29 июля 2010 Урса Капитал Дорофеев Дмитрий
В среду российский фондовый рынок демонстрировал нисходящую динамику торгов. Ухудшение внешнего фона, вызванное выходом слабых макроэкономических данных и ростом запасов нефти и нефтепродуктов в США, способствовало фиксации прибыли на фондовом рынке. По итогам торгов индекс ММВБ закрылся на значении в 1394.9 пунктов, показав снижение на 0.48%.
В тоже время торги в США также демонстрировали нисходящую динамику торгов. Реакция инвесторов на выходящие корпоративные отчетности в большей степени была негативной, несмотря на их позитивный оттенок. В условиях роста макроэкономической нестабильности участники торгов продолжили фиксировать прибыль ConocoPhillips (0.00%), Arcelor Mittal (-2.84%), Boeing (-1.89%). Кроме того, публикация изменения объема заказов на товары длительного пользования на уровне ниже ожиданий заметно поубавила «аппетиты» к риску у инвесторов, т.к. снижение потребительских расходов является сигналом замедления темпов роста как будущих прибылей американских компаний, так и всей экономики США в целом. Кроме того, публикация экономического обзора ФРС «Бежевой Книги» также показала замедление восстановления американской экономики, без роста которой, устойчивый рост на мировых фондовых рынках невозможен. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 0.69%,как мы и ожидали, оттолкнувшись от уровня своей 200 – дневной SMA. При этом на рынке вновь появился спрос на защитные активы, основным представителем которых являются treasuries, так доходность 30-летних государственных облигаций США снизилась на 1 б.п. до 4.07%, а 10-летних на 6 б.п. до 2.99%.
Внешний фон на открытии российского рынка умеренно позитивный. Японский Nikkei скорректировался на 0.59%. Китайский Shanghai Composite подрастает на 0.55%, индекс Гонг-Конга Hang Seng в плюсе на 0.05%. Фьючерсы на американский S&P500 прибавляют 0.38%.
Евро продолжает демонстрировать боковую динамику торгов относительно доллара, консолидируясь вблизи сопротивления на уровне 1.304. Так в данный момент EUR/USD торгуется на уровне 1.303 (+0.25%), а EUR/JPY на уровне 113.79 (-0.15) При этом в данный момент наблюдается фиксация прибыли от вчерашних операции carry trade из Йены во все рисковые активы, что в данный момент является сдерживающим фактором для их роста стоимости. Слабая макроэкономическая статистика в США, вызвавшая бегство из доллара, способствовала укреплению евро, в результате чего у инвесторов появилась отличная возможность по сокращению своих позиций в валюте. Мы по-прежнему рекомендуем использовать рост евро выше 1.30 как возможность по открытию коротких позиций, с установлением стопов выше 1.31, в район 1.3120, с целью фиксации прибыли в районе 1.27 – 1.28.
Цены на нефть при этом также находятся в боковике, восстановившись после снижения к $75 по факту опубликования роста запасов нефти в США. В данный момент нефть марки Brent торгуется у отметки $76.34 (+0.37%). Вчера нефть выполнила цель нашего «шорта» от 200 – дневной SMA на уровне $77.7 до поддержки 20 – дневной SMA на уровне $75. В текущий момент мы рекомендуем инвесторам занять выжидательную позицию, поскольку открывать короткие позиции в текущих условиях как-то «дешево», а длинные как-то «дорого». При этом снова рекомендуем открывать короткие позиции в диапазоне $77-78 с целью закрытия в районе $75, т.к. нефть сейчас находится в глухом боковике, чем надо пользоваться, но не забываем о рисках, выставляем стопы на уровне $78.5.
Сегодня на настроения инвесторов наибольшее влияние окажет публикация числа первичных обращений за пособием по безработице в США в 16:30 мск. Кроме того, на «аппетиты» к риску у инвесторов продолжат оказывать влияние выходящие корпоративные отчетности, впрочем, по факту опубликования которых, мы ожидаем увидеть фиксацию прибыли.
В целом, мы по-прежнему рекомендуем инвесторам использовать текущую консолидацию российского фондового рынка для фиксации прибыли в акциях, ввиду высокой вероятности коррекции на рынках. В целом, мы ожидаем снова увидеть фиксацию прибыли по индексу ММВБ от уровней 1400 -1410 пунктов к уровню поддержки на значении в 1390 пунктов, с дальнейшим возможным тестированием 100 – дневной SMA на уровне 1384 пунктов. Кроме того, мы также ожидаем увидеть усиление фиксации прибыли по индексу S&P 500 от уровня своей 200 – дневной SMA, перед завтрашней публикацией данных по росту ВВП США во 2 квартале. Поэтому, в текущих условиях, данный рост котировок мы по-прежнему рекомендуем использовать как возможность по выходу с рынка акций, т.к. по крайней мере, хотя бы техническая коррекция в ближайшее время неизбежна.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В тоже время торги в США также демонстрировали нисходящую динамику торгов. Реакция инвесторов на выходящие корпоративные отчетности в большей степени была негативной, несмотря на их позитивный оттенок. В условиях роста макроэкономической нестабильности участники торгов продолжили фиксировать прибыль ConocoPhillips (0.00%), Arcelor Mittal (-2.84%), Boeing (-1.89%). Кроме того, публикация изменения объема заказов на товары длительного пользования на уровне ниже ожиданий заметно поубавила «аппетиты» к риску у инвесторов, т.к. снижение потребительских расходов является сигналом замедления темпов роста как будущих прибылей американских компаний, так и всей экономики США в целом. Кроме того, публикация экономического обзора ФРС «Бежевой Книги» также показала замедление восстановления американской экономики, без роста которой, устойчивый рост на мировых фондовых рынках невозможен. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 0.69%,как мы и ожидали, оттолкнувшись от уровня своей 200 – дневной SMA. При этом на рынке вновь появился спрос на защитные активы, основным представителем которых являются treasuries, так доходность 30-летних государственных облигаций США снизилась на 1 б.п. до 4.07%, а 10-летних на 6 б.п. до 2.99%.
Внешний фон на открытии российского рынка умеренно позитивный. Японский Nikkei скорректировался на 0.59%. Китайский Shanghai Composite подрастает на 0.55%, индекс Гонг-Конга Hang Seng в плюсе на 0.05%. Фьючерсы на американский S&P500 прибавляют 0.38%.
Евро продолжает демонстрировать боковую динамику торгов относительно доллара, консолидируясь вблизи сопротивления на уровне 1.304. Так в данный момент EUR/USD торгуется на уровне 1.303 (+0.25%), а EUR/JPY на уровне 113.79 (-0.15) При этом в данный момент наблюдается фиксация прибыли от вчерашних операции carry trade из Йены во все рисковые активы, что в данный момент является сдерживающим фактором для их роста стоимости. Слабая макроэкономическая статистика в США, вызвавшая бегство из доллара, способствовала укреплению евро, в результате чего у инвесторов появилась отличная возможность по сокращению своих позиций в валюте. Мы по-прежнему рекомендуем использовать рост евро выше 1.30 как возможность по открытию коротких позиций, с установлением стопов выше 1.31, в район 1.3120, с целью фиксации прибыли в районе 1.27 – 1.28.
Цены на нефть при этом также находятся в боковике, восстановившись после снижения к $75 по факту опубликования роста запасов нефти в США. В данный момент нефть марки Brent торгуется у отметки $76.34 (+0.37%). Вчера нефть выполнила цель нашего «шорта» от 200 – дневной SMA на уровне $77.7 до поддержки 20 – дневной SMA на уровне $75. В текущий момент мы рекомендуем инвесторам занять выжидательную позицию, поскольку открывать короткие позиции в текущих условиях как-то «дешево», а длинные как-то «дорого». При этом снова рекомендуем открывать короткие позиции в диапазоне $77-78 с целью закрытия в районе $75, т.к. нефть сейчас находится в глухом боковике, чем надо пользоваться, но не забываем о рисках, выставляем стопы на уровне $78.5.
Сегодня на настроения инвесторов наибольшее влияние окажет публикация числа первичных обращений за пособием по безработице в США в 16:30 мск. Кроме того, на «аппетиты» к риску у инвесторов продолжат оказывать влияние выходящие корпоративные отчетности, впрочем, по факту опубликования которых, мы ожидаем увидеть фиксацию прибыли.
В целом, мы по-прежнему рекомендуем инвесторам использовать текущую консолидацию российского фондового рынка для фиксации прибыли в акциях, ввиду высокой вероятности коррекции на рынках. В целом, мы ожидаем снова увидеть фиксацию прибыли по индексу ММВБ от уровней 1400 -1410 пунктов к уровню поддержки на значении в 1390 пунктов, с дальнейшим возможным тестированием 100 – дневной SMA на уровне 1384 пунктов. Кроме того, мы также ожидаем увидеть усиление фиксации прибыли по индексу S&P 500 от уровня своей 200 – дневной SMA, перед завтрашней публикацией данных по росту ВВП США во 2 квартале. Поэтому, в текущих условиях, данный рост котировок мы по-прежнему рекомендуем использовать как возможность по выходу с рынка акций, т.к. по крайней мере, хотя бы техническая коррекция в ближайшее время неизбежна.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter