17 августа 2010 Бинбанк
Денежный рынок
На рынке рублевых МБК в понедельник ставки по-прежнему остаются на умеренно низких уровнях. Ставки "овернайт", составляют 2,5-2,8% годовых, что мало отличается от уровней предыдущих торговых дней. На утренней сессии трехдневного РЕПО коммерческие банки привлекли 700,4 млн. руб. под средневзвешенную ставку 5,14% годовых. На утро 17 августа совокупные остатки на счетах по сравнению с предыдущим днем немного снизились в пределах 0,27%. По итогам пятницы совокупные остатки остановились на отметке 1130,2 млрд. руб.
Валютный рынок
Начало недели на мировом валютном рынке проходит в достаточно смешанных настроениях. Игроки валютного рынка ожидают новых макроэкономических данных в США. Прошедшие вчера данные не смогли значительно отразиться на рынке, поскольку в настоящий момент нужен более существенный драйвер для движения, нежели индекс производственной активности. В настоящее время все внимание рынка сосредоточено на валютную пару USD/JPY, поскольку именно решение властей по возможности поддержания курса доллара со стороны Банка Японии может, в конечном счете, существенно изменить баланс сил на валютном рынке. Многие эксперты считают, что падение иены ниже 85 уже лишь вопрос времени. Однако в том случае, если в предстоящий понедельник премьер-министр и глава Центрального Банка договорятся о принципиальном решении не допустить дальнейшего укрепления азиатской валюты, Банк Японии выступит с интервенциями, которые могут оказаться очень стремительными. В данном случае, желающие поиграть на спекулятивном давлении могут оказаться в очень неприятной ситуации, особенно в том случае, если вовремя не будут выставлены стоп-приказы на покупку долларов. Естественно, понимание данного процесса приводит к тому, что котировки отличаются высокой долью волатильности и неопределенности.
Помимо озвученной темы с японской иеной, игроки достаточно внимательно следят за ходом размещений государственных облигаций в Еврозоне. На наш взгляд, хороший рыночный спрос на европейские долги будут восприняты как само собой разумеющееся, в то время как слабый спрос добавит еще один минус в копилку негативных новостей. В настоящий момент тема дефолта Еврозоны ушла на второй план, однако это не означает, что проблемы решены и европейская экономика вышла на бездефицитные бюджеты. По этой причине, экономические новости будут основным подтверждением текущего состояния, как американкой, так и европейской экономики. Сегодня рынок будет ожидать данные по объему нового строительства и промышленному производству в США.
На утренних азиатских торгах доллар опустился к иене до 85,11 иены - значения, близкого к 15-летнему минимуму 84,72, достигнутому на прошлой неделе. Затем американская валюта немного восстановилась и сейчас торгуется на уровне 85,26, что на 0,08 процента ниже, чем при закрытии в понедельник. Нефть во вторник стабильна недалеко от месячного минимума на фоне признаков замедления мировой экономики. В ходе азиатской торговой сессии сентябрьские фьючерсы на американскую легкую нефть прибавили $0,14 до $75,38 за баррель. Октябрьские фьючерсы на нефть сорта Brent поднялись на $0,03 до $75,66 за баррель.
Рынок облигаций
Государственные облигации
В секторе федеральных займов, продолжили преобладать фиксационные настроения, по большей части выпусков, показавшим торговые обороты замечалось снижение котировок в пределах 0,10%. Так наибольший торговый оборот пришелся на бумаги ОФЗ 25068 с которыми было проведено шесть сделок оставив доходность на уровне 6,73% годовых. С ОФЗ 25073 прошло четыре сделки, по итогам которых котировки выпуска снизились на 0,19%; с доходностью 6,89% годовых закрылся ОФЗ 25071, сделки по которому прошли в режиме РПС. Две сделки по цене 99,5% от номинала прошло с длинной ОФЗ 46018, закрепив доходность на отметке 7,33% годовых. На меньшем объеме подросли доходности по облигациям ОФЗ 26200, ОФЗ 25064, ОФЗ 25069.
На рынках emerging markets доходность российского тридцатилетнего евробонда входе сегодняшней торговой сессии удерживается на уровне 4,487% годовых, показывая от утренних уровней открытия снижение доходности на четыре пункта. На рынке американского долга в ходе первой торговой сессии этой недели доходность десятилетних казначейских билетов снизилась на 10,9 пункта до уровня 2,568% годовых, при этом данный уровень достиг минимальных отметок за последние 17 месяцев; Тридцатилетние государственные американские облигации закрылись с доходностью 3,715 годовых, показав снижение на 15 пунктов. Спрэд российских тридцатилетних еврооблигаций Russia 30 к государственному долгу США UST 10 на данный момент составляет 187 пунктов.
Корпоративные облигации
Вторичный рынок
Первый торговый день на этой неделе прошел на разнонаправленной ноте, большинство выпусков первого эшелона по которым прошли объемы, показали несущественный рост доходности. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 132,2 млрд. рублей, из которых 15,4 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 7 млрд. рублей - на размещения, 109,8 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе облигационных займов Москвы в пределах 0,20% прибавили бумаги 50-го и 62-гов выпусков, на меньшем объеме на 0,60% подешевели котировки 56-го долга Москвы. В муниципальном секторе второй выпуск республики Удмуртия потерял 1,05% своей стоимости; на негативной территории закрылись седьмой и восьмой выпуски московской области; шестой долг самарской области показал рост доходности, которая достигла отметки 7,93% годовых; на 0,13% снизился четвертый займ самарской области. В секции бумаг топлива и энергетики наибольшие торговые обороты пришлись на все три выпуска Башнефти, где первый и третий займы потеряли порядка 0,30% своей стоимости; третий займ Газпромнефти подешевел на 0,12%; в пределах 0,20% снижение показали облигации шестого и седьмого выпусков Лукойла; первого биржевого долга Новатэка, тринадцатого выпуска Газпрома. В сегменте облигаций связи и транспорта третий выпуск АФК Системы подешевел на 0,14%; третий выпуск МТС подрос на 0,39%; пятый займ МТС снизился на 0,22%; в плюсовой зоне закрепились биржевые облигации первого и второго выпусков Ютэйр; на 0,48% подросли котировки первого займа Вымпелкома. В финансовом секторе практически не изменилась доходность второго биржевого выпуска Росбанка; с доходность 7,31% годовых закрылся одиннадцатый выпуск Россельхозбанка; четвертый долг Райффайзенбанка подрос на 0,26%; восьмой выпуск АИЖК закрылся с доходностью 7,95% годовых.
Вероятней всего некоторые участники долгового рынка воспользуются хорошими ценовыми уровнями в некоторых бумагах и мы можем увидеть точечное проявление спроса в отдельных выпусках.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311610982_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
На рынке рублевых МБК в понедельник ставки по-прежнему остаются на умеренно низких уровнях. Ставки "овернайт", составляют 2,5-2,8% годовых, что мало отличается от уровней предыдущих торговых дней. На утренней сессии трехдневного РЕПО коммерческие банки привлекли 700,4 млн. руб. под средневзвешенную ставку 5,14% годовых. На утро 17 августа совокупные остатки на счетах по сравнению с предыдущим днем немного снизились в пределах 0,27%. По итогам пятницы совокупные остатки остановились на отметке 1130,2 млрд. руб.
Валютный рынок
Начало недели на мировом валютном рынке проходит в достаточно смешанных настроениях. Игроки валютного рынка ожидают новых макроэкономических данных в США. Прошедшие вчера данные не смогли значительно отразиться на рынке, поскольку в настоящий момент нужен более существенный драйвер для движения, нежели индекс производственной активности. В настоящее время все внимание рынка сосредоточено на валютную пару USD/JPY, поскольку именно решение властей по возможности поддержания курса доллара со стороны Банка Японии может, в конечном счете, существенно изменить баланс сил на валютном рынке. Многие эксперты считают, что падение иены ниже 85 уже лишь вопрос времени. Однако в том случае, если в предстоящий понедельник премьер-министр и глава Центрального Банка договорятся о принципиальном решении не допустить дальнейшего укрепления азиатской валюты, Банк Японии выступит с интервенциями, которые могут оказаться очень стремительными. В данном случае, желающие поиграть на спекулятивном давлении могут оказаться в очень неприятной ситуации, особенно в том случае, если вовремя не будут выставлены стоп-приказы на покупку долларов. Естественно, понимание данного процесса приводит к тому, что котировки отличаются высокой долью волатильности и неопределенности.
Помимо озвученной темы с японской иеной, игроки достаточно внимательно следят за ходом размещений государственных облигаций в Еврозоне. На наш взгляд, хороший рыночный спрос на европейские долги будут восприняты как само собой разумеющееся, в то время как слабый спрос добавит еще один минус в копилку негативных новостей. В настоящий момент тема дефолта Еврозоны ушла на второй план, однако это не означает, что проблемы решены и европейская экономика вышла на бездефицитные бюджеты. По этой причине, экономические новости будут основным подтверждением текущего состояния, как американкой, так и европейской экономики. Сегодня рынок будет ожидать данные по объему нового строительства и промышленному производству в США.
На утренних азиатских торгах доллар опустился к иене до 85,11 иены - значения, близкого к 15-летнему минимуму 84,72, достигнутому на прошлой неделе. Затем американская валюта немного восстановилась и сейчас торгуется на уровне 85,26, что на 0,08 процента ниже, чем при закрытии в понедельник. Нефть во вторник стабильна недалеко от месячного минимума на фоне признаков замедления мировой экономики. В ходе азиатской торговой сессии сентябрьские фьючерсы на американскую легкую нефть прибавили $0,14 до $75,38 за баррель. Октябрьские фьючерсы на нефть сорта Brent поднялись на $0,03 до $75,66 за баррель.
Рынок облигаций
Государственные облигации
В секторе федеральных займов, продолжили преобладать фиксационные настроения, по большей части выпусков, показавшим торговые обороты замечалось снижение котировок в пределах 0,10%. Так наибольший торговый оборот пришелся на бумаги ОФЗ 25068 с которыми было проведено шесть сделок оставив доходность на уровне 6,73% годовых. С ОФЗ 25073 прошло четыре сделки, по итогам которых котировки выпуска снизились на 0,19%; с доходностью 6,89% годовых закрылся ОФЗ 25071, сделки по которому прошли в режиме РПС. Две сделки по цене 99,5% от номинала прошло с длинной ОФЗ 46018, закрепив доходность на отметке 7,33% годовых. На меньшем объеме подросли доходности по облигациям ОФЗ 26200, ОФЗ 25064, ОФЗ 25069.
На рынках emerging markets доходность российского тридцатилетнего евробонда входе сегодняшней торговой сессии удерживается на уровне 4,487% годовых, показывая от утренних уровней открытия снижение доходности на четыре пункта. На рынке американского долга в ходе первой торговой сессии этой недели доходность десятилетних казначейских билетов снизилась на 10,9 пункта до уровня 2,568% годовых, при этом данный уровень достиг минимальных отметок за последние 17 месяцев; Тридцатилетние государственные американские облигации закрылись с доходностью 3,715 годовых, показав снижение на 15 пунктов. Спрэд российских тридцатилетних еврооблигаций Russia 30 к государственному долгу США UST 10 на данный момент составляет 187 пунктов.
Корпоративные облигации
Вторичный рынок
Первый торговый день на этой неделе прошел на разнонаправленной ноте, большинство выпусков первого эшелона по которым прошли объемы, показали несущественный рост доходности. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 132,2 млрд. рублей, из которых 15,4 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 7 млрд. рублей - на размещения, 109,8 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе облигационных займов Москвы в пределах 0,20% прибавили бумаги 50-го и 62-гов выпусков, на меньшем объеме на 0,60% подешевели котировки 56-го долга Москвы. В муниципальном секторе второй выпуск республики Удмуртия потерял 1,05% своей стоимости; на негативной территории закрылись седьмой и восьмой выпуски московской области; шестой долг самарской области показал рост доходности, которая достигла отметки 7,93% годовых; на 0,13% снизился четвертый займ самарской области. В секции бумаг топлива и энергетики наибольшие торговые обороты пришлись на все три выпуска Башнефти, где первый и третий займы потеряли порядка 0,30% своей стоимости; третий займ Газпромнефти подешевел на 0,12%; в пределах 0,20% снижение показали облигации шестого и седьмого выпусков Лукойла; первого биржевого долга Новатэка, тринадцатого выпуска Газпрома. В сегменте облигаций связи и транспорта третий выпуск АФК Системы подешевел на 0,14%; третий выпуск МТС подрос на 0,39%; пятый займ МТС снизился на 0,22%; в плюсовой зоне закрепились биржевые облигации первого и второго выпусков Ютэйр; на 0,48% подросли котировки первого займа Вымпелкома. В финансовом секторе практически не изменилась доходность второго биржевого выпуска Росбанка; с доходность 7,31% годовых закрылся одиннадцатый выпуск Россельхозбанка; четвертый долг Райффайзенбанка подрос на 0,26%; восьмой выпуск АИЖК закрылся с доходностью 7,95% годовых.
Вероятней всего некоторые участники долгового рынка воспользуются хорошими ценовыми уровнями в некоторых бумагах и мы можем увидеть точечное проявление спроса в отдельных выпусках.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311610982_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу