9 сентября 2010 Урса Капитал Дорофеев Дмитрий
В среду российский фондовый рынок демонстрировал восходящую динамику торгов. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1422.1 пункта, показав рост на 1.67%.
В тоже время на торгах в США индексы демонстрировали боковую динамику. На фоне снижения обеспокоенности относительно долговых проблем европейских банков инвесторы умеренно наращивали свои позиции в акциях. Однако опубликованный обзор ФРС не добавил оптимизма, и констатировал "широко распространенные признаки замедления экономики по сравнению с предыдущими периодами". К инициативам предложенным вчера Бараком Обамой по расширению налоговых льгот на инновационный бизнес и семей с доходом менее 250 тыс. долл. (около 97 - 98% всех американцев), с одновременной отменой льгот для более обеспеченных семей, мы относимся позитивно и считаем действенной мерой по улучшению ситуации в экономике. Однако рост налогообложения наиболее обеспеченных граждан может привести к временному оттоку капитала с фондовых рынков и выводу капиталов в оффшоры, с целью минимизации налоговых выплат. По итогам сессии индекс S&P 500 подрос на 0.64% до 1098.9 пунктов. При этом инвесторы умеренно фиксировали прибыль в treasuries, после их роста накануне, так доходность 30-летних государственных облигаций США выросла на 6 б.п. до 3.72%, а 10-летних на 4 б.п. до 2.64%.
Внешний фон на открытии российского рынка умеренно позитивный. Японский Nikkei прибавил 0.82%. Китайский Shanghai Composite падает на 1.44%, индекс Гонг-Конга Hang Seng в плюсе на 0.37%. Фьючерсы на американский S&P500 прибавляют 0.15%.
Евро продолжает стабилизироваться относительно доллара на своих локальных минимумах, а йена на максимумах. Так в данный момент EUR/USD торгуется на уровне 1.270 (-0.42%), а USD/JPY на уровне 83.73 (-0.23%). При этом нисходящий коридор в йене с верхней границей в районе 20 – дневной SMA (84.71) по-прежнему сохраняется, в результате чего йена все чаще обновляет свои 15 летние максимумы. Скорее всего, тенденция по укреплению йены продолжится, на наш взгляд до достижения уровня в 83 йены за доллар Банк Японии вряд ли предпримет действенные попытки по ослаблению курса национальной валюты. При этом кросс – курс EUR/JPY также консолидируется у своих 9 летних минимумов. При этом пока о какой-то среднесрочной динамике в EUR/USD говорить рано, валюта консолидируется под уровнем 20 – дневной SMA (1.2740), торгуясь в боковом коридоре между 100 – дневной SMA (1.2611) и 50 – дневной SMA (1.2883).
Цены на нефть при этом умеренно подрастают. В данный момент нефть марки Brent торгуется у отметки $78.24 (+0.09%), а WTI у отметки $75.13 (+0.62%). Так нефть марки WTI торгуется вблизи сильного уровня сопротивления своей 100 – дневной SMA ($75.36), в целом, вероятность по преодолению данного сопротивления WTI мы оцениваем как незначительную ввиду отсутствия в текущий момент существенных драйверов роста в США. Хотя нефть марки Brent вчера смогла преодолеть свою 200 – дневную SMA ($77.72), и в данный момент консолидируется выше нее, что свидетельствует о сохраняющейся восходящей динамике в Brent. Тем не менее, вероятность существенного удорожания нефти мы оцениваем как незначительную.
Сегодня наибольшее внимание инвесторов к себе привлечет публикации числа первичных обращений за пособием по безработице и сальдо баланса внешней торговли США в 16:30 мск, от данных которых во многом будет зависеть дальнейшее направление мировых фондовых рынков.
Сегодня, на российском фондовом рынке продолжается рост. Однако, несмотря на улучшение макроэкономического фона, мы по-прежнему рассматриваем текущий рост как прекрасную возможность для не вышедших с рынка инвесторов по закрытию своих позиций, а для спекулянтов по открытию коротких позиций. Поскольку в целом, валютный рынок демонстрирует снижение «аппетитов» к риску у международных инвесторов. При этом на российском рынке, мы не ожидаем увидеть устойчивого закрепления на текущих уровнях. При этом индекс S&P 500 с технической точки зрения в данный момент выглядит перекупленным, в результате чего мы склоняемся к вероятной фиксации прибыли в индексе от уровня его сопротивления 100 – дневной SMA (1104) к поддержке на уровне 50 –дневной SMA (1082.6).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В тоже время на торгах в США индексы демонстрировали боковую динамику. На фоне снижения обеспокоенности относительно долговых проблем европейских банков инвесторы умеренно наращивали свои позиции в акциях. Однако опубликованный обзор ФРС не добавил оптимизма, и констатировал "широко распространенные признаки замедления экономики по сравнению с предыдущими периодами". К инициативам предложенным вчера Бараком Обамой по расширению налоговых льгот на инновационный бизнес и семей с доходом менее 250 тыс. долл. (около 97 - 98% всех американцев), с одновременной отменой льгот для более обеспеченных семей, мы относимся позитивно и считаем действенной мерой по улучшению ситуации в экономике. Однако рост налогообложения наиболее обеспеченных граждан может привести к временному оттоку капитала с фондовых рынков и выводу капиталов в оффшоры, с целью минимизации налоговых выплат. По итогам сессии индекс S&P 500 подрос на 0.64% до 1098.9 пунктов. При этом инвесторы умеренно фиксировали прибыль в treasuries, после их роста накануне, так доходность 30-летних государственных облигаций США выросла на 6 б.п. до 3.72%, а 10-летних на 4 б.п. до 2.64%.
Внешний фон на открытии российского рынка умеренно позитивный. Японский Nikkei прибавил 0.82%. Китайский Shanghai Composite падает на 1.44%, индекс Гонг-Конга Hang Seng в плюсе на 0.37%. Фьючерсы на американский S&P500 прибавляют 0.15%.
Евро продолжает стабилизироваться относительно доллара на своих локальных минимумах, а йена на максимумах. Так в данный момент EUR/USD торгуется на уровне 1.270 (-0.42%), а USD/JPY на уровне 83.73 (-0.23%). При этом нисходящий коридор в йене с верхней границей в районе 20 – дневной SMA (84.71) по-прежнему сохраняется, в результате чего йена все чаще обновляет свои 15 летние максимумы. Скорее всего, тенденция по укреплению йены продолжится, на наш взгляд до достижения уровня в 83 йены за доллар Банк Японии вряд ли предпримет действенные попытки по ослаблению курса национальной валюты. При этом кросс – курс EUR/JPY также консолидируется у своих 9 летних минимумов. При этом пока о какой-то среднесрочной динамике в EUR/USD говорить рано, валюта консолидируется под уровнем 20 – дневной SMA (1.2740), торгуясь в боковом коридоре между 100 – дневной SMA (1.2611) и 50 – дневной SMA (1.2883).
Цены на нефть при этом умеренно подрастают. В данный момент нефть марки Brent торгуется у отметки $78.24 (+0.09%), а WTI у отметки $75.13 (+0.62%). Так нефть марки WTI торгуется вблизи сильного уровня сопротивления своей 100 – дневной SMA ($75.36), в целом, вероятность по преодолению данного сопротивления WTI мы оцениваем как незначительную ввиду отсутствия в текущий момент существенных драйверов роста в США. Хотя нефть марки Brent вчера смогла преодолеть свою 200 – дневную SMA ($77.72), и в данный момент консолидируется выше нее, что свидетельствует о сохраняющейся восходящей динамике в Brent. Тем не менее, вероятность существенного удорожания нефти мы оцениваем как незначительную.
Сегодня наибольшее внимание инвесторов к себе привлечет публикации числа первичных обращений за пособием по безработице и сальдо баланса внешней торговли США в 16:30 мск, от данных которых во многом будет зависеть дальнейшее направление мировых фондовых рынков.
Сегодня, на российском фондовом рынке продолжается рост. Однако, несмотря на улучшение макроэкономического фона, мы по-прежнему рассматриваем текущий рост как прекрасную возможность для не вышедших с рынка инвесторов по закрытию своих позиций, а для спекулянтов по открытию коротких позиций. Поскольку в целом, валютный рынок демонстрирует снижение «аппетитов» к риску у международных инвесторов. При этом на российском рынке, мы не ожидаем увидеть устойчивого закрепления на текущих уровнях. При этом индекс S&P 500 с технической точки зрения в данный момент выглядит перекупленным, в результате чего мы склоняемся к вероятной фиксации прибыли в индексе от уровня его сопротивления 100 – дневной SMA (1104) к поддержке на уровне 50 –дневной SMA (1082.6).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter