На наделе с 10 по 17 сентября на российском рынке акций - в отличие от предыдущих двух недель - наблюдалась вялотекущая динамика. Основная задача покупателей заключалась в прохождении уровня 1450 пунктов по индексу ММВБ, задача максимум – в закреплении выше этой отметки. Для "медведей" же, наоборот, основной целью было снижение до уровня 1420 пунктов.
По итогам уходящей недели индекс РТС потерял порядка 1,5%, ММВБ – около 0,5%. Тем временем индекс второго эшелона РТС-2 вырос почти на 1%, а ММВБ МС практически не изменился.
В пятницу, 10 сентября, торги на российском рынке проходили под знаком фиксации прибыли. Существенный рост, который рынок демонстрировал в течение предшествующей недели, заставил инвесторов задуматься о том, что стоит перевести дух и подсчитать полученную прибыль. Эти раздумья негативно повлияли на котировки акций, а соответственно, и на индексы. К середине торгов в пятницу фондовые индикаторы снизились, а затем на протяжении остатка дня покупатели пытались вернуть утраченные позиции.
В начале уходящей торговой недели на отечественном рынке наблюдался рост благодаря тому, что субботняя публикация макроэкономической статистики в Китае не принесла ожидавшегося инвесторами негатива. Хотя потребительские цены в стране и повысились очень заметно, китайский регулятор вместе с тем не анонсировал никаких мер по сдерживанию экономического роста. Подъем же, судя по всему, активно продолжается, о чем свидетельствовали заметные темпы увеличения промышленного производства и объема розничных продаж. На этом фоне индекс ММВБ прямо с открытия торгов в России в понедельник, 13 сентября, поднялся выше выступавшего краткосрочной целью повышения уровня 1450 пунктов. Но к концу сессии почти половина прироста была отыграна продавцами. Индекс ММВБ МС тем временем закрылся выше важной отметки 2700 пунктов.
Во вторник, 14 сентября, российский фондовый рынок продолжил нисходящую коррекцию, наметившуюся еще в понедельник, когда после высокого открытия индексы поползли вниз. Негативные вести пришли из Европы, где в Германии в сентябре неожиданно ушло в "минус" значение индекса деловых ожиданий Центра экономических исследований (ZEW), а в зоне евро статистическое агентство Eurostat зафиксировало стагнацию промышленного производства. Аналитики же ожидали, что объем промпроизводства в регионе в июле 2010г. вырастет на 0,1%. Статистика из США тем временем оказалась неоднозначной, и российский рынок продолжить ралли пока не смог. Такая суматоха обернулась для "медведей" отличным шансом показать зубы. Индекс ММВБ МС завершил торги вторника на уровне недельного открытия, ниже 2700 пунктов.
Среда, 15 сентября, стала образцом торгового дня без идей. Рынок настолько устал от неопределенности, что в среду индекс ММВБ закрылся в легком "плюсе", попав в зеленый сектор лишь в последние минуты. РТС же закрылся ниже нулевой отметки. Небольшой прирост продемонстрировал и индекс ММВБ МС.
В четверг, 16 сентября, все продолжилось: цены на нефть застряли в районе 79,2 долл./барр. по марке Brent и не могут уйти с этого уровня уже третий день подряд. Макроэкономическая статистика вновь не внесла ясности в ситуацию. На этом фоне волатильность российского рынка заметно снизилась - амплитуда колебаний индекса ММВБ в четверг едва превысила 10 пунктов. Таким образом, инвесторы заняли выжидательную позицию. Зато у спекулянтов тем временем появились возможности сыграть на корпоративных новостях.
Торги в последний день пятидневки оказались более чем предсказуемыми. Так, индекс ММВБ открылся гэпом вверх, после чего всю первую половину дня игроки стремились закрыть его, а во второй части сессии благодаря невнятной статистике снижение продолжилось. Индекс ММВБ МС по-прежнему находился в канале 2675-2690 пунктов.
Потребительский сектор на уходящей неделе смотрелся не так позитивно, как на предыдущей. Акции "Магнита" за период 10-17 сентября подорожали более чем на 1,16%, бумаги "Балтики" тем временем потеряли 2%, "Фармстандарта" - 0,6%. По словам аналитика группы компаний Broco Евы Боговой, акции "Магнита" стоит рассматривать с точки зрения долгосрочных инвестиций, а не как вариант вложений на пару-тройку недель.
Металлургические компании тоже выглядели позитивно. Большая часть бумаг сектора по итогам недели показала рост. Капитализация "Распадской" поднялась более чем 0,5%, ММК – на 1,8%. Цена "Полюс золота" снизилась на 1,89%, "Мечела" – на 2,8%, ТМК – на 1,2%.
Сектор электроэнергетики, при общей положительной тенденции на рынке двигался очень неравномерно. Так, если акции ОГК-5 по итогам недели подорожали приблизительно на 0,5%, ОГК-3 - на 3%, то бумаги Холдинга МРСК сумели прибавить более 7%, а "Интер РАО" взлетело и вовсе на 16%.
Транспортные компании тоже дорожали, но гораздо менее высокими темпами: "Аэрофлот" за неделю поднялся на символические 0,06%, НМТП - на 3%.
Сектор химических компаний единой динамики не показал. Котировки "Уралкалия" повысились на 0,5%, "Сильвинита" - снизились на 0,24%. Стоит напомнить, что обыкновенные именные бездокументарные акции "Уралкалия" были включены в котировальный список "Б" на бирже ММВБ. В котировальном списке "Б" акции компании начали торговаться 9 сентября 2010г.
Представитель девелоперов - "Группа ЛСР" прибавила за указанный период более 1,47%.
На протяжении двух последних недель российские индексы преимущественно росли за счет позитивной динамики "голубых фишек", что создало привлекательные условия для вложений зарубежных инвесторов в рынок России. Помимо этого, игроки на биржах ожидают свежих денег, которые будет необходимо куда-то размещать. По всей видимости, эти деньги пойдут именно в акции второго эшелона. Наиболее ликвидные бумаги рынка уже находятся на грани перекупленности, что становится все более заметно, тогда как акции компаний с меньшей капитализацией недооценены. В ближайшей перспективе наиболее вероятен рост второго эшелона, и начнется он, скорее всего, с химкомпаний за счет внутренних новостей.
На предстоящей неделе, 21 сентября, состоится оглашение результатов заседания ФРС США. В случае привычно размытых обещаний американского ЦБ принять обязательные меры при дальнейшем ухудшении ситуации в экономике можно ожидать ослабления индекса ММВБ и тестирования им уровня 1390-1400 пунктов. А это способно вызвать волну интереса к бумагам второго эшелона. Наиболее интересными на данный момент можно считать инвестиции в региональные телекоммуникационные компании. Кроме того, в нефтегазовом секторе потенциал роста есть у "Транснефти", в секторе энергетики - у "Мосэнерго", ТГК-1, ТГК-7 и обыкновенных бумаг "Башкирэнерго".
Предстоящая неделя обещает быть интересной с точки зрения дальнейших перспектив развития российского рынка. С одной стороны, участники торгов ждут результатов заседания ФРС, по итогам которого трейдеры могут найти хороший драйвер для движения рынка, а с другой - начавшийся инвестиционный форум в Сочи дает возможность сосредоточиться на корпоративных новостях перспективных компаний.
Никита Павлов
По итогам уходящей недели индекс РТС потерял порядка 1,5%, ММВБ – около 0,5%. Тем временем индекс второго эшелона РТС-2 вырос почти на 1%, а ММВБ МС практически не изменился.
В пятницу, 10 сентября, торги на российском рынке проходили под знаком фиксации прибыли. Существенный рост, который рынок демонстрировал в течение предшествующей недели, заставил инвесторов задуматься о том, что стоит перевести дух и подсчитать полученную прибыль. Эти раздумья негативно повлияли на котировки акций, а соответственно, и на индексы. К середине торгов в пятницу фондовые индикаторы снизились, а затем на протяжении остатка дня покупатели пытались вернуть утраченные позиции.
В начале уходящей торговой недели на отечественном рынке наблюдался рост благодаря тому, что субботняя публикация макроэкономической статистики в Китае не принесла ожидавшегося инвесторами негатива. Хотя потребительские цены в стране и повысились очень заметно, китайский регулятор вместе с тем не анонсировал никаких мер по сдерживанию экономического роста. Подъем же, судя по всему, активно продолжается, о чем свидетельствовали заметные темпы увеличения промышленного производства и объема розничных продаж. На этом фоне индекс ММВБ прямо с открытия торгов в России в понедельник, 13 сентября, поднялся выше выступавшего краткосрочной целью повышения уровня 1450 пунктов. Но к концу сессии почти половина прироста была отыграна продавцами. Индекс ММВБ МС тем временем закрылся выше важной отметки 2700 пунктов.
Во вторник, 14 сентября, российский фондовый рынок продолжил нисходящую коррекцию, наметившуюся еще в понедельник, когда после высокого открытия индексы поползли вниз. Негативные вести пришли из Европы, где в Германии в сентябре неожиданно ушло в "минус" значение индекса деловых ожиданий Центра экономических исследований (ZEW), а в зоне евро статистическое агентство Eurostat зафиксировало стагнацию промышленного производства. Аналитики же ожидали, что объем промпроизводства в регионе в июле 2010г. вырастет на 0,1%. Статистика из США тем временем оказалась неоднозначной, и российский рынок продолжить ралли пока не смог. Такая суматоха обернулась для "медведей" отличным шансом показать зубы. Индекс ММВБ МС завершил торги вторника на уровне недельного открытия, ниже 2700 пунктов.
Среда, 15 сентября, стала образцом торгового дня без идей. Рынок настолько устал от неопределенности, что в среду индекс ММВБ закрылся в легком "плюсе", попав в зеленый сектор лишь в последние минуты. РТС же закрылся ниже нулевой отметки. Небольшой прирост продемонстрировал и индекс ММВБ МС.
В четверг, 16 сентября, все продолжилось: цены на нефть застряли в районе 79,2 долл./барр. по марке Brent и не могут уйти с этого уровня уже третий день подряд. Макроэкономическая статистика вновь не внесла ясности в ситуацию. На этом фоне волатильность российского рынка заметно снизилась - амплитуда колебаний индекса ММВБ в четверг едва превысила 10 пунктов. Таким образом, инвесторы заняли выжидательную позицию. Зато у спекулянтов тем временем появились возможности сыграть на корпоративных новостях.
Торги в последний день пятидневки оказались более чем предсказуемыми. Так, индекс ММВБ открылся гэпом вверх, после чего всю первую половину дня игроки стремились закрыть его, а во второй части сессии благодаря невнятной статистике снижение продолжилось. Индекс ММВБ МС по-прежнему находился в канале 2675-2690 пунктов.
Потребительский сектор на уходящей неделе смотрелся не так позитивно, как на предыдущей. Акции "Магнита" за период 10-17 сентября подорожали более чем на 1,16%, бумаги "Балтики" тем временем потеряли 2%, "Фармстандарта" - 0,6%. По словам аналитика группы компаний Broco Евы Боговой, акции "Магнита" стоит рассматривать с точки зрения долгосрочных инвестиций, а не как вариант вложений на пару-тройку недель.
Металлургические компании тоже выглядели позитивно. Большая часть бумаг сектора по итогам недели показала рост. Капитализация "Распадской" поднялась более чем 0,5%, ММК – на 1,8%. Цена "Полюс золота" снизилась на 1,89%, "Мечела" – на 2,8%, ТМК – на 1,2%.
Сектор электроэнергетики, при общей положительной тенденции на рынке двигался очень неравномерно. Так, если акции ОГК-5 по итогам недели подорожали приблизительно на 0,5%, ОГК-3 - на 3%, то бумаги Холдинга МРСК сумели прибавить более 7%, а "Интер РАО" взлетело и вовсе на 16%.
Транспортные компании тоже дорожали, но гораздо менее высокими темпами: "Аэрофлот" за неделю поднялся на символические 0,06%, НМТП - на 3%.
Сектор химических компаний единой динамики не показал. Котировки "Уралкалия" повысились на 0,5%, "Сильвинита" - снизились на 0,24%. Стоит напомнить, что обыкновенные именные бездокументарные акции "Уралкалия" были включены в котировальный список "Б" на бирже ММВБ. В котировальном списке "Б" акции компании начали торговаться 9 сентября 2010г.
Представитель девелоперов - "Группа ЛСР" прибавила за указанный период более 1,47%.
На протяжении двух последних недель российские индексы преимущественно росли за счет позитивной динамики "голубых фишек", что создало привлекательные условия для вложений зарубежных инвесторов в рынок России. Помимо этого, игроки на биржах ожидают свежих денег, которые будет необходимо куда-то размещать. По всей видимости, эти деньги пойдут именно в акции второго эшелона. Наиболее ликвидные бумаги рынка уже находятся на грани перекупленности, что становится все более заметно, тогда как акции компаний с меньшей капитализацией недооценены. В ближайшей перспективе наиболее вероятен рост второго эшелона, и начнется он, скорее всего, с химкомпаний за счет внутренних новостей.
На предстоящей неделе, 21 сентября, состоится оглашение результатов заседания ФРС США. В случае привычно размытых обещаний американского ЦБ принять обязательные меры при дальнейшем ухудшении ситуации в экономике можно ожидать ослабления индекса ММВБ и тестирования им уровня 1390-1400 пунктов. А это способно вызвать волну интереса к бумагам второго эшелона. Наиболее интересными на данный момент можно считать инвестиции в региональные телекоммуникационные компании. Кроме того, в нефтегазовом секторе потенциал роста есть у "Транснефти", в секторе энергетики - у "Мосэнерго", ТГК-1, ТГК-7 и обыкновенных бумаг "Башкирэнерго".
Предстоящая неделя обещает быть интересной с точки зрения дальнейших перспектив развития российского рынка. С одной стороны, участники торгов ждут результатов заседания ФРС, по итогам которого трейдеры могут найти хороший драйвер для движения рынка, а с другой - начавшийся инвестиционный форум в Сочи дает возможность сосредоточиться на корпоративных новостях перспективных компаний.
Никита Павлов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба