1 октября 2010 Архив Кашина Елена
Агония (от др.-греч. «борьба») - последний этап умирания, который связан с активизацией компенсаторных механизмов, направленных на борьбу с угасанием жизненных сил организма.
Кратко о текущей ситуации.
EUR/USD достигла 38,2%-ого уровня Фибоначчи к кризисному падению 2008 г. и 50%-ого уровня к посткризисному восходящему тренду. Указанные уровни совпадают, что дополнительно подтверждает их значимость. Что касается отношения текущих отметок к восстановлению пары в июне – июле 2010 г., то вблизи них проходит -23,6%-ый уровень пробоя. Текущий High = 1,3765, т.е. пара атаковала защиту на уровне 1,3750 и теперь находится в области сопротивления 1,3750 – 1,38. Максимум, на что можно рассчитывать, исходя из уровней Фибоначчи – на отметки в районе 1,3880 – 1,3890. Ловушка маркетмейкеров расположена в диапазоне 1,4050 – 1,42. Однако пока рано говорить о возможности достижении данных уровней.
На чем базируется текущий ажиотаж? На спекулятивной технике сбора стопов на вершине рынка и, как ранее указывалось, на росте EUR в кросс-парах. Кстати, EUR/GBP на данный момент достигла психологической отметки 1,15, если воспользоваться правилом прямой котировки для EUR.
При этом «фундамент» по EUR негативен. Розничные продажи в Германии продемонстрировали снижение на 0,2% м/м. Уровень безработицы в Еврозоне достиг 10,1% при прогнозе 10%. Индексы деловой активности в Германии и Еврозоне демонстрируют снижение в противовес той статистике, которая была опубликована вчера в США. Снижение показали и аналогичные индексы Великобритании и Швейцарии. Публикации заставляют аналитиков генерировать идею о том, что «экономическое восстановление в Европе уже достигло пика и начинает выдыхаться». Помимо этого показатель розничных продаж в Швейцарии демонстрирует гораздо меньшую, чем ожидалось, величину - в реальном выражении: + 0,5% г/г, в номинальном выражении: -0,8% г/г. Данный индикатор в дальнейшем будет давить на потребительские расходы и, как следствие, на объем ВВП. Так что явный негатив действительно присутствует.
Что еще интересно? После того как МВФ обратил внимание на перекупленность AUD, правительственные круги Австралии озаботились темой государственных финансов. Оказывается, структура госфинансов не так прозрачна, необходим пересмотр бюджетной части в направлении ограничения расходов. Выходит, не все так шикарно в австралийской супер-экономике, и «есть трудности с получением профицита бюджета».
Важно также обратить внимание на факторы, указывающие на предстоящее снижение сырьевых цен, о которых также предупредил МВФ, и от которых так зависит AUD.
Главным фактором здесь является сообщение ОПЕК о том, что в сентябре объемы добычи нефти достигли 8-месячного минимума в связи со снижением уровней добычи в Ираке и Саудовской Аравии. Что касается Ирака, то причину видят в разрушениях нефтепроводов, при этом действия Саудовской Аравии не обсуждаются. А зря. Крупнейшей нефтяной компанией мира является Saudi Aramco, название которой переводится и расшифровывается как «Саудовская Арабо-Американская компания». Как говорят люди знающие, «американская часть - не более чем атавизм, знак исторической признательности американским корпорациям». Хотя, наверное, это не совсем так, поскольку Саудовская Аравия в ОПЕК часто лоббирует интересы США, противопоставляя себя, к примеру, Венесуэле и Мексике. Интересно, что Саудовская Аравия добывает чуть более десятой части мирового объема нефти, но именно последний добытый ею баррель в конечном итоге и определяет цену на мировом рынке. Президент Saudi Aramco афиширует свой нефтяной секрет - для полного контроля над мировым рынком его стране и компании достаточно лишь удерживать разницу между реальной и потенциальной добычей в 1,5 - 2 млн баррелей в день. Г-н Джума считает, что у него есть необходимый волшебный рычаг воздействия: «Захотим, и сегодня вечером вентиль отвертим, и цены собьем». Это все опять же к тому, что США находятся в поисках выхода из сложной экономической ситуации, а ранее мы указывали на не раз примененный способ «выхода» путем сбивания сырьевых цен.
Развивая тему объемов экспорта нефти из Саудовской Аравии, следует отметить, что сокращения саудовского экспорта нефти ждали давно, и причиной этого являются масштабные проекты по развитию собственной индустрии. Развитие собственных отраслей промышленности поглощает все большие объемы нефти. Королевство собирается стать, к примеру, крупнейшим в мире производителем алюминия. То же самое касается Омана, Катара и ОАЭ. Более того, в рамках пятилетнего бизнес-плана, начиная с 2009 г., Saudi Aramco намерена войти в пятерку крупнейших нефтеперерабатывающих и нефтехимических корпораций мира, т.е. перейти из разряда сырьевиков-добытчиков. Инвестиционный проект Saudi Aramco включает в себя нефтепереработку в США и Китае. К слову сказать, капитализация компании на начало 2009 г. (это в то время, когда мировой фондовый рынок больно ударился о дно) оценивалась в $781 млрд. Так что, наверное, действительно «открыть» и «закрыть» кран для Saudi Aramco не является проблемой.
При этом пока рука до «крана» не дотянулась, спекулянты, играющие на повышение цен на нефть, воспользовались разгорающимся политическим кризисом в Эквадоре, являющемся членом ОПЕК. Отсюда дополнительное давление на USD, осуществленное посредством математической корреляции валютного и сырьевого сегментов.
Подробно о валютных парах – в ежедневном анализе стратегий крупнейших игроков FOREX.
Важные публикации и события в американскую сессию:
16:30 мск – августовские данные о личных доходах и расходах в США;
16:30 мск - выступление члена FOMC У. Дадли;
17:55 мск - пересмотренные данные по индексам Мичиганского университета;
18:00 мск - индекс деловой активности в производственном секторе, индекс промышленных цен и данные о расходах на строительство в США.
Кратко о текущей ситуации.
EUR/USD достигла 38,2%-ого уровня Фибоначчи к кризисному падению 2008 г. и 50%-ого уровня к посткризисному восходящему тренду. Указанные уровни совпадают, что дополнительно подтверждает их значимость. Что касается отношения текущих отметок к восстановлению пары в июне – июле 2010 г., то вблизи них проходит -23,6%-ый уровень пробоя. Текущий High = 1,3765, т.е. пара атаковала защиту на уровне 1,3750 и теперь находится в области сопротивления 1,3750 – 1,38. Максимум, на что можно рассчитывать, исходя из уровней Фибоначчи – на отметки в районе 1,3880 – 1,3890. Ловушка маркетмейкеров расположена в диапазоне 1,4050 – 1,42. Однако пока рано говорить о возможности достижении данных уровней.
На чем базируется текущий ажиотаж? На спекулятивной технике сбора стопов на вершине рынка и, как ранее указывалось, на росте EUR в кросс-парах. Кстати, EUR/GBP на данный момент достигла психологической отметки 1,15, если воспользоваться правилом прямой котировки для EUR.
При этом «фундамент» по EUR негативен. Розничные продажи в Германии продемонстрировали снижение на 0,2% м/м. Уровень безработицы в Еврозоне достиг 10,1% при прогнозе 10%. Индексы деловой активности в Германии и Еврозоне демонстрируют снижение в противовес той статистике, которая была опубликована вчера в США. Снижение показали и аналогичные индексы Великобритании и Швейцарии. Публикации заставляют аналитиков генерировать идею о том, что «экономическое восстановление в Европе уже достигло пика и начинает выдыхаться». Помимо этого показатель розничных продаж в Швейцарии демонстрирует гораздо меньшую, чем ожидалось, величину - в реальном выражении: + 0,5% г/г, в номинальном выражении: -0,8% г/г. Данный индикатор в дальнейшем будет давить на потребительские расходы и, как следствие, на объем ВВП. Так что явный негатив действительно присутствует.
Что еще интересно? После того как МВФ обратил внимание на перекупленность AUD, правительственные круги Австралии озаботились темой государственных финансов. Оказывается, структура госфинансов не так прозрачна, необходим пересмотр бюджетной части в направлении ограничения расходов. Выходит, не все так шикарно в австралийской супер-экономике, и «есть трудности с получением профицита бюджета».
Важно также обратить внимание на факторы, указывающие на предстоящее снижение сырьевых цен, о которых также предупредил МВФ, и от которых так зависит AUD.
Главным фактором здесь является сообщение ОПЕК о том, что в сентябре объемы добычи нефти достигли 8-месячного минимума в связи со снижением уровней добычи в Ираке и Саудовской Аравии. Что касается Ирака, то причину видят в разрушениях нефтепроводов, при этом действия Саудовской Аравии не обсуждаются. А зря. Крупнейшей нефтяной компанией мира является Saudi Aramco, название которой переводится и расшифровывается как «Саудовская Арабо-Американская компания». Как говорят люди знающие, «американская часть - не более чем атавизм, знак исторической признательности американским корпорациям». Хотя, наверное, это не совсем так, поскольку Саудовская Аравия в ОПЕК часто лоббирует интересы США, противопоставляя себя, к примеру, Венесуэле и Мексике. Интересно, что Саудовская Аравия добывает чуть более десятой части мирового объема нефти, но именно последний добытый ею баррель в конечном итоге и определяет цену на мировом рынке. Президент Saudi Aramco афиширует свой нефтяной секрет - для полного контроля над мировым рынком его стране и компании достаточно лишь удерживать разницу между реальной и потенциальной добычей в 1,5 - 2 млн баррелей в день. Г-н Джума считает, что у него есть необходимый волшебный рычаг воздействия: «Захотим, и сегодня вечером вентиль отвертим, и цены собьем». Это все опять же к тому, что США находятся в поисках выхода из сложной экономической ситуации, а ранее мы указывали на не раз примененный способ «выхода» путем сбивания сырьевых цен.
Развивая тему объемов экспорта нефти из Саудовской Аравии, следует отметить, что сокращения саудовского экспорта нефти ждали давно, и причиной этого являются масштабные проекты по развитию собственной индустрии. Развитие собственных отраслей промышленности поглощает все большие объемы нефти. Королевство собирается стать, к примеру, крупнейшим в мире производителем алюминия. То же самое касается Омана, Катара и ОАЭ. Более того, в рамках пятилетнего бизнес-плана, начиная с 2009 г., Saudi Aramco намерена войти в пятерку крупнейших нефтеперерабатывающих и нефтехимических корпораций мира, т.е. перейти из разряда сырьевиков-добытчиков. Инвестиционный проект Saudi Aramco включает в себя нефтепереработку в США и Китае. К слову сказать, капитализация компании на начало 2009 г. (это в то время, когда мировой фондовый рынок больно ударился о дно) оценивалась в $781 млрд. Так что, наверное, действительно «открыть» и «закрыть» кран для Saudi Aramco не является проблемой.
При этом пока рука до «крана» не дотянулась, спекулянты, играющие на повышение цен на нефть, воспользовались разгорающимся политическим кризисом в Эквадоре, являющемся членом ОПЕК. Отсюда дополнительное давление на USD, осуществленное посредством математической корреляции валютного и сырьевого сегментов.
Подробно о валютных парах – в ежедневном анализе стратегий крупнейших игроков FOREX.
Важные публикации и события в американскую сессию:
16:30 мск – августовские данные о личных доходах и расходах в США;
16:30 мск - выступление члена FOMC У. Дадли;
17:55 мск - пересмотренные данные по индексам Мичиганского университета;
18:00 мск - индекс деловой активности в производственном секторе, индекс промышленных цен и данные о расходах на строительство в США.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба