11 августа 2010 Архив Гуров Владислав
По большому счёту, решение финансовых чиновников по продолжению смягчения монетарной политики для текущей динамики рынков может сегодня трактоваться по-разному. Собственно, почти всегда любые решения или отдельные высказывания на подобных заседаниях участники торгов могут трактовать, как в сторону роста, так и в сторону снижения. При выборе трактовки направления единственным фактором является временной период, на который рассчитывает инвестор свою оценку.
Вне всякого сомнения, что общие ожидания относительно восстановления американской экономики выражается формулировкой: «будет, но заметно медленней, чем могло показаться раньше». Относительно уровня ставки сомнений в том, что она останется на прежнем низком уровне, сомнений ни у кого не было. Самое весёлое, что можно отметить, что г-н Томас Хёниг, президент ФРБ Канзаса в пятый раз подряд проголосовал за то, чтобы исключить обещание «в течение длительного периода времени» из текста сопровождающего заявления. Ну, что сказать!? Вероятно, именно включение или не включение такой формулировки в сопроводительное заявление комитета можно рассматривать в качестве наиболее сильного драйвера для всех рынков, что бы не торговать в принципе, ни в сторону роста, ни в сторону снижения. Хотя, быть может, я и ошибаюсь и направление указано, если кто понял что-то.
Биржевые индексы США (техническая картина)
Итоги торгов во вторник и вероятная перспектива направления торгов
Для американского фондового рынка итоги заседания комитета по открытым рынкам оказались малоинтересными, если не считать, естественно, оценку активности г-на Томаса Хёнига из Канзаса. Рынку ничего не оставалось, как ориентироваться на технические показатели диапазона торгов по основным индексам и отложить принятие торговых решений на среду. Вероятно, в среду можно будет понимать техническую картину тенденции второй недели августа, как, предполагаемый показатель тенденции всего квартала. Ну, а то, что тенденция квартала завершает общую тенденцию финансового года и говорить не приходиться – уже можно как-то эти показатели начинать оценивать.
В принципе, основным показателем рынка к моменту завершения торгов во вторник был показатель динамики роста индекса Dow Jones с начала торгов в июле. Другим, не менее, а, вероятно, более сильным показателем технического свойства для индекса становилось его положение в области уровня 10700. Учитывая значение уровня 10700, как границу состояния индекса до завершения цикла 2002-2005 года и текущее положение ниже этого показателя, можно было только с повышенными рисками ждать вероятность роста выше отметки 10700.
Таким образом, в периоде начала торгов в августе индекс Dow Jones приблизился к уровню 10700 и стал консолидироваться ниже него в области 10612-10688. Замедление роста индекса Dow Jones и его консолидация отразилась на динамике индекса S&P и всех мировых рынков, на которых, более или менее, внимательно присматриваются к состоянию фондового рынка США.
По итогам торгов во вторник индекс Dow Jones закрылся на уровне 10645, а индекс S&P закрылся на уровне 1120,90. Оба индекса завершили торги во вторник снижением.
Наиболее вероятным сценарием торгов в среду можно ожидать снижение основных индексов, которое ожидается на фондовом рынке уже с конца прошлой недели. Между тем, предпринимать какие-либо активные действия по американскому фондовому рынку стоит не ранее 18:00 МСК, когда появится подтверждение, что область 10669-10688 не пройдена и рынок готов к снижению.
____________________________________________________________________________
Индекс ММВБ
Не только общее положение на мировых рынках, которые нельзя было трактовать, как уверенное восстановление, но и временной фактор середины августа, показывало, что индекс ММВБ покупать в сторону уровня 1500 и ждать его превышения не стоило.
Итоги торгов во вторник и вероятная перспектива направления торгов
Основной диапазон торгов для индекса ММВБ на период 3 квартала, перед завершением финансового года был вполне чётко определён и находился в области 1269-1388. За счёт общей тенденции роста предполагаемый ранее диапазон 1250-1350 сместился немного выше, но, по сути, остался прежним.
На период торгов в среду стоит ожидать общего снижения фондового рынка РФ и, естественно, индекса ММВБ и РТС. Вероятнее всего в период торгов в среду к 16 – 16:300 МСК индекс ММВБ можно в снижении в области 1331-1343, с возможностью тестирования области уровня 1325.
____________________________________________________________________________
Рынок нефти
Вне каких-либо оценок, которые можно было делать, или делались, относительно итогов заседания комитета по открытым рынка во вторник, основным техническим и тактическим показателем было положение в области 70-80 или закрепление в новой области 80-90. Ясно, что пока нив экономике, ни в состоянии рынка нефти, с учётом массы вопросов относительно реальной динамики стоимости американской валюты, закрепление в новом диапазоне 80-90 весьма проблематично.
Итоги торгов во вторник и вероятная перспектива направления торгов
По итогам торгов во вторник котировки контрактов на смесь марки Brent закрылись на уровне 79,50, а котировки контрактов на смесь марки Light Sweet на уровне 80,15.
И вероятное снижение основных биржевых индексов, и неуверенность в том, что котировки USD до конца этой недели могут продолжить снижение и отсутствие причин для закрепления рынка нефти в новом диапазоне создают условия снижения котировок на торгах в среду. Стоит учесть, что объём закрытия длинных позиций на рынке нефти в период сегодняшних торгов может быть существенный и снижение котировок может показать область уровней 77,50-78,31.
___________________________________________________________________________
Валютный рынок
На межбанковском валютном рынке продолжает доминировать репатриационные покупки японской валюты, снижение стоимости USD и относительно высокие уровни котировок сырьевых валют.
Итоги торгов во вторник и вероятная перспектива направления торгов
Вероятно, одним из, наиболее важных технических показателей валютного рынка для периода торгов этой недели может являться положение котировок курса EUR/USD относительно уровня 1,32. Этот уровень, фактически, определяет в настоящий момент времени положение котировок выше/ниже среднего соотношения EUR и USD в первой половине года. В настоящий момент времени единственным техническим фактором, который может стать стимулирующим для формирования локальных тенденций это коррекционное снижение котировок в область 3 большой фигуры рынка.
Для котировок USD/JPY положение относительно уровня 85,00 довольно сложное, учитывая фактор вероятного завершения периода репатриационных покупок японской валюты и того, что высокая стоимость национальной валюты не лучший показатель по итогам первого финансового полугодия для японской экономики.
На период торгов в среду, можно ожидать довольно существенного роста стоимости американской валюты, который, вероятно, заждался рынок с середины прошлой недели.
Вероятно, коррекционный рост стоимости USD сегодня может оказаться несколько выше среднесуточного колебания котировок, т.е. по некоторым инструментам составить изменения более 100 пунктов. Не менее важным стоит отметить и вероятность заметного снижения рынка золота и меди на сегодняшних торгах. Вероятность снижения рынка золота стоит рассматривать в область уровней 1180-1180, а рынка меди 322-323,50, что может соответствовать области уровня 7200 долларов за тонну.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Вне всякого сомнения, что общие ожидания относительно восстановления американской экономики выражается формулировкой: «будет, но заметно медленней, чем могло показаться раньше». Относительно уровня ставки сомнений в том, что она останется на прежнем низком уровне, сомнений ни у кого не было. Самое весёлое, что можно отметить, что г-н Томас Хёниг, президент ФРБ Канзаса в пятый раз подряд проголосовал за то, чтобы исключить обещание «в течение длительного периода времени» из текста сопровождающего заявления. Ну, что сказать!? Вероятно, именно включение или не включение такой формулировки в сопроводительное заявление комитета можно рассматривать в качестве наиболее сильного драйвера для всех рынков, что бы не торговать в принципе, ни в сторону роста, ни в сторону снижения. Хотя, быть может, я и ошибаюсь и направление указано, если кто понял что-то.
Биржевые индексы США (техническая картина)
Итоги торгов во вторник и вероятная перспектива направления торгов
Для американского фондового рынка итоги заседания комитета по открытым рынкам оказались малоинтересными, если не считать, естественно, оценку активности г-на Томаса Хёнига из Канзаса. Рынку ничего не оставалось, как ориентироваться на технические показатели диапазона торгов по основным индексам и отложить принятие торговых решений на среду. Вероятно, в среду можно будет понимать техническую картину тенденции второй недели августа, как, предполагаемый показатель тенденции всего квартала. Ну, а то, что тенденция квартала завершает общую тенденцию финансового года и говорить не приходиться – уже можно как-то эти показатели начинать оценивать.
В принципе, основным показателем рынка к моменту завершения торгов во вторник был показатель динамики роста индекса Dow Jones с начала торгов в июле. Другим, не менее, а, вероятно, более сильным показателем технического свойства для индекса становилось его положение в области уровня 10700. Учитывая значение уровня 10700, как границу состояния индекса до завершения цикла 2002-2005 года и текущее положение ниже этого показателя, можно было только с повышенными рисками ждать вероятность роста выше отметки 10700.
Таким образом, в периоде начала торгов в августе индекс Dow Jones приблизился к уровню 10700 и стал консолидироваться ниже него в области 10612-10688. Замедление роста индекса Dow Jones и его консолидация отразилась на динамике индекса S&P и всех мировых рынков, на которых, более или менее, внимательно присматриваются к состоянию фондового рынка США.
По итогам торгов во вторник индекс Dow Jones закрылся на уровне 10645, а индекс S&P закрылся на уровне 1120,90. Оба индекса завершили торги во вторник снижением.
Наиболее вероятным сценарием торгов в среду можно ожидать снижение основных индексов, которое ожидается на фондовом рынке уже с конца прошлой недели. Между тем, предпринимать какие-либо активные действия по американскому фондовому рынку стоит не ранее 18:00 МСК, когда появится подтверждение, что область 10669-10688 не пройдена и рынок готов к снижению.
____________________________________________________________________________
Индекс ММВБ
Не только общее положение на мировых рынках, которые нельзя было трактовать, как уверенное восстановление, но и временной фактор середины августа, показывало, что индекс ММВБ покупать в сторону уровня 1500 и ждать его превышения не стоило.
Итоги торгов во вторник и вероятная перспектива направления торгов
Основной диапазон торгов для индекса ММВБ на период 3 квартала, перед завершением финансового года был вполне чётко определён и находился в области 1269-1388. За счёт общей тенденции роста предполагаемый ранее диапазон 1250-1350 сместился немного выше, но, по сути, остался прежним.
На период торгов в среду стоит ожидать общего снижения фондового рынка РФ и, естественно, индекса ММВБ и РТС. Вероятнее всего в период торгов в среду к 16 – 16:300 МСК индекс ММВБ можно в снижении в области 1331-1343, с возможностью тестирования области уровня 1325.
____________________________________________________________________________
Рынок нефти
Вне каких-либо оценок, которые можно было делать, или делались, относительно итогов заседания комитета по открытым рынка во вторник, основным техническим и тактическим показателем было положение в области 70-80 или закрепление в новой области 80-90. Ясно, что пока нив экономике, ни в состоянии рынка нефти, с учётом массы вопросов относительно реальной динамики стоимости американской валюты, закрепление в новом диапазоне 80-90 весьма проблематично.
Итоги торгов во вторник и вероятная перспектива направления торгов
По итогам торгов во вторник котировки контрактов на смесь марки Brent закрылись на уровне 79,50, а котировки контрактов на смесь марки Light Sweet на уровне 80,15.
И вероятное снижение основных биржевых индексов, и неуверенность в том, что котировки USD до конца этой недели могут продолжить снижение и отсутствие причин для закрепления рынка нефти в новом диапазоне создают условия снижения котировок на торгах в среду. Стоит учесть, что объём закрытия длинных позиций на рынке нефти в период сегодняшних торгов может быть существенный и снижение котировок может показать область уровней 77,50-78,31.
___________________________________________________________________________
Валютный рынок
На межбанковском валютном рынке продолжает доминировать репатриационные покупки японской валюты, снижение стоимости USD и относительно высокие уровни котировок сырьевых валют.
Итоги торгов во вторник и вероятная перспектива направления торгов
Вероятно, одним из, наиболее важных технических показателей валютного рынка для периода торгов этой недели может являться положение котировок курса EUR/USD относительно уровня 1,32. Этот уровень, фактически, определяет в настоящий момент времени положение котировок выше/ниже среднего соотношения EUR и USD в первой половине года. В настоящий момент времени единственным техническим фактором, который может стать стимулирующим для формирования локальных тенденций это коррекционное снижение котировок в область 3 большой фигуры рынка.
Для котировок USD/JPY положение относительно уровня 85,00 довольно сложное, учитывая фактор вероятного завершения периода репатриационных покупок японской валюты и того, что высокая стоимость национальной валюты не лучший показатель по итогам первого финансового полугодия для японской экономики.
На период торгов в среду, можно ожидать довольно существенного роста стоимости американской валюты, который, вероятно, заждался рынок с середины прошлой недели.
Вероятно, коррекционный рост стоимости USD сегодня может оказаться несколько выше среднесуточного колебания котировок, т.е. по некоторым инструментам составить изменения более 100 пунктов. Не менее важным стоит отметить и вероятность заметного снижения рынка золота и меди на сегодняшних торгах. Вероятность снижения рынка золота стоит рассматривать в область уровней 1180-1180, а рынка меди 322-323,50, что может соответствовать области уровня 7200 долларов за тонну.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter