3 апреля 2008 Финмаркет
Москва. 3 апреля. Котировки большинства выпусков корпоративных облигаций в четверг покажут небольшой рост под воздействием внешних и внутренних факторов, считают эксперты "Интерфакс-ЦЭА".
По их мнению, положительным фактором для корпоративного сегмента долгового рынка в четверг станет продолжающийся рост рублевой ликвидности в банковском секторе, что будет способствовать существенному снижению ставок МБК.
Объем средств кредитных организаций на корреспондентских счетах и депозитах в ЦБ РФ достиг 816,4 млрд рублей, прибавив 41,4 млрд рублей по сравнению со значением предыдущего рабочего дня. При этом впервые на текущей неделе сальдо операций ЦБ РФ по операциям с ликвидностью вышло в плюс - в течение дня Банк России должен будет предоставить банковскому сектору ликвидность на 6,2 млрд рублей.
Позитивным фактором для внутреннего долгового рынка также станет благоприятная конъюнктура мировых площадок. Несмотря на то, что американские рынки закрылись по итогам торгов в среду в небольшом минусе, на азиатских рынках в четверг наблюдается рост основных фондовых индексов.
В четверг на первичных торгах в корпоративном секторе долгового рынка пройдет один аукцион. АКБ "Московский банк реконструкции и развития" предложит инвесторам 2-й выпуск облигаций общим объемом 3 млрд рублей. Райффайзенбанк, выступающий организатором выпуска, ожидает доходность облигаций к годовой оферте в диапазоне 11,19-12,01% годовых, что соответствует ставке первого купона на уровне 10,75-11,5% годовых. Срок обращения облигаций составляет 5 лет.
На вторичных торгах в среду наблюдалось значительное оживление инвесторов.
"В среду был достаточно сильный рынок благодаря позитивными новостям из Америки", - отмечает один из участников долгового рынка.
"На фоне удачного привлечения средств двумя крупнейшими инвестиционными банками UBS и Lehman Brothers все глобальные рынки во вторник и среду показывали положительную динамику, сократились спреды евробондов, очень сильно сократились спреды CDS за счет short covering, и вот этот позитив перекинулся к нам. Плюс к этому после конца квартала опустились ставки по overnight", - пояснил собеседник.
"Если на предыдущей неделе покупали в основном короткие бумаги до одного года, то сейчас, помимо покупок коротких годичных бумаг, наблюдается спрос на выпуски с дюрацией до двух лет в телекоммуникационном и банковском секторах, и даже по "АИЖК" спред сократился примерно на 15 базисных пунктов", - добавил он.
Эксперты отмечают существенный рост оборотов в корпоративном секторе долгового рынка на ФБ ММВБ в среду. Обороты выросли почти в 3 раза - до 22,7 млрд рублей (общий объем с учетом РПС) по сравнению с предыдущим торговым днем. При этом только на 4 выпуска трех эмитентов пришлось более половины общего объема торгов (11,8 млрд рублей). Среди них - дебютный выпуск "Метрострой Инвест" (объем выпуска 1,5 млрд рублей) и 2-й выпуск "АльфаФинанс" (2 млрд рублей), по которым в среду прошли оферты.
Исходя из оборотов на ФБ ММВБ, "Метрострой Инвест" (оборот в РПС составил 3,8 млрд рублей) выкупил почти весь впуск с последующим возвратом его в рынок, в то время как "АльфаФинанс" (оборот в РПС составил 2 млрд рублей) решило ограничиться только выкупом предъявленных облигаций.
При этом сделки с 4-м и 5-м выпусками облигаций Газпромбанка (всего пять сделок с обоими выпусками на общую сумму 6 млрд рублей) носили нерыночный характер, отмечают эксперты.
Из основных предстоящих событий стоит отметить размещение 9 апреля Комитетом государственных заимствований Москвы (Москомзайм) 46-го выпуска облигаций на 5 млрд рублей. Размещение будет проходить по открытой подписке на ФБ ММВБ. Бумаги имеют 16 квартальных купонов. Ставки 1-12 купонов установлены в размере 10% годовых, 13-16 купонов - 8% годовых. Облигации будут находиться в обращении до 24 июля 2009 года.
ОАО "Уралсвязьинформ" (РТС: URSI) 9 апреля начнет размещение облигаций 8-й серии объемом 2 млрд рублей. Срок обращения бумаг составит 5 лет. Погашение бумаг будет производиться поэтапно: 50% номинальной стоимости - через 4,5 года после размещения, оставшиеся 50% - через 5 лет.
Кроме того, ООО "Сорус Капитал" (головная компания петербургской группы Sorus) 10 апреля планирует начать размещение облигаций 2-й серии на 1,5 млрд рублей.
Как сообщил агентству "Интерфакс-АФИ" источник в Связь-банке, который наряду с ГК "Регион" выступает организатором выпуска, выпуск маркетируется по ставке первого купона в диапазоне 12,5-13% годовых (доходность к годовой оферте - 13,1-13,6% годовых). "Ближе к концу маркетинга ориентир ставки купона, как ожидается, сузится в направлении 13% годовых", - сказал собеседник агентства.
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
По их мнению, положительным фактором для корпоративного сегмента долгового рынка в четверг станет продолжающийся рост рублевой ликвидности в банковском секторе, что будет способствовать существенному снижению ставок МБК.
Объем средств кредитных организаций на корреспондентских счетах и депозитах в ЦБ РФ достиг 816,4 млрд рублей, прибавив 41,4 млрд рублей по сравнению со значением предыдущего рабочего дня. При этом впервые на текущей неделе сальдо операций ЦБ РФ по операциям с ликвидностью вышло в плюс - в течение дня Банк России должен будет предоставить банковскому сектору ликвидность на 6,2 млрд рублей.
Позитивным фактором для внутреннего долгового рынка также станет благоприятная конъюнктура мировых площадок. Несмотря на то, что американские рынки закрылись по итогам торгов в среду в небольшом минусе, на азиатских рынках в четверг наблюдается рост основных фондовых индексов.
В четверг на первичных торгах в корпоративном секторе долгового рынка пройдет один аукцион. АКБ "Московский банк реконструкции и развития" предложит инвесторам 2-й выпуск облигаций общим объемом 3 млрд рублей. Райффайзенбанк, выступающий организатором выпуска, ожидает доходность облигаций к годовой оферте в диапазоне 11,19-12,01% годовых, что соответствует ставке первого купона на уровне 10,75-11,5% годовых. Срок обращения облигаций составляет 5 лет.
На вторичных торгах в среду наблюдалось значительное оживление инвесторов.
"В среду был достаточно сильный рынок благодаря позитивными новостям из Америки", - отмечает один из участников долгового рынка.
"На фоне удачного привлечения средств двумя крупнейшими инвестиционными банками UBS и Lehman Brothers все глобальные рынки во вторник и среду показывали положительную динамику, сократились спреды евробондов, очень сильно сократились спреды CDS за счет short covering, и вот этот позитив перекинулся к нам. Плюс к этому после конца квартала опустились ставки по overnight", - пояснил собеседник.
"Если на предыдущей неделе покупали в основном короткие бумаги до одного года, то сейчас, помимо покупок коротких годичных бумаг, наблюдается спрос на выпуски с дюрацией до двух лет в телекоммуникационном и банковском секторах, и даже по "АИЖК" спред сократился примерно на 15 базисных пунктов", - добавил он.
Эксперты отмечают существенный рост оборотов в корпоративном секторе долгового рынка на ФБ ММВБ в среду. Обороты выросли почти в 3 раза - до 22,7 млрд рублей (общий объем с учетом РПС) по сравнению с предыдущим торговым днем. При этом только на 4 выпуска трех эмитентов пришлось более половины общего объема торгов (11,8 млрд рублей). Среди них - дебютный выпуск "Метрострой Инвест" (объем выпуска 1,5 млрд рублей) и 2-й выпуск "АльфаФинанс" (2 млрд рублей), по которым в среду прошли оферты.
Исходя из оборотов на ФБ ММВБ, "Метрострой Инвест" (оборот в РПС составил 3,8 млрд рублей) выкупил почти весь впуск с последующим возвратом его в рынок, в то время как "АльфаФинанс" (оборот в РПС составил 2 млрд рублей) решило ограничиться только выкупом предъявленных облигаций.
При этом сделки с 4-м и 5-м выпусками облигаций Газпромбанка (всего пять сделок с обоими выпусками на общую сумму 6 млрд рублей) носили нерыночный характер, отмечают эксперты.
Из основных предстоящих событий стоит отметить размещение 9 апреля Комитетом государственных заимствований Москвы (Москомзайм) 46-го выпуска облигаций на 5 млрд рублей. Размещение будет проходить по открытой подписке на ФБ ММВБ. Бумаги имеют 16 квартальных купонов. Ставки 1-12 купонов установлены в размере 10% годовых, 13-16 купонов - 8% годовых. Облигации будут находиться в обращении до 24 июля 2009 года.
ОАО "Уралсвязьинформ" (РТС: URSI) 9 апреля начнет размещение облигаций 8-й серии объемом 2 млрд рублей. Срок обращения бумаг составит 5 лет. Погашение бумаг будет производиться поэтапно: 50% номинальной стоимости - через 4,5 года после размещения, оставшиеся 50% - через 5 лет.
Кроме того, ООО "Сорус Капитал" (головная компания петербургской группы Sorus) 10 апреля планирует начать размещение облигаций 2-й серии на 1,5 млрд рублей.
Как сообщил агентству "Интерфакс-АФИ" источник в Связь-банке, который наряду с ГК "Регион" выступает организатором выпуска, выпуск маркетируется по ставке первого купона в диапазоне 12,5-13% годовых (доходность к годовой оферте - 13,1-13,6% годовых). "Ближе к концу маркетинга ориентир ставки купона, как ожидается, сузится в направлении 13% годовых", - сказал собеседник агентства.
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу