Прошло 6 аукционов по покупке трежерис взамен погашенных MBS, можно уже посмотреть и сделать какие-то выводы
Ещё на 25 августа была погашено MBS на $16.3 млрд. (ещё на $2.9 млрд было погашено бумаг агентств), после этого уже прошла неделя (сумма должа увеличиться), ФРБ Нью-Йорка выкупил трежерис всего на $10.2 млрд., наоборот резко сократив объемы выкупа на последних двух аукционах. Варианта два: либо ФРБ Нью-Йорка считает цены на трежерис завышенными и не хочет их покупать при текущих ценах (ожидая более приемлемых уровней), либо уже приняты какие-то решения о новых мерах, которые пока не объявлены, но в преддверии которых ФРБ Нью-Йорка старается ограничить текущую программу выкупа трежерис (новый выкуп MBS?). Последние два аукциона скорее проведены для формальности.
Занятость в частном секторе США снизилась
Занятость в частном секторе по данных ADP сократилась на 10 тыс., ожидали небольшого, но роста занятости. Значения июля пересмотрели с понижением, было 42 тыс., стало 37 тыс. Продолжает разочаровывать производственный сектор, где было сокращено ещё 40 тыс. рабочих мест, зато сектор услуг продолжает наращивать занятость, здесь рост составил 30 тыс. рабочих мест. За последний год экономика потеряла 578 тыс. рабочих мест, причем все потери касаются именно промышленности, которая сократила занятость на 697 тыс. за год. Август стал худшим месяцем для рынка труда США с января текущего года, с февраля о июль наблюдался, хоть небольшой, но прирост занятости. Плохо дела обстоят именно в производственном секторе, который пока так и не смог показать ни одного месяца роста занятости, т.е. здесь сокращение рабочих мест замедлилось в 2010 году, но не прекращается.
Индексы деловой активности в производстве
Август (значение индекса выше 50 обычно говорит о росте, ниже о спаде в экономике)
Китай: вырос официальный индекс с 51.2 до 51.7, индекс HSBC вырос с 49.4 до 51.9.
Еврозона: упал с 56.7 до 55.1
Германия: упал с 61.2 до 58.2
Франция: вырос с 53.9 до 55.1
Италия: упал с 54.4 до 52.8
Греция: упал с 45.3 до 43.0 (рецессия)
Великобритания: упал с 56.9 до 54.3
Япония: упал с 52.8 до 50.1 (на грани спада)
Россия: вырос с 52.7 до 52.9
В США ожидается снижение (вполне логично), лучше всех дела у Германии, конечно, хуже всех у Греции ..Rambler's Top100
ДОП.: В США активность, наоборот, в августе выросла с 55.5 до 56.3. Причем индекс новых заказов снизился с 53.5 до 53.1, зато вырос индекс занятости с 58.6 до 60.4 и индекс производства с 57.0 до 59.9, вырос и индекс запасов с 50.2 до 51.4. Ещё интересным моментом стал рост индекса инфляции, причем достаточно резкий с 57.5 до 61.5.
Индекс занятости превысил максимум 2004 года, это при снижении занятости - чудные игры :)))
Розничные продажи в Германии
Розничные продажи в Германии за июль снизились на 0.3%, продажи снижаются второй месяц подряд, за год прирост продаж составил 0.8%. Но данные за прошлые месяцы пересмотрели с повышением, в июне падение было на 0.9%, а всего 0.3%. В целом продажи немного восстановились, но последние пару месяцев указывают на слабость спроса в Германии. В целом, розничный сектор Германии характеризуется стабильностью, реальные продажи последние 15 лет существенно не меняются, с небольшим уклоном на снижение, индекс колеблется в рамках 6-7%-го диапазона уже второе десятилетие. Сейчас индекс остается в нижней части диапазона.
Потребительское доверие в США
Потребительское доверие в августе выросло. Индекс доверия составил 53.5 против 51.0 в июле. Индекс оценки текущей ситуации продолжил снижаться, в августе он составил 24.9 против 26.4 месяцем ранее. Рост произошел за счет улучшения ожиданий, индекс здесь вырос с 67.5 до 72.5. Стоило Бернанке пообещать немного денег и вера в будущее снова появляется. Хотя здесь все же большее значение имеет продление сроков действия дополнительных пособий по безработице, после того, как законодатели не продлили программу многие потеряли право на выплату пособий и в июле настроения сильно ухудшились, но последующее принятие решения о продлении программы до ноября вернуло пособия для полутора миллионов безработных, что не могло не отразиться на индексе, даже удивительно, что рост доверия был столь скромным. Тех, кто считает, что работу найти сложно стало немного больше, 45.7% против 45.1%, работу найти легко для 3.8% опрошенных (в июле было 4.4%). Что любопытно в этой ситуации – ожидания уже почти два года предполагают улучшение ситуации, но никакого улучшения фактически не фиксируется (индекс оценки текущей ситуации болтается вблизи достигнутых минимумов), но оптимизм от этого не иссякает.
S&P/Case-Shiller: цены растут
По данным S&P/Case-Shiller цены на жилье в 20 крупнейших городах США выросли в июле на 1% (с поправкой на сезонность рост составил 0.3%), годовой прирост цен несколько замедлился и составил 4.2%. Продажи на исторических минимумах, затоваренность рынка бьет рекорды, цены пока держатся, по крайней мере в крупнейших городах (ликвидный сегмент). Но данные за июнь, т.е. с некоторой задержкой, что стоит учитывать. В целом индекс S&P/Case-Shiller пока не указывает на негатив, скорее даже умеренный позитив. Цены на 28.3% ниже своих докризисных максимумов, со своего минимума они смогли прибавить 6.2%, т.е. отыграли 1/8 всего падения, ушло на это 14 месяцев.
Безработица в Европе
На рынке труда Еврозоны и Евросоюза практически без изменений, безработица в Еврозоне составил в июле 10%, в Евросоюзе уровень безработицы остался на уровне 9.6%. Лучше всего дела обстоять в Австрии (3.8%) и Голландии (4.4%). Хуже всего дела обстоят в Испании, где безработица выросла с 20.2% до 20.3%, за ней следуют Латвия (20.1%), Эстония (18.6%), Литва (17.3%). Пока на рынке труда Еврозоны реального улучшения не наблюдается, но и ухудшения тоже не заметно.
Объемы погашения по облигациям Казначейства США
На подходе сентябрь и пора посмотреть на объемы погашений по облигациям американского Казначейства в первый месяц осени. На текущий момент ожидается рост погашений по долгам Казначейства на сумму $664.6 млрд., из которых $614.4 млрд. краткосрочных бумаг (Treasury Bills от 4 недель до года) и $50.2 млрд. долгосрочных бумаг (Treasury Notes от 2 до 10 лет). Общие погашения прилично больше августовского значения, но до июльского не дотянут. Среднемесячный объем погашения по долгам за три месяца в сентябре обещает поставить новый рекорд в $650.6 в месяц.
Основные погашения будут:
* 2 сентября: $114.8 млрд. (Treasury Bills)
* 9 сентября: $117.3 млрд. (Treasury Bills)
* 15 сентября: $13.0 млрд. (Treasury Notes)
* 16 сентября: $152.4 млрд. (Treasury Bills)
* 23 сентября: $147.9 млрд. (Treasury Bills)
* 30 сентября: $119.2 млрд., из них $82.0 млрд. (Treasury Bills) и $37.2 млрд. (Treasury Notes)
Ещё на 25 августа была погашено MBS на $16.3 млрд. (ещё на $2.9 млрд было погашено бумаг агентств), после этого уже прошла неделя (сумма должа увеличиться), ФРБ Нью-Йорка выкупил трежерис всего на $10.2 млрд., наоборот резко сократив объемы выкупа на последних двух аукционах. Варианта два: либо ФРБ Нью-Йорка считает цены на трежерис завышенными и не хочет их покупать при текущих ценах (ожидая более приемлемых уровней), либо уже приняты какие-то решения о новых мерах, которые пока не объявлены, но в преддверии которых ФРБ Нью-Йорка старается ограничить текущую программу выкупа трежерис (новый выкуп MBS?). Последние два аукциона скорее проведены для формальности.
Занятость в частном секторе США снизилась
Занятость в частном секторе по данных ADP сократилась на 10 тыс., ожидали небольшого, но роста занятости. Значения июля пересмотрели с понижением, было 42 тыс., стало 37 тыс. Продолжает разочаровывать производственный сектор, где было сокращено ещё 40 тыс. рабочих мест, зато сектор услуг продолжает наращивать занятость, здесь рост составил 30 тыс. рабочих мест. За последний год экономика потеряла 578 тыс. рабочих мест, причем все потери касаются именно промышленности, которая сократила занятость на 697 тыс. за год. Август стал худшим месяцем для рынка труда США с января текущего года, с февраля о июль наблюдался, хоть небольшой, но прирост занятости. Плохо дела обстоят именно в производственном секторе, который пока так и не смог показать ни одного месяца роста занятости, т.е. здесь сокращение рабочих мест замедлилось в 2010 году, но не прекращается.
Индексы деловой активности в производстве
Август (значение индекса выше 50 обычно говорит о росте, ниже о спаде в экономике)
Китай: вырос официальный индекс с 51.2 до 51.7, индекс HSBC вырос с 49.4 до 51.9.
Еврозона: упал с 56.7 до 55.1
Германия: упал с 61.2 до 58.2
Франция: вырос с 53.9 до 55.1
Италия: упал с 54.4 до 52.8
Греция: упал с 45.3 до 43.0 (рецессия)
Великобритания: упал с 56.9 до 54.3
Япония: упал с 52.8 до 50.1 (на грани спада)
Россия: вырос с 52.7 до 52.9
В США ожидается снижение (вполне логично), лучше всех дела у Германии, конечно, хуже всех у Греции ..Rambler's Top100
ДОП.: В США активность, наоборот, в августе выросла с 55.5 до 56.3. Причем индекс новых заказов снизился с 53.5 до 53.1, зато вырос индекс занятости с 58.6 до 60.4 и индекс производства с 57.0 до 59.9, вырос и индекс запасов с 50.2 до 51.4. Ещё интересным моментом стал рост индекса инфляции, причем достаточно резкий с 57.5 до 61.5.
Индекс занятости превысил максимум 2004 года, это при снижении занятости - чудные игры :)))
Розничные продажи в Германии
Розничные продажи в Германии за июль снизились на 0.3%, продажи снижаются второй месяц подряд, за год прирост продаж составил 0.8%. Но данные за прошлые месяцы пересмотрели с повышением, в июне падение было на 0.9%, а всего 0.3%. В целом продажи немного восстановились, но последние пару месяцев указывают на слабость спроса в Германии. В целом, розничный сектор Германии характеризуется стабильностью, реальные продажи последние 15 лет существенно не меняются, с небольшим уклоном на снижение, индекс колеблется в рамках 6-7%-го диапазона уже второе десятилетие. Сейчас индекс остается в нижней части диапазона.
Потребительское доверие в США
Потребительское доверие в августе выросло. Индекс доверия составил 53.5 против 51.0 в июле. Индекс оценки текущей ситуации продолжил снижаться, в августе он составил 24.9 против 26.4 месяцем ранее. Рост произошел за счет улучшения ожиданий, индекс здесь вырос с 67.5 до 72.5. Стоило Бернанке пообещать немного денег и вера в будущее снова появляется. Хотя здесь все же большее значение имеет продление сроков действия дополнительных пособий по безработице, после того, как законодатели не продлили программу многие потеряли право на выплату пособий и в июле настроения сильно ухудшились, но последующее принятие решения о продлении программы до ноября вернуло пособия для полутора миллионов безработных, что не могло не отразиться на индексе, даже удивительно, что рост доверия был столь скромным. Тех, кто считает, что работу найти сложно стало немного больше, 45.7% против 45.1%, работу найти легко для 3.8% опрошенных (в июле было 4.4%). Что любопытно в этой ситуации – ожидания уже почти два года предполагают улучшение ситуации, но никакого улучшения фактически не фиксируется (индекс оценки текущей ситуации болтается вблизи достигнутых минимумов), но оптимизм от этого не иссякает.
S&P/Case-Shiller: цены растут
По данным S&P/Case-Shiller цены на жилье в 20 крупнейших городах США выросли в июле на 1% (с поправкой на сезонность рост составил 0.3%), годовой прирост цен несколько замедлился и составил 4.2%. Продажи на исторических минимумах, затоваренность рынка бьет рекорды, цены пока держатся, по крайней мере в крупнейших городах (ликвидный сегмент). Но данные за июнь, т.е. с некоторой задержкой, что стоит учитывать. В целом индекс S&P/Case-Shiller пока не указывает на негатив, скорее даже умеренный позитив. Цены на 28.3% ниже своих докризисных максимумов, со своего минимума они смогли прибавить 6.2%, т.е. отыграли 1/8 всего падения, ушло на это 14 месяцев.
Безработица в Европе
На рынке труда Еврозоны и Евросоюза практически без изменений, безработица в Еврозоне составил в июле 10%, в Евросоюзе уровень безработицы остался на уровне 9.6%. Лучше всего дела обстоять в Австрии (3.8%) и Голландии (4.4%). Хуже всего дела обстоят в Испании, где безработица выросла с 20.2% до 20.3%, за ней следуют Латвия (20.1%), Эстония (18.6%), Литва (17.3%). Пока на рынке труда Еврозоны реального улучшения не наблюдается, но и ухудшения тоже не заметно.
Объемы погашения по облигациям Казначейства США
На подходе сентябрь и пора посмотреть на объемы погашений по облигациям американского Казначейства в первый месяц осени. На текущий момент ожидается рост погашений по долгам Казначейства на сумму $664.6 млрд., из которых $614.4 млрд. краткосрочных бумаг (Treasury Bills от 4 недель до года) и $50.2 млрд. долгосрочных бумаг (Treasury Notes от 2 до 10 лет). Общие погашения прилично больше августовского значения, но до июльского не дотянут. Среднемесячный объем погашения по долгам за три месяца в сентябре обещает поставить новый рекорд в $650.6 в месяц.
Основные погашения будут:
* 2 сентября: $114.8 млрд. (Treasury Bills)
* 9 сентября: $117.3 млрд. (Treasury Bills)
* 15 сентября: $13.0 млрд. (Treasury Notes)
* 16 сентября: $152.4 млрд. (Treasury Bills)
* 23 сентября: $147.9 млрд. (Treasury Bills)
* 30 сентября: $119.2 млрд., из них $82.0 млрд. (Treasury Bills) и $37.2 млрд. (Treasury Notes)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба