экономике всё плохо». Простой показатель тенденции технической динамики, точнее говоря, показатель фактического изменения стоимости активов (уровня котировок) за 4 недели торгов в июле хамски игнорирует любой негатив и показывает устойчивый рост биржевых индексов. Хотя до фактического закрытия торгов 4 недели остаётся 2 торговых дня, но 3 завершённых недели и 3 дня торгов этой недели никакие заклинания экономистов не изменят – техника, он, брат и в Африке техника. Коррекция, говоришь?! Что же, коррекция будет, вероятно, но теперь это уже ожидания следующего, как я понимаю, наиболее важного месяца года – месяца августа.
Биржевые индексы США (техническая картина)
Итоги среды и ожидания
Внешним фоном для торгов на американском фондовом рынке стали, по традиции нынешнего июля, положительные показатели отчётности за второй квартал каких-то коммерческих структур и не слишком положительные общеэкономические данные. Рыночным фоном стало положение ценовое соотношение USD с EUR на уровне 1,30, фактическая динамика 4 недель и относительно высокие уровни цен рынка базовых металлов, рынка меди и нефти.
По итогам торгов в среду 28 июля 2010 года индекс Dow Jones лёг котировками на уровень 10500 и там и остался. Не отличался оригинальностью и индекс S&P, закрывшийся по итогу торгов в среду на уровне 1106,18. Это фактические итоги среды. В свою очередь, предварительный показатель недельных торгов, относительно уровня закрытия 3 дня, из 5 дней текущей недели для обоих индексов указывает рост. Этот трёхдневный рост индексов вписывается, естественно, в динамику роста 3 недель июля. Теперь факт достижение уровня 10500 есть, как и уровня 1100. А что делать с этими уровнями участникам торгов в период, оставшихся, 2 дней, вопрос не слишком сложный. К этим уровням стоит привыкнуть. Во всяком случае, в четверг и пятницу этой недели закрытия позиций можно ждать, но, скорее всего, закрывать позиции будут не многие. Вероятнее всего, основная масса участников торгов останется в бумагах до начала торгов августа, т.к. зафиксировать прибыль, если буду на это основания, можно и в августе.
Надо полагать, что динамика торгов в четверг будет аналогична динамике торгов в среду, т.е. без выраженного направления в диапазоне относительно уровня 10500 по индексу Dow Jones и 1100, чуть выше него, по индексу S&P.
Рынок нефти
Динамика рынка нефти на момент закрытия торгов в среду имеет более сложную техническую структуру, по сравнению со структурой основных биржевых индексов США. Технический показатель роста рынка нефти за 3 недели и 3 дня торгов этой недели, указывает рост, в сторону уровня 80. Однако по итогам торгов в среду нижняя техническая граница тенденции 3 недель была нарушена снижением. В то же время, сейчас для рынка нефти более актуально диапазонное положение уровня предложения в области коридора 75-80 и именно это положение в верхнем диапазоне коридора 70-80 является основным показателем текущего состояния рынка.
Итоги торгов в среду и ожидания
По итогам торгов в среду смесь Brent сохранила локальное недельное снижение, т.к. предложения выше уровня 78-78,50 не было поддержано рынком. Таким образом, по итогам торгов в среду котировки контрактов на смесь Brent технически «вывались» из области нейтрального ценового диапазона 77-78, ниже уровня отклонения – 76,50. Торги в среду закрыты в области фильтра 76 фигуры рынка, 75,69-88, на уровне 75,80.
В принципе, техническая динамика котировок контрактов на нефть марки Light Sweet ничем не отличается от динамики котировок контрактов на североморскую нефть. Различие с североморской нефтью, только в том, что котировки контрактов на лёгкую нефть закрылись в среду в области фильтра 77 фигуры, 76,69-76,88, на уровне 76,71-75.
Таким образом, контракты на лёгкую нефть явно отражают текущее положение на этом рынке. Проблемы в Мексиканском заливе, которые формируют потенциал дефицита нефтяного рынка именно нефти, добываемой в этом злосчастном заливе, и потому котировки на эти контракты торгуются, несколько, выше контрактов на североморскую нефть. Ну, что возьмёшь с этих спекулянтов!
На период торгов в четверг искать поддерживающий фон со стороны положения индексов фондового рынка США не стоит. Там положение такое, что и расти и снижаться всё может, хоть и не значительно. В общем, показатель от индексов, мягко выражаясь, «и нашим, и вашим». Аналогичный «шиш, с маслом» указывает и диапазон котировок EUR/USD 1,30 (1,2950-1,3069). Ещё хуже, но не катастрофично, выглядит положение сырьевых валют, несколько, поднявших котировки. В данном случае рост котировок сырьевых валют говорит о том, что положение на товарных рынках, в экономике не слишком хорошее и деньги стоит держать не в USD или EUR, что активизирует любимую игру валютного рынка – операции керри-трейд между USD или EUR против сырьевых валют.
Диапазон
Смесь Brent – 74,88 – 76,31, боковой диапазон
Смесь марки Light Sweet – 75,88 – 77,31, боковой диапазон
Рынок золота
На фоне того, что USD снизился в область уровня 1,30 по отношению к EUR, необходимость удерживать страхующие контракты на золото стала снижаться, снизились и котировки на само золото. Говорят, что некие фонды снизили объёмы контрактов, зафиксировали прибыли. Собственно, вполне логично, хотя, как мне кажется, это сделано было преждевременно – август ещё не наступил. С другой стороны, опять же, техника указывает, что поддерживающим диапазоном тенденции роста стоимости золота, остаётся диапазон 1150-1250.
Итоги торгов в среду и ожидания
По итогам торгов в среду, котировки золота замедлили снижение в области среднестатистической стоимости первого полугодия, расположенной выше уровня 1150, т.е. области поддерживающей рост золота в сторону уровня 1300, выше уровня 1000.
Достаточно смутная картина положения фондовых индексов и котировок курса EUR/USD оставляет рынок золота наедине со своими собственными настроениями и тенденциями. В данном случае, вероятно, рассматривать потенциал того, что оставшиеся 2 дня торгов в июле можно ожидать покупок. Покупки, как можно предполагать выглядят довольно логичным действием перед началом августа, когда будут получены окончательные оценки сравнений экономических показателей второго квартала с показателями прошлого года или первого квартала. Пока нет достаточной уверенности в том, что в экономике всё хорошо, тем более что несколько возросли объёмы парковки капитала в сырьевых валютах, можно прикупить золота впрок.
Валютный рынок
Текущее положение котировок курса EUR/USD в области уровня 1,30 пока оценивать сложно. Остаётся 2 дня до закрытия торгов в июле, экономические данные получат оценку экономистов, аналитиков и разного рода наблюдателей только в начале августа. Клиенты в банки нынче не пойдут, объём конверсионных операций достаточно низкий, биржевые индексы в нейтральной области – ориентиров нет.
Итоги торгов в среду и ожидания
Среда показала, что участники торгов на межбанковском рынке не спешат менять ни EUR на USD, USD на EUR. У всех и того и другого навалом, а потому, как говорится «запас, он …», ну сами знаете. В августе и EUR может понадобиться и USD не помешает. Среда закрылась по EUR/USD, сохранив довольно узкий технический диапазон 3 недель. Направление в сторону уровня 1,32, в области которого расположена среднестатистическая котировка соотношения EUR и USD в первом полугодии.
Довольно, нейтральное положение фондовых индексов, рынка нефти, предпосылки некоторого восстановления рынка меди и поддержка тенденции роста рынка золота, усилили интерес к покупкам сырьевых валют. Кроме того, технические показатели 3 недель июля для сырьевых валют – это рост против USD. В то же время, такая же благостная картина сырьевых валют против EUR отсутствует – тут EUR не значительно, но пользуется спросом.
Обращает на себя внимание положение котировок USD/NOK, и USD/ZAR. Это курсы, которые могут выступать довольно хорошими опережающими индикаторами, в особенности котировки USD/ZAR. Это может быть важно, т.к. больших надежд на динамику курса USD/JPY за 2 дня до завершения торгов июля, питать не стоит. Говорят и пугают вероятностью интервенций со стороны банка Японии, но, право, не смешите мои тапочки! Банк Японии приличное и солидное заведение. Банк Японии не будет тратить деньги на какие-то интервенции за 2 дня до конца месяца июль, как и не станет этого делать, когда котировки JPY против USD в области 90.0, т.е. не ниже 87-87,50, а котировки EUR/JPY в области 115 фигуры, т.е. выше 113,0-113,50.
В общем, за EUR, вместе с GBP, покупать пока не стоит, т.к. ожидание технической коррекции котировок в настоящий момент времени против основной тенденции месяца, как минимум. Если же понимать то, что рынок по EUR/USD уже давно был направлен в сторону уровня 1,38-1,42, то стоит подождать откат и покупать стратегически, но не теперь, естественно.
Сырьевые валюты, хоть и сохраняют технические показатели роста, но рост сильно ограничены в этом росте тем, что прояснение ситуации с тем, что никто не изменил тенденцию снижения USD, вывод средств из временной парковки в сырьевых валютах завершится.
Есть проблема с котировками курса USD/JPY, но конец июля не время для японской валюты. Вот в августе, когда оценят то, что репатриация иены уже завершилась, что USD не изменил тенденцию своего снижения, товарные активы, если не растут, то не собираются падать, как и фондовые индексы – тут-то и можно будут покупать «за копейку мешок» дешевеющий USD и, заодно, EUR. Тут-то, в августе, иена себя и покажет. Как когда-то я придумал вместе с хорошим человеком: в кого иена влюбится, тот и будет паном на этом рынке. Кстати, любовь у иены с долларом имеет долгую историю и, много, дольше, чем с EUR.
Общее настроение на рынке довольно противоречивое и не выглядит комфортной для краткосрочных спекуляций в последние дни и часы июля
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Биржевые индексы США (техническая картина)
Итоги среды и ожидания
Внешним фоном для торгов на американском фондовом рынке стали, по традиции нынешнего июля, положительные показатели отчётности за второй квартал каких-то коммерческих структур и не слишком положительные общеэкономические данные. Рыночным фоном стало положение ценовое соотношение USD с EUR на уровне 1,30, фактическая динамика 4 недель и относительно высокие уровни цен рынка базовых металлов, рынка меди и нефти.
По итогам торгов в среду 28 июля 2010 года индекс Dow Jones лёг котировками на уровень 10500 и там и остался. Не отличался оригинальностью и индекс S&P, закрывшийся по итогу торгов в среду на уровне 1106,18. Это фактические итоги среды. В свою очередь, предварительный показатель недельных торгов, относительно уровня закрытия 3 дня, из 5 дней текущей недели для обоих индексов указывает рост. Этот трёхдневный рост индексов вписывается, естественно, в динамику роста 3 недель июля. Теперь факт достижение уровня 10500 есть, как и уровня 1100. А что делать с этими уровнями участникам торгов в период, оставшихся, 2 дней, вопрос не слишком сложный. К этим уровням стоит привыкнуть. Во всяком случае, в четверг и пятницу этой недели закрытия позиций можно ждать, но, скорее всего, закрывать позиции будут не многие. Вероятнее всего, основная масса участников торгов останется в бумагах до начала торгов августа, т.к. зафиксировать прибыль, если буду на это основания, можно и в августе.
Надо полагать, что динамика торгов в четверг будет аналогична динамике торгов в среду, т.е. без выраженного направления в диапазоне относительно уровня 10500 по индексу Dow Jones и 1100, чуть выше него, по индексу S&P.
Рынок нефти
Динамика рынка нефти на момент закрытия торгов в среду имеет более сложную техническую структуру, по сравнению со структурой основных биржевых индексов США. Технический показатель роста рынка нефти за 3 недели и 3 дня торгов этой недели, указывает рост, в сторону уровня 80. Однако по итогам торгов в среду нижняя техническая граница тенденции 3 недель была нарушена снижением. В то же время, сейчас для рынка нефти более актуально диапазонное положение уровня предложения в области коридора 75-80 и именно это положение в верхнем диапазоне коридора 70-80 является основным показателем текущего состояния рынка.
Итоги торгов в среду и ожидания
По итогам торгов в среду смесь Brent сохранила локальное недельное снижение, т.к. предложения выше уровня 78-78,50 не было поддержано рынком. Таким образом, по итогам торгов в среду котировки контрактов на смесь Brent технически «вывались» из области нейтрального ценового диапазона 77-78, ниже уровня отклонения – 76,50. Торги в среду закрыты в области фильтра 76 фигуры рынка, 75,69-88, на уровне 75,80.
В принципе, техническая динамика котировок контрактов на нефть марки Light Sweet ничем не отличается от динамики котировок контрактов на североморскую нефть. Различие с североморской нефтью, только в том, что котировки контрактов на лёгкую нефть закрылись в среду в области фильтра 77 фигуры, 76,69-76,88, на уровне 76,71-75.
Таким образом, контракты на лёгкую нефть явно отражают текущее положение на этом рынке. Проблемы в Мексиканском заливе, которые формируют потенциал дефицита нефтяного рынка именно нефти, добываемой в этом злосчастном заливе, и потому котировки на эти контракты торгуются, несколько, выше контрактов на североморскую нефть. Ну, что возьмёшь с этих спекулянтов!
На период торгов в четверг искать поддерживающий фон со стороны положения индексов фондового рынка США не стоит. Там положение такое, что и расти и снижаться всё может, хоть и не значительно. В общем, показатель от индексов, мягко выражаясь, «и нашим, и вашим». Аналогичный «шиш, с маслом» указывает и диапазон котировок EUR/USD 1,30 (1,2950-1,3069). Ещё хуже, но не катастрофично, выглядит положение сырьевых валют, несколько, поднявших котировки. В данном случае рост котировок сырьевых валют говорит о том, что положение на товарных рынках, в экономике не слишком хорошее и деньги стоит держать не в USD или EUR, что активизирует любимую игру валютного рынка – операции керри-трейд между USD или EUR против сырьевых валют.
Диапазон
Смесь Brent – 74,88 – 76,31, боковой диапазон
Смесь марки Light Sweet – 75,88 – 77,31, боковой диапазон
Рынок золота
На фоне того, что USD снизился в область уровня 1,30 по отношению к EUR, необходимость удерживать страхующие контракты на золото стала снижаться, снизились и котировки на само золото. Говорят, что некие фонды снизили объёмы контрактов, зафиксировали прибыли. Собственно, вполне логично, хотя, как мне кажется, это сделано было преждевременно – август ещё не наступил. С другой стороны, опять же, техника указывает, что поддерживающим диапазоном тенденции роста стоимости золота, остаётся диапазон 1150-1250.
Итоги торгов в среду и ожидания
По итогам торгов в среду, котировки золота замедлили снижение в области среднестатистической стоимости первого полугодия, расположенной выше уровня 1150, т.е. области поддерживающей рост золота в сторону уровня 1300, выше уровня 1000.
Достаточно смутная картина положения фондовых индексов и котировок курса EUR/USD оставляет рынок золота наедине со своими собственными настроениями и тенденциями. В данном случае, вероятно, рассматривать потенциал того, что оставшиеся 2 дня торгов в июле можно ожидать покупок. Покупки, как можно предполагать выглядят довольно логичным действием перед началом августа, когда будут получены окончательные оценки сравнений экономических показателей второго квартала с показателями прошлого года или первого квартала. Пока нет достаточной уверенности в том, что в экономике всё хорошо, тем более что несколько возросли объёмы парковки капитала в сырьевых валютах, можно прикупить золота впрок.
Валютный рынок
Текущее положение котировок курса EUR/USD в области уровня 1,30 пока оценивать сложно. Остаётся 2 дня до закрытия торгов в июле, экономические данные получат оценку экономистов, аналитиков и разного рода наблюдателей только в начале августа. Клиенты в банки нынче не пойдут, объём конверсионных операций достаточно низкий, биржевые индексы в нейтральной области – ориентиров нет.
Итоги торгов в среду и ожидания
Среда показала, что участники торгов на межбанковском рынке не спешат менять ни EUR на USD, USD на EUR. У всех и того и другого навалом, а потому, как говорится «запас, он …», ну сами знаете. В августе и EUR может понадобиться и USD не помешает. Среда закрылась по EUR/USD, сохранив довольно узкий технический диапазон 3 недель. Направление в сторону уровня 1,32, в области которого расположена среднестатистическая котировка соотношения EUR и USD в первом полугодии.
Довольно, нейтральное положение фондовых индексов, рынка нефти, предпосылки некоторого восстановления рынка меди и поддержка тенденции роста рынка золота, усилили интерес к покупкам сырьевых валют. Кроме того, технические показатели 3 недель июля для сырьевых валют – это рост против USD. В то же время, такая же благостная картина сырьевых валют против EUR отсутствует – тут EUR не значительно, но пользуется спросом.
Обращает на себя внимание положение котировок USD/NOK, и USD/ZAR. Это курсы, которые могут выступать довольно хорошими опережающими индикаторами, в особенности котировки USD/ZAR. Это может быть важно, т.к. больших надежд на динамику курса USD/JPY за 2 дня до завершения торгов июля, питать не стоит. Говорят и пугают вероятностью интервенций со стороны банка Японии, но, право, не смешите мои тапочки! Банк Японии приличное и солидное заведение. Банк Японии не будет тратить деньги на какие-то интервенции за 2 дня до конца месяца июль, как и не станет этого делать, когда котировки JPY против USD в области 90.0, т.е. не ниже 87-87,50, а котировки EUR/JPY в области 115 фигуры, т.е. выше 113,0-113,50.
В общем, за EUR, вместе с GBP, покупать пока не стоит, т.к. ожидание технической коррекции котировок в настоящий момент времени против основной тенденции месяца, как минимум. Если же понимать то, что рынок по EUR/USD уже давно был направлен в сторону уровня 1,38-1,42, то стоит подождать откат и покупать стратегически, но не теперь, естественно.
Сырьевые валюты, хоть и сохраняют технические показатели роста, но рост сильно ограничены в этом росте тем, что прояснение ситуации с тем, что никто не изменил тенденцию снижения USD, вывод средств из временной парковки в сырьевых валютах завершится.
Есть проблема с котировками курса USD/JPY, но конец июля не время для японской валюты. Вот в августе, когда оценят то, что репатриация иены уже завершилась, что USD не изменил тенденцию своего снижения, товарные активы, если не растут, то не собираются падать, как и фондовые индексы – тут-то и можно будут покупать «за копейку мешок» дешевеющий USD и, заодно, EUR. Тут-то, в августе, иена себя и покажет. Как когда-то я придумал вместе с хорошим человеком: в кого иена влюбится, тот и будет паном на этом рынке. Кстати, любовь у иены с долларом имеет долгую историю и, много, дольше, чем с EUR.
Общее настроение на рынке довольно противоречивое и не выглядит комфортной для краткосрочных спекуляций в последние дни и часы июля
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter