Для тех, кому интересно посмотреть на динамику валют развивающих стран по отношению к доллару.
Рупий начал ослабляться агрессивными темпами с середины марта 2008, тогда как рубль лишь с середины июля. Рубль к февралю 2009 рухнул более, чем на 50% от хаев июня, в то время, как индийский рупий всего на 30%, но тут, конечно нужно учесть, что мы в отличие от Индии, Россия в полной мере сырьевая страна и падение нефти в 4 раза от хаев июля 08 серьезно ударило по экономике и привлекательности инвестиций в Россию. Сейчас рупий смотрится несколько лучше рубля, судя по исторической динамике.
Бразильский реал двинулся примерно в тоже время, что и рубль. В процентном отношении ослаб сильнее, чем рубль – более 70%, но ту нужно сделать поправку на то, что и укрепился реал почти в 2,5 раза с 2002. Реал сумел укрепиться на текущий момент практически к хаям лета 2008 года.
Поэтому, сравнивая с реалом – рубль крайне слаб, с индийским рупием динамика схожая, корреляция высокая, но и здесь опять в пользу рупия. Для нас слабый рубль хорош в том, что повышаются экспортные доходы от продажи нефти/газа, байку про промышленность не будем говорить (у нас ее нет и она ни задом, ни передом не конкурентно-способна по отношению к западной), но с другой стороны портфельные инвестиции обычно не идут в ту валюту, которая ослабляется, по крайней мере об этом говорят статистические сведения.
Ну и для справки динамика китайского юаня к доллару США за всю историю, чтобы можно было проследит все этапы девальвации и ревальваций. Стрелкой в самом конце показана мега ревальвация юаня летом 2010! Это как мега всброс китайских чиновников, чтобы заткнуть пиндосов. Что-то типа: хотели ревальвацию? Получите и распишитесь, а сильнее мы не можем. ))
Ситуация с потребительскими ценами в США
Индекс потребительский цен вырос в августе на 0.25% после роста на 0.31% в июле и находятся на уровне сентября 2008 года и лишь в 0.43% от максимума июля 2008. Основное падение цен произошло в первые 4 месяца острой фазы кризиса до начала 2009. Оттуда по текущий момент выросли на 3.2%. Цены с 83 года выросли в 2.2 раза – не густо. основной рост цен произошел с начала 70-х по 90-е года, далее темпы стали снижаться
По отношению к августу 2009 цены выросли лишь на 1.2% при том, что среднегодовые темпы прироста за 10 лет составляют 2.5%. А вот, если взять не годовой, а двухлетний промежуток, как начало кризиса, то цены на 0.3% ниже, чем в августе 2008 и самые низкие темпы с 54 года!
Если исключить волатильные составляющие такие, как энергию и цены на продукты, то расклад по индексу потребительских цен наиболее пессимистичный. Годовые темпы прироста самые низкие за всю историю ведения статистики, которая началась с 58 года! В 2009 году общего ИПЦ обвалила цена на нефть, которая потащила вниз бензин и другое топливо, а вот при исключении энергии из расчета, то оказывается, что все только начинается.
Чтобы понять из-за чего такая динамика, то посмотрим ситуацию по компонентам. Кстати, обратите внимание на 72 год и 80-й. В первый раз рост был спровоцирован во многом ценами на еду и напитки, во втором случае на категорию жилье, куда входят ЖКХ, мебель и принадлежности, также плата/аренда за жилье и приюты, ну и энергия безусловно, но она не показана на графике из-за слишком высокой волатильности.
На медицинские товары и услугу цены стабильны в любой момент, даже во время кризиса, там ни роста, ни сильного падения нет. Средний годовой прирост за 10 составляет 4.1%. Также стабильно себя ведут цены на образование и коммуникации (телефоны, ИТ сфера и т.д.), тут средний прирост за 10 лет 2.33%, но в отличие от общего ИПЦ в ценах на образование и коммуникации не было провала в 2008-2009 годах. Зато сейчас жратва падает в цене и категория «жилье».
За энергию и транспорт (куда входят цены на бензин, на авто и компоненты, ну и билетики в гражданском транспорте)
Ну и остальные категория. Одежда, развлечения (ТВ, видео и аудио техника, компы) и остальное (сигареты, предметы и усгуи личной гигиены и прочее)
Ралли для дураков
Крупные спекулянты сократили чистую сальдированную позицию по E-mini S&P500 на 118.6 тыс контрактов за 2 недели с начала сентября, при этом большая часть была скормлена хэджерам – 81.1 тыс, остальное взял на себе планктон. Сейчас крупные игроки по позициям вышли в шорт на 20.3 тыс – максимум с начала августа. С 10-х чисел августа по конец месяца они выкупали рынок, теперь продают. Тенденция интересна: частные, так сказать независимые игроки смотрят вниз, не верят в рост и продают акции и фьючерсы при первой возможности, при этом мы видим подозрительную устойчивость рынков. Судя по всему рынкам не дают упасть гос.структуры/цб, которые действуют через коммерческие банки, иначе не возможно найти логику в том, каким образом рынки еще держатся на околопиковых значениях при том, что фонды денежного рынка продолжают выводить деньги из рискованных активов http://www.ici.org/research/stats/flows/flows_09_15_10, а интереса со стороны частных инвесторов не видно.
Можно сравнить динамику S&P500 (данные за вторник каждой рабочей недели) и баланс позиций по E-mini S&P 500.
Сильное движение было с ноября 2008 года, когда крупные спекулянты начали выкупать рынок ниже 950 и так вплоть до 3 марта 2009, потом после взлета рынка на 20% скинули лонги на объеме с прибылью. Еще интересное движение было в январе 2010. Как помните, там только только зарождались страхи по долговому кризису, потом тема с Китаем и банковским регулированием в США. Так вот, пока все продавали, то крупняк выкупал падающий рынок до начала марта, потом сбрасывал лонги и перепозиционировался в шорт за пару недель до краха рынка в США в мае и июне. Ну и ситуация с августом 2010, когда они выкупали все движение от 1100 до 1035, а потом продавали лонги мелким спекулянтам до текущего момента. По факту крупняк работал с опережением.
Коммерческие организации и хэджеры вышли в чистый лонг на максимальную величину с конца 2009! На данный момент они удерживают нетто-лонг на 67.7 тыс контрактов, а мелкие спекулянты в шорте на 47 тыс контрактов. Если более внимательно посмотреть на структуру позиций, то лонгов крупные спекулянты сократили с 486 тыс до 418 тыс за 2 недели, в то время, как мелкие спекулянты увеличили их с 159 тыс до 349 тыс, т.е. почти в два раза.
Что касается шортов, то крупные игроки нарастили его на 10% с 388 тыс до 427, а мелкие спекулянты увеличили его на 62% с 244 тыс до 396 тыс. контрактов. Иными словами ралли было поддержано за счет мелочи и коммерческими организациями, как необходимость создавать благоприятный внешний фон и конъюнктуру на рынке, чтобы вовлечь в рынок «чистильщиков обуви и домохозяек».
Вовлеченности крупных игроков и фондов пока нет (цены формируют исключительно маркетмейкеры), объемы стремительно падают, т.е. трехмесячные объемы в индексе S&P 500 упали на минимальное значение с лета 2008 года – это невероятно, потому что за 50 лет объемы практически всегда росли, за исключением кратковременных периодов, а во-вторых: доля роботов и дрочеров за 2 года в США повысилась с 50 до 70%, т.е. сейчас ¾ всего объема формируют дрочеры.
Выводы такие: кто верит в ралли - тот проиграет. Его не будет, про долгосрочные покупки нужно забыть навсегда, по крайней мере в США. Единственный фактор, который удерживает рынки сейчас - это свора чиновников и жирных морд с Wall Street в лице ФРС и маркетмейкеров JP Morgan & Goldman Sachs. Для вторых, вероятно, были даны политическое прикрытие и гарантии дешевых денег, лояльности (по отношению к банкам) и независимости. Для ФРС - это нужно, чтобы стимулировать экономику через конъюнктуру. Если рынки растут - значит все хорошо и можно тратить. Исторически действительно рост фондовых рынков воспринимался, как катализатор позитивных настроений в бизнесе и стимул тратить потребителям. Позитивные новости по ТВ, заголовки в газетах, таргеты на набесах, прогнозы про восстановление и не важно, что ничего из этого не имеет ни какого отношения к реальности. Нужно понимать, что финансовый кризис закончился в апреле 2009 после того, как ЦБ по факту гарантировали банкам выкуп дерьма с их баланса. Кризис в экономике только начинается, и никакие деньги широких масс на долгосрочной основе в фондовые рынки не пойдут.
Рупий начал ослабляться агрессивными темпами с середины марта 2008, тогда как рубль лишь с середины июля. Рубль к февралю 2009 рухнул более, чем на 50% от хаев июня, в то время, как индийский рупий всего на 30%, но тут, конечно нужно учесть, что мы в отличие от Индии, Россия в полной мере сырьевая страна и падение нефти в 4 раза от хаев июля 08 серьезно ударило по экономике и привлекательности инвестиций в Россию. Сейчас рупий смотрится несколько лучше рубля, судя по исторической динамике.
Бразильский реал двинулся примерно в тоже время, что и рубль. В процентном отношении ослаб сильнее, чем рубль – более 70%, но ту нужно сделать поправку на то, что и укрепился реал почти в 2,5 раза с 2002. Реал сумел укрепиться на текущий момент практически к хаям лета 2008 года.
Поэтому, сравнивая с реалом – рубль крайне слаб, с индийским рупием динамика схожая, корреляция высокая, но и здесь опять в пользу рупия. Для нас слабый рубль хорош в том, что повышаются экспортные доходы от продажи нефти/газа, байку про промышленность не будем говорить (у нас ее нет и она ни задом, ни передом не конкурентно-способна по отношению к западной), но с другой стороны портфельные инвестиции обычно не идут в ту валюту, которая ослабляется, по крайней мере об этом говорят статистические сведения.
Ну и для справки динамика китайского юаня к доллару США за всю историю, чтобы можно было проследит все этапы девальвации и ревальваций. Стрелкой в самом конце показана мега ревальвация юаня летом 2010! Это как мега всброс китайских чиновников, чтобы заткнуть пиндосов. Что-то типа: хотели ревальвацию? Получите и распишитесь, а сильнее мы не можем. ))
Ситуация с потребительскими ценами в США
Индекс потребительский цен вырос в августе на 0.25% после роста на 0.31% в июле и находятся на уровне сентября 2008 года и лишь в 0.43% от максимума июля 2008. Основное падение цен произошло в первые 4 месяца острой фазы кризиса до начала 2009. Оттуда по текущий момент выросли на 3.2%. Цены с 83 года выросли в 2.2 раза – не густо. основной рост цен произошел с начала 70-х по 90-е года, далее темпы стали снижаться
По отношению к августу 2009 цены выросли лишь на 1.2% при том, что среднегодовые темпы прироста за 10 лет составляют 2.5%. А вот, если взять не годовой, а двухлетний промежуток, как начало кризиса, то цены на 0.3% ниже, чем в августе 2008 и самые низкие темпы с 54 года!
Если исключить волатильные составляющие такие, как энергию и цены на продукты, то расклад по индексу потребительских цен наиболее пессимистичный. Годовые темпы прироста самые низкие за всю историю ведения статистики, которая началась с 58 года! В 2009 году общего ИПЦ обвалила цена на нефть, которая потащила вниз бензин и другое топливо, а вот при исключении энергии из расчета, то оказывается, что все только начинается.
Чтобы понять из-за чего такая динамика, то посмотрим ситуацию по компонентам. Кстати, обратите внимание на 72 год и 80-й. В первый раз рост был спровоцирован во многом ценами на еду и напитки, во втором случае на категорию жилье, куда входят ЖКХ, мебель и принадлежности, также плата/аренда за жилье и приюты, ну и энергия безусловно, но она не показана на графике из-за слишком высокой волатильности.
На медицинские товары и услугу цены стабильны в любой момент, даже во время кризиса, там ни роста, ни сильного падения нет. Средний годовой прирост за 10 составляет 4.1%. Также стабильно себя ведут цены на образование и коммуникации (телефоны, ИТ сфера и т.д.), тут средний прирост за 10 лет 2.33%, но в отличие от общего ИПЦ в ценах на образование и коммуникации не было провала в 2008-2009 годах. Зато сейчас жратва падает в цене и категория «жилье».
За энергию и транспорт (куда входят цены на бензин, на авто и компоненты, ну и билетики в гражданском транспорте)
Ну и остальные категория. Одежда, развлечения (ТВ, видео и аудио техника, компы) и остальное (сигареты, предметы и усгуи личной гигиены и прочее)
Ралли для дураков
Крупные спекулянты сократили чистую сальдированную позицию по E-mini S&P500 на 118.6 тыс контрактов за 2 недели с начала сентября, при этом большая часть была скормлена хэджерам – 81.1 тыс, остальное взял на себе планктон. Сейчас крупные игроки по позициям вышли в шорт на 20.3 тыс – максимум с начала августа. С 10-х чисел августа по конец месяца они выкупали рынок, теперь продают. Тенденция интересна: частные, так сказать независимые игроки смотрят вниз, не верят в рост и продают акции и фьючерсы при первой возможности, при этом мы видим подозрительную устойчивость рынков. Судя по всему рынкам не дают упасть гос.структуры/цб, которые действуют через коммерческие банки, иначе не возможно найти логику в том, каким образом рынки еще держатся на околопиковых значениях при том, что фонды денежного рынка продолжают выводить деньги из рискованных активов http://www.ici.org/research/stats/flows/flows_09_15_10, а интереса со стороны частных инвесторов не видно.
Можно сравнить динамику S&P500 (данные за вторник каждой рабочей недели) и баланс позиций по E-mini S&P 500.
Сильное движение было с ноября 2008 года, когда крупные спекулянты начали выкупать рынок ниже 950 и так вплоть до 3 марта 2009, потом после взлета рынка на 20% скинули лонги на объеме с прибылью. Еще интересное движение было в январе 2010. Как помните, там только только зарождались страхи по долговому кризису, потом тема с Китаем и банковским регулированием в США. Так вот, пока все продавали, то крупняк выкупал падающий рынок до начала марта, потом сбрасывал лонги и перепозиционировался в шорт за пару недель до краха рынка в США в мае и июне. Ну и ситуация с августом 2010, когда они выкупали все движение от 1100 до 1035, а потом продавали лонги мелким спекулянтам до текущего момента. По факту крупняк работал с опережением.
Коммерческие организации и хэджеры вышли в чистый лонг на максимальную величину с конца 2009! На данный момент они удерживают нетто-лонг на 67.7 тыс контрактов, а мелкие спекулянты в шорте на 47 тыс контрактов. Если более внимательно посмотреть на структуру позиций, то лонгов крупные спекулянты сократили с 486 тыс до 418 тыс за 2 недели, в то время, как мелкие спекулянты увеличили их с 159 тыс до 349 тыс, т.е. почти в два раза.
Что касается шортов, то крупные игроки нарастили его на 10% с 388 тыс до 427, а мелкие спекулянты увеличили его на 62% с 244 тыс до 396 тыс. контрактов. Иными словами ралли было поддержано за счет мелочи и коммерческими организациями, как необходимость создавать благоприятный внешний фон и конъюнктуру на рынке, чтобы вовлечь в рынок «чистильщиков обуви и домохозяек».
Вовлеченности крупных игроков и фондов пока нет (цены формируют исключительно маркетмейкеры), объемы стремительно падают, т.е. трехмесячные объемы в индексе S&P 500 упали на минимальное значение с лета 2008 года – это невероятно, потому что за 50 лет объемы практически всегда росли, за исключением кратковременных периодов, а во-вторых: доля роботов и дрочеров за 2 года в США повысилась с 50 до 70%, т.е. сейчас ¾ всего объема формируют дрочеры.
Выводы такие: кто верит в ралли - тот проиграет. Его не будет, про долгосрочные покупки нужно забыть навсегда, по крайней мере в США. Единственный фактор, который удерживает рынки сейчас - это свора чиновников и жирных морд с Wall Street в лице ФРС и маркетмейкеров JP Morgan & Goldman Sachs. Для вторых, вероятно, были даны политическое прикрытие и гарантии дешевых денег, лояльности (по отношению к банкам) и независимости. Для ФРС - это нужно, чтобы стимулировать экономику через конъюнктуру. Если рынки растут - значит все хорошо и можно тратить. Исторически действительно рост фондовых рынков воспринимался, как катализатор позитивных настроений в бизнесе и стимул тратить потребителям. Позитивные новости по ТВ, заголовки в газетах, таргеты на набесах, прогнозы про восстановление и не важно, что ничего из этого не имеет ни какого отношения к реальности. Нужно понимать, что финансовый кризис закончился в апреле 2009 после того, как ЦБ по факту гарантировали банкам выкуп дерьма с их баланса. Кризис в экономике только начинается, и никакие деньги широких масс на долгосрочной основе в фондовые рынки не пойдут.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба