6 сентября 2010 Фридом Финанс
Акции выросли после того, как сила за границей и лучшие чем ожидалось экономические данные помогли основным индексам преодолеть потери начала недели. Неделя закрылась на позитивной ноте после лучшего чем ожидалось отчета о занятости в США.
S&P 500 вырос на 5.3%, поскольку все десять секторов покаали увеличение. Финансовый (5.7%), потребительский (5.0%) и сектор материалов (4.2%) возглавили рост. Защитные сектора относительно отставали, с коммунальным поднявшимся на 1.6%.
Очень ожидавшийся отчет о занятости в августе отметил самое важное событие недели. Со многими экономистами, прогнозировавшими плохие показатели, за август количество новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственных отраслях упало на 54 000, намного лучше чем консенсус Briefing.com ожидавший снижение на 120 000. Сентябрьский показатель был пересмотрен до снижения 54 000, лучше чем изначально оценивавшееся снижение на 131 000.
Количество новых рабочих мест, созданных в частном секторе повысилось на 67 000, что было лучше консенсуса 44 000. Частные платежные ведомости увеличивались каждый месяц с января. Уровень безработицы повысился до 9.6% с 9.5%, как и ожидалось.
Рынок труда продолжает испытывать затруднения, хотя в недавних отчетах о занятости предполагается, что вероятность двойного падения очень низкая.
Из других экономических данных, августовский показатель уверенности потребителей поощрил некоторый интерес покупателей к акциям после того, как он поднялся с 51.0 до 53.5 (консенсус Briefing.com 51.0).
Рынок отреагировал положительно на новость, что августовский индекс ISM повысился с 55.5до 56.3, заметно выше консенсуса Briefing.com, который ожидал снижение до 52.9. Позднее на неделе тчет ISM вышел ниже оценок, но рынок, которым смог не принять во внимание негативные новости.
Рынок недвижимости получил немного позитивных новостей после того, как июльский индекс незавершенных продаж жилья вырос при помесячном сравнении на 5.2%, что было намного больше нейтрального консенсуса Briefing.com.
Хотя сейчас и не сезон отчетов о прибыли, было много стратегических решений на фронте M&A (слияний и поглощений).
Intel (INTC) объявила о плане покупки подразделения Infineon Technologies за $1.4 миллиарда.
Sanofi-Aventis (SNY) предложила $18.5 миллиардов для приобретения Genzyme (GENZ). Genzyme отклонила предложение.
3M (MMM) приобретает Cogent (COGT) за 430$ mln или 10.50$ за акцию. Отдельно, 3M собирается заплатить $230 миллионов для покупки находящейся в Израиле Attenti Holdings.
Из других корпоративных новостей Monsanto (MON) попала под давление после того, как компания выпустила пониженный прогноз EPS на 2010 финансовый год между 2.40$ и 2.45$ по сравнению с консенсусом 2.49$. Акции Monsanto упали на 1.4% в течение недели.
Тем временем, ритейлеры извлекли выгоду из лучших чем ожидалось сопоставимых продаж за август, таких магазинов как Abercrombie (ANF), Costco (COST) и Macy's (M), среди других.
Поскольку акции пошли в ралли, доходность по казначейским бумагам выросла. Доходность по 10-летним векселям отскочила закончив неделю на 2.70%, это выше на 28 базовых пункта с внутринедельных минимумов 2.45%.
Цены на товарном рынке выросли, с Индексом CRB выше на 2.1%.
Основные индексы (за неделю): DJ30 +2.9%; NASDAQ +3.7; SP500 +3.7%
Обзор рынка на предстоящую неделю
На этой неделе экономический календарь будет не насыщенным, тем более, что он будет урезан увеличенными праздничными выходными с американским фондовым рынком, закрытым в течение Дня труда в понедельник. Но в расписание будут входить данные по дефициту международной торговли, которые инвесторы будут тщательно изучать. Должны также будут выйти последние недельные показатели количества обращений по безработице.
Высокий уровень безработицы и слабые потребительские расходы были среди самых серьезных препятствий сдерживающих восстановление экономики после худшего спада с 1930-х.
Хотя фондовый рынок закрылся на этой неделе с ростом, S&P 500 не смог выйти из диапазона между 1040 и 1130, и некоторые аналитики ожидают, что эта тенденция торгов в диапазоне продолжится.
"Я думаю, что мы находимся в ралли. Никоим образом я не вижу, что мы проходим новые максимумы или прорываемся через торговый диапазон, но я вижу силу после праздника", сказал Алан Лэнкз (Alan Lancz), президент Alan B. Lancz & Associates Inc.
"Мы все еще рассматриваем это как рынок типа "два шага вперед, один назад" ..., но мы возьмем то, что мы можем получить".
Сентябрь как правило - самый слабый месяц для работы фондового рынка, согласно Альманаху биржевого трейдера. S&P 500 уменьшался в среднем на 0.7 процента в течение сентября с 1950, согласно Альманаху.
Однако, на следующий день после Дня труда, Dow повышался в 12 из прошедших 15 раз, замечает Альманах.
Отчет о рабочих местах в пятницу был катализатором бычьего завершения недели. Он показал, что хотя в целом
согласно платежным ведомостям произошла потеря рабочих мест в течение августа, она оказалась намного меньше чем ожидалось. А рабочие места в частном секторе повысились больше чем ожидалось.
Аналитики сказали, что новости дали луч надежды на восстановление. Другие данные на этой неделе показали неожиданное повышение индекса ISM, более сильные чем ожидалось незавершенные продажи домов в июле, и вторая неделя подряд более низких первичных обращений за пособиями по безработице.
Данные означают, что "нас, вероятно, не ожидает двойное падение," сказал Марк Падо (Marc Pado), стратег рынка США из Cantor Fitzgerald & Co.
Данные этой недели включают отчеты о международной торговле в четверг и оптовые материальные запасы в пятницу.
Скачок импорта приглушил рост экономики во втором квартале.
Американские правительственные данные в течение недели как ожидается покажут, что дефицит международной торговли несколько сократился до $47.2 миллиардов в июле, согласно экономистам, опрошенным Reuters, после повышения до $49.9 миллиардов в июне, самом высоком с октября 2008.
Аналитики полагают, что вялый внутренний спрос должен вызвать замедление роста импорта в ближайшие месяцы, в то время как они ожидают, что американский экспорт усилится. В результате дефицит торгового баланса должен стать меньшим бременем для экономики.
Первичные обращения по безработице, также ожидаемые в четверг, ожидается понизятся до 470 000 с учетом сезонных колебаний в течение недели с 472 000 ранее.
Оптовые материальные запасы за июль, выходящие в пятницу, прогнозируются с повышением на 0.4 процента, как показал опрос Reuters, после увеличения в июне только на 0.1 процента. Этот отчет также прольет свет на оптовые продажи, ожидающиеся выше на 0.3 процента в июле, после снижения в июне на 0.7 процентов.
http://ffin.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
S&P 500 вырос на 5.3%, поскольку все десять секторов покаали увеличение. Финансовый (5.7%), потребительский (5.0%) и сектор материалов (4.2%) возглавили рост. Защитные сектора относительно отставали, с коммунальным поднявшимся на 1.6%.
Очень ожидавшийся отчет о занятости в августе отметил самое важное событие недели. Со многими экономистами, прогнозировавшими плохие показатели, за август количество новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственных отраслях упало на 54 000, намного лучше чем консенсус Briefing.com ожидавший снижение на 120 000. Сентябрьский показатель был пересмотрен до снижения 54 000, лучше чем изначально оценивавшееся снижение на 131 000.
Количество новых рабочих мест, созданных в частном секторе повысилось на 67 000, что было лучше консенсуса 44 000. Частные платежные ведомости увеличивались каждый месяц с января. Уровень безработицы повысился до 9.6% с 9.5%, как и ожидалось.
Рынок труда продолжает испытывать затруднения, хотя в недавних отчетах о занятости предполагается, что вероятность двойного падения очень низкая.
Из других экономических данных, августовский показатель уверенности потребителей поощрил некоторый интерес покупателей к акциям после того, как он поднялся с 51.0 до 53.5 (консенсус Briefing.com 51.0).
Рынок отреагировал положительно на новость, что августовский индекс ISM повысился с 55.5до 56.3, заметно выше консенсуса Briefing.com, который ожидал снижение до 52.9. Позднее на неделе тчет ISM вышел ниже оценок, но рынок, которым смог не принять во внимание негативные новости.
Рынок недвижимости получил немного позитивных новостей после того, как июльский индекс незавершенных продаж жилья вырос при помесячном сравнении на 5.2%, что было намного больше нейтрального консенсуса Briefing.com.
Хотя сейчас и не сезон отчетов о прибыли, было много стратегических решений на фронте M&A (слияний и поглощений).
Intel (INTC) объявила о плане покупки подразделения Infineon Technologies за $1.4 миллиарда.
Sanofi-Aventis (SNY) предложила $18.5 миллиардов для приобретения Genzyme (GENZ). Genzyme отклонила предложение.
3M (MMM) приобретает Cogent (COGT) за 430$ mln или 10.50$ за акцию. Отдельно, 3M собирается заплатить $230 миллионов для покупки находящейся в Израиле Attenti Holdings.
Из других корпоративных новостей Monsanto (MON) попала под давление после того, как компания выпустила пониженный прогноз EPS на 2010 финансовый год между 2.40$ и 2.45$ по сравнению с консенсусом 2.49$. Акции Monsanto упали на 1.4% в течение недели.
Тем временем, ритейлеры извлекли выгоду из лучших чем ожидалось сопоставимых продаж за август, таких магазинов как Abercrombie (ANF), Costco (COST) и Macy's (M), среди других.
Поскольку акции пошли в ралли, доходность по казначейским бумагам выросла. Доходность по 10-летним векселям отскочила закончив неделю на 2.70%, это выше на 28 базовых пункта с внутринедельных минимумов 2.45%.
Цены на товарном рынке выросли, с Индексом CRB выше на 2.1%.
Основные индексы (за неделю): DJ30 +2.9%; NASDAQ +3.7; SP500 +3.7%
Обзор рынка на предстоящую неделю
На этой неделе экономический календарь будет не насыщенным, тем более, что он будет урезан увеличенными праздничными выходными с американским фондовым рынком, закрытым в течение Дня труда в понедельник. Но в расписание будут входить данные по дефициту международной торговли, которые инвесторы будут тщательно изучать. Должны также будут выйти последние недельные показатели количества обращений по безработице.
Высокий уровень безработицы и слабые потребительские расходы были среди самых серьезных препятствий сдерживающих восстановление экономики после худшего спада с 1930-х.
Хотя фондовый рынок закрылся на этой неделе с ростом, S&P 500 не смог выйти из диапазона между 1040 и 1130, и некоторые аналитики ожидают, что эта тенденция торгов в диапазоне продолжится.
"Я думаю, что мы находимся в ралли. Никоим образом я не вижу, что мы проходим новые максимумы или прорываемся через торговый диапазон, но я вижу силу после праздника", сказал Алан Лэнкз (Alan Lancz), президент Alan B. Lancz & Associates Inc.
"Мы все еще рассматриваем это как рынок типа "два шага вперед, один назад" ..., но мы возьмем то, что мы можем получить".
Сентябрь как правило - самый слабый месяц для работы фондового рынка, согласно Альманаху биржевого трейдера. S&P 500 уменьшался в среднем на 0.7 процента в течение сентября с 1950, согласно Альманаху.
Однако, на следующий день после Дня труда, Dow повышался в 12 из прошедших 15 раз, замечает Альманах.
Отчет о рабочих местах в пятницу был катализатором бычьего завершения недели. Он показал, что хотя в целом
согласно платежным ведомостям произошла потеря рабочих мест в течение августа, она оказалась намного меньше чем ожидалось. А рабочие места в частном секторе повысились больше чем ожидалось.
Аналитики сказали, что новости дали луч надежды на восстановление. Другие данные на этой неделе показали неожиданное повышение индекса ISM, более сильные чем ожидалось незавершенные продажи домов в июле, и вторая неделя подряд более низких первичных обращений за пособиями по безработице.
Данные означают, что "нас, вероятно, не ожидает двойное падение," сказал Марк Падо (Marc Pado), стратег рынка США из Cantor Fitzgerald & Co.
Данные этой недели включают отчеты о международной торговле в четверг и оптовые материальные запасы в пятницу.
Скачок импорта приглушил рост экономики во втором квартале.
Американские правительственные данные в течение недели как ожидается покажут, что дефицит международной торговли несколько сократился до $47.2 миллиардов в июле, согласно экономистам, опрошенным Reuters, после повышения до $49.9 миллиардов в июне, самом высоком с октября 2008.
Аналитики полагают, что вялый внутренний спрос должен вызвать замедление роста импорта в ближайшие месяцы, в то время как они ожидают, что американский экспорт усилится. В результате дефицит торгового баланса должен стать меньшим бременем для экономики.
Первичные обращения по безработице, также ожидаемые в четверг, ожидается понизятся до 470 000 с учетом сезонных колебаний в течение недели с 472 000 ранее.
Оптовые материальные запасы за июль, выходящие в пятницу, прогнозируются с повышением на 0.4 процента, как показал опрос Reuters, после увеличения в июне только на 0.1 процента. Этот отчет также прольет свет на оптовые продажи, ожидающиеся выше на 0.3 процента в июле, после снижения в июне на 0.7 процентов.
http://ffin.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу