26 августа 2010 Архив Хрипушин Денис
Новым гендиректором «Сильвинита» станет бывший президент и гендиректор «Уралкалия» Владислав Баумгертнер. Его главная задача — объединить обе компании. На прошлой неделе у «Сильвинита» появились новые акционеры. 44% акций компании купили совладелец и президент «Сибуглемета» Александр Скуров и депутат Госдумы Зелимхан Муцоев. Еще 25% акций «Сильвинита» владеет Керимов, купивший этот пакет вместе с долей в «Уралкалии» еще в июне. «Сильвинит» сейчас менее эффективен, чем «Уралкалий», так как компания менее прозрачна. Тем более, много неопределенности содержится в самой процедуре слияния. Дополнительная прибыль может быть получена акционерами «Сильвинита» за счет более высокой премии при слиянии или за счет повышения прозрачности компании.
Если продолжить размышлять о слиянии компаний и конечный покупатель доли в «Сильвините» — Сулейман Керимов, по логике вещей следующий шаг должен быть обмен акциями между «Уралкалием» и «Сильвинитом». Если Керимову принадлежит лишь 44% «Сильвинита» (и 53% в «Уралкалии»), коэффициенты обмена будут в пользу последнего. Если он купил все 52%, коэффициенты будут близки к 1:1. Если он приобрел и 25%-ный пакет «Сильвинита» Дмитрия Рыболовлева, то его доля — 69%, в этом случае коэффициенты будут в пользу «Сильвинита». В любом случае есть неплохой потенциал роста бумаг «Сильвинита» — эти акции сейчас самые привлекательные для покупки в секторе, так как их владельцы выиграют в случае поглощения «Уралкалием». EBITDA «Сильвинита» в 2011 г. может составить $1,1 млрд, чистая прибыль — $670 млн.
Рассмотрим акции Сильвинита с позиции технического анализа. С мая текущего года котировки торгуются в рамках симметричного треугольника с текущими границами 19 000 – 20 500 р. Судя по распределению объемов внутри фигуры прорыв произойдет наверх уже в ближайшее время. Сопротивление в районе верхней границы фигуры также усиленно уровнем коррекции 161,8% по Фибоначчи. В случае пробоя покупателями выше указанного сопротивления котировки достигнут сначала отметки 21 500 р., а конечной целью роста будет район годовых максимумов на 25 000 р. Таким образом, апсайд составляет порядка 20% от текущего ценника
Оформленный разворот
Российский фондовый рынок сегодня откроется ростом. Рост американских фондовых индексов и котировок нефти на сырьевом рынке будут способствовать гепу вверх на открытии отечественного фондового рынка. Стоимость бумаг Toll Brothers подскочила на 5,8%. Крупнейшая в США строительная компания на рынке жилья класса "люкс" неожиданно вернулась на прибыльный уровень в третьем финансовом квартале, зафиксировав квартальную чистую прибыль впервые за три года. Акции D.R. Horton подорожали на 4,6% после улучшения рекомендаций для бумаг строительной компании аналитиками Ticonderoga Securities LLC до "покупать" с "нейтрально". Цена акций Home Depot, крупнейшей в США сети магазинов товаров для дома, поднялась на 2%. Фьючерс на light sweet прибавил $1,8, торгуется в середине ценового коридора $70 - $74,5. Индекс ММВБ подтвердив накануне локальный восходящий тренд, проходящий в районе 1 330 пп., сегодня будет стремиться развить технический отскок. Сегодня выйдут отчеты таких компаний как Aruba Networks, Bio-Reference Labs, China Gerui, Concurrent, Dollar Financial, Esterline Techs, Genesco, Novell, Regis.
Из статданных стоит отметить выход в 14:00 (МСК) в Великобритании отчета Конфедерации британских производителей по розничным продажам (CBI Distributive Trends Survey). В 16:30 (МСК) в США выйдут число первичных заявок на получение пособий по безработице (Initial Jobless Claims) – прогноз 491 000; общее число лиц, получающих пособия по безработице (Continuing Jobless Claims) – прогноз 4.500 млн. В 18:00 (МСК) в США выйдут просроченные платежи по закладным (Mortgage Deliquencies); лишения права выкупа закладной (Mortgage Foreclosures).
Котировки Газпрома после выхода вниз из ценового коридора 160 – 164,5 р. выполнили цель снижения, о которой мы писали ранее: “ В случае дальнейших продаж котировки достигнут отметки на 155,7 р., где остался открытый геп от 21 июля.” (с). На сегодня покупатели будут стремиться к основному сопротивлению, расположенному в районе 160 р. Котировки Татнефти легли на среднесрочный восходящий тренд в районе 137 р. в рамках восходящего треугольника. Пробой уровня на 148,5 р. приведет к дальнейшему росту с целью 165 р. Покупатели в обыкновенных акциях Сбербанка проиграли борьбу за уровень поддержки на 78,3 р., снизились до следующей поддержки на 74 р. Ближайшее сопротивление для покупателей располагается в районе 80 р. Привилегированные акции Сбербанка оформили ложный пробой линии восходящего тренда, который проходит в районе 53,5 р., в случае возобновления покупок котировки достигнут отметки на 60 р., где остался открытый геп от 11 августа. Котировки ГМКНорНикель в целом выглядят лучше рынка, торгуются вблизи поддержки, располаженной в районе 5 000 р. Акции Лукойла торгуются под глобальным даунтрендом, проходящий в районе 1 660 р. На текущий момент акции нашли локальную поддержку в районе 1 620 р., где проходит третье расширение Fibonacci Fan. Акции Роснефти оформили ложный пробой уровня на 196 р. В рамках технического отскока котировки достигнут открытого гепа в районе 200 р. Котировки ВТБ достигли цели снижения, расположенной на уровне 0,076 р.Целью роста теперь будет выступать уровень на 0,08 р. Котировки Транснефти выглядят лучше рынка и торгуются в соответствии с нашим ранее описанным сценарием: “пытаются вырваться вверх из узкого ценового диапазона 30 000 – 31 500 р. В случае успеха покупатели будут стремиться к отметке на 33 000 р.”
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Если продолжить размышлять о слиянии компаний и конечный покупатель доли в «Сильвините» — Сулейман Керимов, по логике вещей следующий шаг должен быть обмен акциями между «Уралкалием» и «Сильвинитом». Если Керимову принадлежит лишь 44% «Сильвинита» (и 53% в «Уралкалии»), коэффициенты обмена будут в пользу последнего. Если он купил все 52%, коэффициенты будут близки к 1:1. Если он приобрел и 25%-ный пакет «Сильвинита» Дмитрия Рыболовлева, то его доля — 69%, в этом случае коэффициенты будут в пользу «Сильвинита». В любом случае есть неплохой потенциал роста бумаг «Сильвинита» — эти акции сейчас самые привлекательные для покупки в секторе, так как их владельцы выиграют в случае поглощения «Уралкалием». EBITDA «Сильвинита» в 2011 г. может составить $1,1 млрд, чистая прибыль — $670 млн.
Рассмотрим акции Сильвинита с позиции технического анализа. С мая текущего года котировки торгуются в рамках симметричного треугольника с текущими границами 19 000 – 20 500 р. Судя по распределению объемов внутри фигуры прорыв произойдет наверх уже в ближайшее время. Сопротивление в районе верхней границы фигуры также усиленно уровнем коррекции 161,8% по Фибоначчи. В случае пробоя покупателями выше указанного сопротивления котировки достигнут сначала отметки 21 500 р., а конечной целью роста будет район годовых максимумов на 25 000 р. Таким образом, апсайд составляет порядка 20% от текущего ценника
Оформленный разворот
Российский фондовый рынок сегодня откроется ростом. Рост американских фондовых индексов и котировок нефти на сырьевом рынке будут способствовать гепу вверх на открытии отечественного фондового рынка. Стоимость бумаг Toll Brothers подскочила на 5,8%. Крупнейшая в США строительная компания на рынке жилья класса "люкс" неожиданно вернулась на прибыльный уровень в третьем финансовом квартале, зафиксировав квартальную чистую прибыль впервые за три года. Акции D.R. Horton подорожали на 4,6% после улучшения рекомендаций для бумаг строительной компании аналитиками Ticonderoga Securities LLC до "покупать" с "нейтрально". Цена акций Home Depot, крупнейшей в США сети магазинов товаров для дома, поднялась на 2%. Фьючерс на light sweet прибавил $1,8, торгуется в середине ценового коридора $70 - $74,5. Индекс ММВБ подтвердив накануне локальный восходящий тренд, проходящий в районе 1 330 пп., сегодня будет стремиться развить технический отскок. Сегодня выйдут отчеты таких компаний как Aruba Networks, Bio-Reference Labs, China Gerui, Concurrent, Dollar Financial, Esterline Techs, Genesco, Novell, Regis.
Из статданных стоит отметить выход в 14:00 (МСК) в Великобритании отчета Конфедерации британских производителей по розничным продажам (CBI Distributive Trends Survey). В 16:30 (МСК) в США выйдут число первичных заявок на получение пособий по безработице (Initial Jobless Claims) – прогноз 491 000; общее число лиц, получающих пособия по безработице (Continuing Jobless Claims) – прогноз 4.500 млн. В 18:00 (МСК) в США выйдут просроченные платежи по закладным (Mortgage Deliquencies); лишения права выкупа закладной (Mortgage Foreclosures).
Котировки Газпрома после выхода вниз из ценового коридора 160 – 164,5 р. выполнили цель снижения, о которой мы писали ранее: “ В случае дальнейших продаж котировки достигнут отметки на 155,7 р., где остался открытый геп от 21 июля.” (с). На сегодня покупатели будут стремиться к основному сопротивлению, расположенному в районе 160 р. Котировки Татнефти легли на среднесрочный восходящий тренд в районе 137 р. в рамках восходящего треугольника. Пробой уровня на 148,5 р. приведет к дальнейшему росту с целью 165 р. Покупатели в обыкновенных акциях Сбербанка проиграли борьбу за уровень поддержки на 78,3 р., снизились до следующей поддержки на 74 р. Ближайшее сопротивление для покупателей располагается в районе 80 р. Привилегированные акции Сбербанка оформили ложный пробой линии восходящего тренда, который проходит в районе 53,5 р., в случае возобновления покупок котировки достигнут отметки на 60 р., где остался открытый геп от 11 августа. Котировки ГМКНорНикель в целом выглядят лучше рынка, торгуются вблизи поддержки, располаженной в районе 5 000 р. Акции Лукойла торгуются под глобальным даунтрендом, проходящий в районе 1 660 р. На текущий момент акции нашли локальную поддержку в районе 1 620 р., где проходит третье расширение Fibonacci Fan. Акции Роснефти оформили ложный пробой уровня на 196 р. В рамках технического отскока котировки достигнут открытого гепа в районе 200 р. Котировки ВТБ достигли цели снижения, расположенной на уровне 0,076 р.Целью роста теперь будет выступать уровень на 0,08 р. Котировки Транснефти выглядят лучше рынка и торгуются в соответствии с нашим ранее описанным сценарием: “пытаются вырваться вверх из узкого ценового диапазона 30 000 – 31 500 р. В случае успеха покупатели будут стремиться к отметке на 33 000 р.”
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter