2 августа 2010 Архив Гуров Владислав
Итоги торгов июля разочаровали экономистов и профессиональных рыночных «медведей», всё лето ожидающих падения всего и вся, сильнее, чем в 2008 году. Между тем, итоги июля, а, вместе с ними, и итоги 10 месяцев финансового года, завершающегося в сентябре, даже не намекают на вероятность падения. Индекс Dow Jones вырос за 10 месяцев на 10,5%, а индекс S&P вырос на 6,9%. Участь «неправильного» роста постигла и рынок нефти. Нефть, «по непонятным причинам», решила не падать в область уровней 50-65 долларов за баррель и, выросла на 14,7%. Мало того, за этот период выросла стоимость меди. Страшно сказать, но рост рынка меди на закрытие июльских торгов составляет 22,2%. О золоте говорить не приходиться, т.к. рост из области 1000 долларов за унцию в конце сентября, начале октября 2009 говорит сам за себя. Веселее всего на валютном рынке Forex. Тут тебе прогнозы о достижении «в скором времени» паритета с долларом и уровня 1,15, как минимум, развал ЕС и массовые дефолты стран Европы. А над буйством рынков, которые не читают прогнозы аналитиков и экономистов нависла «неопределённость» Бена Бернанке, который, как раз, прогнозы читает либо сам их пишет, иногда, для своей ФРСии.
Биржевые индексы США (техническая картина)
Итоги июля и ожидания на понедельник 2 августа
По итогам июля в пятницу индекс Dow Jones закрылся ниже уровня 10500, на уровне 10466, т.е. в рынке осталась 500-я фигура. В принципе, это говорит о том, что участники торгов не стали фиксировать прибыль перед началом августа, как и ожидалось, и остались в бумагах. Весьма вероятно, что участники торгов решали оставаться в бумагах, как минимум, до 10 августа, когда будет проходить очередное заседание комитета по открытым рынкам. Аналогичную картину продемонстрировал и индекс S&P, закрывшийся на уровне 1001,75 в пятницу и показавший по итогам июльских торгов рост от уровня 1020.
Понедельник ожидается спокойным без каких-либо активных попыток что-то купить или что-то продать. Диапазон, как уровня 10500 для индекса Dow Jones, так и уровня 1100 для индекса S&P, позволяет никуда не спешить. На фондовом рынке в понедельник обстановка будет вероятно, более чем спокойная.
Индекс ММВБ
По сути, ничего удивительного не произошло с индексом российским индексом ММВБ за период этих 10 месяцев. В период осуществления тушения пожара кризиса в 2009 году индекс ММВБ закрепился выше области 1000 и по итогам финансового года приблизился к границе области 1200-1300 снизу. Теперь оставалось понять силу динамики восстановления. Либо индекс проходит область диапазона 1200-1300, либо нет, по итогам года. Если индекс проходит область 1200-1300, тогда есть шансы роста в область 1500. Шансы появились по факту закрытия года выше уровня 1350, но объективных причин роста выше 1500 на этот год сложиться не могло – слишком быстрый рост, а уровень 1500 это покажет, мог сильно опережать реальный темп восстановления экономики. В итоге, на первое полугодие сложился диапазон 1250-1350. Диапазон удовлетворял условиям роста и условиям того, что выше 1500 расти рано.
Итоги июля и ожидания на понедельник 2 августа.
Итоги месяца на момент закрытия в пятницу 30 июля для индекса ММВБ не нарушили область диапазона 1250-1350, но сместили основной показатель динамики индекса, с 11 февраля по 16 июня, в область 1300-1400. По итогам торгов в пятницу индекс не смог закрепиться в области фильтра 400-й фигуры, в области 1412-1431 и от уровня 1425 снизился к уровню 1397,25.
Теперь, на начало торгов в августе, у участников торгов есть показатели объективного роста в периоде 10 месяцев, есть внешний фон показателей роста основных рынков и высокие уровни цен рынка нефти в особенности.
С другой стороны, текущее положение индекса говорит о том, что индекс находится у верхней границы диапазона и потому есть основания для тактического снижения. Можно предположить, что в начале первой недели августа участники торгов могут начать выходить из бумаг и пересматривать свои портфели, готовясь к тому, какой фон событий и статистики будет в период августа. В понедельник вероятнее всего на российском фондовом рынке торги не будут выражены активностью, но в большей степени могут быть склонны к снижению.
Рынок нефти
На рынке нефти не наблюдается никаких изменений в основной тенденции роста. Нет и каких-либо причин для изменения тенденции роста в диапазоне 70-80 долларов за баррель. Учитывая же отсутствие явных негативных факторов для рынка нефти, рыночное предложение устойчиво закрепилось выше в верхней области диапазона, выше уровня 75 долларов. Уровень предложения растёт в сторону области 80-81,50 доллара.
Итоги июля и ожидания на понедельник 2 августа.
Торги месяца в пятницу 30 июля для контрактов на смесь Brent закрылись на уровне 78,25, что указывает на вероятность дальнейшего уровня предложения на уровне 78,50 и выше. Контракты на смесь марки Light Sweet закрылись на уровне 78,95, т.е. уже выше уровня 78,50.
На торгах в понедельник 2 августа можно ожидать некоторого роста уровня котировок рынка нефти за счёт желания спекулянтов получить максимальное преимущество на случай появления негативных показателей по итогам июля.
Рынок золота
Оптимизм на мировых рынках не может в достаточной степени успокоить стратегических инвесторов по поводу наличия объективных факторов реального и, главное, устойчивого восстановления мировой экономики. По этой причине стратегический рост стоимости золота остаётся в силе выше уровня 1000 и 1150 долларов за унцию. На период текущего года в первом полугодии сформировалось среднестатистический диапазон стоимости в области 1150-1170, с максимальным уровнем в области 1250-1270, т.е. ниже уровня 1300, что не даёт оснований планирования роста рынка золота в область 1500 долларов за унцию.
Итоги июля и ожидания на понедельник 2 августа
По итогам торгов в пятницу 30 июля, как и ожидалось котировки золота стали расти, и закрылись на уровне 1183 доллара. Росту котировок рынка золота способствовало положение американских фондовых индексов в области важных ценовых уровней, которые не могут создать условия консолидации и некоторого коррекционного снижения. В пользу покупок контрактов на золото было и то, что котировки золота оказались в области средней стоимости первого полугодия, что может отражать завершение объективной технической коррекции.
В понедельник 2 августа, вероятно, на рынке золота могут быть продолжены покупки, в связи со слабой динамикой на других торговых площадках. Вероятно, но не обязательно, могут наблюдаться попытки поднять котировки предложения на рынке золота выше уровня 1185 долларов за унцию и закрепить этот уровень в качестве технической поддержки.
Валютный рынок
На валютном межбанковском рынке, если не говорить его не путать с рынком валютных фьючерсов, тенденции по итогам 10 месяцев финансового года куда более сложные за счёт принципиального отсутствия на этом рынке профессиональных быков или медведей. На фоне сохранения роста котировок USD против EUR сохранилась тенденция роста котировок таких сырьевых валют, как AUD, NZD и CAD против EUR и против USD. Растут котировки японской валюты против всех основных валют рынка, что отражает главную тенденцию «парковки активов в национальных валютах» — явный признак того, что признаки всеобщего кризиса ещё сильны. В то же время, опережающим индикатором, вероятно, выступает курс USD/ZAR, показывающий снижение котировок USD. Такое положение может стать основанием для роста волатильности в период августовских торгов. Однако основным драйвером августа становится фактор завершения периода репатриационных покупок японской валюты и запугивания рынка вероятностью интервенций со стороны банка Японии. Кроме того, стоит рассматривать в качестве основного фактора рынка на начало августа, фактор низкой стоимости EUR.
Итоги торгов в среду и ожидания
По итогам торгов в пятницу котировки курса EUR/USD закрылись на уровне 1,3047, подтвердив направление роста в область среднестатистического соотношения первого полугодия на уровне 1,32.
В то же время, по итогам торгов в июле котировки EUR сохранили показатель снижения против AUD, NZD, но выросли против CAD, JPY и CHF. В свою очередь, котировки USD довольно уверенно снижаются всех валют рынка. Важным показателем состояния американского доллара на момент открытия торгов в августе может стать замедление роста котировок CHF против USD, наблюдавшейся в период всего 2009 года относительно уровня 1,50. По итогам торгов в последнюю пятницу июля котировки курса USD/CHF закрылись на уровне 1,0404. против закрытия в сентябре 2009 года на уровне 1,0350. Общий показатель за июль для курса USD/CHF – снижение ниже уровня 1,05. Зато показатель июля для котировок курса EUR/CHF – рост выше уровня 1,35. С другой стороны, нужно учитывать фактор активных покупок большого объёма CHF в период июня и июля, в условиях неуверенности наличия объективные признаков реального восстановления мировой экономики.
Основным фактором, который может внести серьёзные изменения в краткосрочные тенденции валютных курсов в августе является состояние японской валюты, в связи с завершением периода полугодовой репатриации национальной валюты. По итогам торгов в пятницу котировки USD/JPY закрылись на уровне 86,47, в области одного из наиболее проблемных ценовых уровней в диапазоне 85-88. Общий показатель июльских торгов для данного курса – снижение. В то же время, общее снижение котировок USD на валютном рынке может стимулировать покупки USD против JPY. Дополнительным фактором для вероятности роста котировок курса USD/JPY может стать снижение котировок JPY против EUR и GBP. По итогам июля котировки кросс-курсов EUR/JPY и GBP/JPY выросли и закрылись выше уровней 112,88 и 135.50, соответственно.
В понедельник 2 августа, скорее всего, на валютном рынке будет наблюдаться низкая активность торгов и относительно смешанная динамика изменения котировок в сторону роста и снижения в области достигнутых уровней.
Общее состояние финансового, товарного и фондового рынка на период торгов в понедельник нейтральное. С некоторой долей вероятности можно ожидать не очень значительной активизации в сторону роста на рынке золота и нефти
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Биржевые индексы США (техническая картина)
Итоги июля и ожидания на понедельник 2 августа
По итогам июля в пятницу индекс Dow Jones закрылся ниже уровня 10500, на уровне 10466, т.е. в рынке осталась 500-я фигура. В принципе, это говорит о том, что участники торгов не стали фиксировать прибыль перед началом августа, как и ожидалось, и остались в бумагах. Весьма вероятно, что участники торгов решали оставаться в бумагах, как минимум, до 10 августа, когда будет проходить очередное заседание комитета по открытым рынкам. Аналогичную картину продемонстрировал и индекс S&P, закрывшийся на уровне 1001,75 в пятницу и показавший по итогам июльских торгов рост от уровня 1020.
Понедельник ожидается спокойным без каких-либо активных попыток что-то купить или что-то продать. Диапазон, как уровня 10500 для индекса Dow Jones, так и уровня 1100 для индекса S&P, позволяет никуда не спешить. На фондовом рынке в понедельник обстановка будет вероятно, более чем спокойная.
Индекс ММВБ
По сути, ничего удивительного не произошло с индексом российским индексом ММВБ за период этих 10 месяцев. В период осуществления тушения пожара кризиса в 2009 году индекс ММВБ закрепился выше области 1000 и по итогам финансового года приблизился к границе области 1200-1300 снизу. Теперь оставалось понять силу динамики восстановления. Либо индекс проходит область диапазона 1200-1300, либо нет, по итогам года. Если индекс проходит область 1200-1300, тогда есть шансы роста в область 1500. Шансы появились по факту закрытия года выше уровня 1350, но объективных причин роста выше 1500 на этот год сложиться не могло – слишком быстрый рост, а уровень 1500 это покажет, мог сильно опережать реальный темп восстановления экономики. В итоге, на первое полугодие сложился диапазон 1250-1350. Диапазон удовлетворял условиям роста и условиям того, что выше 1500 расти рано.
Итоги июля и ожидания на понедельник 2 августа.
Итоги месяца на момент закрытия в пятницу 30 июля для индекса ММВБ не нарушили область диапазона 1250-1350, но сместили основной показатель динамики индекса, с 11 февраля по 16 июня, в область 1300-1400. По итогам торгов в пятницу индекс не смог закрепиться в области фильтра 400-й фигуры, в области 1412-1431 и от уровня 1425 снизился к уровню 1397,25.
Теперь, на начало торгов в августе, у участников торгов есть показатели объективного роста в периоде 10 месяцев, есть внешний фон показателей роста основных рынков и высокие уровни цен рынка нефти в особенности.
С другой стороны, текущее положение индекса говорит о том, что индекс находится у верхней границы диапазона и потому есть основания для тактического снижения. Можно предположить, что в начале первой недели августа участники торгов могут начать выходить из бумаг и пересматривать свои портфели, готовясь к тому, какой фон событий и статистики будет в период августа. В понедельник вероятнее всего на российском фондовом рынке торги не будут выражены активностью, но в большей степени могут быть склонны к снижению.
Рынок нефти
На рынке нефти не наблюдается никаких изменений в основной тенденции роста. Нет и каких-либо причин для изменения тенденции роста в диапазоне 70-80 долларов за баррель. Учитывая же отсутствие явных негативных факторов для рынка нефти, рыночное предложение устойчиво закрепилось выше в верхней области диапазона, выше уровня 75 долларов. Уровень предложения растёт в сторону области 80-81,50 доллара.
Итоги июля и ожидания на понедельник 2 августа.
Торги месяца в пятницу 30 июля для контрактов на смесь Brent закрылись на уровне 78,25, что указывает на вероятность дальнейшего уровня предложения на уровне 78,50 и выше. Контракты на смесь марки Light Sweet закрылись на уровне 78,95, т.е. уже выше уровня 78,50.
На торгах в понедельник 2 августа можно ожидать некоторого роста уровня котировок рынка нефти за счёт желания спекулянтов получить максимальное преимущество на случай появления негативных показателей по итогам июля.
Рынок золота
Оптимизм на мировых рынках не может в достаточной степени успокоить стратегических инвесторов по поводу наличия объективных факторов реального и, главное, устойчивого восстановления мировой экономики. По этой причине стратегический рост стоимости золота остаётся в силе выше уровня 1000 и 1150 долларов за унцию. На период текущего года в первом полугодии сформировалось среднестатистический диапазон стоимости в области 1150-1170, с максимальным уровнем в области 1250-1270, т.е. ниже уровня 1300, что не даёт оснований планирования роста рынка золота в область 1500 долларов за унцию.
Итоги июля и ожидания на понедельник 2 августа
По итогам торгов в пятницу 30 июля, как и ожидалось котировки золота стали расти, и закрылись на уровне 1183 доллара. Росту котировок рынка золота способствовало положение американских фондовых индексов в области важных ценовых уровней, которые не могут создать условия консолидации и некоторого коррекционного снижения. В пользу покупок контрактов на золото было и то, что котировки золота оказались в области средней стоимости первого полугодия, что может отражать завершение объективной технической коррекции.
В понедельник 2 августа, вероятно, на рынке золота могут быть продолжены покупки, в связи со слабой динамикой на других торговых площадках. Вероятно, но не обязательно, могут наблюдаться попытки поднять котировки предложения на рынке золота выше уровня 1185 долларов за унцию и закрепить этот уровень в качестве технической поддержки.
Валютный рынок
На валютном межбанковском рынке, если не говорить его не путать с рынком валютных фьючерсов, тенденции по итогам 10 месяцев финансового года куда более сложные за счёт принципиального отсутствия на этом рынке профессиональных быков или медведей. На фоне сохранения роста котировок USD против EUR сохранилась тенденция роста котировок таких сырьевых валют, как AUD, NZD и CAD против EUR и против USD. Растут котировки японской валюты против всех основных валют рынка, что отражает главную тенденцию «парковки активов в национальных валютах» — явный признак того, что признаки всеобщего кризиса ещё сильны. В то же время, опережающим индикатором, вероятно, выступает курс USD/ZAR, показывающий снижение котировок USD. Такое положение может стать основанием для роста волатильности в период августовских торгов. Однако основным драйвером августа становится фактор завершения периода репатриационных покупок японской валюты и запугивания рынка вероятностью интервенций со стороны банка Японии. Кроме того, стоит рассматривать в качестве основного фактора рынка на начало августа, фактор низкой стоимости EUR.
Итоги торгов в среду и ожидания
По итогам торгов в пятницу котировки курса EUR/USD закрылись на уровне 1,3047, подтвердив направление роста в область среднестатистического соотношения первого полугодия на уровне 1,32.
В то же время, по итогам торгов в июле котировки EUR сохранили показатель снижения против AUD, NZD, но выросли против CAD, JPY и CHF. В свою очередь, котировки USD довольно уверенно снижаются всех валют рынка. Важным показателем состояния американского доллара на момент открытия торгов в августе может стать замедление роста котировок CHF против USD, наблюдавшейся в период всего 2009 года относительно уровня 1,50. По итогам торгов в последнюю пятницу июля котировки курса USD/CHF закрылись на уровне 1,0404. против закрытия в сентябре 2009 года на уровне 1,0350. Общий показатель за июль для курса USD/CHF – снижение ниже уровня 1,05. Зато показатель июля для котировок курса EUR/CHF – рост выше уровня 1,35. С другой стороны, нужно учитывать фактор активных покупок большого объёма CHF в период июня и июля, в условиях неуверенности наличия объективные признаков реального восстановления мировой экономики.
Основным фактором, который может внести серьёзные изменения в краткосрочные тенденции валютных курсов в августе является состояние японской валюты, в связи с завершением периода полугодовой репатриации национальной валюты. По итогам торгов в пятницу котировки USD/JPY закрылись на уровне 86,47, в области одного из наиболее проблемных ценовых уровней в диапазоне 85-88. Общий показатель июльских торгов для данного курса – снижение. В то же время, общее снижение котировок USD на валютном рынке может стимулировать покупки USD против JPY. Дополнительным фактором для вероятности роста котировок курса USD/JPY может стать снижение котировок JPY против EUR и GBP. По итогам июля котировки кросс-курсов EUR/JPY и GBP/JPY выросли и закрылись выше уровней 112,88 и 135.50, соответственно.
В понедельник 2 августа, скорее всего, на валютном рынке будет наблюдаться низкая активность торгов и относительно смешанная динамика изменения котировок в сторону роста и снижения в области достигнутых уровней.
Общее состояние финансового, товарного и фондового рынка на период торгов в понедельник нейтральное. С некоторой долей вероятности можно ожидать не очень значительной активизации в сторону роста на рынке золота и нефти
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter