20 сентября 2010 Архив Сусанян Радик
Добрый вечер уважаемые читатели блога FINMARKET, в этот осенний тихий воскресный денек, попытаемся посмотреть, что произошло на рынках за ушедшую неделю без нашего внимания, проанализировать новостной поток и взглянуть на предстоящую торговую пятидневку. Устраивайтесь поудобней, положите рядом горячий чай с вареньем или 100 мл. американского виски и начнём пожалуй, обещаю будет интересно.
Начнем, как обычно с последних макроэкономических данных, которые мы получили в пятницу. По состоянию на середину сентября настроение Американских потребителей упали до самого низкого уровня с августа 2009 года (см. график). Согласно данным, которые предоставил Мичиганский университет и Reuters, предварительный индекс потребительских настроений в США в сентябре упал и составил 66.6 против 68.9 в августе и 67.8 в июле. Индекс инфляционных ожиданий на год вперед в сентябре составил 2,2% – это самый низкий уровень с сентября 2009 года – против 2,7% месяцем ранее, тогда как индекс инфляционных ожиданий на пять лет вперед составил 2,8% против 2,8%. Динамику индекса S&P500 и индекса потребительских настроений можно наглядно посмотреть на графике.
CPI (индекс потребительских цен) в августе в США вырос на 0.3% по сравнению с предыдущим месяцем. В предыдущем месяце июле, CPI напомню также вырос на 0.3% (см. график). CORE CPI (базовая инфляция) в августе остался без изменений.
Рост индекса CPI в основном подпитывался ростом цен на бензин, которые росли второй месяц подряд, после пяти месячного снижение ранее. Рост цен на бензин составил 3.9% против роста на 4.6% в июле. Цены на продукты питания, также росли в связи с засухой и неурожаем в России, Аргентине и других странах. Индекс цен на продукты питания вырос на 0.2% после серий снижения ранее
Опережающий индекс ECRI за неделю вырос до 122.6 пунктов с 122, до самого высокого уровня за последние 14 недель. Хотя индекс улучшился, он по-прежнему продолжает свидетельствовать о слабой экономической среде
Обычно, когда ECRI падал такими темпами как в текущем году (см.график) рецессия была, но в связи с замедлением падения и даже ростом по последним данным можно говорить о локальной стабилизации. Снижение опережающего индекса ECRI существенно замедлилось, что говорит о стабилизации ситуации в американской экономике в первой половине сентября. Но исключать спада в середине или глубокой осени пока нельзя.
За неделю американские индексы неплохо прибавили, S&P500 вырос на 1.5%, DOW на 1.4%, но в целом определенности в текущую ситуацию это не внесло. Как видим из графика на предстоящей недели у S&P5oo есть шанс выйти из торгового коридора.
На этой картинке можно наблюдать такую же картинку, выход из данного диапазона произойдет в случае преодоления уровня в 1130 пунктов
Несмотря на рост индексов в США Китайские и Российские биржевые индикаторы упали по итогам уходящей недели. В частности на Российском рынке в пятницу реализовался неблагоприятный для быков сценарий, с утра индекс обновил максимум со среды, а к вечеру недельным минимум. В Шанхае всё было довольно таки запутанно и неопределенно. Помимо противоречий с США, в среду, когда произошло основное падение китайских акций были распространены слухи о том, что якобы регуляторы резко ужесточают условия фин деятельности для китайский финансовых компаний. В пятницу же в ходе азиатской сессии господин Цзян Динжи выступил с опровержением данных слухов, и сказал, что текущие условия банковская комиссия КНР считает адекватными и соответствующими реальности
Для подтверждения чрезвычайно неопределенности можно взглянуть на график Индийского фондового индикатора, там инвесторы быки чувствовали себя довольно таки бодро всю неделю
А вот на Российском рынке роста никак не получилось, за неделю индекса потеряли больше 1%, а из-за пятничных торгов и вовсе сложилась неблагоприятная обстановка для быков с технической точки зрения. Хотя заранее отчаиваться, наверное тоже не стоит, заседание ФРС, которое начнется уже в ближайший вторник скорее всего поможет рынкам определиться с среднесрочной динамикой.
Необычайная определенность не только в экономике, но и на рынках. Инвесторы не знают куда податься, если месяц назад бычьи настроения были на минимум двух лет, то теперь они увеличились до 50.89% (см. график) второй по уровню максимум за текущий год
Такая волатильность в настроениях связана с предстоящим заседанием FOMC, аналитики то говорят о QE2 то отрицают. В начале недели было полно слухов о том что на новом заседании ФЕД объявит о новой программе по покупке активов, однако к концу недели уже многие говорили, о том что на предстоящем заседании ничего нового не будет. Анализировать ситуация думаю бесполезно, всё равно каждый останется при своем мнении, а решится все лишь на заседании ФРС.
И так подводя итоги недели безусловно нельзя не поговорить о валютном рынке, где помимо интервенций со стороны банка Японии, о котором мы уже говорили, произошли изменения на Российском валютном рынке. В четверг 16 сентября Биржа ММВБ выпустила пресс-релиз о новых правилах движения валютного курса евро-рубль, напомню такое же событие только по паре доллар-рубль произошло в июне. В целом результатом текущей плавной девальвации рубля можно назвать, фактор ослабления спроса на рублевые активы, также высокие ожидания по инфляции в стране ну и плюс конечно последние действия со стороны Банка России, которые говорят, о том что ЦБ сыграл на опережения, косвенно предупредив ещё в апреле спекулянтов, что нету смысла играть на повышения Российской валюты.
И напоследок пятничная информация от bloomberg, крупнейший хедж фонд в мире CITADEL INVESTMENT GROUP ощущает нехватку в ликвидности, которая обостряется из-за убытков в 2008 и первой половине 09 года, а также отсуствия притока свежих клиентских денег. Про фонд CITADEL, и про его создателя можно почитать на русском здесь. Блог FINMARKET продолжает следить за ситуацией и на новой неделе будет с вам переваривать новости рынков. Удачных торгов.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Начнем, как обычно с последних макроэкономических данных, которые мы получили в пятницу. По состоянию на середину сентября настроение Американских потребителей упали до самого низкого уровня с августа 2009 года (см. график). Согласно данным, которые предоставил Мичиганский университет и Reuters, предварительный индекс потребительских настроений в США в сентябре упал и составил 66.6 против 68.9 в августе и 67.8 в июле. Индекс инфляционных ожиданий на год вперед в сентябре составил 2,2% – это самый низкий уровень с сентября 2009 года – против 2,7% месяцем ранее, тогда как индекс инфляционных ожиданий на пять лет вперед составил 2,8% против 2,8%. Динамику индекса S&P500 и индекса потребительских настроений можно наглядно посмотреть на графике.
CPI (индекс потребительских цен) в августе в США вырос на 0.3% по сравнению с предыдущим месяцем. В предыдущем месяце июле, CPI напомню также вырос на 0.3% (см. график). CORE CPI (базовая инфляция) в августе остался без изменений.
Рост индекса CPI в основном подпитывался ростом цен на бензин, которые росли второй месяц подряд, после пяти месячного снижение ранее. Рост цен на бензин составил 3.9% против роста на 4.6% в июле. Цены на продукты питания, также росли в связи с засухой и неурожаем в России, Аргентине и других странах. Индекс цен на продукты питания вырос на 0.2% после серий снижения ранее
Опережающий индекс ECRI за неделю вырос до 122.6 пунктов с 122, до самого высокого уровня за последние 14 недель. Хотя индекс улучшился, он по-прежнему продолжает свидетельствовать о слабой экономической среде
Обычно, когда ECRI падал такими темпами как в текущем году (см.график) рецессия была, но в связи с замедлением падения и даже ростом по последним данным можно говорить о локальной стабилизации. Снижение опережающего индекса ECRI существенно замедлилось, что говорит о стабилизации ситуации в американской экономике в первой половине сентября. Но исключать спада в середине или глубокой осени пока нельзя.
За неделю американские индексы неплохо прибавили, S&P500 вырос на 1.5%, DOW на 1.4%, но в целом определенности в текущую ситуацию это не внесло. Как видим из графика на предстоящей недели у S&P5oo есть шанс выйти из торгового коридора.
На этой картинке можно наблюдать такую же картинку, выход из данного диапазона произойдет в случае преодоления уровня в 1130 пунктов
Несмотря на рост индексов в США Китайские и Российские биржевые индикаторы упали по итогам уходящей недели. В частности на Российском рынке в пятницу реализовался неблагоприятный для быков сценарий, с утра индекс обновил максимум со среды, а к вечеру недельным минимум. В Шанхае всё было довольно таки запутанно и неопределенно. Помимо противоречий с США, в среду, когда произошло основное падение китайских акций были распространены слухи о том, что якобы регуляторы резко ужесточают условия фин деятельности для китайский финансовых компаний. В пятницу же в ходе азиатской сессии господин Цзян Динжи выступил с опровержением данных слухов, и сказал, что текущие условия банковская комиссия КНР считает адекватными и соответствующими реальности
Для подтверждения чрезвычайно неопределенности можно взглянуть на график Индийского фондового индикатора, там инвесторы быки чувствовали себя довольно таки бодро всю неделю
А вот на Российском рынке роста никак не получилось, за неделю индекса потеряли больше 1%, а из-за пятничных торгов и вовсе сложилась неблагоприятная обстановка для быков с технической точки зрения. Хотя заранее отчаиваться, наверное тоже не стоит, заседание ФРС, которое начнется уже в ближайший вторник скорее всего поможет рынкам определиться с среднесрочной динамикой.
Необычайная определенность не только в экономике, но и на рынках. Инвесторы не знают куда податься, если месяц назад бычьи настроения были на минимум двух лет, то теперь они увеличились до 50.89% (см. график) второй по уровню максимум за текущий год
Такая волатильность в настроениях связана с предстоящим заседанием FOMC, аналитики то говорят о QE2 то отрицают. В начале недели было полно слухов о том что на новом заседании ФЕД объявит о новой программе по покупке активов, однако к концу недели уже многие говорили, о том что на предстоящем заседании ничего нового не будет. Анализировать ситуация думаю бесполезно, всё равно каждый останется при своем мнении, а решится все лишь на заседании ФРС.
И так подводя итоги недели безусловно нельзя не поговорить о валютном рынке, где помимо интервенций со стороны банка Японии, о котором мы уже говорили, произошли изменения на Российском валютном рынке. В четверг 16 сентября Биржа ММВБ выпустила пресс-релиз о новых правилах движения валютного курса евро-рубль, напомню такое же событие только по паре доллар-рубль произошло в июне. В целом результатом текущей плавной девальвации рубля можно назвать, фактор ослабления спроса на рублевые активы, также высокие ожидания по инфляции в стране ну и плюс конечно последние действия со стороны Банка России, которые говорят, о том что ЦБ сыграл на опережения, косвенно предупредив ещё в апреле спекулянтов, что нету смысла играть на повышения Российской валюты.
И напоследок пятничная информация от bloomberg, крупнейший хедж фонд в мире CITADEL INVESTMENT GROUP ощущает нехватку в ликвидности, которая обостряется из-за убытков в 2008 и первой половине 09 года, а также отсуствия притока свежих клиентских денег. Про фонд CITADEL, и про его создателя можно почитать на русском здесь. Блог FINMARKET продолжает следить за ситуацией и на новой неделе будет с вам переваривать новости рынков. Удачных торгов.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter