26 августа 2010 Архив Кашина Елена
Основные данные по рынку жилья в США наконец-то опубликованы.
Данные по продажам нового жилья также как и данные по продажам вторичного, поступившие днем ранее, оказались плачевными: 276 тыс. против предыдущего значения 330 тыс. Причем ситуация такова, что нельзя не обратить еще раз внимание на диаграммы, представленные ниже. Более того, индекс цен на новые дома упал до рекордного минимума.
Данные по заказам на товары длительного пользования также не порадовали. Рост оказался гораздо меньше ожидаемого: +0,3% м/м против предыдущего значения -1,2% м/м и прогноза +2,8% (+3%) м/м. Вытащил индикатор в плюс лишь транспортный сектор, в то время как суммарные заказы во всех других секторах продемонстрировали самое большое падение с января 2009 г.
Итак, все, что было опубликовано за последние 2 дня, явно указывает на рост «риска второго дна рецессии».
Тем не менее, что мы видим на фондовом рынке?
Ранее указывалось, что DJI приближается к расчетному дну в районе 9800. Low по итогам американской сессии равен 9939,34. При этом закрытие было удивительным, поскольку оказалось «в плюсе» (Close = 10060,06; High = 10097,33). Индекс четко отрабатывает диапазон 10000 – 10100. Была произведена и неудачная попытка зацепить покупателей на уровне 9800. Исторические данные говорят о том, что обозначенная граница обоюдных интересов покупателей и продавцов обычно достигается и перекрывается (ориентир: 9500). Исходя из сказанного и текущей технической ситуации по DJI промежуточное дно пока не достигнуто. Как ранее говорилось, оно должно идейно совпасть с дном по USD/JPY.
Между тем на тот факт, что дно фондового рынка рядом, указывают распространяемые Goldman Sachs идеи. Смысл такой: «Разочаровывающие данные по экономике США могут привести к новому раунду ослабления… Если ФРС начнет проводить меры ослабления, то финансовые условия останутся очень легкими и окажут некоторую поддержку стране, но, что более важно, дадут импульс остальному миру». Напомним, что Goldman Sachs – крупнейший маркетмейкер сырьевого рынка, который, естественно, привязан к фондовому. Следовательно, маркетмейкер пытается формировать «разворотную идею». Немаловажно, что цена на нефть на сырьевом рынке вчера выросла от достигнутого минимума, основываясь на корреляции с долларом США, несмотря на то, что запасы нефти за последнюю неделю значительно выросли. Напомним, что здесь борьба ведется за идеологический уровень $70 за баррель. Идеология в том, что крупнейшие нефтяные экспортеры считают данный уровень адекватным относительно соотношения прибыли и себестоимости добычи нефти. При падении ниже данного уровня начинают озвучиваться проблемы. Однако пока ОПЕК не волнуется.
Как ведут себя валютные пары? Пытаются корректироваться против USD, хотя коррекция имеет другой источник. Некоторое ослабление JPY после обновления многолетнего High привело к росту кросс-пар, что вылилось в коррекционные движения в основных парах. В принципе, эти движения были давно ожидаемыми, и привязанными к конкретным уровням, о которых много говорилось. В частности, для EUR/USD таким уровнем является 1,26, а для GBP/USD – 1,54. Здесь еще раз напомним о возможных масштабах восходящей коррекции указанных валютных пар. Главное – коррекция будет жестко ограниченной. Данный вывод можно сделать исходя из ситуации в паре USD/CHF, где ведется очень активное построение защит от падения USD и укрепления CHF (ориентиры защит: 1,0204 – 0,9804). Все-таки, речь идет о швейцарском франке, на который обычно наседают в условиях усиления рисков. И это другая сторона процесса, которую также нельзя не учитывать. Соотнося ситуацию по USD/CHF с ситуацией по USD/JPY, можно предположить, что дно по USD/JPY еще не найдено, несмотря на коррекционное движение вверх. Крайний сценарий агрессивного завершающего давления на пару может быть таким: падение вплоть до уровня 76,34, который привязан к варианту пробоя нулевой долгосрочной линии Фибоначчи (база: 87,10 от 21.01.2009) до уровня -14,5%. В этом есть определенные риски. Только при закреплении над уровнем 86,96 пара избавится от понижательных рисков.
Подробно о валютных парах – в ежедневном анализе стратегий крупнейших игроков FOREX.
Ближайшие важные публикации в европейскую сессию:
11:15 мск – данные по уровню занятости в Швейцарии;
12:00 мск – данные по денежному агрегату М3 и кредитованию частного сектора в июле (прогноз: рост).
Данные по продажам нового жилья также как и данные по продажам вторичного, поступившие днем ранее, оказались плачевными: 276 тыс. против предыдущего значения 330 тыс. Причем ситуация такова, что нельзя не обратить еще раз внимание на диаграммы, представленные ниже. Более того, индекс цен на новые дома упал до рекордного минимума.
Данные по заказам на товары длительного пользования также не порадовали. Рост оказался гораздо меньше ожидаемого: +0,3% м/м против предыдущего значения -1,2% м/м и прогноза +2,8% (+3%) м/м. Вытащил индикатор в плюс лишь транспортный сектор, в то время как суммарные заказы во всех других секторах продемонстрировали самое большое падение с января 2009 г.
Итак, все, что было опубликовано за последние 2 дня, явно указывает на рост «риска второго дна рецессии».
Тем не менее, что мы видим на фондовом рынке?
Ранее указывалось, что DJI приближается к расчетному дну в районе 9800. Low по итогам американской сессии равен 9939,34. При этом закрытие было удивительным, поскольку оказалось «в плюсе» (Close = 10060,06; High = 10097,33). Индекс четко отрабатывает диапазон 10000 – 10100. Была произведена и неудачная попытка зацепить покупателей на уровне 9800. Исторические данные говорят о том, что обозначенная граница обоюдных интересов покупателей и продавцов обычно достигается и перекрывается (ориентир: 9500). Исходя из сказанного и текущей технической ситуации по DJI промежуточное дно пока не достигнуто. Как ранее говорилось, оно должно идейно совпасть с дном по USD/JPY.
Между тем на тот факт, что дно фондового рынка рядом, указывают распространяемые Goldman Sachs идеи. Смысл такой: «Разочаровывающие данные по экономике США могут привести к новому раунду ослабления… Если ФРС начнет проводить меры ослабления, то финансовые условия останутся очень легкими и окажут некоторую поддержку стране, но, что более важно, дадут импульс остальному миру». Напомним, что Goldman Sachs – крупнейший маркетмейкер сырьевого рынка, который, естественно, привязан к фондовому. Следовательно, маркетмейкер пытается формировать «разворотную идею». Немаловажно, что цена на нефть на сырьевом рынке вчера выросла от достигнутого минимума, основываясь на корреляции с долларом США, несмотря на то, что запасы нефти за последнюю неделю значительно выросли. Напомним, что здесь борьба ведется за идеологический уровень $70 за баррель. Идеология в том, что крупнейшие нефтяные экспортеры считают данный уровень адекватным относительно соотношения прибыли и себестоимости добычи нефти. При падении ниже данного уровня начинают озвучиваться проблемы. Однако пока ОПЕК не волнуется.
Как ведут себя валютные пары? Пытаются корректироваться против USD, хотя коррекция имеет другой источник. Некоторое ослабление JPY после обновления многолетнего High привело к росту кросс-пар, что вылилось в коррекционные движения в основных парах. В принципе, эти движения были давно ожидаемыми, и привязанными к конкретным уровням, о которых много говорилось. В частности, для EUR/USD таким уровнем является 1,26, а для GBP/USD – 1,54. Здесь еще раз напомним о возможных масштабах восходящей коррекции указанных валютных пар. Главное – коррекция будет жестко ограниченной. Данный вывод можно сделать исходя из ситуации в паре USD/CHF, где ведется очень активное построение защит от падения USD и укрепления CHF (ориентиры защит: 1,0204 – 0,9804). Все-таки, речь идет о швейцарском франке, на который обычно наседают в условиях усиления рисков. И это другая сторона процесса, которую также нельзя не учитывать. Соотнося ситуацию по USD/CHF с ситуацией по USD/JPY, можно предположить, что дно по USD/JPY еще не найдено, несмотря на коррекционное движение вверх. Крайний сценарий агрессивного завершающего давления на пару может быть таким: падение вплоть до уровня 76,34, который привязан к варианту пробоя нулевой долгосрочной линии Фибоначчи (база: 87,10 от 21.01.2009) до уровня -14,5%. В этом есть определенные риски. Только при закреплении над уровнем 86,96 пара избавится от понижательных рисков.
Подробно о валютных парах – в ежедневном анализе стратегий крупнейших игроков FOREX.
Ближайшие важные публикации в европейскую сессию:
11:15 мск – данные по уровню занятости в Швейцарии;
12:00 мск – данные по денежному агрегату М3 и кредитованию частного сектора в июле (прогноз: рост).
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба