1 сентября 2010 goldenfront.ru | Архив
Материал предоставлен порталом goldenfront.ru - все об инвестициях в золото
Шестьдесят семь уважаемых экономистов, исследователей, золотых аналитиков и рыночных комментаторов (см. список ниже) твердо уверены в том, что золото будет стоить по крайней мере $2,500 или даже $10 тыс + за унцию прежде чем оно достигнет пика. А теперь представьте себе, что в этом случае ожидает серебро, если принять во внимание его историческое отношение к золоту. Экстремальный сценарий – это «золото бедняков» по $714 за унцию. Позвольте объяснить.
Текущее отношение цен серебра и золота продолжает находиться на уровне 67:1, что нарушает все традиционные уровни отношений между ними. Не пора ли начать покупать серебро вместо переоцененного золота?
Ключ к разгадке бычьего рынка драгоценных металлов лежит в сумме трансакций по их покупке и продаже производимых инвесторами по всему миру. Тенденции коллективного спроса делят бычий рынок на три этапа:
•Девальвация главной валюты, в которой оценивается золото, ведет к небольшому росту цены на него. Для золота это момент наступил 15 февраля 2001 года, когда оно достигло 22 летнего минимума в $255,10.
•Распаривание (decoupling) золота от девальвации местных валют начинает превосходить потери доллара и золото начинает расти во всех валютах. Этот этап начался 05.06.2010, когда золото (по $417,67) впервые превзошло цену в 350 евро.
•Масса инвесторов по всему миру начинает покупать золото, и этот поток капитала вызывает параболический рост цен на желтый металл. Мы приближаемся к третье стадии, и она станет очевидной для всех когда мы увидим ежедневные новые ценовые максимумы.
Сегодня мы находимся в начале третьего этапа – золото подорожало на 24% в 2009 году и на 13,3% в первую половину 2010 года. Немало людей прогнозирует взрыв цены на золото, подобный тому, который произошел с 01.01.1979 ($216,55 за унцию) по 21.01.1980 ($843), поднял золото на 289,3% и достиг крещендо в последние 11 недель 1979 года с ростом в 128%. Если цена на золото вырастет на 289% с $1250, то оно будет стоить $4866. Но такие прогнозы не кажутся столь несуразными.
См. список прогнозных цен на золото наших экспертов. Список не дает цен ниже уровня 1980 года с поправкой на инфляцию на 2010 год в $2300 и сгруппирован по ценовым ярусам.
Выше $10 тыс
1.Майк Малони (Mike Maloney): $15 тыс
2.Ховард Катц (Howard Katz): $14 тыс
3.Silver-Coin-Investor.com: $7 тыс - $14 тыс
4.Джим Рикардс (Jim Rickards): $4 тыс - $11 тыс
5.Роланд Ватсон (Roland Watson): $10 800 (в течение нашей жизни)
$5001 - $10 тыс
1.Арнольд Бок (Arnold Bock): $10 тыс (к 2012)
2.Портер Стансберри (Porter Stansberry): $10 тыс (к 2012)
3.Том Фишер (Tom Fischer): $10 тыс
4.Шейн МакГайр (Shayne McGuire): $10 тыс
5.Эрик Хоммельберг (Eric Hommelberg): $10 тыс
6.Джеральд Селенте (Gerald Celente): $6 тыс - $10 тыс
7.Питер Шиф (Peter Schiff): $5 тыс - $10 тыс (через 5 – 10 лет)
8.Эгон фон Грейерц (Egon von Greyerz): $5 тыс - $10 тыс
9.Патрик Керр (Patrick Kerr): $5 тыс - $10 тыс (к 2011)
10.Питер Миллар (Peter Millar): $5 тыс - $10 тыс
11.Альф Филд (Alf Field): $4,250 - $10 тыс
12.Джеф Нильсон (Jeff Nielson): $3 тыс - $10 тыс
13.Деннис ван Эк (Dennis van Ek): $9 тыс (к 2015)
14.Джеймс Терк (James Turk): $8 тыс (к 2015)
15.Джозеф Руссо (Joseph Russo): $7 тыс - $8 тыс
16.Дэвид Петч (David Petch): $6 тыс - $8 тыс
17.Майкл Розефф (Michael Rozeff): $2,865 - $7,151
18.Мартин Меринбилд (Martin Murenbeeld): $3,100 - $7 тыс
19.Дилан Грайс (Dylan Grice): $6,300
20.Мюррей Сабрин (Murray Sabrin): $6,153
21.Гарри Шульц (Harry Schultz): $6 тыс
22.Пол ван Эден (Paul van Edeen): $6 тыс
23.Пол Бродски/Ли Квейнтенс (Paul Brodsky/Lee Quaintance): $3 тыс - $6 тыс
$5 тыс
1.Дэвид Розенберг (David Rosenberg)
2.Мартин Хатчинсон (Martin Hutchinson): (к концу 2010)
3.Даг Кейси (Doug Casey)
4.Питер Купер (Peter Cooper)
5.Роберт МакЮин (Robert McEwen)
6.МартинАрмстронг (Martin Armstrong): (к 2016)
7.Питер Краут (Peter Krauth):
8.Тим Яконо (Tim Iacono): (к 2017)
9.Кристофер Вайк (Christopher Wyke)
10.Франк Барбера (Frank Barbera)
11.Джон Ли (John Lee)
12.Питер Дос (Peter Dawes)
$2,500 – $5 тыс
1.Пьер Ласонд (Pierre Lassonde): $4 тыс - $5 тыс
2.Мэри Анн и Памела Аден (Mary Anne and Pamela Aden): $3 тыс - $5 тыс (к февралю 2012)
3.Ларри Эдельсон (Larry Edelson): $2 300 - $5 тыс (к 2012)
4.Люк Берджесс (Luke Burgess): $2 тыс - $5 тыс
5.Иан Гордон/Кристофер Фанстон (Ian Gordon/Christopher Funston): $4 тыс
6.Д. П. Бейкер (D.P. Baker): $3 тыс - $3 750
7.КристоферВуд (Christopher Wood): $3,500 (в 2010)
8.АдамХамильтон (Adam Hamilton): $3,500 (к 2010/11)
9.Эрик Роузмен (Eric Roseman): $2,500 - $3,500 (к 2015)
10.Джон Хендерсон (John Henderson): $3 тыс+ (к 2015-17)
11.Ханс Гетти (Hans Goetti): $3 тыс
12.Майкл Йорба (Michael Yorba): $3 тыс
13.Дэвид Тайс (David Tice): $3 тыс (к 2012)
14.Дэвид Урбан (David Urban): $3 тыс
15.Майкл Ламберт (Michae lLambert): $3 тыс
16.Бретт Арендс (Brett Arends): $3 тыс
17.Амброуз ЭвансПритчард (Ambrose Evans-Pritchard): $3 тыс
18.Trader Mark: $3 тыс (к середине 2011)
19.Иан Вильямс (Ian Williams): $3 тыс
20.БайронКинг (Byron King): $3 тыс
21.ThumbCharts.com: $3 тыс
22.Джон МакЭвити (John McAvity): $2,500 - $3 тыс (к 2012)
23.Джефф Николс (Jeff Nichols): $2 тыс - $3 тыс
24.Грэм Френч (Graham French): $2 тыс - $3 тыс
25.Саша Опель (Sascha Opel): $2 500+
26.РикРул (Rick Rule): $2 500 (к 2013)
27.Дениэл Бребнер (Daniel Brebner): $2 500.
Серебро
Серебро снова и снова оказывалось тихой гаванью для инвесторов в периоды экономической нестабильности и в наше время ситуация повторяется. Звездный рост на 49% в 2009 году еще раз это подтверждает, хотя за первое полугодие 2010 года оно выросло лишь на 10%. В период параболического роста 1979-80 гг. серебро поднялось с $5,94 на 01.01.1979 до $49,45 на начало января 1980 года, что дало 732,5% роста за период чуть более года. Такой рост в % от сегодняшнего уровня дал бы будущую цену серебра в $155. Такая цена кажется невероятной, но цифры нам говорят обратное.
Самое важное – проанализировать отношение серебра и золота, а не их цену в отдельности.
Основываясь на исторической корреляции серебра с R-квадрат приблизительно 90-95%, его движения почти всегда повторяют и обычно увеличивают движения золота. Поэтому значительный рост цены на золото будет сопровождаться еще более значительным ростом цены на серебро, так как серебро сильно недооценено по отношению к золоту. Вот анализ их исторического отношения с нескольких точек зрения:
•За последние 125 лет средневзвешенное отношение серебра к золоту = 45,69:1.
•С 1985 года это отношение выросло до 66,9:1.
•Сегодняшнее отношение находится в коридоре между 63:1 и 70:1 (66,77:1 в конце июня 2010 года).
•В период подготовки к взрыву в 1979-80 гг. серебро переиграло золото - 732,5% против 289,3%, что заставило отношение упасть с 38:1 в январе 1979 до 13,99:1 на параболическом пике обоих металлов в январе 1980 года.
Выводы:
Их много. Посмотрим на различные уровни цен на золото и различные отношения серебро:золото упомянутые выше по отдельности.
Используем цену золота на 30.06.2010 в $1243, применим несколько отношений серебро:золото и посмотрим какой потенциальный % роста и цену они дают серебру.
•Золото по $1243 с отношением серебро:золото 66,77:1 = цене на серебро на уровне $18,61 (30.06.10)
•Золото по $1243 с отношением серебро:золото 45,69:1 = $27,20 (+46,2%)
•Золото по $1243 с отношением серебро:золото 13,99:1 = $88.85 (+377,4%)
Теперь применим вышеупомянутые прогнозы к нашим отношениям серебро:золото и посмотрим как высоко пойдет серебро.
Золото по $10 тыс
•Золото по $10 тыс с отношением серебро:золото 66:1 = серебру по $150.
•--- 45:1 = $222.
•--- 14:1 = $714!!
Золото по $5 тыс
•Золото по $5 тыс с отношением серебро:золото 66.1 = серебру по $75.
•---- 45:1 = $111.
•---- 14:1 = $357.
Золото по $2500
•Золото по $2500 с отношением серебро:золото 66:1 = $38.
•---- 45:1 = $55,50.
•---- 14:1 = $178,50.
Из вышесказанного становится очевидно, что физическое серебро сегодня недооценено по сравнению с золотом и его доходность превзойдет доходность золота.
История будет смотреть на искусственно заниженное отношение серебра к золоту как на аномалию, которая вызвана долларовым пузырем и заблуждением по поводу истинной ценности бумажных денег. Богатыми будут те, кто купил серебро сегодня, а также выбрал серебряные акции и ворранты. Время покупать серебро!
Wilson Lorimer (Вилсон Лоример) - Редактор инвестиционного портала www.MunKnee.com
Шестьдесят семь уважаемых экономистов, исследователей, золотых аналитиков и рыночных комментаторов (см. список ниже) твердо уверены в том, что золото будет стоить по крайней мере $2,500 или даже $10 тыс + за унцию прежде чем оно достигнет пика. А теперь представьте себе, что в этом случае ожидает серебро, если принять во внимание его историческое отношение к золоту. Экстремальный сценарий – это «золото бедняков» по $714 за унцию. Позвольте объяснить.
Текущее отношение цен серебра и золота продолжает находиться на уровне 67:1, что нарушает все традиционные уровни отношений между ними. Не пора ли начать покупать серебро вместо переоцененного золота?
Ключ к разгадке бычьего рынка драгоценных металлов лежит в сумме трансакций по их покупке и продаже производимых инвесторами по всему миру. Тенденции коллективного спроса делят бычий рынок на три этапа:
•Девальвация главной валюты, в которой оценивается золото, ведет к небольшому росту цены на него. Для золота это момент наступил 15 февраля 2001 года, когда оно достигло 22 летнего минимума в $255,10.
•Распаривание (decoupling) золота от девальвации местных валют начинает превосходить потери доллара и золото начинает расти во всех валютах. Этот этап начался 05.06.2010, когда золото (по $417,67) впервые превзошло цену в 350 евро.
•Масса инвесторов по всему миру начинает покупать золото, и этот поток капитала вызывает параболический рост цен на желтый металл. Мы приближаемся к третье стадии, и она станет очевидной для всех когда мы увидим ежедневные новые ценовые максимумы.
Сегодня мы находимся в начале третьего этапа – золото подорожало на 24% в 2009 году и на 13,3% в первую половину 2010 года. Немало людей прогнозирует взрыв цены на золото, подобный тому, который произошел с 01.01.1979 ($216,55 за унцию) по 21.01.1980 ($843), поднял золото на 289,3% и достиг крещендо в последние 11 недель 1979 года с ростом в 128%. Если цена на золото вырастет на 289% с $1250, то оно будет стоить $4866. Но такие прогнозы не кажутся столь несуразными.
См. список прогнозных цен на золото наших экспертов. Список не дает цен ниже уровня 1980 года с поправкой на инфляцию на 2010 год в $2300 и сгруппирован по ценовым ярусам.
Выше $10 тыс
1.Майк Малони (Mike Maloney): $15 тыс
2.Ховард Катц (Howard Katz): $14 тыс
3.Silver-Coin-Investor.com: $7 тыс - $14 тыс
4.Джим Рикардс (Jim Rickards): $4 тыс - $11 тыс
5.Роланд Ватсон (Roland Watson): $10 800 (в течение нашей жизни)
$5001 - $10 тыс
1.Арнольд Бок (Arnold Bock): $10 тыс (к 2012)
2.Портер Стансберри (Porter Stansberry): $10 тыс (к 2012)
3.Том Фишер (Tom Fischer): $10 тыс
4.Шейн МакГайр (Shayne McGuire): $10 тыс
5.Эрик Хоммельберг (Eric Hommelberg): $10 тыс
6.Джеральд Селенте (Gerald Celente): $6 тыс - $10 тыс
7.Питер Шиф (Peter Schiff): $5 тыс - $10 тыс (через 5 – 10 лет)
8.Эгон фон Грейерц (Egon von Greyerz): $5 тыс - $10 тыс
9.Патрик Керр (Patrick Kerr): $5 тыс - $10 тыс (к 2011)
10.Питер Миллар (Peter Millar): $5 тыс - $10 тыс
11.Альф Филд (Alf Field): $4,250 - $10 тыс
12.Джеф Нильсон (Jeff Nielson): $3 тыс - $10 тыс
13.Деннис ван Эк (Dennis van Ek): $9 тыс (к 2015)
14.Джеймс Терк (James Turk): $8 тыс (к 2015)
15.Джозеф Руссо (Joseph Russo): $7 тыс - $8 тыс
16.Дэвид Петч (David Petch): $6 тыс - $8 тыс
17.Майкл Розефф (Michael Rozeff): $2,865 - $7,151
18.Мартин Меринбилд (Martin Murenbeeld): $3,100 - $7 тыс
19.Дилан Грайс (Dylan Grice): $6,300
20.Мюррей Сабрин (Murray Sabrin): $6,153
21.Гарри Шульц (Harry Schultz): $6 тыс
22.Пол ван Эден (Paul van Edeen): $6 тыс
23.Пол Бродски/Ли Квейнтенс (Paul Brodsky/Lee Quaintance): $3 тыс - $6 тыс
$5 тыс
1.Дэвид Розенберг (David Rosenberg)
2.Мартин Хатчинсон (Martin Hutchinson): (к концу 2010)
3.Даг Кейси (Doug Casey)
4.Питер Купер (Peter Cooper)
5.Роберт МакЮин (Robert McEwen)
6.МартинАрмстронг (Martin Armstrong): (к 2016)
7.Питер Краут (Peter Krauth):
8.Тим Яконо (Tim Iacono): (к 2017)
9.Кристофер Вайк (Christopher Wyke)
10.Франк Барбера (Frank Barbera)
11.Джон Ли (John Lee)
12.Питер Дос (Peter Dawes)
$2,500 – $5 тыс
1.Пьер Ласонд (Pierre Lassonde): $4 тыс - $5 тыс
2.Мэри Анн и Памела Аден (Mary Anne and Pamela Aden): $3 тыс - $5 тыс (к февралю 2012)
3.Ларри Эдельсон (Larry Edelson): $2 300 - $5 тыс (к 2012)
4.Люк Берджесс (Luke Burgess): $2 тыс - $5 тыс
5.Иан Гордон/Кристофер Фанстон (Ian Gordon/Christopher Funston): $4 тыс
6.Д. П. Бейкер (D.P. Baker): $3 тыс - $3 750
7.КристоферВуд (Christopher Wood): $3,500 (в 2010)
8.АдамХамильтон (Adam Hamilton): $3,500 (к 2010/11)
9.Эрик Роузмен (Eric Roseman): $2,500 - $3,500 (к 2015)
10.Джон Хендерсон (John Henderson): $3 тыс+ (к 2015-17)
11.Ханс Гетти (Hans Goetti): $3 тыс
12.Майкл Йорба (Michael Yorba): $3 тыс
13.Дэвид Тайс (David Tice): $3 тыс (к 2012)
14.Дэвид Урбан (David Urban): $3 тыс
15.Майкл Ламберт (Michae lLambert): $3 тыс
16.Бретт Арендс (Brett Arends): $3 тыс
17.Амброуз ЭвансПритчард (Ambrose Evans-Pritchard): $3 тыс
18.Trader Mark: $3 тыс (к середине 2011)
19.Иан Вильямс (Ian Williams): $3 тыс
20.БайронКинг (Byron King): $3 тыс
21.ThumbCharts.com: $3 тыс
22.Джон МакЭвити (John McAvity): $2,500 - $3 тыс (к 2012)
23.Джефф Николс (Jeff Nichols): $2 тыс - $3 тыс
24.Грэм Френч (Graham French): $2 тыс - $3 тыс
25.Саша Опель (Sascha Opel): $2 500+
26.РикРул (Rick Rule): $2 500 (к 2013)
27.Дениэл Бребнер (Daniel Brebner): $2 500.
Серебро
Серебро снова и снова оказывалось тихой гаванью для инвесторов в периоды экономической нестабильности и в наше время ситуация повторяется. Звездный рост на 49% в 2009 году еще раз это подтверждает, хотя за первое полугодие 2010 года оно выросло лишь на 10%. В период параболического роста 1979-80 гг. серебро поднялось с $5,94 на 01.01.1979 до $49,45 на начало января 1980 года, что дало 732,5% роста за период чуть более года. Такой рост в % от сегодняшнего уровня дал бы будущую цену серебра в $155. Такая цена кажется невероятной, но цифры нам говорят обратное.
Самое важное – проанализировать отношение серебра и золота, а не их цену в отдельности.
Основываясь на исторической корреляции серебра с R-квадрат приблизительно 90-95%, его движения почти всегда повторяют и обычно увеличивают движения золота. Поэтому значительный рост цены на золото будет сопровождаться еще более значительным ростом цены на серебро, так как серебро сильно недооценено по отношению к золоту. Вот анализ их исторического отношения с нескольких точек зрения:
•За последние 125 лет средневзвешенное отношение серебра к золоту = 45,69:1.
•С 1985 года это отношение выросло до 66,9:1.
•Сегодняшнее отношение находится в коридоре между 63:1 и 70:1 (66,77:1 в конце июня 2010 года).
•В период подготовки к взрыву в 1979-80 гг. серебро переиграло золото - 732,5% против 289,3%, что заставило отношение упасть с 38:1 в январе 1979 до 13,99:1 на параболическом пике обоих металлов в январе 1980 года.
Выводы:
Их много. Посмотрим на различные уровни цен на золото и различные отношения серебро:золото упомянутые выше по отдельности.
Используем цену золота на 30.06.2010 в $1243, применим несколько отношений серебро:золото и посмотрим какой потенциальный % роста и цену они дают серебру.
•Золото по $1243 с отношением серебро:золото 66,77:1 = цене на серебро на уровне $18,61 (30.06.10)
•Золото по $1243 с отношением серебро:золото 45,69:1 = $27,20 (+46,2%)
•Золото по $1243 с отношением серебро:золото 13,99:1 = $88.85 (+377,4%)
Теперь применим вышеупомянутые прогнозы к нашим отношениям серебро:золото и посмотрим как высоко пойдет серебро.
Золото по $10 тыс
•Золото по $10 тыс с отношением серебро:золото 66:1 = серебру по $150.
•--- 45:1 = $222.
•--- 14:1 = $714!!
Золото по $5 тыс
•Золото по $5 тыс с отношением серебро:золото 66.1 = серебру по $75.
•---- 45:1 = $111.
•---- 14:1 = $357.
Золото по $2500
•Золото по $2500 с отношением серебро:золото 66:1 = $38.
•---- 45:1 = $55,50.
•---- 14:1 = $178,50.
Из вышесказанного становится очевидно, что физическое серебро сегодня недооценено по сравнению с золотом и его доходность превзойдет доходность золота.
История будет смотреть на искусственно заниженное отношение серебра к золоту как на аномалию, которая вызвана долларовым пузырем и заблуждением по поводу истинной ценности бумажных денег. Богатыми будут те, кто купил серебро сегодня, а также выбрал серебряные акции и ворранты. Время покупать серебро!
Wilson Lorimer (Вилсон Лоример) - Редактор инвестиционного портала www.MunKnee.com
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба