3 октября 2010 Архив Сусин Егор
Последние данные по состоянию баланса ФРС доступны до 29 сентября. За этот период активы ФРС в целом сократились, благодаря сокращению в портфеле ипотечных бумаг. Портфель MBS (ипотечные облигации) сокраился до $ 1078.5 млрд. Куплено было на баланс трежерей на сумму $ 6.6 млрд. За обзорную неделю казначейством было погашено бумаг на $156.9 млрд., привлечено на $ 214.9 млрд., путём размещений. В целом подводя итоги сентября можно увидеть, что общий объем размещений всех долговых бумаг Казначейства составил $ 786.1 млрд., погашено в общей сложности на $ 702.4 млрд. Картинка в большом размере здесь.
Последний доклад от CFTC показывает, что у участников валютного рынка мысль “QE2 от Бернанке неизбежно” не выходит из головы. Трейдеры ждут начала qe2 уже на ближайшем заседании 3 ноября
Обзор ситуации
Пятничные торги в США прошли в целом спокойно, на объемах немного выше средних показателей за последние три месяца, на NYSE, основные биржевые индексы выросли. В центре внимания сегодня были макроэкономические данные, которые выходили по всему миру, также продолжение ослабевания курса доллара на фоне новых комментариев, со стороны президента ФРС Нью-Йока, Уиллиама Дадли
Начнем с макроэкономических данных, утренняя статистика из поднебесной показала, что экономика Китая снова оживляется и поддержала быков по-всему миру. Официальный индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы повысился в сентябре до 53,8 с 51,7 в августе (см.график)
Как показали данные от министерства торговли США, потребительские расходы в августе выросли на 0.4%, личные доходы прибавили 0.5%. Норма сбережений продолжила оставаться на довольно высоком уровне и составляют 5.8% относительно располагаемого дохода (см.график). Что можно особенного выделить при анализе этих данных, так это рекордный с 1959 года уровень доли государства в доходах населения, который составил 25.7%. Размер выплат по безработице государством вырос сразу 22%. Это означает, что стимулирования со стороны государства не только продолжается, но и остается на рекордном уровне.
Данные по активности в производственной сфере США за сентябрь продемонстрировали рост, более медленными темпами, чем было в августе. PMI (производственный индекс) ISM в сентябре упал до 54.4 против 56.3 в августе, август был 14-м месяцем, когда pmi рос, то есть находился выше 50
Стоит также отметить рост показателя инфляционного давления: индекс цен в сентябре вырос до 70.5 против 61.5 месяц назад (см.график)
Настроения среди американских потребителей за сентябрь улучшилось, согласно данным от Мичиганского университета и Reuters. Окончательный индекс настроений потребителей вырос до 68.2, предварительное значение было 66.6, августовское значение 68.9 (см.график)
Расходы на строительство в августе выросли на 0.4% месяц к месяцу до $ 811.83 млрд. после падения на 1.1% в июле, рост показателя был неожидан и вызван в основном ростом в государственном секторе, в котором расходы выросли на 2.5% до $ 313.63 млрд. В частном секторе расходы снизились на 0.9% до $ 498.20 млрд, это был самый низкий уровень с 1998 года
Президент ФРС Нью-Йорка Уиллиам Дадли сказал, что ФРС, вероятно, необходимо будет принять меры для стимулирования и предотвращения дефляции. “У нас есть инструменты, которые могут обеспечить дополнительный стимул”. В целом по итогам выступления Дадли, можно сказать, что он хотел показать, что якобы у ФРС есть ещё патроны. Рынок это интерпретировал, как признак того, что политика второго раунда смягчения уже будет принята на заседании 2-3 ноября. Напомню вчера также глава феда Бен Бернанке говорил, что “ЦБ обязан помочь американской экономике, так как уровень безработицы находится на уровне около 10%”
На этом фоне золото продолжило свой бурный рост к новым рекордам и достигло уровня $ 1320 за унцию
Несмотря на то, что ещё в четверг закончились погашения европейских банков перед ецб, которые провоцировали дифицит евро ликвидности, после которой ряд экспертов в том числе и я ждали разворота в паре евро-доллар, этого не случилось и сегодня ослабления долларовой корзины продолжилось и доллар потерял ещё почти 0.9%, при просмотре исторических графиков технические аналитики говорят о возможно обвале доллара, которое произойдет при пробитии минимума 2008 года, линия шеи уже пробита но фигура пока полностью не реализовалась. Здесь рынок безусловно играет в игру под названием qe2. Сегодня начался новый финансовый год в США, с новой недели начинается период квартальных финансовых отчетов американских компаний. Будем продолжать следить за развитием ситуаций на финансовых рынках
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter