2 сентября 2010
Несмотря на то что сотрудникам американской Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) удалось фактически доказать вину Moody’s в выставлении неправильных рейтингов целому ряду финансовых инструментов, власти не будут преследовать компанию в судебном порядке. Такое великодушие американского регулятора, скорее всего, станет последней амнистией для рейтинговых агентств. Больше поблажек власти США делать им не будут.
Причиной недовольства американских властей стал один эпизод из деятельности международного рейтингового агентства еще накануне глобального финансового кризиса. В 2007 году в Moody’s разработали компьютерную модель для оценки сложных производных финансовых инструментов. Однако буквально через месяц после того, как Moody’s выставила соответствующие рейтинги всем подобным бумагам (на сумму в 1 млрд долл.), специалисты компании нашли в модели ошибку, которая приводила к неправомерному завышению рейтингов. Тем не менее из-за опасений подорвать деловую репутацию компании руководство Moody’s тогда приняло решение не признаваться в ошибке и оставить все как есть.
По мнению чиновников SEC, им, вне всяких сомнений, удалось собрать достаточно доказательств вины Moody’s. В то же время свой отказ от судебного разбирательства они объясняют юридическими формальностями. Дело в том, что ошибочные рейтинги были выставлены европейским подразделением Moody’s, которое на тот момент находилось вне юрисдикции SEC. С принятием летом этого года закона Додда-Френка комиссия получила право преследовать даже европейские рейтинговые компании, однако случай с Moody’s должен был рассматриваться по старому законодательству. В итоге SEC проявила снисходительность: Moody’s отделалось лишь легким испугом и строгим выговором со стороны американского регулятора.
В Moody’s такому повороту событий крайне обрадовались. «Moody’s довольна тем, что дело разрешилось подобным образом и комиссия приняла решение завершить расследование в отношении компании без дальнейшего ее преследования в суде», — говорится в официальном заявлении рейтингового агентства.
«Moody’s очень повезло, что в SEC не стали упрямиться и искать юридические возможности для дальнейшего преследования. Да, формально комиссия не имела права начинать судебное разбирательство, однако при желании власти всегда могли бы найти лазейку в законодательстве, — пояснил РБК daily президент рейтингового агентства Egan Jones Ratings Шон Иган. — Тем не менее американские регуляторы не упустили момента и все же, воспользовавшись ситуацией, намекнули отрасли, что не потерпят больше подобных нарушений. С принятием закона Додда-Френка у SEC появилось гораздо больше власти в отношении рейтинговых агентств, прощать подобные нарушения им уже никто не будет».
По мнению эксперта, рейтинговые агентства, почти никак не пострадавшие ни в результате кризиса, ни в результате ужесточения законодательства, станут следующими объектами пристального внимания властей после банков. Г-н Иган ожидает скорого ужесточения правил поведения для рейтинговых агентств, которое может привести к тому, что за выставление рейтинга станет платить уже не эмитент финансового инструмента, а инвестор.
ЕВГЕНИЙ БАСМАНОВ
Причиной недовольства американских властей стал один эпизод из деятельности международного рейтингового агентства еще накануне глобального финансового кризиса. В 2007 году в Moody’s разработали компьютерную модель для оценки сложных производных финансовых инструментов. Однако буквально через месяц после того, как Moody’s выставила соответствующие рейтинги всем подобным бумагам (на сумму в 1 млрд долл.), специалисты компании нашли в модели ошибку, которая приводила к неправомерному завышению рейтингов. Тем не менее из-за опасений подорвать деловую репутацию компании руководство Moody’s тогда приняло решение не признаваться в ошибке и оставить все как есть.
По мнению чиновников SEC, им, вне всяких сомнений, удалось собрать достаточно доказательств вины Moody’s. В то же время свой отказ от судебного разбирательства они объясняют юридическими формальностями. Дело в том, что ошибочные рейтинги были выставлены европейским подразделением Moody’s, которое на тот момент находилось вне юрисдикции SEC. С принятием летом этого года закона Додда-Френка комиссия получила право преследовать даже европейские рейтинговые компании, однако случай с Moody’s должен был рассматриваться по старому законодательству. В итоге SEC проявила снисходительность: Moody’s отделалось лишь легким испугом и строгим выговором со стороны американского регулятора.
В Moody’s такому повороту событий крайне обрадовались. «Moody’s довольна тем, что дело разрешилось подобным образом и комиссия приняла решение завершить расследование в отношении компании без дальнейшего ее преследования в суде», — говорится в официальном заявлении рейтингового агентства.
«Moody’s очень повезло, что в SEC не стали упрямиться и искать юридические возможности для дальнейшего преследования. Да, формально комиссия не имела права начинать судебное разбирательство, однако при желании власти всегда могли бы найти лазейку в законодательстве, — пояснил РБК daily президент рейтингового агентства Egan Jones Ratings Шон Иган. — Тем не менее американские регуляторы не упустили момента и все же, воспользовавшись ситуацией, намекнули отрасли, что не потерпят больше подобных нарушений. С принятием закона Додда-Френка у SEC появилось гораздо больше власти в отношении рейтинговых агентств, прощать подобные нарушения им уже никто не будет».
По мнению эксперта, рейтинговые агентства, почти никак не пострадавшие ни в результате кризиса, ни в результате ужесточения законодательства, станут следующими объектами пристального внимания властей после банков. Г-н Иган ожидает скорого ужесточения правил поведения для рейтинговых агентств, которое может привести к тому, что за выставление рейтинга станет платить уже не эмитент финансового инструмента, а инвестор.
ЕВГЕНИЙ БАСМАНОВ
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба