2 сентября 2010 БКС Экспресс Тарасенок Егор
РЫНКИ АМЕРИКИ: Игнорирование негатива — признак разворота
ЗНАЧЕНИЯ ИНДЕКСОВ США на закрытии:
DJ вырос на 2,54% до 10269,47
S&P 500 вырос на 2,95% до 1080,29
NASDAQ вырос на 2,97% до 2176,84
О ГЛАВНОМ:
В среду американские рынки продемонстрировали сильный рост на фоне корпоративных новостей и макроэкономической статистики лучше ожидания. Не смогли помешать покупателям слабые данные по числу рабочих мест в частном секторе.
С открытия индексы устремились вверх, резкое движение привело к пробою всех ближайших сопротивлений, не устоял и пятничный максимум (1064 по SP500). Технически обновление прошлого максимума дает основания для разворота, и после тестирования пробитого уровня сверху продолжения движения к down тренду на 1106 по индексу SP500.
Объемы торгов остаются средними, до конца недели будут опубликованы сильные макроэкономические данные, способные серьезно повлиять на динамику торгов.
В ДЕТАЛЯХ:
Еще до открытия американских рынков и выхода статданных в Европе и Азии уже шли покупки. Позитив исходил из Китая, где индекс деловой активности в промышленности в августе вырос до 51,7 пунктов, превысив предыдущие результаты и ожидания аналитиков. Лучше прогнозов оказалось и ВВП Австралии (+1,2% против 0,9%). Европейские площадки поддержали эстафету покупок. Индекс деловой активности в производственном секторе Германии за август совпал с прогнозами (58,2 пунктов), а этот же индикатор для всей Еврозоны превзошел ожидания на 0,1 пункт (55,1 против прогноза 55 пунктов).
Но последнее слово было за данными из США. И фактически число рабочих мест в частном секторе от ADP оказалось меньше ожиданий. В августе показатель снизился на 10 тыс. При ожидавшемся увеличении на 13 тыс. В июле количество рабочих мест выросло на 42 тыс. Эти неприятные данные рынки проигнорировали, притом, что в ходе торгов европейские индексы уже были рядом с границами перекупленности. До старта торгов на американских рынках коррекция так и не началась, а затем открытие прошло вверх, и рост поддержал опубликованный индекс деловой активности в производственном секторе (PMI). Индекс в августе составил 56,3 пункта по сравнению с 55,5 пункта месяцем ранее. Ожидалось значение на уровне 53,0 пункта.
Проигнорировали спекулянты и данные по расходы на строительство, которые в июле уменьшились на 1% и составили $805,2 млрд. Ожидалось сокращение только на 0,5%. Без внимания осталась и публикация недельных запасов нефти, которые выросли на 3,4 млн. барр. Фактически покупатели проигнорировали негатив и сосредоточились исключительно на позитивных данных.
Что же касается данных с рынка труда, то в пятницу придет итоговый показатель - число рабочих мест вне с/х за август. Таким образом, ADP и выходящие сегодня недельные данные рассматриваются как подготовка к публикации этого ключевого индикатора и отыгрываются спекулятивно. Кроме того, помимо официального прогноза по ADP в 13 000 были и экспертные оценки, по которым ожидался серьезный провал показателя, вплоть до -50000. Фактическое снижение оказалось более умеренным.
В целом же, данные с рынка труда сейчас выступают как главный триггер активности регулятора. На фоне высокой безработицы потребительский спрос не восстанавливается, а без этого топлива двигатель крупнейшей экономики в мире не заводится. Об этом говорил и глава ФРС Б. Бернанке в своей речи в Джексон-Хоуле в пятницу. Интрига вокруг возможного начала второго раунда количественного смягчения приводит к интерпретации данных с рынка труда от обратного: «чем хуже данные, тем быстрее дадут денег».
ОЖИДАНИЯ:
Неделя остается тяжелой по статистике. Быкам еще рано расслабляться, впереди nonfarm и информация по количеству незавершенных сделок по продаже домов в июле (четверг).
В поддержку покупателям перепроданность, и «усталость» от плохих новостей. Опять же на фоне ожиданий заседания ФРС 21 сентября и возможного начала второго раунда количественного смягчения может действовать логика от обратного (особенно по рынку труда): «чем хуже данные, тем больше денег дадут».
От рынка жилья ждать хорошего не приходится, но есть вероятность, что снижение числа незавершенных сделок замедлится с -2,6% в июне до -1% в июле (выйдет сегодня). Сработает эффект низкой базы и позитивные ожидания.
Отдельно стоит выделить решение ЕЦБ по ставке в четверг. Про повышение ставки говорить, конечно, не стоит (текущая - 1%, прогноз - 1%), но риторика европейского регулятора будет жесткой. Глава ЕЦБ Ж.-К.Трише в своем выступлении в Джексон-Хоуле в пятницу подтвердил приоритет сокращения госдолга и госрасходов, при этом стимулирование экономического роста уходит на второй план. Подобных заявлений стоит ожидать и в четверг. Макроэкономическая политика ЕЦБ все больше отдаляется от действий ФРС и Банка Японии, что с учетом сложившейся практики carry trade может привести к продолжению среднесрочного роста евро к доллару и иене.
РЫНОК НЕФТИ: Быстро наверстывает потери
Главное:
Нефть марки Brent выросла на 1.7% до $76.2 за баррель
Нефть марки WTI выросла на 2.4% до $73.8 за баррель
В деталях:
Нефть после небольшой коррекции снова начала дорожать, отыгрывая потерянные в начале недели позиции. При этом цена снова подошла к важному техническому сопротивлению на $76,5-77.
Еще утром позитив исходил из Китая, где индекс деловой активности в промышленности в августе вырос до 51,7 пунктов, превысив предыдущие результаты и ожидания аналитиков. Последнее слово было за данными из США. И фактически число рабочих мест в частном секторе от ADP оказалось меньше ожиданий. В августе показатель снизился на 10 тыс. При ожидавшемся увеличении на 13 тыс. Но данные с рынка труда Америки были, по сути, проигнорированы. Рост поддержал опубликованный индекс деловой активности в производственном секторе (PMI). Индекс в августе составил 56,3 пункта по сравнению с 55,5 пункта месяцем ранее. Ожидалось значение на уровне 53,0 пункта.
Минэнерго США опубликовало данные по запасам нефти в США. Цифры выросли за прошедшую неделю на 3,43 млн баррелей - до 361,7 млн баррелей. Ожидалось увеличение на 1,2 млн баррелей.
Металлы: не спешат за индексами
Золото откатилось с месячных максимумов на фоне роста аппетитов к риску. Серебро на дневках начинает выход из двухмесячного боковика, идет борьба за июньские максимумы. Никель, после коррекции, с утра растет на 1,19%. Медь корректируется на 0,043%. Металлы не спешат за фондовыми индексами, сырьевые рынки смотрелись более уверенно в начале недели, и опередили рынки акций.
Вчера утром позитив исходил из Китая, где индекс деловой активности в промышленности в августе вырос до 51,7 пунктов, превысив предыдущие результаты и ожидания аналитиков. Последнее слово было за данными из США. И фактически число рабочих мест в частном секторе от ADP оказалось меньше ожиданий. В августе показатель снизился на 10 тыс. При ожидавшемся увеличении на 13 тыс. Но данные с рынка труда Америки были, по сути, проигнорированы. Рост поддержал опубликованный индекс деловой активности в производственном секторе (PMI). Индекс в августе составил 56,3 пункта по сравнению с 55,5 пункта месяцем ранее. Ожидалось значение на уровне 53,0 пункта.
Минэнерго США опубликовало данные по запасам нефти в США. Цифры выросли за прошедшую неделю на 3,43 млн. баррелей - до 361,7 млн. баррелей. Ожидалось увеличение на 1,2 млн. баррелей.
Сегодня золото торгуется $1249,8/тр. унц. Никель торгуется $21100 тонну. Медь показывает $7567 за тонну.
По итогам торгов:
Алюминий подорожал на $37 (+1,79%), и остановился на уровне $2100 за тонну.
Медь повысилась на $95 (+1,26%), и в данный момент составляет $7610 за тонну.
Никель подорожал на $310 (+1,48%), и остановился на отметке $21 290 за тонну.
Палладий повысился на $17 (+3,39%), закрывшись на уровне $519/тр. унц.
Платина подорожала на $14 (+0,92%), и остановилась на отметке $1533/тр. унц.
Золото понизилось на $2 (-0,16%), и составляет $1246,3/тр. унц.
Серебро подешевело на $0,02 (-0,1%), закрывшись на уровне $19,44/тр. унц.
Справка:
1 фунт = 453,592 гр.
1 тр. унц. = 31,1035 гр.
COMEX - Commodity Exchange of N. Y.
NYMEX - N. Y. Merchantile Exchange
LME - London Metal Exchange
Азиатские рынки: Эстафета позитива вернулась в Азию
Японский Nikkei +1,24%
Гонконгский Hang Seng +1,35%
Шанхайский SSE +0,87%
S. Korea Seoul Comp +0,39%
Азиатские индексы растут в четверг в среднем на 1%, воодушевленные позитивной динамикой торгов на Wall Street. Собственно генерация идей для роста вчера и стартовала в Азиатско-Тихоокеанском регионе: в Поднебесной индекс деловой активности в промышленности вырос до 51,7 пунктов, квартальный ВВП Австралии увеличился на 1,2% (предыдущее значение 0,5%). Эстафету статистики перехватила Еврозона, где тот же PMI оказался лучше прогнозных значений (факт. 55,1 п., прогноз 55 п.), а чуть позже за океаном обнародовали оптимистичные сведения по ипотечному рынку и индексу экономических условий ISM в производственной сфере. В то же время, снижения показателя занятости ADP на 10 тыс. вызвало лишь локальный негатив, который был быстро переосмыслен и нивелирован.
В итоге американские индексы показали значительный рост капитализации (S&P 500 +2,95%, DJIA +2,54%), придав положительный импульс на сегодняшний день азиатским участникам рынка - круг позитива замкнулся.
Nikkei 225 в четверг поднялся выше психологически важной отметки в 9000 пунктов, и к текущему моменту прибавляет 1,24%: Sony Corp. (+1,73%), Canon Inc. (+1,46%), Panasonic Corp (+0,09%). Тем не менее, к закрытию индикатор может отыграть часть своего роста, ввиду укрепления курса йены, которая по прежнему находится в опасной близости к недавним минимумам против доллара.
http://bcs-express.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
ЗНАЧЕНИЯ ИНДЕКСОВ США на закрытии:
DJ вырос на 2,54% до 10269,47
S&P 500 вырос на 2,95% до 1080,29
NASDAQ вырос на 2,97% до 2176,84
О ГЛАВНОМ:
В среду американские рынки продемонстрировали сильный рост на фоне корпоративных новостей и макроэкономической статистики лучше ожидания. Не смогли помешать покупателям слабые данные по числу рабочих мест в частном секторе.
С открытия индексы устремились вверх, резкое движение привело к пробою всех ближайших сопротивлений, не устоял и пятничный максимум (1064 по SP500). Технически обновление прошлого максимума дает основания для разворота, и после тестирования пробитого уровня сверху продолжения движения к down тренду на 1106 по индексу SP500.
Объемы торгов остаются средними, до конца недели будут опубликованы сильные макроэкономические данные, способные серьезно повлиять на динамику торгов.
В ДЕТАЛЯХ:
Еще до открытия американских рынков и выхода статданных в Европе и Азии уже шли покупки. Позитив исходил из Китая, где индекс деловой активности в промышленности в августе вырос до 51,7 пунктов, превысив предыдущие результаты и ожидания аналитиков. Лучше прогнозов оказалось и ВВП Австралии (+1,2% против 0,9%). Европейские площадки поддержали эстафету покупок. Индекс деловой активности в производственном секторе Германии за август совпал с прогнозами (58,2 пунктов), а этот же индикатор для всей Еврозоны превзошел ожидания на 0,1 пункт (55,1 против прогноза 55 пунктов).
Но последнее слово было за данными из США. И фактически число рабочих мест в частном секторе от ADP оказалось меньше ожиданий. В августе показатель снизился на 10 тыс. При ожидавшемся увеличении на 13 тыс. В июле количество рабочих мест выросло на 42 тыс. Эти неприятные данные рынки проигнорировали, притом, что в ходе торгов европейские индексы уже были рядом с границами перекупленности. До старта торгов на американских рынках коррекция так и не началась, а затем открытие прошло вверх, и рост поддержал опубликованный индекс деловой активности в производственном секторе (PMI). Индекс в августе составил 56,3 пункта по сравнению с 55,5 пункта месяцем ранее. Ожидалось значение на уровне 53,0 пункта.
Проигнорировали спекулянты и данные по расходы на строительство, которые в июле уменьшились на 1% и составили $805,2 млрд. Ожидалось сокращение только на 0,5%. Без внимания осталась и публикация недельных запасов нефти, которые выросли на 3,4 млн. барр. Фактически покупатели проигнорировали негатив и сосредоточились исключительно на позитивных данных.
Что же касается данных с рынка труда, то в пятницу придет итоговый показатель - число рабочих мест вне с/х за август. Таким образом, ADP и выходящие сегодня недельные данные рассматриваются как подготовка к публикации этого ключевого индикатора и отыгрываются спекулятивно. Кроме того, помимо официального прогноза по ADP в 13 000 были и экспертные оценки, по которым ожидался серьезный провал показателя, вплоть до -50000. Фактическое снижение оказалось более умеренным.
В целом же, данные с рынка труда сейчас выступают как главный триггер активности регулятора. На фоне высокой безработицы потребительский спрос не восстанавливается, а без этого топлива двигатель крупнейшей экономики в мире не заводится. Об этом говорил и глава ФРС Б. Бернанке в своей речи в Джексон-Хоуле в пятницу. Интрига вокруг возможного начала второго раунда количественного смягчения приводит к интерпретации данных с рынка труда от обратного: «чем хуже данные, тем быстрее дадут денег».
ОЖИДАНИЯ:
Неделя остается тяжелой по статистике. Быкам еще рано расслабляться, впереди nonfarm и информация по количеству незавершенных сделок по продаже домов в июле (четверг).
В поддержку покупателям перепроданность, и «усталость» от плохих новостей. Опять же на фоне ожиданий заседания ФРС 21 сентября и возможного начала второго раунда количественного смягчения может действовать логика от обратного (особенно по рынку труда): «чем хуже данные, тем больше денег дадут».
От рынка жилья ждать хорошего не приходится, но есть вероятность, что снижение числа незавершенных сделок замедлится с -2,6% в июне до -1% в июле (выйдет сегодня). Сработает эффект низкой базы и позитивные ожидания.
Отдельно стоит выделить решение ЕЦБ по ставке в четверг. Про повышение ставки говорить, конечно, не стоит (текущая - 1%, прогноз - 1%), но риторика европейского регулятора будет жесткой. Глава ЕЦБ Ж.-К.Трише в своем выступлении в Джексон-Хоуле в пятницу подтвердил приоритет сокращения госдолга и госрасходов, при этом стимулирование экономического роста уходит на второй план. Подобных заявлений стоит ожидать и в четверг. Макроэкономическая политика ЕЦБ все больше отдаляется от действий ФРС и Банка Японии, что с учетом сложившейся практики carry trade может привести к продолжению среднесрочного роста евро к доллару и иене.
РЫНОК НЕФТИ: Быстро наверстывает потери
Главное:
Нефть марки Brent выросла на 1.7% до $76.2 за баррель
Нефть марки WTI выросла на 2.4% до $73.8 за баррель
В деталях:
Нефть после небольшой коррекции снова начала дорожать, отыгрывая потерянные в начале недели позиции. При этом цена снова подошла к важному техническому сопротивлению на $76,5-77.
Еще утром позитив исходил из Китая, где индекс деловой активности в промышленности в августе вырос до 51,7 пунктов, превысив предыдущие результаты и ожидания аналитиков. Последнее слово было за данными из США. И фактически число рабочих мест в частном секторе от ADP оказалось меньше ожиданий. В августе показатель снизился на 10 тыс. При ожидавшемся увеличении на 13 тыс. Но данные с рынка труда Америки были, по сути, проигнорированы. Рост поддержал опубликованный индекс деловой активности в производственном секторе (PMI). Индекс в августе составил 56,3 пункта по сравнению с 55,5 пункта месяцем ранее. Ожидалось значение на уровне 53,0 пункта.
Минэнерго США опубликовало данные по запасам нефти в США. Цифры выросли за прошедшую неделю на 3,43 млн баррелей - до 361,7 млн баррелей. Ожидалось увеличение на 1,2 млн баррелей.
Металлы: не спешат за индексами
Золото откатилось с месячных максимумов на фоне роста аппетитов к риску. Серебро на дневках начинает выход из двухмесячного боковика, идет борьба за июньские максимумы. Никель, после коррекции, с утра растет на 1,19%. Медь корректируется на 0,043%. Металлы не спешат за фондовыми индексами, сырьевые рынки смотрелись более уверенно в начале недели, и опередили рынки акций.
Вчера утром позитив исходил из Китая, где индекс деловой активности в промышленности в августе вырос до 51,7 пунктов, превысив предыдущие результаты и ожидания аналитиков. Последнее слово было за данными из США. И фактически число рабочих мест в частном секторе от ADP оказалось меньше ожиданий. В августе показатель снизился на 10 тыс. При ожидавшемся увеличении на 13 тыс. Но данные с рынка труда Америки были, по сути, проигнорированы. Рост поддержал опубликованный индекс деловой активности в производственном секторе (PMI). Индекс в августе составил 56,3 пункта по сравнению с 55,5 пункта месяцем ранее. Ожидалось значение на уровне 53,0 пункта.
Минэнерго США опубликовало данные по запасам нефти в США. Цифры выросли за прошедшую неделю на 3,43 млн. баррелей - до 361,7 млн. баррелей. Ожидалось увеличение на 1,2 млн. баррелей.
Сегодня золото торгуется $1249,8/тр. унц. Никель торгуется $21100 тонну. Медь показывает $7567 за тонну.
По итогам торгов:
Алюминий подорожал на $37 (+1,79%), и остановился на уровне $2100 за тонну.
Медь повысилась на $95 (+1,26%), и в данный момент составляет $7610 за тонну.
Никель подорожал на $310 (+1,48%), и остановился на отметке $21 290 за тонну.
Палладий повысился на $17 (+3,39%), закрывшись на уровне $519/тр. унц.
Платина подорожала на $14 (+0,92%), и остановилась на отметке $1533/тр. унц.
Золото понизилось на $2 (-0,16%), и составляет $1246,3/тр. унц.
Серебро подешевело на $0,02 (-0,1%), закрывшись на уровне $19,44/тр. унц.
Справка:
1 фунт = 453,592 гр.
1 тр. унц. = 31,1035 гр.
COMEX - Commodity Exchange of N. Y.
NYMEX - N. Y. Merchantile Exchange
LME - London Metal Exchange
Азиатские рынки: Эстафета позитива вернулась в Азию
Японский Nikkei +1,24%
Гонконгский Hang Seng +1,35%
Шанхайский SSE +0,87%
S. Korea Seoul Comp +0,39%
Азиатские индексы растут в четверг в среднем на 1%, воодушевленные позитивной динамикой торгов на Wall Street. Собственно генерация идей для роста вчера и стартовала в Азиатско-Тихоокеанском регионе: в Поднебесной индекс деловой активности в промышленности вырос до 51,7 пунктов, квартальный ВВП Австралии увеличился на 1,2% (предыдущее значение 0,5%). Эстафету статистики перехватила Еврозона, где тот же PMI оказался лучше прогнозных значений (факт. 55,1 п., прогноз 55 п.), а чуть позже за океаном обнародовали оптимистичные сведения по ипотечному рынку и индексу экономических условий ISM в производственной сфере. В то же время, снижения показателя занятости ADP на 10 тыс. вызвало лишь локальный негатив, который был быстро переосмыслен и нивелирован.
В итоге американские индексы показали значительный рост капитализации (S&P 500 +2,95%, DJIA +2,54%), придав положительный импульс на сегодняшний день азиатским участникам рынка - круг позитива замкнулся.
Nikkei 225 в четверг поднялся выше психологически важной отметки в 9000 пунктов, и к текущему моменту прибавляет 1,24%: Sony Corp. (+1,73%), Canon Inc. (+1,46%), Panasonic Corp (+0,09%). Тем не менее, к закрытию индикатор может отыграть часть своего роста, ввиду укрепления курса йены, которая по прежнему находится в опасной близости к недавним минимумам против доллара.
http://bcs-express.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter