23 августа 2010 Архив Сусанян Радик
Они стоят на месте, и деньги в них есть всегда. Цитата из старого фильма 1969 года “Бутч Кэссиди и Санденс Кид” про двух легендарных бандитов Дикого Запада, которые грабили банки и грузовые поезда. Рекомендую посмотреть если у кого есть два часа свободного времени, я пока себе такую роскошь позволить не могу и поэтому пересмотреть старый добрый «buddy movie» и уделять достаточное время блога не получается. Но в скором времени начну снова обновлять каждый день, как и было раньше. Делаю большой воскресный пост, где постараемся пройти по всем актуальным для рынков темам.
Неделя на рынках прошла на минимальных объемах, если в начале недели мы видели восстановление индексов после существенных потерь на неделе 9-13 августа, то уже во второй половине завершившейся недели индексы продолжили снижаться. Вышедшие в четверг данные по заявкам на пособие по безработице, которые оказались на максимуме за 9 месяцев(см. график), также данные по производственному сектору США помогли медведям провалить рынок.
Показатель первичных заявок подскочил до самого высокого уровня с 14 ноября 2009 года, за неделю с 8-14 августа число первичных заявок выросло на 12 000 до 500 000, в ноябре 2009 года показатель был на уровне 509 000.
Федеральный резервный банк Филадельфии в четверг предоставил данные по активности в производственном секторе в своей зоне ответственности. Данные оказались хуже ожиданий, общий индекс деловой активности в августе составил -7.7 против 5.1 месяцом ранее и 8.0 в июне. Значение индекса на отрицательной территории указывает на сокращение активности. Августовское значение индекса минимальное с апреля прошлого года, это безусловно указывает на тенденцию спада в промышленной активности США.
После провала в четверг в пятницу ситуация не изменилась европейские фондовые индексы, после чего и американские продолжили несте потери. Axel Weber представитель Bundenbank и возможный кандидат на пост председателя ЕЦБ, дал понять, что европейские банки всё ещё остро нуждаются в фондировании от ЕЦБ. “Думаю, очевидно, что нам необходимо возобновить процедуру нормализации путем постепенного сворачивания чрезвычайных мер, – сказал Вебер. Но этот процесс не будет зависеть от времени и не будет автопилотируемым, он будет зависеть от состояния финансовой и банковской систем”. По словам Вебера, было бы “мудрым” не менять политику ЕЦБ в отношении предоставления ликвидности в неограниченных объемах с тендера по рефинансированию, который пройдет в октябре. Он также отметил, что “большая часть дискуссий вокруг продолжения выхода придется на 1-й квартал”. Но также господин Вебер косвенно дал понять, что он против того, чтобы банкам выдавали кредиты сроком более чем на 3 месяца, разумеется речь идет о периоде на перспетиву, судя по всему после истечения срока полугодовых кредитов от ЕЦБ. Это также может создать риски для банков прежде всего Южной Европы.
На неделе акцент продолжал быть на валютном рынке, то есть основные действия разворачивались именно там. После выступления господина Вебера, пара евро\доллар продолжила начатое в четверг падение серьезно ускорив движение вниз и пробив сопротивление в районе 1.2772 после чего начали срабатывать стоп приказы. Рынок интерпретировал слов представителя ЕЦБ, как негативную для евро, так как он сказал, о том что денежно-кредитная политика должна оставаться мягкой до следующего года, напомнив, таким образом, о невнятном восстановлении экономики, которое поддерживается стимулирующими мерами. Индекс доллара к 6-ти основным валютам на графике. Сейчас индекс доллара находится у восходящего тренда с минимума 6 августа.
Вновь заострившаяся не знаю насколько долго ситуация в Европе спровоцировала новый резкий скачок спроса на Швейцарскую валюту. Курс евро против франка провалился к минимальным показателям текущего года. Здесь уже к вечеру по рынку стали массивно ходить слухи о продажах евровалюты со стороны самого Швейцарского банка. Трейдеры аргументировали данные слухи тревожными настроениями в ЦБ о владениях больших объемов валюты. Наибольшую долю в ЗВР страны занимает евро, после интервенций в поддержку евро. Конечно если SNB на самом деле продает евро, то держателям этой валюты не позавидуешь так как и так спрос на европейские активы двигается в сторону уменьшения.
Доходности на рынке безопасных долговых бумаг правительства Германии падали всю неделю (на графике 2-летние), доходность по 10 летним бунденсам упала до исторических минимумов 2.315
Йена за ушедшую неделю показала максимумы 84.82 по usd/jpy, но всё таки по итогам недели валюта подешевела на 0.4%. На текущий момент важным моментом не только для японской валюты, но и в целом для рынков будет решение властей Японии о новых стимулирующих мерах. Если смотреть на ряд выступлений премьера Японии этот вопрос будет активно рассматриваться в конце этого месяца или в начале сентября. Если новые стимулирующие меры будут приняты, это может подскочить аппетиту к рискам, так как в качестве таких мер скорее всего будет предложено увеличение объемов и сроко кредитования японских банков. Активно занимающим сейчас короткие позиции по рисковым активам рекомендую обратить на этот момент внимание
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter