Дефицит торгового баланса в США за июль составил 42.7 млрд против 49.7 млрд в июне. Дефицит товаров составил 55.2 млрд, а услуг 12.45 млрд. Сокращение произошло за счет падения импорта с 200.3 млрд до 196.1 млрд, что касается общего экспорта, то он даже немного вырос с 150.6 до 153.3. млрд и находится примерно на уровне сентября 2008.
Ради интереса можно посмотреть динамику торгового баланса и индекса S&P 500 (месячная выборка).
С 92 по 2000 год рост дефицита торгового баланса не мешал экспоненциальному росту фондового рынка, с 2000 по середину 2002 ускоренный рост дефицита совпал с падением рынков, но там причина была другая (доткомы, потом теракт и т.д.).
С 2003 по 2008 вновь отрицательная корреляция. Дефицит торгового баланса достиг почти 70 млрд, в то время, как рынок уверенно рос. Попытка торгового баланса выйти в профицит совпала с обвальным падением S&P, а рост рынков с марта 2009 опять вышел в отрицательную корреляцию с торговым балансом. Так что исторически высокий торговый баланс никак негативно не влиял на рынки, скорее даже позитивно, по крайне мере за 20 лет он не мешал фондовому рынку расти. ))
Посмотрим теперь на экспорт и S&P 500. Здесь более адекватная картина. Экспорт падал только два раза (после 2000 годов и в конце 2008). В обоих случаях это совпадало, с некоторым лагом конечно, с негативной динамикой S&P и наоборот, - рост экспорта, следовательно рост мировой экономики и следовательно восходящий тренд на фондовом рынке.
Экспорт начала падать с июля 2008, рынок в США гораздо раньше. Понятно, что там были другие причины, но в целом корреляция более менее присутствует. Так же замечу, что данные по экспорту выходят примерно через 1.5 месяца после фактического окончания отчетного месяца. Т.е. сейчас данные за июль появились только 9 сентября, т.е. рынок узнал состояние экспорта с приличным лагом, до этого работали ожидания.
Что касается данных по экспорту, импорту и балансу США с миром, то подробная таблица представлена ниже, так что не имеет смысла перечислять. Отмечу лишь то, что дефицит с Китаем немного сократился с 26.1 до 25.9 млрд.
Отчет по рынку труда в США
В прошлую пятницу не смог опубликовать статистику по безработице, но чтобы справочный материал по рынку труда США был в актуальном виде, то опубликую сейчас. Не смотря на то, что доля вранья в них присутствует, но все таки фундаментальные показатели, как ВВП, инфляция, безработица и диспозиция с долгом США буду по мере возможности поддерживать в актуальном виде. ))
Итак, данные по количеству занятых вне с/х сектора показали неплохую динамику. Да, неплохую, но в пределах одного месяца, никакого серьезного воздействия на общий унылый тренд она не оказала и не меняет общей картины, далее поймете, о чем речь.
Прошлые данные пересмотрели в лучшую сторону, так например за июнь +46 тыс (где частный сектор +30 тыс, а государственный +16), за июль прирост составил 123 тыс. где частный сектор +66 тыс, а государственный +57 тыс. Таким образом суммарный положительный эффект составил +169 тыс, в итоге данные за август показывают падение на 54 тыс. так же, как и в июле, если бы данные не пересматривали, то прирост мог составить 115 тыс, так что статистика неплохая, но не факт, что в сентябре ее не пересмотрят в худшую сторону, плюс фактор выбора в Конгресс играет свою роль, т.к. некоторым выгодно иметь хорошие данные, которые помогли бы оправдать вложенные средства налогоплательщиков в спасение экономики США.
В абсолютном выражении количество занятых вне сх составляет в августе 130.311 тыс, год назад было лишь немногим меньше 130.082 тыс. До кризиса было 136-138 млн, а пик пришелся на декабрь 2007 года на уровне 137.951 млн. Дно зафиксировали в декабре 2009 возле 129.588 млн, т.е. фактический отскок всего 654 тыс. Так что до восстановления еще далеко.
С учетом коррекции данных за прошлые месяцы динамика м/м немного улучшилась, но все равно находится в отрицательной области, что пока показывает на замедление восстановления рынка труда.
Частный сектор нанял в августе 67 тыс новых работников (общее количество 107.870 млн), это уже 8 месяцев в подряд найма или 763 тыс человек, а в среднем за месяц 95 тыс. Не слишком много, учитывая провал во время кризиса, когда каждый месяц валили 600-800 тыс человек. Для сравнения, чтобы лучше представлять сколь незначителен текущий отскок. С сентября 2008 года по сентябрь 2009 из частного сектора было уволено 6.794 млн человек! А с пика декабря 2007 по настоящий момент около 8 млн! Я веду к тому, что если рынок труда будет восстанавливаться с теме темпами, что и сейчас (хотя по факту темп замедляется), то потребуется не менее 7 лет! Это только для того, чтобы восстановиться до уровня конца 2007 года!
Что касается государственного сектора, то каждые 10 лет делают перепись населения, следовательно, занятость примерно 2-3 месяца растет, потом падает на аналогичную росту величину или даже больше, потом опять отскакивает, так что мы в начале отскока, если опираться на исторические данные. В августе минус 151 тыс до 22.411 млн – уровень января 2008 года!!! Вот где кризис разразился с новой силой! ))
Кстати, забавно всего то, что нанимали в секторе строительства, где общий найм составил 19 тыс – это на апокалипсических данных по рынку недвижимости! Абсурд спросите? Я отвечу – да! Как так получилось? Не понимаю, толи криво подрисовали стату, толи мы что-то упустили или не понимаем, очень высокий найм был в секторе здравоохранения и образования +45 тыс, где 40.2 тыс на здравоохранение. Наибольший провал, т.е. увольнения в транспорте и оборудовании – 21.4 тыс
Уровень безработицы составил 9.64% и вернулся к маю 2010. В августе 2009 было 9.7%, пик 10.1% в октябре 2009, т.е. за год безработица практически не изменилась. Историческое среднее значение для США – 5.7%, естественный минимальный уровень 3%, докризисные уровни 4-6%, все что выше 7% - это плохо. Количество безработных выросло на 261 тыс с 14599 до 14860 тыс человек. Количество занятых тоже выросло на 290 тыс с 138960 до 139250 тыс, что касается рабочей силы, то прирост 550 тыс с 153560 до 154110 тыс человек.
Теперь что касается доли безработных, находящихся в статусе безработного по недельной разбивке. Те, кто находится более 27 недель сократилось с 44.95 до 42% - минимум с февраля 2010, но исторически максимальное значение, что свидетельствует о застойной безработице и структурных проблемах. Зато выросла доля тех (с 20.9% до 24.4%), кто находится в статусе безработного 5-14 недель.
Тоже самое, но в тысячах
Количество обанкроченных банков в США с начала кризиса
По данным FDIC http://www.fdic.gov/ количество обанкроченных банков на текущий момент с начала кризиса составляет 286 штук из них 3 в 2007 с активами 2.6 млрд, 25 в 2008 с активами в 373.6 млрд, 140 в 2009 (170.9 млрд) и 118 в этом году с активами 85.3 млрд. Самым крупным оказался Washington Mutual с активами в 307 млрд, который обанкротился 25 сентября 2008 и был слит JPMorgan Chase за бесценок. Итого суммарные активы всех банков с 2007 года составили 632.4 млрд, из них FDIC вынуждена гарантировать 72 млрд.
Очень много банков с активами меньше 1 млрд, но если брать банки с активам более 15 млрд, то и всего 3 (IndyMac 30.2 млрд в 2008 рухнул, Colonial Bank 25 млрд в 2009 и FBOP Corp 18.4 млрд также в 2009)
Lehman Brothers и Bear Stearns не учтены в бан листе FDIC, т.к. являются инвестбанками. Wachovia Bank также не учтен, он был выкуплен Wells Fargo Bank в конце декабря 2008 по особо изощренной схеме и не попал под федеральную корпорацию по страхованию депозитов. Более подробно о том, как то банкротился из гигантов потом расскажу :))
Кстати, только один Lehman Brothers по активам превосходит, точнее превосходил все 286 банков, включая Washington Mutual! ))
Ради интереса можно посмотреть динамику торгового баланса и индекса S&P 500 (месячная выборка).
С 92 по 2000 год рост дефицита торгового баланса не мешал экспоненциальному росту фондового рынка, с 2000 по середину 2002 ускоренный рост дефицита совпал с падением рынков, но там причина была другая (доткомы, потом теракт и т.д.).
С 2003 по 2008 вновь отрицательная корреляция. Дефицит торгового баланса достиг почти 70 млрд, в то время, как рынок уверенно рос. Попытка торгового баланса выйти в профицит совпала с обвальным падением S&P, а рост рынков с марта 2009 опять вышел в отрицательную корреляцию с торговым балансом. Так что исторически высокий торговый баланс никак негативно не влиял на рынки, скорее даже позитивно, по крайне мере за 20 лет он не мешал фондовому рынку расти. ))
Посмотрим теперь на экспорт и S&P 500. Здесь более адекватная картина. Экспорт падал только два раза (после 2000 годов и в конце 2008). В обоих случаях это совпадало, с некоторым лагом конечно, с негативной динамикой S&P и наоборот, - рост экспорта, следовательно рост мировой экономики и следовательно восходящий тренд на фондовом рынке.
Экспорт начала падать с июля 2008, рынок в США гораздо раньше. Понятно, что там были другие причины, но в целом корреляция более менее присутствует. Так же замечу, что данные по экспорту выходят примерно через 1.5 месяца после фактического окончания отчетного месяца. Т.е. сейчас данные за июль появились только 9 сентября, т.е. рынок узнал состояние экспорта с приличным лагом, до этого работали ожидания.
Что касается данных по экспорту, импорту и балансу США с миром, то подробная таблица представлена ниже, так что не имеет смысла перечислять. Отмечу лишь то, что дефицит с Китаем немного сократился с 26.1 до 25.9 млрд.
Отчет по рынку труда в США
В прошлую пятницу не смог опубликовать статистику по безработице, но чтобы справочный материал по рынку труда США был в актуальном виде, то опубликую сейчас. Не смотря на то, что доля вранья в них присутствует, но все таки фундаментальные показатели, как ВВП, инфляция, безработица и диспозиция с долгом США буду по мере возможности поддерживать в актуальном виде. ))
Итак, данные по количеству занятых вне с/х сектора показали неплохую динамику. Да, неплохую, но в пределах одного месяца, никакого серьезного воздействия на общий унылый тренд она не оказала и не меняет общей картины, далее поймете, о чем речь.
Прошлые данные пересмотрели в лучшую сторону, так например за июнь +46 тыс (где частный сектор +30 тыс, а государственный +16), за июль прирост составил 123 тыс. где частный сектор +66 тыс, а государственный +57 тыс. Таким образом суммарный положительный эффект составил +169 тыс, в итоге данные за август показывают падение на 54 тыс. так же, как и в июле, если бы данные не пересматривали, то прирост мог составить 115 тыс, так что статистика неплохая, но не факт, что в сентябре ее не пересмотрят в худшую сторону, плюс фактор выбора в Конгресс играет свою роль, т.к. некоторым выгодно иметь хорошие данные, которые помогли бы оправдать вложенные средства налогоплательщиков в спасение экономики США.
В абсолютном выражении количество занятых вне сх составляет в августе 130.311 тыс, год назад было лишь немногим меньше 130.082 тыс. До кризиса было 136-138 млн, а пик пришелся на декабрь 2007 года на уровне 137.951 млн. Дно зафиксировали в декабре 2009 возле 129.588 млн, т.е. фактический отскок всего 654 тыс. Так что до восстановления еще далеко.
С учетом коррекции данных за прошлые месяцы динамика м/м немного улучшилась, но все равно находится в отрицательной области, что пока показывает на замедление восстановления рынка труда.
Частный сектор нанял в августе 67 тыс новых работников (общее количество 107.870 млн), это уже 8 месяцев в подряд найма или 763 тыс человек, а в среднем за месяц 95 тыс. Не слишком много, учитывая провал во время кризиса, когда каждый месяц валили 600-800 тыс человек. Для сравнения, чтобы лучше представлять сколь незначителен текущий отскок. С сентября 2008 года по сентябрь 2009 из частного сектора было уволено 6.794 млн человек! А с пика декабря 2007 по настоящий момент около 8 млн! Я веду к тому, что если рынок труда будет восстанавливаться с теме темпами, что и сейчас (хотя по факту темп замедляется), то потребуется не менее 7 лет! Это только для того, чтобы восстановиться до уровня конца 2007 года!
Что касается государственного сектора, то каждые 10 лет делают перепись населения, следовательно, занятость примерно 2-3 месяца растет, потом падает на аналогичную росту величину или даже больше, потом опять отскакивает, так что мы в начале отскока, если опираться на исторические данные. В августе минус 151 тыс до 22.411 млн – уровень января 2008 года!!! Вот где кризис разразился с новой силой! ))
Кстати, забавно всего то, что нанимали в секторе строительства, где общий найм составил 19 тыс – это на апокалипсических данных по рынку недвижимости! Абсурд спросите? Я отвечу – да! Как так получилось? Не понимаю, толи криво подрисовали стату, толи мы что-то упустили или не понимаем, очень высокий найм был в секторе здравоохранения и образования +45 тыс, где 40.2 тыс на здравоохранение. Наибольший провал, т.е. увольнения в транспорте и оборудовании – 21.4 тыс
Уровень безработицы составил 9.64% и вернулся к маю 2010. В августе 2009 было 9.7%, пик 10.1% в октябре 2009, т.е. за год безработица практически не изменилась. Историческое среднее значение для США – 5.7%, естественный минимальный уровень 3%, докризисные уровни 4-6%, все что выше 7% - это плохо. Количество безработных выросло на 261 тыс с 14599 до 14860 тыс человек. Количество занятых тоже выросло на 290 тыс с 138960 до 139250 тыс, что касается рабочей силы, то прирост 550 тыс с 153560 до 154110 тыс человек.
Теперь что касается доли безработных, находящихся в статусе безработного по недельной разбивке. Те, кто находится более 27 недель сократилось с 44.95 до 42% - минимум с февраля 2010, но исторически максимальное значение, что свидетельствует о застойной безработице и структурных проблемах. Зато выросла доля тех (с 20.9% до 24.4%), кто находится в статусе безработного 5-14 недель.
Тоже самое, но в тысячах
Количество обанкроченных банков в США с начала кризиса
По данным FDIC http://www.fdic.gov/ количество обанкроченных банков на текущий момент с начала кризиса составляет 286 штук из них 3 в 2007 с активами 2.6 млрд, 25 в 2008 с активами в 373.6 млрд, 140 в 2009 (170.9 млрд) и 118 в этом году с активами 85.3 млрд. Самым крупным оказался Washington Mutual с активами в 307 млрд, который обанкротился 25 сентября 2008 и был слит JPMorgan Chase за бесценок. Итого суммарные активы всех банков с 2007 года составили 632.4 млрд, из них FDIC вынуждена гарантировать 72 млрд.
Очень много банков с активами меньше 1 млрд, но если брать банки с активам более 15 млрд, то и всего 3 (IndyMac 30.2 млрд в 2008 рухнул, Colonial Bank 25 млрд в 2009 и FBOP Corp 18.4 млрд также в 2009)
Lehman Brothers и Bear Stearns не учтены в бан листе FDIC, т.к. являются инвестбанками. Wachovia Bank также не учтен, он был выкуплен Wells Fargo Bank в конце декабря 2008 по особо изощренной схеме и не попал под федеральную корпорацию по страхованию депозитов. Более подробно о том, как то банкротился из гигантов потом расскажу :))
Кстати, только один Lehman Brothers по активам превосходит, точнее превосходил все 286 банков, включая Washington Mutual! ))
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба