30 августа 2010 Риком-Траст
В прошедшем и так долго ожидавшемся выступлении председателя ФРС снова не прозвучало ничего нового. Правда, стоит заметить, что каких-то новаций особенно никто и не ждал, поскольку и так всем было ясно уже давно, что замедление темпов восстановления экономики налицо, проблемы на рынке жилья также налицо, так что от регулятора требовалось не просто подтверждение всем известных фактов, но хотя бы какие-то предложения по их устранению и преодолению. Снова ничего конкретного рынок не услышал. Да, были высказаны весьма позитивные ожидания от 2011-го года, да, снова говорилось о том, что 'мы сделаем все от нас зависящее' для поддержания роста экономики. Вообщем, то, что ждали, то и получили. Спекулянтам только это и нужно - в результате индекс Dow Jones вообще закрылся выше уровня в 10 000 пунктов. У ФРС перерыв до третьей декады сентября, когда официальное заседание комитета как-то подтвердит или опровергнет заявления своего председателя.
Ожидается и важная статистика на текущей неделе - месячные данные по рынку труда и количество незавершенных сделок по продаже домов в июле. Некая перепроданность по ряду секторов, сформировавшаяся в последние недели, может несколько 'тормознуть' рынок на пути вверх, но вероятен и вариант 'от противного' если в сентябре ФРС опять пойдет на стимулирование, а рынок труда продолжит стагнировать, то для многих участников рынка это шанс поспекулировать на вновь прибывших суммах.
На нефтяных рынках наблюдался довольно вялый ход торгов, что было связано с тем, что нефтяной рынок продолжает находиться под властью неутешительных прогнозов по темпам восстановления экономики США. Если в начале прошлой недели на рынке прослеживались следы хотя бы частичного восстановления, то к концу недели говорить о том, что это устойчивый тренд, не приходилось. Основным фактором снижения фьючерсов стоит признать данные с рынка труда, которые отразили рост числа безработных вкупе с тем фактом, что уже три недели подряд происходит ухудшение данного показателя. Хорошо еще, что цены не отреагировали так резко на высокий объем запасов из-за опасений относительно продаж в период ураганов. Согласно данным Национального центра по наблюдению за ураганами США, активность ураганов в 2010-м году будет особенно высокой.
Дополнительным поводом для снижения фьючерсов продолжает оставаться снижение евро из-за проблем с Грецией, где снова начались волнения трудящихся после запуска правительством страны программы по урезанию государственных расходов и сокращению пенсионной системы. Несмотря на то, что пока все стихийные митинги и акции проходят спокойно, многие участники рынка опасаются, что волнения в Греции могут перерасти в беспорядки.
На американском рынке торги в пятницу проходили задорно и оптимистично. Если в четверг индексы закрылись очень низко, а Dow Jones вообще впервые за полтора месяца опустился ниже уровня в 10 000 пунктов, что создало напряжение на рынке и опасения ускорения распродаж, то новостной фон в пятницу оказался крайне позитивным, что несколько приостановило продажи. Позитивные новости пришли из Японии, где июльский уровень безработицы неожиданно снизился на 0,1% до 5,2%, и Великобритании, где ВВП по пересмотренным данным за II квартал вырос на 1,2%, что на 0,1% выше прогнозов.
Из американской статистики стоит отметить данные по приросту ВВП страны во II квартале 2010-го года, согласно которым данные по приросту ВВП были пересмотрены с 2,4% до 1,6% в пересчете на годовые темпы. Это снижение, конечно, является значительным, но ожидания по рынку были еще более пессимистичны (около 1,4%), поэтому выход новости сопровождался покупками. 'Ложку дегтя' добавил доклад Мичиганского университета, согласно которому индекс потребительского доверия в августе 2010-го года вырос с июльского значения в 67,8 пункта до 68,9 пункта, а не до 70, как ожидал рынок.
Сегодня на российском рынке ожидаем позитивного открытия после хорошего и обоснованного разворота в пятницу и столь же позитивного движения в течение дня, благо внутренних идей сейчас на рынке прибавилось, а ликвидность по мере окончания отпусков и возврата многих участников рынка к торговым терминалам также прибавляет.
АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР
По итогам торгов в пятницу индекс ММВБ вырос на 0,74% до уровня в 1 366,5 пунктов, индекс РТС прибавил 0,85% и составил 1421,47 пунктов. Объем торгов акциями на ММВБ составил 40 млрд. руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС составил 131,8 млрд. руб., из которых объем торгов акциями в RTS Standard составил 12,6 млрд. руб.
Торги в пятницу на российском рынке проходили достаточно оптимистично, несмотря на снижение индекса Dow Jones ниже психологически важного уровня в 10 000 пунктов, но негатив был проигнорирован благодаря позитивным данным из Азии, где японский индекс Nikkei вырос на 0,95% благодаря снизившейся в июле безработице и слухам о том, что правительство может предпринять меры, направленные на сдерживание укрепления национальной валюты. Рынок окончательно поверил в себя после пересмотра роста ВВП Великобритании во II квартале до 1,2%, что оказалось на 0,1% выше ожиданий экономистов. Также позитив был зафиксирован и в США, где показатель прироста ВВП страны за II квартал после второй оценки хоть и был пересмотрен в сторону понижения, но не так сильно, как предполагал рынок. Все это не дало возможности "медведям" активно продавать: во второй половине дня индекс ММВБ уверенно ушел выше 1350 пунктов, а ближе к концу торгов и выше 1360 пунктов.
На нефтяных рынках наблюдался довольно вялый ход торгов, что было связано с тем, что нефтяной рынок продолжает находиться под властью неутешительных прогнозов по темпам восстановления экономики США. Если в начале прошлой недели на рынке прослеживались следы хотя бы частичного восстановления, то к концу недели говорить о том, что это устойчивый тренд, не приходилось. Основным фактором снижения фьючерсов стоит признать данные с рынка труда, которые отразили рост числа безработных вкупе с тем фактом, что уже три недели подряд происходит ухудшение данного показателя. Хорошо еще, что цены не отреагировали так резко на высокий объем запасов из-за опасений относительно продаж в период ураганов. Согласно данным Национального центра по наблюдению за ураганами США, активность ураганов в 2010-м году будет особенно высокой.
Дополнительным поводом для снижения фьючерсов продолжает оставаться снижение евро из-за проблем с Грецией, где снова начались волнения трудящихся после запуска правительством страны программы по урезанию государственных расходов и сокращению пенсионной системы. Несмотря на то, что пока все стихийные митинги и акции проходят спокойно, многие участники рынка опасаются, что волнения в Греции могут перерасти в беспорядки.
Сдерживающим фактором роста фьючерсов продолжает оставаться мнение большинства экономистов о том, что восстановление мировой экономики закончилось, а, следовательно, существенного роста спроса на энергоносители ждать не следует ни в Европе и США, ни даже в Китае, где ВВП прибавляет по 10-11% в год, поскольку принятые в Китае меры по предотвращению появления "пузыря" на рынке недвижимости не позволят стране показать тот рост экономики, которого от нее ждали еще год назад.
Официальная цена нефти марки WTI на срочной товарной бирже NYMEX в Нью-Йорке по итогам торгов пятницы повысилась на $1,81 и составила $75,17 за баррель. Цена нефти марки Brent выросла на $1,63 и составила $76,65 за баррель.
На американском рынке торги в пятницу проходили задорно и оптимистично. Если в четверг индексы закрылись очень низко, а Dow Jones вообще впервые за полтора месяца опустился ниже уровня в 10 000 пунктов, что создало напряжение на рынке и опасения ускорения распродаж, то новостной фон в пятницу оказался крайне позитивным, что несколько приостановило продажи. Позитивные новости пришли из Японии, где июльский уровень безработицы неожиданно снизился на 0,1% до 5,2%, и Великобритании, где ВВП по пересмотренным данным за II квартал вырос на 1,2%, что на 0,1% выше прогнозов.
Из американской статистики стоит отметить данные по приросту ВВП страны во II квартале 2010-го года, согласно которым данные по приросту ВВП были пересмотрены с 2,4% до 1,6% в пересчете на годовые темпы. Это снижение, конечно, является значительным, но ожидания по рынку были еще более пессимистичны (около 1,4%), поэтому выход новости сопровождался покупками. 'Ложку дегтя' добавил доклад Мичиганского университета, согласно которому индекс потребительского доверия в августе 2010-го года вырос с июльского значения в 67,8 пункта до 68,9 пункта, а не до 70, как ожидал рынок.
Стоит отметить просадку котировок крупнейшего в мире производителя полупроводников Intel, сообщившем о понижении прогноза по продажам на текущий квартал с $11,2-12 млрд. до $10,8-11,2 млрд. Компания опасается, что ожидаемый спрос будет довольно слабым, даже несмотря на начало нового учебного года. Тем не менее, инвестиционную привлекательность бумага не потеряла, поскольку инвесторы продолжают считать ее лучшей компанией в отрасли, так как она стабильно генерирует высокие показатели прибыли. К концу торгов котировки Intel подросли на 1,05%.
Лучше рынка выглядели и сырьевые компании на фоне несколько просевшего курса доллара. Пока опасения относительно перспектив американской экономики еще сильны, но некоторые инвесторы постепенно выходят из безрисковых облигаций и перекладываются в контракты на сырье и на металлы как в потенциально более доходные инструменты. На этом фоне акции Alcoa выросли на 3,1%, Southern Copper - на 5,65%, Freeport-McMoRan Copper & Gold - на 6,09%, Arcelor Mittal - на 3,69%, Exxon Mobil - на 2,26%, Chevron - на 2,18%, ConocoPhillips - на 1,93%, а Occidental Petroleum - на 4,42%.
По итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 1,65% до уровня в 10 150,65 пунктов, индекс NASDAQ прибавил 1,65% до уровня в 2 153,63 пунктов, индекс S&P вырос на 1,66% до уровня в 1 064,59 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В металлургическом секторе бумаги смотрелись крайне позитивно в связи с ожиданием реализации полномасштабного отскока вверх на мировых рынках. Пока бумаги этой отрасли остаются в числе наиболее перепроданных. По итогам торгов стоимость НЛМК выросла на 2,52%, ММК - на 3,73%, Северсталиь прибавила 1,57%, ГМК Норильский никель - 1,32%, Белон - 1,81%.
2. В банковском секторе бумаги смотрелись чуть похуже, чем в течение всей недели, когда их рост был примерно сопоставим с ростом металлургических бумаг. Котировки ВТБ выросли на 0,64%, Сбербанка - на 0,43%, хотя его бумаги все еще остаются перепроданными. Выросли бумаги Банка Москвы - на 0,53% после сообщения о росте чистой прибыли по РСБУ за семь месяцев 2010-го года в 18 раз - до 6,2 млрд. руб. Хуже рынка выглядели бумаги Росбанка и Возрождения, потерявших 1,74% и 0,09% соответственно.
3. В телекоммуникационном секторе бумаги снова были в лидерах роста, а абсолютным лидером стали 'префы' Ростелекома на фоне отыгрыша рынком планов Связьинвеста по изменению дивидендной политики объединенного Ростелекома и повышения процента чистой прибыли, направляемой на выплаты. Стоимость привилегированных акций компании выросла на 11,42%, обновив свой трехлетний максимум. Продолжались сделки и в бумагах межрегиональных компаний связи (МРК) под закрытие реестра акционеров на промежуточные дивиденды за десять месяцев 2010-го года. Привилегированные акции Уралсвязьинформа выросли на 2,01%, Северо-Западного Телекома - на 1,59%, Сибирьтелекома - на 1,69%, Дальсвязи - на 1,81%, Волгателекома - на 1,76%, Центртелекома - на 1,25%, ЮТК - на 1,87%.
ПРОГНОЗ: Пока рост российского рынка возможен, поскольку набралось необходимое для этого количество инвестиционных идей, а телекоммуникационные бумаги вообще могут послужить драйвером роста котировок. 1370 пунктов по индексу ММВБ вполне реальный уровень для преодоления. Сейчас многие сектора реально сильно перепроданы, поэтому свою привлекательность они будут только наращивать, особенно в свете завершения летних каникул и притока ликвидности на рынок.
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Ожидается и важная статистика на текущей неделе - месячные данные по рынку труда и количество незавершенных сделок по продаже домов в июле. Некая перепроданность по ряду секторов, сформировавшаяся в последние недели, может несколько 'тормознуть' рынок на пути вверх, но вероятен и вариант 'от противного' если в сентябре ФРС опять пойдет на стимулирование, а рынок труда продолжит стагнировать, то для многих участников рынка это шанс поспекулировать на вновь прибывших суммах.
На нефтяных рынках наблюдался довольно вялый ход торгов, что было связано с тем, что нефтяной рынок продолжает находиться под властью неутешительных прогнозов по темпам восстановления экономики США. Если в начале прошлой недели на рынке прослеживались следы хотя бы частичного восстановления, то к концу недели говорить о том, что это устойчивый тренд, не приходилось. Основным фактором снижения фьючерсов стоит признать данные с рынка труда, которые отразили рост числа безработных вкупе с тем фактом, что уже три недели подряд происходит ухудшение данного показателя. Хорошо еще, что цены не отреагировали так резко на высокий объем запасов из-за опасений относительно продаж в период ураганов. Согласно данным Национального центра по наблюдению за ураганами США, активность ураганов в 2010-м году будет особенно высокой.
Дополнительным поводом для снижения фьючерсов продолжает оставаться снижение евро из-за проблем с Грецией, где снова начались волнения трудящихся после запуска правительством страны программы по урезанию государственных расходов и сокращению пенсионной системы. Несмотря на то, что пока все стихийные митинги и акции проходят спокойно, многие участники рынка опасаются, что волнения в Греции могут перерасти в беспорядки.
На американском рынке торги в пятницу проходили задорно и оптимистично. Если в четверг индексы закрылись очень низко, а Dow Jones вообще впервые за полтора месяца опустился ниже уровня в 10 000 пунктов, что создало напряжение на рынке и опасения ускорения распродаж, то новостной фон в пятницу оказался крайне позитивным, что несколько приостановило продажи. Позитивные новости пришли из Японии, где июльский уровень безработицы неожиданно снизился на 0,1% до 5,2%, и Великобритании, где ВВП по пересмотренным данным за II квартал вырос на 1,2%, что на 0,1% выше прогнозов.
Из американской статистики стоит отметить данные по приросту ВВП страны во II квартале 2010-го года, согласно которым данные по приросту ВВП были пересмотрены с 2,4% до 1,6% в пересчете на годовые темпы. Это снижение, конечно, является значительным, но ожидания по рынку были еще более пессимистичны (около 1,4%), поэтому выход новости сопровождался покупками. 'Ложку дегтя' добавил доклад Мичиганского университета, согласно которому индекс потребительского доверия в августе 2010-го года вырос с июльского значения в 67,8 пункта до 68,9 пункта, а не до 70, как ожидал рынок.
Сегодня на российском рынке ожидаем позитивного открытия после хорошего и обоснованного разворота в пятницу и столь же позитивного движения в течение дня, благо внутренних идей сейчас на рынке прибавилось, а ликвидность по мере окончания отпусков и возврата многих участников рынка к торговым терминалам также прибавляет.
АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР
По итогам торгов в пятницу индекс ММВБ вырос на 0,74% до уровня в 1 366,5 пунктов, индекс РТС прибавил 0,85% и составил 1421,47 пунктов. Объем торгов акциями на ММВБ составил 40 млрд. руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС составил 131,8 млрд. руб., из которых объем торгов акциями в RTS Standard составил 12,6 млрд. руб.
Торги в пятницу на российском рынке проходили достаточно оптимистично, несмотря на снижение индекса Dow Jones ниже психологически важного уровня в 10 000 пунктов, но негатив был проигнорирован благодаря позитивным данным из Азии, где японский индекс Nikkei вырос на 0,95% благодаря снизившейся в июле безработице и слухам о том, что правительство может предпринять меры, направленные на сдерживание укрепления национальной валюты. Рынок окончательно поверил в себя после пересмотра роста ВВП Великобритании во II квартале до 1,2%, что оказалось на 0,1% выше ожиданий экономистов. Также позитив был зафиксирован и в США, где показатель прироста ВВП страны за II квартал после второй оценки хоть и был пересмотрен в сторону понижения, но не так сильно, как предполагал рынок. Все это не дало возможности "медведям" активно продавать: во второй половине дня индекс ММВБ уверенно ушел выше 1350 пунктов, а ближе к концу торгов и выше 1360 пунктов.
На нефтяных рынках наблюдался довольно вялый ход торгов, что было связано с тем, что нефтяной рынок продолжает находиться под властью неутешительных прогнозов по темпам восстановления экономики США. Если в начале прошлой недели на рынке прослеживались следы хотя бы частичного восстановления, то к концу недели говорить о том, что это устойчивый тренд, не приходилось. Основным фактором снижения фьючерсов стоит признать данные с рынка труда, которые отразили рост числа безработных вкупе с тем фактом, что уже три недели подряд происходит ухудшение данного показателя. Хорошо еще, что цены не отреагировали так резко на высокий объем запасов из-за опасений относительно продаж в период ураганов. Согласно данным Национального центра по наблюдению за ураганами США, активность ураганов в 2010-м году будет особенно высокой.
Дополнительным поводом для снижения фьючерсов продолжает оставаться снижение евро из-за проблем с Грецией, где снова начались волнения трудящихся после запуска правительством страны программы по урезанию государственных расходов и сокращению пенсионной системы. Несмотря на то, что пока все стихийные митинги и акции проходят спокойно, многие участники рынка опасаются, что волнения в Греции могут перерасти в беспорядки.
Сдерживающим фактором роста фьючерсов продолжает оставаться мнение большинства экономистов о том, что восстановление мировой экономики закончилось, а, следовательно, существенного роста спроса на энергоносители ждать не следует ни в Европе и США, ни даже в Китае, где ВВП прибавляет по 10-11% в год, поскольку принятые в Китае меры по предотвращению появления "пузыря" на рынке недвижимости не позволят стране показать тот рост экономики, которого от нее ждали еще год назад.
Официальная цена нефти марки WTI на срочной товарной бирже NYMEX в Нью-Йорке по итогам торгов пятницы повысилась на $1,81 и составила $75,17 за баррель. Цена нефти марки Brent выросла на $1,63 и составила $76,65 за баррель.
На американском рынке торги в пятницу проходили задорно и оптимистично. Если в четверг индексы закрылись очень низко, а Dow Jones вообще впервые за полтора месяца опустился ниже уровня в 10 000 пунктов, что создало напряжение на рынке и опасения ускорения распродаж, то новостной фон в пятницу оказался крайне позитивным, что несколько приостановило продажи. Позитивные новости пришли из Японии, где июльский уровень безработицы неожиданно снизился на 0,1% до 5,2%, и Великобритании, где ВВП по пересмотренным данным за II квартал вырос на 1,2%, что на 0,1% выше прогнозов.
Из американской статистики стоит отметить данные по приросту ВВП страны во II квартале 2010-го года, согласно которым данные по приросту ВВП были пересмотрены с 2,4% до 1,6% в пересчете на годовые темпы. Это снижение, конечно, является значительным, но ожидания по рынку были еще более пессимистичны (около 1,4%), поэтому выход новости сопровождался покупками. 'Ложку дегтя' добавил доклад Мичиганского университета, согласно которому индекс потребительского доверия в августе 2010-го года вырос с июльского значения в 67,8 пункта до 68,9 пункта, а не до 70, как ожидал рынок.
Стоит отметить просадку котировок крупнейшего в мире производителя полупроводников Intel, сообщившем о понижении прогноза по продажам на текущий квартал с $11,2-12 млрд. до $10,8-11,2 млрд. Компания опасается, что ожидаемый спрос будет довольно слабым, даже несмотря на начало нового учебного года. Тем не менее, инвестиционную привлекательность бумага не потеряла, поскольку инвесторы продолжают считать ее лучшей компанией в отрасли, так как она стабильно генерирует высокие показатели прибыли. К концу торгов котировки Intel подросли на 1,05%.
Лучше рынка выглядели и сырьевые компании на фоне несколько просевшего курса доллара. Пока опасения относительно перспектив американской экономики еще сильны, но некоторые инвесторы постепенно выходят из безрисковых облигаций и перекладываются в контракты на сырье и на металлы как в потенциально более доходные инструменты. На этом фоне акции Alcoa выросли на 3,1%, Southern Copper - на 5,65%, Freeport-McMoRan Copper & Gold - на 6,09%, Arcelor Mittal - на 3,69%, Exxon Mobil - на 2,26%, Chevron - на 2,18%, ConocoPhillips - на 1,93%, а Occidental Petroleum - на 4,42%.
По итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 1,65% до уровня в 10 150,65 пунктов, индекс NASDAQ прибавил 1,65% до уровня в 2 153,63 пунктов, индекс S&P вырос на 1,66% до уровня в 1 064,59 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В металлургическом секторе бумаги смотрелись крайне позитивно в связи с ожиданием реализации полномасштабного отскока вверх на мировых рынках. Пока бумаги этой отрасли остаются в числе наиболее перепроданных. По итогам торгов стоимость НЛМК выросла на 2,52%, ММК - на 3,73%, Северсталиь прибавила 1,57%, ГМК Норильский никель - 1,32%, Белон - 1,81%.
2. В банковском секторе бумаги смотрелись чуть похуже, чем в течение всей недели, когда их рост был примерно сопоставим с ростом металлургических бумаг. Котировки ВТБ выросли на 0,64%, Сбербанка - на 0,43%, хотя его бумаги все еще остаются перепроданными. Выросли бумаги Банка Москвы - на 0,53% после сообщения о росте чистой прибыли по РСБУ за семь месяцев 2010-го года в 18 раз - до 6,2 млрд. руб. Хуже рынка выглядели бумаги Росбанка и Возрождения, потерявших 1,74% и 0,09% соответственно.
3. В телекоммуникационном секторе бумаги снова были в лидерах роста, а абсолютным лидером стали 'префы' Ростелекома на фоне отыгрыша рынком планов Связьинвеста по изменению дивидендной политики объединенного Ростелекома и повышения процента чистой прибыли, направляемой на выплаты. Стоимость привилегированных акций компании выросла на 11,42%, обновив свой трехлетний максимум. Продолжались сделки и в бумагах межрегиональных компаний связи (МРК) под закрытие реестра акционеров на промежуточные дивиденды за десять месяцев 2010-го года. Привилегированные акции Уралсвязьинформа выросли на 2,01%, Северо-Западного Телекома - на 1,59%, Сибирьтелекома - на 1,69%, Дальсвязи - на 1,81%, Волгателекома - на 1,76%, Центртелекома - на 1,25%, ЮТК - на 1,87%.
ПРОГНОЗ: Пока рост российского рынка возможен, поскольку набралось необходимое для этого количество инвестиционных идей, а телекоммуникационные бумаги вообще могут послужить драйвером роста котировок. 1370 пунктов по индексу ММВБ вполне реальный уровень для преодоления. Сейчас многие сектора реально сильно перепроданы, поэтому свою привлекательность они будут только наращивать, особенно в свете завершения летних каникул и притока ликвидности на рынок.
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу