30 июля 2010 РосФинКом Кочетков Андрей
Цены на сырьевых рынках демонстрируют разнонаправленную динамику 30 июля. Пшеница завершает месяц в качестве лидера роста на засухе в России и Казахстане.
Еще весной казалось, что зерновые контракты в текущем году будут оставаться под давлением и перспектив для инвестиций в них весьма мало. Однако мы отмечали, что чрезвычайно низкие цены на пшеницу и кукурузу делают их привлекательными для вложений через опционы. Летний сезон подтвердил правильность данной догадки. Ужасающая засуха в России и Казахстане, какой в стране не было уже много десятилетий, привела к потере 20%-25% урожая. МСХ США ожидает урожай зерновых в РФ на уровне 79,8 млн. т. и этот прогноз может быть вновь снижен. МСХ РФ ждет урожай в объеме 80 млн. т. Более того, Зерновой Союз РФ ждет общий урожай в России ниже внутреннего потребления, а именно ближе к уровню 75 млн. т. В прошлом году в России было собрано до 97 млн. т. зерновых, а резервный фонд составил 24 млн. т. К началу июля в резервном фонде оставалось 21,9 млн. т. зерновых.
За июль пшеница выросла более чем на 30% до уровней, которые существовали на рынке в июне 2009 г. По прогнозам Мирового зернового совета, к июню 2011 г. мировые резервы пшеницы могут сократиться до 192 млн. т. против 197 млн. т. в конце июня 2010 г. В июне совет прогнозировал рост запасов до 201 млн. т. Проблемы с зерновыми в РФ и некоторых других регионах повышают спрос на американскую пшеницу. На неделе, завершившейся 22 июля, американские экспортеры продали 919,9 тыс. т. пшеницы, что вдвое превышает объемы предыдущей недели. Слабый доллар также способствует повышению стоимости зерновых контрактов в Чикаго. За июль рис в Чикаго подорожал на 4,4%, а кукуруза на 6%. При чем перспективы кукурузы могут даже улучшиться, так как удорожание пшеницы делает ее более привлекательной в качестве компонента для кормов. Соя за июль прибавила в цене около 10%.
Министерство продовольствия и сельского хозяйства Японии ожидает, что частные и государственные запасы риса к концу июня 2011 г. могут достичь максимальных значений за последние 8 лет. Ожидается, что они составят 3,24 млн. т. против 3,16 млн. т. в текущем году. Япония самодостаточна в производстве Риса. Однако за последние 15 лет страна импортировала до 10-12 млн. т. риса, из которых почти 2,53 млн. т. было использовано в качестве помощи другим государствам.
По состоянию на 12:15 мск, бушель кукурузы подорожал до $3,9600 +0,57%, 100 фунтов риса упали до $10,130 -0,10%, бушель сои подорожал до $9,9325 +0,53%, а бушель пшеницы вырос до $6,3150 +0,64%.
Металлы корректируются на негативных данных из Японии и ожиданиях менее позитивной статистики из США. Промышленное производство в Стране Восходящего Солнца снизилось в июне на 1,5% по сравнению с маем при ожиданиях роста на 0,2%. Уровень безработицы вырос до 5,3% с 5,2% в мае. Июль оказался достаточно удачным месяцем для меди, за который она выросла впервые с марта. Однако впереди металл могут ждать неприятные сюрпризы, связанные, прежде всего, с данными из США.
В 16:30 мск, будет опубликована первая оценка ВВП Америки за II квартал. Аналитики ожидают роста показателя на 2,5%-2,7%. Однако в последнее время первоначальная оценка регулярно пересматривается и снижается в последующие разы. Поэтому для поддержания оптимизма на рынке потребуется цифра, которая превышает показатель предыдущего квартала, когда ВВП вырос на 2,7%. В ином варианте можно ожидать ухудшение ситуации на рынке, а если статистика окажется хуже ожиданий, то с оптимизмом придется распрощаться. Впрочем, если рост ВВП окажется сильно хуже ожиданий, то это может спровоцировать усиление идеи вмешательства ФРС с новыми стимулирующими мерами. Однако перед публикацией данных на валютном рынке заметно движение в сторону низкой терпимости к рискам. Сырьевые валюты, включая австралийский, канадский и новозеландский доллар, слабеют к американской валюте. Иена также укреплялась к доллару и евро. Подобная расстановка сил обычно негативно сказывается на динамике сырьевых товаров.
Ситуация с запасами металлов в Лондоне на утро 29 июля была следующей: алюминий 4395125 т. -4650 т., медь 411425 т. -2375 т., никель 116334 т. +384 т., свинец 183350 т. +175 т., цинк 619725 т. -575 т.
По состоянию на 12:28 мск на спот рынке, медь подешевела на 0,55% до $3,2548 за фунт, никель снизился на 0,85% до $9,2525 за фунт, алюминий оставался без изменений на отметке $0,9250 за фунт, цинк снизился на 0,82% до $0,8805 за фунт, а свинец подешевел на 0,35% до $0,9110 за фунт.
Андрей Кочетков
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Еще весной казалось, что зерновые контракты в текущем году будут оставаться под давлением и перспектив для инвестиций в них весьма мало. Однако мы отмечали, что чрезвычайно низкие цены на пшеницу и кукурузу делают их привлекательными для вложений через опционы. Летний сезон подтвердил правильность данной догадки. Ужасающая засуха в России и Казахстане, какой в стране не было уже много десятилетий, привела к потере 20%-25% урожая. МСХ США ожидает урожай зерновых в РФ на уровне 79,8 млн. т. и этот прогноз может быть вновь снижен. МСХ РФ ждет урожай в объеме 80 млн. т. Более того, Зерновой Союз РФ ждет общий урожай в России ниже внутреннего потребления, а именно ближе к уровню 75 млн. т. В прошлом году в России было собрано до 97 млн. т. зерновых, а резервный фонд составил 24 млн. т. К началу июля в резервном фонде оставалось 21,9 млн. т. зерновых.
За июль пшеница выросла более чем на 30% до уровней, которые существовали на рынке в июне 2009 г. По прогнозам Мирового зернового совета, к июню 2011 г. мировые резервы пшеницы могут сократиться до 192 млн. т. против 197 млн. т. в конце июня 2010 г. В июне совет прогнозировал рост запасов до 201 млн. т. Проблемы с зерновыми в РФ и некоторых других регионах повышают спрос на американскую пшеницу. На неделе, завершившейся 22 июля, американские экспортеры продали 919,9 тыс. т. пшеницы, что вдвое превышает объемы предыдущей недели. Слабый доллар также способствует повышению стоимости зерновых контрактов в Чикаго. За июль рис в Чикаго подорожал на 4,4%, а кукуруза на 6%. При чем перспективы кукурузы могут даже улучшиться, так как удорожание пшеницы делает ее более привлекательной в качестве компонента для кормов. Соя за июль прибавила в цене около 10%.
Министерство продовольствия и сельского хозяйства Японии ожидает, что частные и государственные запасы риса к концу июня 2011 г. могут достичь максимальных значений за последние 8 лет. Ожидается, что они составят 3,24 млн. т. против 3,16 млн. т. в текущем году. Япония самодостаточна в производстве Риса. Однако за последние 15 лет страна импортировала до 10-12 млн. т. риса, из которых почти 2,53 млн. т. было использовано в качестве помощи другим государствам.
По состоянию на 12:15 мск, бушель кукурузы подорожал до $3,9600 +0,57%, 100 фунтов риса упали до $10,130 -0,10%, бушель сои подорожал до $9,9325 +0,53%, а бушель пшеницы вырос до $6,3150 +0,64%.
Металлы корректируются на негативных данных из Японии и ожиданиях менее позитивной статистики из США. Промышленное производство в Стране Восходящего Солнца снизилось в июне на 1,5% по сравнению с маем при ожиданиях роста на 0,2%. Уровень безработицы вырос до 5,3% с 5,2% в мае. Июль оказался достаточно удачным месяцем для меди, за который она выросла впервые с марта. Однако впереди металл могут ждать неприятные сюрпризы, связанные, прежде всего, с данными из США.
В 16:30 мск, будет опубликована первая оценка ВВП Америки за II квартал. Аналитики ожидают роста показателя на 2,5%-2,7%. Однако в последнее время первоначальная оценка регулярно пересматривается и снижается в последующие разы. Поэтому для поддержания оптимизма на рынке потребуется цифра, которая превышает показатель предыдущего квартала, когда ВВП вырос на 2,7%. В ином варианте можно ожидать ухудшение ситуации на рынке, а если статистика окажется хуже ожиданий, то с оптимизмом придется распрощаться. Впрочем, если рост ВВП окажется сильно хуже ожиданий, то это может спровоцировать усиление идеи вмешательства ФРС с новыми стимулирующими мерами. Однако перед публикацией данных на валютном рынке заметно движение в сторону низкой терпимости к рискам. Сырьевые валюты, включая австралийский, канадский и новозеландский доллар, слабеют к американской валюте. Иена также укреплялась к доллару и евро. Подобная расстановка сил обычно негативно сказывается на динамике сырьевых товаров.
Ситуация с запасами металлов в Лондоне на утро 29 июля была следующей: алюминий 4395125 т. -4650 т., медь 411425 т. -2375 т., никель 116334 т. +384 т., свинец 183350 т. +175 т., цинк 619725 т. -575 т.
По состоянию на 12:28 мск на спот рынке, медь подешевела на 0,55% до $3,2548 за фунт, никель снизился на 0,85% до $9,2525 за фунт, алюминий оставался без изменений на отметке $0,9250 за фунт, цинк снизился на 0,82% до $0,8805 за фунт, а свинец подешевел на 0,35% до $0,9110 за фунт.
Андрей Кочетков
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter