27 августа 2010 Риком-Траст
Общие негативные тенденции с рынка пока никуда не уходят, поскольку ожидания второй оценки показателя ВВП США за II квартал другими быть не могут. Остается надеяться, что большая часть негатива уже заложена в котировки, но вялость в торгах, скорее всего, сохранится. Отметим, что вышедшие данные по промышленному производству, которые имеют значительный вес в ВВП, оказались вдвое лучше прогнозов, что должно поспособствовать росту. В краткосрочной перспективе продолжение повышения по индексу РТС выглядит вполне вероятным сценарием, но возможные коррекции вниз - неизбежность, поскольку обстановка на мировых фондовых площадках остается неопределенной, что не может не сказаться на активности покупателей и на российском рынке. Российский рынок вряд ли продемонстрирует рост, поскольку слабое закрытие американских площадок может оказывать сдерживающее влияние на рынок.
На американском рынке торги стартовали ростом котировок благодаря позитивным данным макроэкономической статистики с рынка труда. Согласно данным Министерства труда США число первоначальных требований по выплате пособия по безработице за прошлую неделю по сравнению с аналогичным показателем предшествующей недели снизилось на 31 тыс. и составило 473 тыс., тогда как рынок ожидал, что этот показатель составит 495 тыс. Выход данных вызвал рост покупательской активности на рынке, но весь этот оптимизм довольно быстро стал сходить на нет. Снижение числа обращений за пособием несколько превысило прогнозы, но поскольку оно произошло с многомесячного максимального уровня, то количество обращений все еще находится на уровне выше среднего за 2010-й год.
Пессимистичные ожидания связаны с ожиданием начала экономического симпозиума в Джексон-Хоуле, который официально откроет выступление главы ФРС Бена Бернанке. Интересно будет послушать точку зрения регулятора после обнародования данных по ВВП за II квартал. Не секрет, что в последнее время глава ФРС довольно негативно отзывался о состоянии экономики США и не видел перспектив ее восстановления. Участники рынка продолжают опасаться, что свой взгляд на вещи глава ФРС не пересмотрит, поскольку для этого не видно причин, и тем самым нагонит пессимизм на рынки.
На нефтяных рынках фьючерсы в четверг закрылись с небольшим ростом, несколько приободрившись после того, как Министерство труда США сообщило о неожиданно значительном сокращении числа первичных заявок на пособие по безработице. Цены на нефть начали расти после того, как Министерство труда представило данные, свидетельствующие о том, что число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе упало на 31 000 до уровня в 473 000, тогда как рынок ожидал снижения на 10 000. Стоит заметить, что данные по рынку труда практически не повлияли на общий тон, царящий на рынке, поскольку цены продолжают сдерживаться растущими запасами нефти и топлива. Тем не менее, фьючерсы должны были подрасти в цене после падения в среду до минимума в $70,76 за баррель, поскольку в это время года цены обычно отскакивают с этого уровня. Рынок ожидает, что диапазон цены $70-80 за баррель сохранится, по меньшей мере, до праздника Дня труда в США, когда сезонное снижение спроса на бензин может подтолкнуть цены вниз.
Рост запасов нефти и топлива продолжает оказывать значительное понижательное давление на цены. В среду Министерство энергетики США сообщило о росте запасов сырой нефти и топлива, которые и так уже находятся на самом высоком уровне за 30 лет. Запасы сырой нефти в США на прошлой неделе увеличились на 4,1 млн. баррелей, а запасы бензина выросли на 2,3 млн. баррелей.
Сегодня на российском рынке после открытия в боковом диапазоне мы ожидаем продолжения подобной тенденции до выхода данных по ВВП, после чего вероятен уверенный спуск вниз, если данные окажутся хуже прогноза, или боковик, если совпадут с прогнозом.
АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР
РТС
Лидерами роста стали акции: Ростелеком (+16,22%), СибирьТелеком (+5,47%), Сбербанк (+4,60%), Северо-Западный Телеком (+3,36%), ФСК ЕЭС (+3,00%).
Лидерами падения стали акции: ТГК-6 (-2,08%), ОГК-2 (-2,02%).
ММВБ
Лидерами роста стали акции: КамчатскЭн (+18,35%), ПетербургСбытКомпания (+14,12%), РязаньЭнергоСбыт (+12,36%), ГУМ (+11,84%), КостромаСбытКомпания (+11,68%).
Лидерами падения стали акции: Меридиан (-7,41%), МегионНГ (-7,27%), НЕКК (-6,07%), ЧелябЭнергоСбыт (-5,99%), МегионНГ (-5,70%).
Суммарный оборот торгов на РТС составил $5 478,70 млн., на фондовом рынке - $402,8 млн., а на ММВБ - 7 039,39 млн. руб. В результате индекс РТС поднялся на 1,71% до уровня в 1 409,51 пунктов, а индикатор ММВБ увеличился на 1,63% до 1 356,43 пунктов.
Торги в четверг проходили при небольшом росте активности участников рынка на фоне общего оптимизма. Суммарная капитализация отечественных торговых площадок вчера подросла благодаря вновь появившимся надеждам американских инвесторов на активную государственную поддержку строительной отрасли, позитивного отчета по рынку труда в США, и не менее позитивных корпоративных отчетов из Европы. Помогло рынку и улучшение обстановки на товарном рынке, в результате чего подросли бумаги сталелитейных компаний и банков, которые были существенно перепроданы в дни снижения рынка.
На нефтяных рынках фьючерсы в четверг закрылись с небольшим ростом, несколько приободрившись после того, как Министерство труда США сообщило о неожиданно значительном сокращении числа первичных заявок на пособие по безработице. Цены на нефть начали расти после того, как Министерство труда представило данные, свидетельствующие о том, что число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе упало на 31 000 до уровня в 473 000, тогда как рынок ожидал снижения на 10 000. Стоит заметить, что данные по рынку труда практически не повлияли на общий тон, царящий на рынке, поскольку цены продолжают сдерживаться растущими запасами нефти и топлива. Тем не менее, фьючерсы должны были подрасти в цене после падения в среду до минимума в $70,76 за баррель, поскольку в это время года цены обычно отскакивают с этого уровня. Рынок ожидает, что диапазон цены $70-80 за баррель сохранится, по меньшей мере, до праздника Дня труда в США, когда сезонное снижение спроса на бензин может подтолкнуть цены вниз.
Рост запасов нефти и топлива продолжает оказывать значительное понижательное давление на цены. В среду Министерство энергетики США сообщило о росте запасов сырой нефти и топлива, которые и так уже находятся на самом высоком уровне за 30 лет. Запасы сырой нефти в США на прошлой неделе увеличились на 4,1 млн. баррелей, а запасы бензина выросли на 2,3 млн. баррелей.
По итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже котировки октябрьских фьючерсов на нефть марки WTI выросли на 1,2% до уровня в $73,36 за баррель. Фьючерсы на нефть марки Brent подорожали на 2,1% до уровня в $75,02 за баррель.
На американском рынке торги стартовали ростом котировок благодаря позитивным данным макроэкономической статистики с рынка труда. Согласно данным Министерства труда США число первоначальных требований по выплате пособия по безработице за прошлую неделю по сравнению с аналогичным показателем предшествующей недели снизилось на 31 тыс. и составило 473 тыс., тогда как рынок ожидал, что этот показатель составит 495 тыс. Выход данных вызвал рост покупательской активности на рынке, но весь этот оптимизм довольно быстро стал сходить на нет. Снижение числа обращений за пособием несколько превысило прогнозы, но поскольку оно произошло с многомесячного максимального уровня, то количество обращений все еще находится на уровне выше среднего за 2010-й год.
Пессимистичные ожидания связаны с ожиданием начала экономического симпозиума в Джексон-Хоуле, который официально откроет выступление главы ФРС Бена Бернанке. Интересно будет послушать точку зрения регулятора после обнародования данных по ВВП за II квартал. Не секрет, что в последнее время глава ФРС довольно негативно отзывался о состоянии экономики США и не видел перспектив ее восстановления. Участники рынка продолжают опасаться, что свой взгляд на вещи глава ФРС не пересмотрит, поскольку для этого не видно причин, и тем самым нагонит пессимизм на рынки.
Что касается корпоративных новостей, то здесь стоит отметить сообщение одного из лидеров компьютерной индустрии Dell о решении производителя систем и программного обеспечения для хранения данных и управления информацией 3Par принять новое предложение Dell о покупке бизнеса 3Par за $1,52 млрд., или за $24,3 за акцию. Dell поднял цену приобретения после того как ее конкурент, Hewlett-Packard предложила $24 за акцию поглощаемой компании. Котировки в последние минуты торгов опустились на 0,3%, а HP подорожали на 0,39%, тогда как 3Par потеряла 2,73%. Бумаги 3par сейчас стоят $26,03 за акцию, котировки были подняты так высоко, поскольку ожидалась более острая борьба между лидерами отрасли, поскольку когда HP перебивала предложение Dell сумма была повышена сразу а треть, а новый шаг составил всего на 1,25%.
В металлургической отрасли ситуация сложилась более благоприятно. Цены на металлы после затяжного снижения пошли вверх, рост был обусловлен приостановкой ухода инвесторов в доллар и ослаблением курса американской валюты относительно евро. Покупатели решили сразу же воспользоваться ситуацией, в результате чего два представителя этой отрасли смогли прибавить в цене: Southern Copper выросли на 0,46%, Freeport-McMoRan Copper & Gold прибавили 0,68%. Остальные бумаги довольно быстро ушли в "минус": Alcoa снизились на 0,99%, United States Steel - на 1,91%, AK Steel Holding - на 2,27%, а Arcelor Mittal - на 0,6%. Цены на золото не росли, но инвесторы золотодобывающих компаний решили активно купить, в результате чего Newmont Mining подорожала на 1,19%, а Barrick Gold - на 2,22%.
По итогам торгов индекс Dow Jones снизился на 0,74% до уровня в 9 985,81 пунктов, индекс NASDAQ просел на 1,07% до уровня в 2 118,69 пунктов, индекс S&P просел на 0,77% до уровня в1 047,22 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе лучше всех смотрелись бумаги Газпрома (+1,91%), которые подошли к своему первому уровню сопротивления на отметке 159 руб. На этой неделе Газпром планировал обнародовать отчетность по МСФО за I квартал 2010-го года, но принял решение перенести выход отчетности на предстоящую неделю. Вчера Газпром обрадовал рынок новостью о том, что Турция увеличивает суточный отбор газа по "Голубому потоку" почти вдвое в связи как с растущим потреблением, так и с аварией на газопроводе Турция - Иран. Роснефть подросла чуть меньше (+0,7%), как и ЛУКОЙЛ (+0,82%), Сургутнефтегаз (+0,22%), Татнефть (+0,19%), Газпром нефть (+0,97%) и Транснефть (+1,12). Вчера акционеры Транснефти адресовали премьер-министру РФ Владимиру Путину открытое письмо, в котором указали, что считают целесообразной публичную продажу на рынке до 25% обыкновенных акций компании. Идея приватизации пакета обыкновенных акций компании по-прежнему остается мощным драйвером роста его привилегированных бумаг. Реакция правительства на письмо будет крайне интересна.
2. В банковском секторе бумаги росли на общих ожиданиях полномасштабного отскока вверх, для которого сложились неплохие предпосылки. Второй эшелон финансовой отрасли за время продаж понес сравнительно небольшие потери, поэтому спекулятивно привлекательными участники торгов посчитали ВТБ и Сбербанк. Котировки Сбербанка выросли на 3,26% и все равно еще даже не начали выходить из зоны перепроданности. Аналогично ситуация обстоит с ВТБ, акции которого подорожали на 2,88%. Другие бумаги особенно не росли: бумаги Росбанка выросли на умеренные 0,88%, банка Возрождение - на 0,58%, Банка Москвы - на 1,53%.
3. В металлургическом секторе бумаги росли на фоне изменения в лучшую сторону конъюнктуры сырьевых рынков отступлением доллара по отношению к евро. Норильский никель (+2,17%), которому днем ранее удалось удержаться выше круглого уровня 5000 руб. Остальные эмитенты сектора выглядели еще лучше: Северсталь выросла 2,85%, ТМК выросла на 2,33%, Мечел прибавила 3,08%. Не изменилась капитализация только у Полюс золота.
ПРОГНОЗ: Покупатели должны сегодня попытаться использовать возможности для роста, но сделать это будет трудно, поскольку рынок уже настроен на негатив по ВВП США за II квартал.
РЕКОМЕНДАЦИИ ПО БУМАГАМ
МТС
Вчера МТС обнародовала результаты работы компании по стандартам US GAAP за II квартал 2010-го года, которые оказались очень позитивными и существенно превзошли прогноз по рынку. Итак, согласно отчетности, выручка компании выросла на 16,6% до $2,772 млрд. По сравнению с соответствующим периодом прошлого года показатель OIBDA вырос на 11,7% до уровня в $1,235 млрд. Отметим, что за последнее время в России ежемесячный трафик на одного абонента вырос с 211 мин в I квартале текущего года до 230 мин во II квартале 2010-го года, а ARPU (ежемесячная выручка, приходящаяся на одного клиента) выросла на 7,3% до уровня в 253,9 руб. Тем не менее, несмотря на рост данных показателей, компания снизила чистую прибыль на 38,7% до $354 млн. по сравнению с соответствующим кварталом прошлого года. Резкий прирост чистой прибыли в прошлом году мы связываем с курсовыми разницами в размере около $200 млн., а снижение чистой прибыли в отчетном периоде произошло во многом из-за снижения рубля к доллару США в отчетном квартале относительно предшествующего.
Также стоит отметить, что МТС понизила в I полугодии уровень долга на 13% до уровня в $7,3 млрд., доведя свой финансовый рычаг (соотношение чистого долга к OIBDA) в текущем году до 0,9. Мы ожидаем скорого увеличения этого показателя, поскольку в этом году компания планирует привлечь еще около $200 млн. заемных средств.
Мы считаем, что МТС сохранит столь высокие показатели OIBDA и выручки по итогам всего года, поскольку ряд новых услуг (в частности, внедрение стандарта 4G), которые планируется внедрить уже в этом году, должен увеличить показатель выручки на 10-12%, а рентабельность по OIBDA до 45%.
Цена: 247 руб.
Цель: 364 руб.
Рекомендация: покупать
КАЛИНА
Вчера на проводившемся собрании акционеров концерна 'Калина' его акционеры приняли решение заплатить дивиденды за I полугодие 2010-го года в размере 10,6 руб. на одну обыкновенную акцию до 25 сентября 2010 года. Таким образом, что всего на выплату дивидендов будет направлено около 104 млн. руб. Дивидендная доходность на дату закрытия реестра (13 июля 2010) составляет около 2%.
Отметим, что общий размер дивидендов не претерпел никаких важных изменений по сравнению с размеров выплат за II полугодие 2009 года, но зато почти на 90% превысил дивиденды, выплаченные за I полугодие 2009-го года (тогда было выплачено около 5,4 руб. на акцию).
Мы считаем, что сейчас бумаги Калины являются достаточно привлекательным активом, поскольку существенно недооценены рынком.
Цена: 613 руб.
Цель: 870 руб.
Рекомендация: покупать
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
На американском рынке торги стартовали ростом котировок благодаря позитивным данным макроэкономической статистики с рынка труда. Согласно данным Министерства труда США число первоначальных требований по выплате пособия по безработице за прошлую неделю по сравнению с аналогичным показателем предшествующей недели снизилось на 31 тыс. и составило 473 тыс., тогда как рынок ожидал, что этот показатель составит 495 тыс. Выход данных вызвал рост покупательской активности на рынке, но весь этот оптимизм довольно быстро стал сходить на нет. Снижение числа обращений за пособием несколько превысило прогнозы, но поскольку оно произошло с многомесячного максимального уровня, то количество обращений все еще находится на уровне выше среднего за 2010-й год.
Пессимистичные ожидания связаны с ожиданием начала экономического симпозиума в Джексон-Хоуле, который официально откроет выступление главы ФРС Бена Бернанке. Интересно будет послушать точку зрения регулятора после обнародования данных по ВВП за II квартал. Не секрет, что в последнее время глава ФРС довольно негативно отзывался о состоянии экономики США и не видел перспектив ее восстановления. Участники рынка продолжают опасаться, что свой взгляд на вещи глава ФРС не пересмотрит, поскольку для этого не видно причин, и тем самым нагонит пессимизм на рынки.
На нефтяных рынках фьючерсы в четверг закрылись с небольшим ростом, несколько приободрившись после того, как Министерство труда США сообщило о неожиданно значительном сокращении числа первичных заявок на пособие по безработице. Цены на нефть начали расти после того, как Министерство труда представило данные, свидетельствующие о том, что число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе упало на 31 000 до уровня в 473 000, тогда как рынок ожидал снижения на 10 000. Стоит заметить, что данные по рынку труда практически не повлияли на общий тон, царящий на рынке, поскольку цены продолжают сдерживаться растущими запасами нефти и топлива. Тем не менее, фьючерсы должны были подрасти в цене после падения в среду до минимума в $70,76 за баррель, поскольку в это время года цены обычно отскакивают с этого уровня. Рынок ожидает, что диапазон цены $70-80 за баррель сохранится, по меньшей мере, до праздника Дня труда в США, когда сезонное снижение спроса на бензин может подтолкнуть цены вниз.
Рост запасов нефти и топлива продолжает оказывать значительное понижательное давление на цены. В среду Министерство энергетики США сообщило о росте запасов сырой нефти и топлива, которые и так уже находятся на самом высоком уровне за 30 лет. Запасы сырой нефти в США на прошлой неделе увеличились на 4,1 млн. баррелей, а запасы бензина выросли на 2,3 млн. баррелей.
Сегодня на российском рынке после открытия в боковом диапазоне мы ожидаем продолжения подобной тенденции до выхода данных по ВВП, после чего вероятен уверенный спуск вниз, если данные окажутся хуже прогноза, или боковик, если совпадут с прогнозом.
АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР
РТС
Лидерами роста стали акции: Ростелеком (+16,22%), СибирьТелеком (+5,47%), Сбербанк (+4,60%), Северо-Западный Телеком (+3,36%), ФСК ЕЭС (+3,00%).
Лидерами падения стали акции: ТГК-6 (-2,08%), ОГК-2 (-2,02%).
ММВБ
Лидерами роста стали акции: КамчатскЭн (+18,35%), ПетербургСбытКомпания (+14,12%), РязаньЭнергоСбыт (+12,36%), ГУМ (+11,84%), КостромаСбытКомпания (+11,68%).
Лидерами падения стали акции: Меридиан (-7,41%), МегионНГ (-7,27%), НЕКК (-6,07%), ЧелябЭнергоСбыт (-5,99%), МегионНГ (-5,70%).
Суммарный оборот торгов на РТС составил $5 478,70 млн., на фондовом рынке - $402,8 млн., а на ММВБ - 7 039,39 млн. руб. В результате индекс РТС поднялся на 1,71% до уровня в 1 409,51 пунктов, а индикатор ММВБ увеличился на 1,63% до 1 356,43 пунктов.
Торги в четверг проходили при небольшом росте активности участников рынка на фоне общего оптимизма. Суммарная капитализация отечественных торговых площадок вчера подросла благодаря вновь появившимся надеждам американских инвесторов на активную государственную поддержку строительной отрасли, позитивного отчета по рынку труда в США, и не менее позитивных корпоративных отчетов из Европы. Помогло рынку и улучшение обстановки на товарном рынке, в результате чего подросли бумаги сталелитейных компаний и банков, которые были существенно перепроданы в дни снижения рынка.
На нефтяных рынках фьючерсы в четверг закрылись с небольшим ростом, несколько приободрившись после того, как Министерство труда США сообщило о неожиданно значительном сокращении числа первичных заявок на пособие по безработице. Цены на нефть начали расти после того, как Министерство труда представило данные, свидетельствующие о том, что число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе упало на 31 000 до уровня в 473 000, тогда как рынок ожидал снижения на 10 000. Стоит заметить, что данные по рынку труда практически не повлияли на общий тон, царящий на рынке, поскольку цены продолжают сдерживаться растущими запасами нефти и топлива. Тем не менее, фьючерсы должны были подрасти в цене после падения в среду до минимума в $70,76 за баррель, поскольку в это время года цены обычно отскакивают с этого уровня. Рынок ожидает, что диапазон цены $70-80 за баррель сохранится, по меньшей мере, до праздника Дня труда в США, когда сезонное снижение спроса на бензин может подтолкнуть цены вниз.
Рост запасов нефти и топлива продолжает оказывать значительное понижательное давление на цены. В среду Министерство энергетики США сообщило о росте запасов сырой нефти и топлива, которые и так уже находятся на самом высоком уровне за 30 лет. Запасы сырой нефти в США на прошлой неделе увеличились на 4,1 млн. баррелей, а запасы бензина выросли на 2,3 млн. баррелей.
По итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже котировки октябрьских фьючерсов на нефть марки WTI выросли на 1,2% до уровня в $73,36 за баррель. Фьючерсы на нефть марки Brent подорожали на 2,1% до уровня в $75,02 за баррель.
На американском рынке торги стартовали ростом котировок благодаря позитивным данным макроэкономической статистики с рынка труда. Согласно данным Министерства труда США число первоначальных требований по выплате пособия по безработице за прошлую неделю по сравнению с аналогичным показателем предшествующей недели снизилось на 31 тыс. и составило 473 тыс., тогда как рынок ожидал, что этот показатель составит 495 тыс. Выход данных вызвал рост покупательской активности на рынке, но весь этот оптимизм довольно быстро стал сходить на нет. Снижение числа обращений за пособием несколько превысило прогнозы, но поскольку оно произошло с многомесячного максимального уровня, то количество обращений все еще находится на уровне выше среднего за 2010-й год.
Пессимистичные ожидания связаны с ожиданием начала экономического симпозиума в Джексон-Хоуле, который официально откроет выступление главы ФРС Бена Бернанке. Интересно будет послушать точку зрения регулятора после обнародования данных по ВВП за II квартал. Не секрет, что в последнее время глава ФРС довольно негативно отзывался о состоянии экономики США и не видел перспектив ее восстановления. Участники рынка продолжают опасаться, что свой взгляд на вещи глава ФРС не пересмотрит, поскольку для этого не видно причин, и тем самым нагонит пессимизм на рынки.
Что касается корпоративных новостей, то здесь стоит отметить сообщение одного из лидеров компьютерной индустрии Dell о решении производителя систем и программного обеспечения для хранения данных и управления информацией 3Par принять новое предложение Dell о покупке бизнеса 3Par за $1,52 млрд., или за $24,3 за акцию. Dell поднял цену приобретения после того как ее конкурент, Hewlett-Packard предложила $24 за акцию поглощаемой компании. Котировки в последние минуты торгов опустились на 0,3%, а HP подорожали на 0,39%, тогда как 3Par потеряла 2,73%. Бумаги 3par сейчас стоят $26,03 за акцию, котировки были подняты так высоко, поскольку ожидалась более острая борьба между лидерами отрасли, поскольку когда HP перебивала предложение Dell сумма была повышена сразу а треть, а новый шаг составил всего на 1,25%.
В металлургической отрасли ситуация сложилась более благоприятно. Цены на металлы после затяжного снижения пошли вверх, рост был обусловлен приостановкой ухода инвесторов в доллар и ослаблением курса американской валюты относительно евро. Покупатели решили сразу же воспользоваться ситуацией, в результате чего два представителя этой отрасли смогли прибавить в цене: Southern Copper выросли на 0,46%, Freeport-McMoRan Copper & Gold прибавили 0,68%. Остальные бумаги довольно быстро ушли в "минус": Alcoa снизились на 0,99%, United States Steel - на 1,91%, AK Steel Holding - на 2,27%, а Arcelor Mittal - на 0,6%. Цены на золото не росли, но инвесторы золотодобывающих компаний решили активно купить, в результате чего Newmont Mining подорожала на 1,19%, а Barrick Gold - на 2,22%.
По итогам торгов индекс Dow Jones снизился на 0,74% до уровня в 9 985,81 пунктов, индекс NASDAQ просел на 1,07% до уровня в 2 118,69 пунктов, индекс S&P просел на 0,77% до уровня в1 047,22 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе лучше всех смотрелись бумаги Газпрома (+1,91%), которые подошли к своему первому уровню сопротивления на отметке 159 руб. На этой неделе Газпром планировал обнародовать отчетность по МСФО за I квартал 2010-го года, но принял решение перенести выход отчетности на предстоящую неделю. Вчера Газпром обрадовал рынок новостью о том, что Турция увеличивает суточный отбор газа по "Голубому потоку" почти вдвое в связи как с растущим потреблением, так и с аварией на газопроводе Турция - Иран. Роснефть подросла чуть меньше (+0,7%), как и ЛУКОЙЛ (+0,82%), Сургутнефтегаз (+0,22%), Татнефть (+0,19%), Газпром нефть (+0,97%) и Транснефть (+1,12). Вчера акционеры Транснефти адресовали премьер-министру РФ Владимиру Путину открытое письмо, в котором указали, что считают целесообразной публичную продажу на рынке до 25% обыкновенных акций компании. Идея приватизации пакета обыкновенных акций компании по-прежнему остается мощным драйвером роста его привилегированных бумаг. Реакция правительства на письмо будет крайне интересна.
2. В банковском секторе бумаги росли на общих ожиданиях полномасштабного отскока вверх, для которого сложились неплохие предпосылки. Второй эшелон финансовой отрасли за время продаж понес сравнительно небольшие потери, поэтому спекулятивно привлекательными участники торгов посчитали ВТБ и Сбербанк. Котировки Сбербанка выросли на 3,26% и все равно еще даже не начали выходить из зоны перепроданности. Аналогично ситуация обстоит с ВТБ, акции которого подорожали на 2,88%. Другие бумаги особенно не росли: бумаги Росбанка выросли на умеренные 0,88%, банка Возрождение - на 0,58%, Банка Москвы - на 1,53%.
3. В металлургическом секторе бумаги росли на фоне изменения в лучшую сторону конъюнктуры сырьевых рынков отступлением доллара по отношению к евро. Норильский никель (+2,17%), которому днем ранее удалось удержаться выше круглого уровня 5000 руб. Остальные эмитенты сектора выглядели еще лучше: Северсталь выросла 2,85%, ТМК выросла на 2,33%, Мечел прибавила 3,08%. Не изменилась капитализация только у Полюс золота.
ПРОГНОЗ: Покупатели должны сегодня попытаться использовать возможности для роста, но сделать это будет трудно, поскольку рынок уже настроен на негатив по ВВП США за II квартал.
РЕКОМЕНДАЦИИ ПО БУМАГАМ
МТС
Вчера МТС обнародовала результаты работы компании по стандартам US GAAP за II квартал 2010-го года, которые оказались очень позитивными и существенно превзошли прогноз по рынку. Итак, согласно отчетности, выручка компании выросла на 16,6% до $2,772 млрд. По сравнению с соответствующим периодом прошлого года показатель OIBDA вырос на 11,7% до уровня в $1,235 млрд. Отметим, что за последнее время в России ежемесячный трафик на одного абонента вырос с 211 мин в I квартале текущего года до 230 мин во II квартале 2010-го года, а ARPU (ежемесячная выручка, приходящаяся на одного клиента) выросла на 7,3% до уровня в 253,9 руб. Тем не менее, несмотря на рост данных показателей, компания снизила чистую прибыль на 38,7% до $354 млн. по сравнению с соответствующим кварталом прошлого года. Резкий прирост чистой прибыли в прошлом году мы связываем с курсовыми разницами в размере около $200 млн., а снижение чистой прибыли в отчетном периоде произошло во многом из-за снижения рубля к доллару США в отчетном квартале относительно предшествующего.
Также стоит отметить, что МТС понизила в I полугодии уровень долга на 13% до уровня в $7,3 млрд., доведя свой финансовый рычаг (соотношение чистого долга к OIBDA) в текущем году до 0,9. Мы ожидаем скорого увеличения этого показателя, поскольку в этом году компания планирует привлечь еще около $200 млн. заемных средств.
Мы считаем, что МТС сохранит столь высокие показатели OIBDA и выручки по итогам всего года, поскольку ряд новых услуг (в частности, внедрение стандарта 4G), которые планируется внедрить уже в этом году, должен увеличить показатель выручки на 10-12%, а рентабельность по OIBDA до 45%.
Цена: 247 руб.
Цель: 364 руб.
Рекомендация: покупать
КАЛИНА
Вчера на проводившемся собрании акционеров концерна 'Калина' его акционеры приняли решение заплатить дивиденды за I полугодие 2010-го года в размере 10,6 руб. на одну обыкновенную акцию до 25 сентября 2010 года. Таким образом, что всего на выплату дивидендов будет направлено около 104 млн. руб. Дивидендная доходность на дату закрытия реестра (13 июля 2010) составляет около 2%.
Отметим, что общий размер дивидендов не претерпел никаких важных изменений по сравнению с размеров выплат за II полугодие 2009 года, но зато почти на 90% превысил дивиденды, выплаченные за I полугодие 2009-го года (тогда было выплачено около 5,4 руб. на акцию).
Мы считаем, что сейчас бумаги Калины являются достаточно привлекательным активом, поскольку существенно недооценены рынком.
Цена: 613 руб.
Цель: 870 руб.
Рекомендация: покупать
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу