23 августа 2010 Урса Капитал Дорофеев Дмитрий
В пятницу российский фондовый рынок большую часть сессии демонстрировал умеренно нисходящую динамику торгов, в условиях отсутствия выхода значимой макроэкономической статистики. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1366.3 пункта, показав снижение на 0.64%.
В тоже время торги в США демонстрировали боковую динамику торгов. В условиях отсутствия публикаций важных новостей инвесторы продолжили обыгрывать результаты роста числа первичных обращений за пособием по безработице, что способствовало умеренным продажам на рынке. При этом индекс S&P 500 смог обновить свои локальные минимумы, опускаясь ниже 1070 пунктов. По итогам сессии индекс S&P 500 снизился на 0.37% до 1071.7 пунктов. При этом бегство инвесторов в treasuries, выступающих в качестве защитных активов, приостановилось, так доходность 30-летних государственных облигаций США осталась на уровне 3.65%, а 10-летних выросла на 3 б.п. до 2.61%.
Внешний фон на открытии российского рынка умеренно негативный. Японский Nikkei упал на 0.68%. Китайский Shanghai Composite корректируется на 0.11%, индекс Гонг-Конга Hang Seng в минусе на 0.57%. Фьючерсы на американский S&P500 прибавляют 0.03%.
Евро несколько стабилизировалось относительно доллара на локальных минимумах после очередной волны падения вызванной сокращением позиций в рисковых активах. Так в данный момент EUR/USD торгуется на уровне 1.270 (-0.10%), а USD/JPY на уровне 85.37 (-0.29%). Негативная поток новостей из США на прошлой неделе, свидетельствующий о замедлении темпов восстановления страны, привел к бегству инвесторов в резервные валюты, в доллар и йену. В результате йена оказалась зажата относительно доллара на исторических минимумах в коридоре 85 – 86 с верхней границей в районе 20 – дневной SMA (85.99), при этом, стремясь пробить исторический минимум по EUR/JPY на уровне 107.5. В целом, текущее снижение курса EUR/JPY мы рассматриваем как хорошую возможность по долгосрочному вхождению в евро против йены, однако вероятно, что потенциал падения евро еще не исчерпан, поэтому мы рекомендуем инвесторам внимательно отслеживать изменение данного кросс - курса, который также хорошо отражает «аппетиты» к риску инвесторов по всему миру. Ухудшение макроэкономического фона в США способствовало более быстрому падению курса EUR/USD, в результате чего нисходящий тренд был продолжен без тестирования верхней границы текущего среднесрочного коридора на уровне 20 – дневной SMA (1.2990). В текущий момент в качестве поддержки выступает 55 – дневная SMA (1.2680), преодоление которой станет триггером к продолжению бегства инвесторов в качество, и продолжения нисходящего тренда с целью тестирования уровня в 1.25, а далее в 1.20 .
Цены на нефть при этом также несколько стабилизировались на минимумах в районе поддержки на уровне $74. В данный момент нефть марки Brent торгуется у отметки $74.08 (+0.05%). При этом нисходящий тренд в сырье после преодоления уровня в $75 сохраняется, в качестве новой сильной поддержки выступает уровень в $70, преодоление которого в данный момент выглядит как маловероятное. В целом, мы рекомендуем краткосрочно сыграть на продолжение падения цен на нефть с целью фиксации прибыли и открытия длинных позиций в районе $70 – 71 с целью возврата котировок к уровню 100 – дневной SMA ($77.2).
Сегодня выходит большой блок статистики по индексам деловой активности в Европе, наиболее важные из которых будут объявлены в 12:00 мск, после чего скорректировать настроения инвесторов смогут данные по индексу экономической активности от ФРС – Чикаго в 16:30 мск и индикатор потребительской уверенности Еврозоны в 18:00. При этом стоит продолжить тщательно следить за новостной лентой, поскольку ухудшение макроэкономического фона в США может заставить ФРС начать обсуждение новых пакетов стимулирующих мер, поэтому внимательно смотрим за выступлением члена FOMC Хеннигом в 18:30 мск.
Сегодня, на рынках наблюдается продолжение снижения цен на рисковые активы. При этом мы по-прежнему не видим фундаментальных перспектив для роста на российском рынке (которые может создать лишь понижение безрисковой ставки в моделях оценки компаний, вызванное значительным снижением доходности по treasuries, однако к чему мы относимся со скепсисом). Мы ожидаем увидеть продолжение фиксации прибыли инвесторов на рынках, при этом в качестве сопротивления на отскоках будет выступать уровень 50 – дневной SMA (1366 пунктов) преодоление которого на наш взгляд маловероятно. Также сегодня мы ожидаем увидеть продолжение умеренной фиксации прибыли по индексу S&P 500 и закрепление по итогам сессии ниже уровня в 1070 пунктов, что будет свидетельствовать о продолжении цикла нисходящего движения на мировых площадках. В целом, мы по-прежнему считаем, что среднесрочный нисходящий тренд на рынках будет продолжен, в результате чего рекомендуем инвесторам оставаться вне рынка, в ожидании более значительного снижения, а спекулянтам рекомендуем продолжить играть на понижение после локальных отскоков с коротким «тейк - профитом».
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В тоже время торги в США демонстрировали боковую динамику торгов. В условиях отсутствия публикаций важных новостей инвесторы продолжили обыгрывать результаты роста числа первичных обращений за пособием по безработице, что способствовало умеренным продажам на рынке. При этом индекс S&P 500 смог обновить свои локальные минимумы, опускаясь ниже 1070 пунктов. По итогам сессии индекс S&P 500 снизился на 0.37% до 1071.7 пунктов. При этом бегство инвесторов в treasuries, выступающих в качестве защитных активов, приостановилось, так доходность 30-летних государственных облигаций США осталась на уровне 3.65%, а 10-летних выросла на 3 б.п. до 2.61%.
Внешний фон на открытии российского рынка умеренно негативный. Японский Nikkei упал на 0.68%. Китайский Shanghai Composite корректируется на 0.11%, индекс Гонг-Конга Hang Seng в минусе на 0.57%. Фьючерсы на американский S&P500 прибавляют 0.03%.
Евро несколько стабилизировалось относительно доллара на локальных минимумах после очередной волны падения вызванной сокращением позиций в рисковых активах. Так в данный момент EUR/USD торгуется на уровне 1.270 (-0.10%), а USD/JPY на уровне 85.37 (-0.29%). Негативная поток новостей из США на прошлой неделе, свидетельствующий о замедлении темпов восстановления страны, привел к бегству инвесторов в резервные валюты, в доллар и йену. В результате йена оказалась зажата относительно доллара на исторических минимумах в коридоре 85 – 86 с верхней границей в районе 20 – дневной SMA (85.99), при этом, стремясь пробить исторический минимум по EUR/JPY на уровне 107.5. В целом, текущее снижение курса EUR/JPY мы рассматриваем как хорошую возможность по долгосрочному вхождению в евро против йены, однако вероятно, что потенциал падения евро еще не исчерпан, поэтому мы рекомендуем инвесторам внимательно отслеживать изменение данного кросс - курса, который также хорошо отражает «аппетиты» к риску инвесторов по всему миру. Ухудшение макроэкономического фона в США способствовало более быстрому падению курса EUR/USD, в результате чего нисходящий тренд был продолжен без тестирования верхней границы текущего среднесрочного коридора на уровне 20 – дневной SMA (1.2990). В текущий момент в качестве поддержки выступает 55 – дневная SMA (1.2680), преодоление которой станет триггером к продолжению бегства инвесторов в качество, и продолжения нисходящего тренда с целью тестирования уровня в 1.25, а далее в 1.20 .
Цены на нефть при этом также несколько стабилизировались на минимумах в районе поддержки на уровне $74. В данный момент нефть марки Brent торгуется у отметки $74.08 (+0.05%). При этом нисходящий тренд в сырье после преодоления уровня в $75 сохраняется, в качестве новой сильной поддержки выступает уровень в $70, преодоление которого в данный момент выглядит как маловероятное. В целом, мы рекомендуем краткосрочно сыграть на продолжение падения цен на нефть с целью фиксации прибыли и открытия длинных позиций в районе $70 – 71 с целью возврата котировок к уровню 100 – дневной SMA ($77.2).
Сегодня выходит большой блок статистики по индексам деловой активности в Европе, наиболее важные из которых будут объявлены в 12:00 мск, после чего скорректировать настроения инвесторов смогут данные по индексу экономической активности от ФРС – Чикаго в 16:30 мск и индикатор потребительской уверенности Еврозоны в 18:00. При этом стоит продолжить тщательно следить за новостной лентой, поскольку ухудшение макроэкономического фона в США может заставить ФРС начать обсуждение новых пакетов стимулирующих мер, поэтому внимательно смотрим за выступлением члена FOMC Хеннигом в 18:30 мск.
Сегодня, на рынках наблюдается продолжение снижения цен на рисковые активы. При этом мы по-прежнему не видим фундаментальных перспектив для роста на российском рынке (которые может создать лишь понижение безрисковой ставки в моделях оценки компаний, вызванное значительным снижением доходности по treasuries, однако к чему мы относимся со скепсисом). Мы ожидаем увидеть продолжение фиксации прибыли инвесторов на рынках, при этом в качестве сопротивления на отскоках будет выступать уровень 50 – дневной SMA (1366 пунктов) преодоление которого на наш взгляд маловероятно. Также сегодня мы ожидаем увидеть продолжение умеренной фиксации прибыли по индексу S&P 500 и закрепление по итогам сессии ниже уровня в 1070 пунктов, что будет свидетельствовать о продолжении цикла нисходящего движения на мировых площадках. В целом, мы по-прежнему считаем, что среднесрочный нисходящий тренд на рынках будет продолжен, в результате чего рекомендуем инвесторам оставаться вне рынка, в ожидании более значительного снижения, а спекулянтам рекомендуем продолжить играть на понижение после локальных отскоков с коротким «тейк - профитом».
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter