30 августа 2010 Урса Капитал Дорофеев Дмитрий
В пятницу российский фондовый рынок демонстрировал восходящую динамику торгов. Публикация прироста ВВП США за 2 квартал по уточненным данным лучше ожиданий вызвала волну росту цен на рисковые активы, что дало импульс к росту на российском фондовом рынке. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1366.5 пунктов, показав рост на 0.74%.
В тоже время торги в США также демонстрировали восходящую динамику торгов. Публикация прироста ВВП за 2 квартал на уровне 1.6% вместо ожидавшегося снижения до 1.4%, поддержала «аппетиты» к риску у инвесторов. А выступление Бена Бернанке, в котором он заявил, что в случае необходимости ФРС готов принять дополнительные стимулирующие меры для поддержки экономики, дополнительно поддержало инвесторов. По итогам сессии индекс S&P 500 взлетел на 1.66% до 1064.6 пунктов. При этом инвесторы активно фиксировали прибыль по значительно подорожавшим за последнее время treasuries, так доходность 30-летних государственных облигаций США выросла на 16 б.п. до 3.69%, а 10-летних на 14 б.п. до 2.65%.
Внешний фон на открытии российского рынка умеренно позитивный. Японский Nikkei вырос на 1.76%. Китайский Shanghai Composite прибавляет 1.61%, индекс Гонг-Конга Hang Seng в плюсе на 0.44%. Фьючерсы на американский S&P500 прибавляют 0.24%.
Евро демонстрирует нисходящую динамику торгов относительно доллара, после значительного укрепления в пятницу. Так в данный момент EUR/USD торгуется на уровне 1.274 (-0.20%), а USD/JPY на уровне 85.11 (-0.13%). При этом на азиатской сессии спекулянты ставили на укрепление йены, поскольку попытка, предпринятая Банком Японии по количественному смягчению путем предоставления дополнительных займов в объеме 10 трлн. йен финансовым институтам по экстра низким ставкам к уже одобренной программе в размере 20 трлн. йен, показалось рынку слабой. Кроме того, йена протестировала верхнюю границу своего нисходящего среднесрочного коридора в районе 20 – дневной SMA (85.41), преодоление которой возможно только в случае принятия более действенных мер по стимулированию экономики со стороны Банка Японии. При этом кросс – курс EUR/JPY хотя и демонстрирует отскок от минимальных значений за последние 9 лет, но нисходящий тренд с верхней границей в районе 10 – дневной SMA (108.4) в валюте также сохраняется. При этом мы по-прежнему считаем, что текущее снижение курса EUR/JPY является хорошей возможностью по долгосрочному вхождению в евро против йены, однако ввиду сохранения рисков продолжения падения евро, рекомендуем открывать позиции только после закрепления пары выше 10 – дневной SMA. Кроме того, нисходящий тренд в EUR/USD с верхней границей текущего краткосрочного коридора на уровне 10 – дневной SMA (1.2744) пока также остается в силе, при этом в качестве основного уровня сопротивления в валюте в данный момент выступает 50 – дневная SMA (1.2775).
Цены на нефть при этом несколько стабилизировались, после взрывного пятничного роста. В данный момент нефть марки Brent торгуется у отметки $76.49 (-0.21%). Позитивные данные по пересмотру ВВП США поддержало котировки сырья, которое вернулось к уровню своей 100 – дневной SMA ($76.64). В целом, теперь после достижения 100 – дневной SMA мы ожидаем увидеть возобновление нисходящего движения в сырье с целью возврата котировок по нефти к своим локальным минимумам, поскольку мы ожидаем, что вблизи данной отметки большинство спекулянтов будет фиксировать прибыль по своим длинным позициям и открывать короткие.
Сегодня выходит большой блок макроэкономической статистики, однако главным событием пятницы станет публикация прироста ВВП США за 2 квартал по уточненным данным в 16:30 мск и выступление председателя ФРС Бена Бернанке в 18:00 мск, от комментариев которого во многом будет зависеть направление движение мировых фондовых рынков на ближайших сессиях. Также стоит обратить внимание на продолжение экономического симпозиума в Джексон Холле, во время которого могут быть также сделаны важные для рынка заявления и прогнозы.
Сегодня, на рынках наблюдается умеренная фиксация прибыли в рисковых активах после взрывного роста, спровоцированного публикацией данных по ВВП США за 2 квартал и выступления главы ФРС. К отскоку на фондовых и сырьевых рынках мы относимся как к чисто техническому явлению, вызванному как закрытием коротких позиций, так и желанием наиболее нетерпеливых инвесторов войти в просевший рынок. Однако фундаментальных перспектив для устойчивого роста на мировых площадках мы по-прежнему не видим, поскольку публикуемая макроэкономическая статистика по-прежнему демонстрирует замедление мировой экономики, а в выступлениях главы ФРС по сути нет ничего нового, в результате чего в данный момент нет ясного представление что именно будет являться драйвером дальнейшего роста на мировых фондовых рынках. Поэтому в ближайшее время мы ожидаем увидеть возобновление нисходящего движения, а текущий рост рекомендуем использовать для выхода из длинных позиций и открытия коротких. При этом на российском рынке мы не ожидаем увидеть устойчивого преодоления уровня в 1375 пунктов по ММВБ, где проходят 100 – дневная и 200 – дневная SMA (1375), для преодолении которых необходимо значительное улучшение внешнего фона. При этом сегодня мы также ожидаем увидеть умеренную фиксацию прибыли по индексу S&P 500 и стабилизацию индекса в районе 1060 пунктов.
В целом, не смотря на смену краткосрочного тренда, рекомендации у нас остаются прежние: мы считаем, что среднесрочный нисходящий тренд на рынках будет продолжен, в результате чего инвесторам стоит продолжить оставаться вне рынка, в ожидании более значительного снижения, а спекулянтам рекомендуем продолжить играть на понижение после локальных отскоков с коротким «тейк - профитом».
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В тоже время торги в США также демонстрировали восходящую динамику торгов. Публикация прироста ВВП за 2 квартал на уровне 1.6% вместо ожидавшегося снижения до 1.4%, поддержала «аппетиты» к риску у инвесторов. А выступление Бена Бернанке, в котором он заявил, что в случае необходимости ФРС готов принять дополнительные стимулирующие меры для поддержки экономики, дополнительно поддержало инвесторов. По итогам сессии индекс S&P 500 взлетел на 1.66% до 1064.6 пунктов. При этом инвесторы активно фиксировали прибыль по значительно подорожавшим за последнее время treasuries, так доходность 30-летних государственных облигаций США выросла на 16 б.п. до 3.69%, а 10-летних на 14 б.п. до 2.65%.
Внешний фон на открытии российского рынка умеренно позитивный. Японский Nikkei вырос на 1.76%. Китайский Shanghai Composite прибавляет 1.61%, индекс Гонг-Конга Hang Seng в плюсе на 0.44%. Фьючерсы на американский S&P500 прибавляют 0.24%.
Евро демонстрирует нисходящую динамику торгов относительно доллара, после значительного укрепления в пятницу. Так в данный момент EUR/USD торгуется на уровне 1.274 (-0.20%), а USD/JPY на уровне 85.11 (-0.13%). При этом на азиатской сессии спекулянты ставили на укрепление йены, поскольку попытка, предпринятая Банком Японии по количественному смягчению путем предоставления дополнительных займов в объеме 10 трлн. йен финансовым институтам по экстра низким ставкам к уже одобренной программе в размере 20 трлн. йен, показалось рынку слабой. Кроме того, йена протестировала верхнюю границу своего нисходящего среднесрочного коридора в районе 20 – дневной SMA (85.41), преодоление которой возможно только в случае принятия более действенных мер по стимулированию экономики со стороны Банка Японии. При этом кросс – курс EUR/JPY хотя и демонстрирует отскок от минимальных значений за последние 9 лет, но нисходящий тренд с верхней границей в районе 10 – дневной SMA (108.4) в валюте также сохраняется. При этом мы по-прежнему считаем, что текущее снижение курса EUR/JPY является хорошей возможностью по долгосрочному вхождению в евро против йены, однако ввиду сохранения рисков продолжения падения евро, рекомендуем открывать позиции только после закрепления пары выше 10 – дневной SMA. Кроме того, нисходящий тренд в EUR/USD с верхней границей текущего краткосрочного коридора на уровне 10 – дневной SMA (1.2744) пока также остается в силе, при этом в качестве основного уровня сопротивления в валюте в данный момент выступает 50 – дневная SMA (1.2775).
Цены на нефть при этом несколько стабилизировались, после взрывного пятничного роста. В данный момент нефть марки Brent торгуется у отметки $76.49 (-0.21%). Позитивные данные по пересмотру ВВП США поддержало котировки сырья, которое вернулось к уровню своей 100 – дневной SMA ($76.64). В целом, теперь после достижения 100 – дневной SMA мы ожидаем увидеть возобновление нисходящего движения в сырье с целью возврата котировок по нефти к своим локальным минимумам, поскольку мы ожидаем, что вблизи данной отметки большинство спекулянтов будет фиксировать прибыль по своим длинным позициям и открывать короткие.
Сегодня выходит большой блок макроэкономической статистики, однако главным событием пятницы станет публикация прироста ВВП США за 2 квартал по уточненным данным в 16:30 мск и выступление председателя ФРС Бена Бернанке в 18:00 мск, от комментариев которого во многом будет зависеть направление движение мировых фондовых рынков на ближайших сессиях. Также стоит обратить внимание на продолжение экономического симпозиума в Джексон Холле, во время которого могут быть также сделаны важные для рынка заявления и прогнозы.
Сегодня, на рынках наблюдается умеренная фиксация прибыли в рисковых активах после взрывного роста, спровоцированного публикацией данных по ВВП США за 2 квартал и выступления главы ФРС. К отскоку на фондовых и сырьевых рынках мы относимся как к чисто техническому явлению, вызванному как закрытием коротких позиций, так и желанием наиболее нетерпеливых инвесторов войти в просевший рынок. Однако фундаментальных перспектив для устойчивого роста на мировых площадках мы по-прежнему не видим, поскольку публикуемая макроэкономическая статистика по-прежнему демонстрирует замедление мировой экономики, а в выступлениях главы ФРС по сути нет ничего нового, в результате чего в данный момент нет ясного представление что именно будет являться драйвером дальнейшего роста на мировых фондовых рынках. Поэтому в ближайшее время мы ожидаем увидеть возобновление нисходящего движения, а текущий рост рекомендуем использовать для выхода из длинных позиций и открытия коротких. При этом на российском рынке мы не ожидаем увидеть устойчивого преодоления уровня в 1375 пунктов по ММВБ, где проходят 100 – дневная и 200 – дневная SMA (1375), для преодолении которых необходимо значительное улучшение внешнего фона. При этом сегодня мы также ожидаем увидеть умеренную фиксацию прибыли по индексу S&P 500 и стабилизацию индекса в районе 1060 пунктов.
В целом, не смотря на смену краткосрочного тренда, рекомендации у нас остаются прежние: мы считаем, что среднесрочный нисходящий тренд на рынках будет продолжен, в результате чего инвесторам стоит продолжить оставаться вне рынка, в ожидании более значительного снижения, а спекулянтам рекомендуем продолжить играть на понижение после локальных отскоков с коротким «тейк - профитом».
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter