26 августа 2010 Урса Капитал Дорофеев Дмитрий
В среду российский фондовый рынок продолжил демонстрировать нисходящую динамику торгов, на фоне продолжения фиксации прибыли в рисковых активах. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1334.7 пункта, показав снижение на 0.39%.
В тоже время торги в США после открытия с гэпа вниз в районе 0.5% демонстрировали восходящую динамику торгов. Участники торгов использовали публикации падения продаж жилья на первичном рынке и сокращения объема заказов на товары длительного пользования для закрытия своих коротких позиций, что спровоцировало отскок на фондовых и сырьевых рынках. Однако стоит заметить, что статистика продолжила выходить в крайне негативных тонах, свидетельствующих о замедлении крупнейшей в мире экономики, без реального роста в которой не возможен устойчивый рост фондовых индексов. По итогам сессии индекс S&P 500 подрос на 0.33% до 1055.3 пунктов. При этом бегство инвесторов в treasuries, выступающих в качестве защитных активов, снова приостановилось, так доходность 30-летних государственных облигаций США осталась неизменной на уровне 3.56%, а 10-летних выросла на 4 б.п. до 2.53%, при этом на открытии торгов доходности по treasuries вновь обновили свои посткризисные минимумы.
Внешний фон на открытии российского рынка умеренно позитивный. Японский Nikkei вырос на 0.69%. Китайский Shanghai Composite растет на 0.27%, индекс Гонг-Конга Hang Seng в плюсе на 0.02%. Фьючерсы на американский S&P500 прибавляют 0.24%.
Евро демонстрирует восходящую динамику торгов относительно доллара, вызванную закрытием коротких позиций в валюте. Так в данный момент EUR/USD торгуется на уровне 1.272 (+0.46%), а USD/JPY на уровне 84.72 (+0.25%). Фиксация прибыли инвесторами в своих коротких позициях отразилась на укреплении доллара и йены. При этом спекулянты ставят на ослаблении йены в ожидании принятия «соответствующих мер» со стороны Банка Японии. В результате чего бегство в качество приостановилось, и йена продолжила отскок от минимальных значений за последние 15 лет. Тем не менее, йена по-прежнему торгуется в рамках нисходящего среднесрочного коридора с верхней границей в районе 20 – дневной SMA (85.54), при этом кросс – курс EUR/JPY также отскочил от минимального значения с июля 2001 года, хотя нисходящий тренд с верхней границей в районе 10 – дневной SMA (108.7) в валюте сохраняется. При этом мы по-прежнему считаем, что текущее снижение курса EUR/JPY является хорошей возможностью по долгосрочному вхождению в евро против йены, однако ввиду сохранения рисков продолжения падения евро, рекомендуем открывать позиции только после преодоления 10 –дневной SMA. Кроме того, нисходящий тренд в EUR/USD с верхней границей текущего краткосрочного коридора на уровне 10 – дневной SMA (1.2755) пока также остается в силе.
Цены на нефть при этом также демонстрируют отскок, вызванный фиксацией прибыли после достижения нефти своих локальных минимумов. В данный момент нефть марки Brent торгуется у отметки $74.01 (+0.72%). Несмотря на отскок, нисходящий краткосрочный тренд в сырье по-прежнему сохраняется, с верхней границей в районе 10 – дневной SMA ($74.65), преодоление которой без поступления хороших данных с рынка труда в США маловероятно. В целом, мы рекомендуем удерживать либо открывать свои короткие позиции в сырье с прежней целью фиксации прибыли и открытия длинных позиций в районе $70 – 71 с целью возврата котировок к уровню 100 – дневной SMA ($77.08).
Сегодня главным событием дня станет публикация числа первичных обращений за пособием по безработице в США в 16:30 мск, от значения которой во многом будет зависеть, продолжится ли отскок или нисходящий тренд на мировых фондовых рынках продолжится. Также стоит обратить внимание на старт экономического симпозиума в Джексон Холле, во время которого могут быть сделаны важные для рынка заявления и прогнозы.
Сегодня, на рынках наблюдается отскок цен на рисковые активы, к которому мы, как и вчера, относимся как к чисто техническому явлению, вызванному фиксацией прибыли после значительной коррекции на рынках. Однако фундаментальных перспектив для роста на мировых площадках мы не видим и ожидаем сегодня, по факту прекращения фиксации прибыли в коротких позициях, увидеть продолжение нисходящего движения. При этом на российском рынке мы не ожидаем увидеть устойчивого преодоления уровня в 1350 пунктов по ММВБ, в районе которого рекомендуем закрывать длинные и открывать короткие спекулятивные позиции, а в качестве поддержки будет выступать уровень в 1330 пунктов. При этом сегодня мы ожидаем увидеть прекращение отскока по индексу S&P 500 и продолжение нисходящего движения с целью закрепления ниже уровня в 1050 пунктов.
В целом рекомендации у нас остаются прежние, мы считаем, что среднесрочный нисходящий тренд на рынках будет продолжен, в результате чего инвесторам стоит продолжить оставаться вне рынка, в ожидании более значительного снижения, а спекулянтам рекомендуем продолжить играть на понижение после локальных отскоков с коротким «тейк - профитом».
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В тоже время торги в США после открытия с гэпа вниз в районе 0.5% демонстрировали восходящую динамику торгов. Участники торгов использовали публикации падения продаж жилья на первичном рынке и сокращения объема заказов на товары длительного пользования для закрытия своих коротких позиций, что спровоцировало отскок на фондовых и сырьевых рынках. Однако стоит заметить, что статистика продолжила выходить в крайне негативных тонах, свидетельствующих о замедлении крупнейшей в мире экономики, без реального роста в которой не возможен устойчивый рост фондовых индексов. По итогам сессии индекс S&P 500 подрос на 0.33% до 1055.3 пунктов. При этом бегство инвесторов в treasuries, выступающих в качестве защитных активов, снова приостановилось, так доходность 30-летних государственных облигаций США осталась неизменной на уровне 3.56%, а 10-летних выросла на 4 б.п. до 2.53%, при этом на открытии торгов доходности по treasuries вновь обновили свои посткризисные минимумы.
Внешний фон на открытии российского рынка умеренно позитивный. Японский Nikkei вырос на 0.69%. Китайский Shanghai Composite растет на 0.27%, индекс Гонг-Конга Hang Seng в плюсе на 0.02%. Фьючерсы на американский S&P500 прибавляют 0.24%.
Евро демонстрирует восходящую динамику торгов относительно доллара, вызванную закрытием коротких позиций в валюте. Так в данный момент EUR/USD торгуется на уровне 1.272 (+0.46%), а USD/JPY на уровне 84.72 (+0.25%). Фиксация прибыли инвесторами в своих коротких позициях отразилась на укреплении доллара и йены. При этом спекулянты ставят на ослаблении йены в ожидании принятия «соответствующих мер» со стороны Банка Японии. В результате чего бегство в качество приостановилось, и йена продолжила отскок от минимальных значений за последние 15 лет. Тем не менее, йена по-прежнему торгуется в рамках нисходящего среднесрочного коридора с верхней границей в районе 20 – дневной SMA (85.54), при этом кросс – курс EUR/JPY также отскочил от минимального значения с июля 2001 года, хотя нисходящий тренд с верхней границей в районе 10 – дневной SMA (108.7) в валюте сохраняется. При этом мы по-прежнему считаем, что текущее снижение курса EUR/JPY является хорошей возможностью по долгосрочному вхождению в евро против йены, однако ввиду сохранения рисков продолжения падения евро, рекомендуем открывать позиции только после преодоления 10 –дневной SMA. Кроме того, нисходящий тренд в EUR/USD с верхней границей текущего краткосрочного коридора на уровне 10 – дневной SMA (1.2755) пока также остается в силе.
Цены на нефть при этом также демонстрируют отскок, вызванный фиксацией прибыли после достижения нефти своих локальных минимумов. В данный момент нефть марки Brent торгуется у отметки $74.01 (+0.72%). Несмотря на отскок, нисходящий краткосрочный тренд в сырье по-прежнему сохраняется, с верхней границей в районе 10 – дневной SMA ($74.65), преодоление которой без поступления хороших данных с рынка труда в США маловероятно. В целом, мы рекомендуем удерживать либо открывать свои короткие позиции в сырье с прежней целью фиксации прибыли и открытия длинных позиций в районе $70 – 71 с целью возврата котировок к уровню 100 – дневной SMA ($77.08).
Сегодня главным событием дня станет публикация числа первичных обращений за пособием по безработице в США в 16:30 мск, от значения которой во многом будет зависеть, продолжится ли отскок или нисходящий тренд на мировых фондовых рынках продолжится. Также стоит обратить внимание на старт экономического симпозиума в Джексон Холле, во время которого могут быть сделаны важные для рынка заявления и прогнозы.
Сегодня, на рынках наблюдается отскок цен на рисковые активы, к которому мы, как и вчера, относимся как к чисто техническому явлению, вызванному фиксацией прибыли после значительной коррекции на рынках. Однако фундаментальных перспектив для роста на мировых площадках мы не видим и ожидаем сегодня, по факту прекращения фиксации прибыли в коротких позициях, увидеть продолжение нисходящего движения. При этом на российском рынке мы не ожидаем увидеть устойчивого преодоления уровня в 1350 пунктов по ММВБ, в районе которого рекомендуем закрывать длинные и открывать короткие спекулятивные позиции, а в качестве поддержки будет выступать уровень в 1330 пунктов. При этом сегодня мы ожидаем увидеть прекращение отскока по индексу S&P 500 и продолжение нисходящего движения с целью закрепления ниже уровня в 1050 пунктов.
В целом рекомендации у нас остаются прежние, мы считаем, что среднесрочный нисходящий тренд на рынках будет продолжен, в результате чего инвесторам стоит продолжить оставаться вне рынка, в ожидании более значительного снижения, а спекулянтам рекомендуем продолжить играть на понижение после локальных отскоков с коротким «тейк - профитом».
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу