11 августа 2010 Урса Капитал Дорофеев Дмитрий
Во вторник российский фондовый рынок демонстрировал нисходящую динамику торгов в рамках бокового тренда. На фоне ожидания публикации протокола заседания Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) инвесторы фиксировали прибыль при низком объеме торгов. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1397.7 пунктов, показав снижение на 1.52%.
В тоже время торги в США после открытия с гэпа вниз в районе 1% демонстрировали боковую динамику торгов. Фактором к снижению послужила публикация снижения производительности рабочей силы в США за 2 квартал, что произошло впервые с конца 2008 года. Однако публикация протокола заседания FOMC смогла вернуть быков на рынок, так ФРС заявила о сохранение объема бумаг находящихся на балансе, для чего поступающие платежи регулятор будет реинвестировать в казначейские ценные бумаги. При этом было особо отмечено, что темпы экономического роста в ближайшей перспективе будут более сдержанными, чем это предполагалось ранее. При этом в целом, индекс S&P 500 продолжил демонстрировать боковое движение между уровнем поддержки 200 – дневной SMA (1115 пунктов) и уровнем сопротивления 100 – дневной SMA (1125 пунктов). По итогам сессии индекс S&P 500 снизился на 0.6% до 1121.1 пункта. При этом после публикации протокола FOMC доходность treasuries резко упала, установив новые минимумы доходности с момента начала восстановления мировой экономики, так доходность 30-летних государственных облигаций США снизилась на 3 б.п. до 3.99%, а 10-летних на 8 б.п. до 2.74%.
Внешний фон на открытии российского рынка негативный. Японский Nikkei снизился на 2.70%. Китайский Shanghai Composite подрастает на 0.47%, индекс Гонг-Конга Hang Seng в минусе на 0.84%. Фьючерсы на американский S&P500 корректируются на 1.13%.
Евро продолжает демонстрировать нисходящую динамику торгов относительно доллара. Так в данный момент EUR/USD торгуется на уровне 1.307 (-0.39%), а EUR/JPY на уровне 111.18 (-1.22%). Свертка операций carry – trade в Йену на фоне ожиданий запуска новых стимулирующих программ ФРС способствует укреплению Йены. При этом укрепление Йены до 15 – летнего максимума сниженает «аппетиты» к риску у инвесторов, поскольку укрепление валюты крайне отрицательно влияет на финансовые показатели, как японских корпораций, так и всей экономики в целом. В целом в данный момент все больше факторов свидетельствует о правильности нашего предположения об отношении к текущему укреплению евро, как к временному явлению. В данный момент мы рекомендуем удерживать короткие позиции в валюте, поскольку ожидаем увидеть ускорение падения евро на фоне закрытия длинных позиций и наращивания коротких.
Цены на нефть при этом также демонстрируют нисходящую динамику торгов. В данный момент нефть марки Brent торгуется у отметки $78.84 (-0.95%), и торгуется в рамках краткосрочного нисходящего тренда с сопротивлением на уровне 50 – часовой SMA ($80.1). В целом, ситуация с нефтью во многом сопоставима с динамикой EUR/USD, из-за чего мы ожидаем увидеть сохранение нисходящей динамики цен на нефть, при этом высказываемое нами мнение о возвращении котировок к уровню 100 – дневной SMA ($78.2) уже практически сбылось на вчерашней сессии. В целом, в данный момент мы рекомендуем инвесторам частично зафиксировать прибыль от открытия коротких позиций выше $80, а оставшуюся часть удерживать с целью фиксации вблизи 50 – дневной SMA ($76.8).
Сегодня скорректировать настроения инвесторов смогут данные по сальдо торгового баланса в США в 16:30 мск, данные по запасам нефти от Минэнерго США в 18:30 мск и ежемесячный отчет об исполнении бюджета в США в 22:00 мск. При этом инвесторам стоит тщательно следить за динамикой курса USD/JPY, изменение которого очень хорошо отражает текущие «аппетиты» к риску.
Сегодня мы ожидаем увидеть консолидацию на российском рынке в районе важной поддержки 200 – часовой SMA на уровне 1379 пунктов по ММВБ, при этом в течении сессии вполне вероятен технический отскок до уровня 1390 – 1395 пунктов по ММВБ. Однако в целом, мы ожидаем, что нисходящий тренд на рынке будет продолжен, в результате чего рекомендуем инвесторам оставаться вне рынка, а спекулянтам играть на понижение после локальных подъемов
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В тоже время торги в США после открытия с гэпа вниз в районе 1% демонстрировали боковую динамику торгов. Фактором к снижению послужила публикация снижения производительности рабочей силы в США за 2 квартал, что произошло впервые с конца 2008 года. Однако публикация протокола заседания FOMC смогла вернуть быков на рынок, так ФРС заявила о сохранение объема бумаг находящихся на балансе, для чего поступающие платежи регулятор будет реинвестировать в казначейские ценные бумаги. При этом было особо отмечено, что темпы экономического роста в ближайшей перспективе будут более сдержанными, чем это предполагалось ранее. При этом в целом, индекс S&P 500 продолжил демонстрировать боковое движение между уровнем поддержки 200 – дневной SMA (1115 пунктов) и уровнем сопротивления 100 – дневной SMA (1125 пунктов). По итогам сессии индекс S&P 500 снизился на 0.6% до 1121.1 пункта. При этом после публикации протокола FOMC доходность treasuries резко упала, установив новые минимумы доходности с момента начала восстановления мировой экономики, так доходность 30-летних государственных облигаций США снизилась на 3 б.п. до 3.99%, а 10-летних на 8 б.п. до 2.74%.
Внешний фон на открытии российского рынка негативный. Японский Nikkei снизился на 2.70%. Китайский Shanghai Composite подрастает на 0.47%, индекс Гонг-Конга Hang Seng в минусе на 0.84%. Фьючерсы на американский S&P500 корректируются на 1.13%.
Евро продолжает демонстрировать нисходящую динамику торгов относительно доллара. Так в данный момент EUR/USD торгуется на уровне 1.307 (-0.39%), а EUR/JPY на уровне 111.18 (-1.22%). Свертка операций carry – trade в Йену на фоне ожиданий запуска новых стимулирующих программ ФРС способствует укреплению Йены. При этом укрепление Йены до 15 – летнего максимума сниженает «аппетиты» к риску у инвесторов, поскольку укрепление валюты крайне отрицательно влияет на финансовые показатели, как японских корпораций, так и всей экономики в целом. В целом в данный момент все больше факторов свидетельствует о правильности нашего предположения об отношении к текущему укреплению евро, как к временному явлению. В данный момент мы рекомендуем удерживать короткие позиции в валюте, поскольку ожидаем увидеть ускорение падения евро на фоне закрытия длинных позиций и наращивания коротких.
Цены на нефть при этом также демонстрируют нисходящую динамику торгов. В данный момент нефть марки Brent торгуется у отметки $78.84 (-0.95%), и торгуется в рамках краткосрочного нисходящего тренда с сопротивлением на уровне 50 – часовой SMA ($80.1). В целом, ситуация с нефтью во многом сопоставима с динамикой EUR/USD, из-за чего мы ожидаем увидеть сохранение нисходящей динамики цен на нефть, при этом высказываемое нами мнение о возвращении котировок к уровню 100 – дневной SMA ($78.2) уже практически сбылось на вчерашней сессии. В целом, в данный момент мы рекомендуем инвесторам частично зафиксировать прибыль от открытия коротких позиций выше $80, а оставшуюся часть удерживать с целью фиксации вблизи 50 – дневной SMA ($76.8).
Сегодня скорректировать настроения инвесторов смогут данные по сальдо торгового баланса в США в 16:30 мск, данные по запасам нефти от Минэнерго США в 18:30 мск и ежемесячный отчет об исполнении бюджета в США в 22:00 мск. При этом инвесторам стоит тщательно следить за динамикой курса USD/JPY, изменение которого очень хорошо отражает текущие «аппетиты» к риску.
Сегодня мы ожидаем увидеть консолидацию на российском рынке в районе важной поддержки 200 – часовой SMA на уровне 1379 пунктов по ММВБ, при этом в течении сессии вполне вероятен технический отскок до уровня 1390 – 1395 пунктов по ММВБ. Однако в целом, мы ожидаем, что нисходящий тренд на рынке будет продолжен, в результате чего рекомендуем инвесторам оставаться вне рынка, а спекулянтам играть на понижение после локальных подъемов
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter