11 августа 2010 Урса Капитал Дорофеев Дмитрий
В тоже время торги в США после открытия с гэпа вниз в районе 1% демонстрировали боковую динамику торгов. Фактором к снижению послужила публикация снижения производительности рабочей силы в США за 2 квартал, что произошло впервые с конца 2008 года. Однако публикация протокола заседания FOMC смогла вернуть быков на рынок, так ФРС заявила о сохранение объема бумаг находящихся на балансе, для чего поступающие платежи регулятор будет реинвестировать в казначейские ценные бумаги. При этом было особо отмечено, что темпы экономического роста в ближайшей перспективе будут более сдержанными, чем это предполагалось ранее. При этом в целом, индекс S&P 500 продолжил демонстрировать боковое движение между уровнем поддержки 200 – дневной SMA (1115 пунктов) и уровнем сопротивления 100 – дневной SMA (1125 пунктов). По итогам сессии индекс S&P 500 снизился на 0.6% до 1121.1 пункта. При этом после публикации протокола FOMC доходность treasuries резко упала, установив новые минимумы доходности с момента начала восстановления мировой экономики, так доходность 30-летних государственных облигаций США снизилась на 3 б.п. до 3.99%, а 10-летних на 8 б.п. до 2.74%.
Внешний фон на открытии российского рынка негативный. Японский Nikkei снизился на 2.70%. Китайский Shanghai Composite подрастает на 0.47%, индекс Гонг-Конга Hang Seng в минусе на 0.84%. Фьючерсы на американский S&P500 корректируются на 1.13%.
Евро продолжает демонстрировать нисходящую динамику торгов относительно доллара. Так в данный момент EUR/USD торгуется на уровне 1.307 (-0.39%), а EUR/JPY на уровне 111.18 (-1.22%). Свертка операций carry – trade в Йену на фоне ожиданий запуска новых стимулирующих программ ФРС способствует укреплению Йены. При этом укрепление Йены до 15 – летнего максимума сниженает «аппетиты» к риску у инвесторов, поскольку укрепление валюты крайне отрицательно влияет на финансовые показатели, как японских корпораций, так и всей экономики в целом. В целом в данный момент все больше факторов свидетельствует о правильности нашего предположения об отношении к текущему укреплению евро, как к временному явлению. В данный момент мы рекомендуем удерживать короткие позиции в валюте, поскольку ожидаем увидеть ускорение падения евро на фоне закрытия длинных позиций и наращивания коротких.
Цены на нефть при этом также демонстрируют нисходящую динамику торгов. В данный момент нефть марки Brent торгуется у отметки $78.84 (-0.95%), и торгуется в рамках краткосрочного нисходящего тренда с сопротивлением на уровне 50 – часовой SMA ($80.1). В целом, ситуация с нефтью во многом сопоставима с динамикой EUR/USD, из-за чего мы ожидаем увидеть сохранение нисходящей динамики цен на нефть, при этом высказываемое нами мнение о возвращении котировок к уровню 100 – дневной SMA ($78.2) уже практически сбылось на вчерашней сессии. В целом, в данный момент мы рекомендуем инвесторам частично зафиксировать прибыль от открытия коротких позиций выше $80, а оставшуюся часть удерживать с целью фиксации вблизи 50 – дневной SMA ($76.8).
Сегодня скорректировать настроения инвесторов смогут данные по сальдо торгового баланса в США в 16:30 мск, данные по запасам нефти от Минэнерго США в 18:30 мск и ежемесячный отчет об исполнении бюджета в США в 22:00 мск. При этом инвесторам стоит тщательно следить за динамикой курса USD/JPY, изменение которого очень хорошо отражает текущие «аппетиты» к риску.
Сегодня мы ожидаем увидеть консолидацию на российском рынке в районе важной поддержки 200 – часовой SMA на уровне 1379 пунктов по ММВБ, при этом в течении сессии вполне вероятен технический отскок до уровня 1390 – 1395 пунктов по ММВБ. Однако в целом, мы ожидаем, что нисходящий тренд на рынке будет продолжен, в результате чего рекомендуем инвесторам оставаться вне рынка, а спекулянтам играть на понижение после локальных подъемов
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба