30 августа 2010 Архив Коробков Сергей
Несмотря на то, что прошедшую неделю фондовые рынки завершили на мажорной ноте, биржевые индексы по итогам пятидневки, тем не менее, остались в отрицательной динамике. Заверения Бенджамина Бернанке о готовности ФРС предпринять все доступные меры для поддержки экономики и недопущению дефляции, прозвучавшие в пятничной речи на курорте в Jackson Hole, подняли настроение участников рынка и придали ускорение биржевым индексам. Другой хорошей новостью пятницы стали данные по росту ВВП США, вышедшие в лучшей, чем ожидалось динамике. Кроме того, внутреннее потребление во II-м квартале расширилось не на 1,6%, согласно прогнозу аналитиков, а на полные 2%. Всё вместе взятое привело к пятничному росту американских фондовых индексов в диапазоне от полутора до двух процентов. Однако даже мощный спурт на финише недели не смог возместить потерь предыдущих дней, разочаровавших инвесторов отсутствием покупателей на рынке недвижимости и слабой динамикой заказов на товары длительного потребления. В целом за неделю барометр голубых фишек Dow Jones Industrial Average (DJIA) отступил на 0,6%, представительный S&P500 осунулся на 0,7%, а технологичный Nasdaq Composite похудел на 1,2%.
Дважды в течение недели, протестировав линию поддержки на уровне 1040 пунктов, индекс широкого рынка S&P500 оба раза отскочил от нёё с заметным ускорением, что косвенно свидетельствует о формировании локального дна и вероятном завершении коррекционного движения, растянувшегося на три недели. Нынешняя неделя выступает переходным мостиком от лета к осени и на неё приходится большой объём макроэкономической статистики из США. Главным генератором биржевых настроений, без сомнения, станут показатели рынка занятости. В среду выйдут сведения о количестве новых рабочих мест, созданных частным бизнесов в августе. Затем в пятницу отчёт Министерства Труда обо всех изменениях в численности работников, как в частной, так и в государственной сферах, а также общенациональный уровень безработицы. Прогнозы экономистов довольно скромные и предполагают незначительный рост вакансий в частном секторе, всего на 13 тыс. сотрудников и дальнейшее сокращение на 120 тыс. человек общего количества трудоустроенного населения за счёт увольнения временных работников, занятых переписью населения. При этом ожидается, что уровень безработицы вырастет с нынешних 9,5% до 9,6%. Помимо данных трудового фронта индексы ISM (Institute for Supply Management), промышленный и сервисный, проиллюстрируют состояние американского экономического организма на исходе лета. Оба индикатора предположительно выйдут в меньших значениях, чем месяц назад. Так промышленный индекс ISM ожидается на уровне 52,9 пункта против 55,5 в июле, а сервисный 53 пункта против 54,3 соответственно. Конечно, август традиционно вялый месяц в экономическом развитии, однако то, что значения обеих индексов прогнозируются существенно выше 50-ти пунктов, указывает на продолжение экономической экспансии, но в замедленном темпе.
На положительной чаше весов может оказаться июльская динамика производственных заказов, включающая в себя заказы, как на товары длительного, так и краткосрочного пользования. По мнению консенсуса, портфель фабричных заказов расширился в июле на 0,3% после сужения на 1,2% месяцем ранее. Ещё одним относительно позитивным довеском будет завершение снижения числа контрактов на покупку недвижимости. После оглушительного падения на 29,9% в мае и 2,6% в июне, количество желающих купить собственное жильё в США должно стабилизироваться.
Поскольку августовское ослабление в экономических показателях уже заложено в цену акций после трёхнедельного отступления, любое опережение прогноза в фактических результатах будет подтягивать индексы наверх. Ближайшим уровнем сопротивления для индекса S&P500 выступает планка в 1070 пунктов. Если она покорится, то следующим барьером окажется диапазон 1078-1080 единиц, а дальше уже психологический уровень в 1100 пунктов. Не исключено, что мы увидим круглое значение по индексу в ближайшую неделю-две. Правда, сентябрь имеет дурную славу наиболее волатильного и неустойчивого месяца в году. Так что излишне расслабляться не стоит. В случае выхода ключевых макроэкономических показателей слабее ожиданий, предпочтительней сойти на обочину биржевых баталий
Дважды в течение недели, протестировав линию поддержки на уровне 1040 пунктов, индекс широкого рынка S&P500 оба раза отскочил от нёё с заметным ускорением, что косвенно свидетельствует о формировании локального дна и вероятном завершении коррекционного движения, растянувшегося на три недели. Нынешняя неделя выступает переходным мостиком от лета к осени и на неё приходится большой объём макроэкономической статистики из США. Главным генератором биржевых настроений, без сомнения, станут показатели рынка занятости. В среду выйдут сведения о количестве новых рабочих мест, созданных частным бизнесов в августе. Затем в пятницу отчёт Министерства Труда обо всех изменениях в численности работников, как в частной, так и в государственной сферах, а также общенациональный уровень безработицы. Прогнозы экономистов довольно скромные и предполагают незначительный рост вакансий в частном секторе, всего на 13 тыс. сотрудников и дальнейшее сокращение на 120 тыс. человек общего количества трудоустроенного населения за счёт увольнения временных работников, занятых переписью населения. При этом ожидается, что уровень безработицы вырастет с нынешних 9,5% до 9,6%. Помимо данных трудового фронта индексы ISM (Institute for Supply Management), промышленный и сервисный, проиллюстрируют состояние американского экономического организма на исходе лета. Оба индикатора предположительно выйдут в меньших значениях, чем месяц назад. Так промышленный индекс ISM ожидается на уровне 52,9 пункта против 55,5 в июле, а сервисный 53 пункта против 54,3 соответственно. Конечно, август традиционно вялый месяц в экономическом развитии, однако то, что значения обеих индексов прогнозируются существенно выше 50-ти пунктов, указывает на продолжение экономической экспансии, но в замедленном темпе.
На положительной чаше весов может оказаться июльская динамика производственных заказов, включающая в себя заказы, как на товары длительного, так и краткосрочного пользования. По мнению консенсуса, портфель фабричных заказов расширился в июле на 0,3% после сужения на 1,2% месяцем ранее. Ещё одним относительно позитивным довеском будет завершение снижения числа контрактов на покупку недвижимости. После оглушительного падения на 29,9% в мае и 2,6% в июне, количество желающих купить собственное жильё в США должно стабилизироваться.
Поскольку августовское ослабление в экономических показателях уже заложено в цену акций после трёхнедельного отступления, любое опережение прогноза в фактических результатах будет подтягивать индексы наверх. Ближайшим уровнем сопротивления для индекса S&P500 выступает планка в 1070 пунктов. Если она покорится, то следующим барьером окажется диапазон 1078-1080 единиц, а дальше уже психологический уровень в 1100 пунктов. Не исключено, что мы увидим круглое значение по индексу в ближайшую неделю-две. Правда, сентябрь имеет дурную славу наиболее волатильного и неустойчивого месяца в году. Так что излишне расслабляться не стоит. В случае выхода ключевых макроэкономических показателей слабее ожиданий, предпочтительней сойти на обочину биржевых баталий
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба