12 октября 2010 Архив
Содержание протоколов заседания FOMC не стало сюрпризом
Публикация протоколов заседания FOMC от 21 сентября повлекла за собой незначительный рост волатильности, однако их содержание не стало сюрпризом. Так, все участники заседания согласились с тем, что темпы роста экономики замедляются, однако мнения относительно борьбы с этим явлением разделились. Часть членов FOMC высказалась в пользу дополнительного смягчения монетарной политики, другие посчитали, что для такого шага необходимо дальнейшее ухудшение экономической ситуации и появление дополнительных сигналов об угрозе дефляции. На заседании обсуждались несколько возможных вариантов новой программы количественного ослабления, однако основное внимание было сфокусировано на продолжении монетизации долгосрочного долга и других шагах, влияющих на инфляционные ожидания forexpf.ru
Фунт чутко реагирует на перспективу дальнейшего количественного ослабления
Фунт/доллар упал к недельным минимумам, поскольку инвесторы разочаровались намеками руководства Банка Англии на применение инструментов количественного ослабления в будущем. Член Комитета по монетарной политике Дэвид Майлз сегодня отметил, что "количественное ослабление остается эффективным инструментом в борьбе с экономическим спадом". По мнению аналитиков Rabobank подобные заявления свидетельствуют о том, что бывший "ястреб" Майлз изменил своим взглядам и предпочел занять выжидательную позицию. Реакция фунта на его комментарии свидетельствует о том, что рынок очень чутко реагирует на потенциальную возможность использования Банком Англии дополнительных средств QE. Общее укрепление доллара лишь усилило нисходящее давление на фунт. Между тем евро потерял 0.2% против британской валюты. Евро/фунт в течение дня опустился к сессионному минимуму на уровне 0.8700 forexpf.ru
Citigroup: Евро/доллар все еще покупают на спадах
Евро/доллар, не сумевший на прошлой неделе взять штурмом уровень 1.4000, скатывается вниз. Сегодня пара опустилась к минимумам на 1.3775, но затем все же вернулась в область выше 1.3800. Текущий курс евро/доллара. В рамках нисходящего движения, прорыв ключевой поддержки 1.3770 обусловит движение к 1.3730 в краткосрочной перспективе. Если этот уровень будет пройден, можно будет говорить о развороте среднесрочного тренда. Однако, по словам аналитиков Citigroup, в области 1.3800 сталкиваются интересы покупателей и продавцов. Скорее всего, пара задержится здесь на некоторое время. Кроме того, многие все еще спешат купить на спадах, что также может отсрочить падение евро к новым минимумам forexpf.ru
Банк Японии предпочитает плыть по ветру
Кажется, что Япония, сама того не желая, способствует укреплению иены. Почти месяц назад Банк Японии, действуя от имени и по поручению Министерства финансов, продал иену на сумму 24 млрд. долларов, пытаясь сдержать рост национальной валюты. Это первая интервенция японского ЦБ за последние шесть лет. И самая масштабная за всю историю. Но она не сработала. Доллар вырос от 15-летнего минимума чуть ниже 83.00 до отметки 86.00 на фоне общего ослабления доллара по всему спектру рынка. Но на этом все и кончилось. Очевидно, что трейдеры боятся возвращения Минфина, но… их это не останавливает. Японская валюта растет и не думает останавливаться. Большинство обозревателей думали, что прорыв иены ниже уровня 83.00 заставит Банк Японии снова вмешаться. Но этого не произошло. Доллар/иена упал ниже 82.00 и опять ничего. Что бы это значило? Может Минфин пошутил тогда, 15 сентября? Дороговатая шутка вышла. Более того, они ясно дали понять, что собираются вновь провести интервенцию, если иена возобновит рост. Так почему же они этого не сделали? Маловероятно, что неодобрение со стороны международного сообщества их остановило. Кроме того, МВФ воздержался от прямой критики в адрес Японии. По мнению аналитиков Commerzbank, японские власти следуют стратегии постепенной интервенции на все более низких уровнях. Эта тактика называется "плыть по ветру". Она направлена на сдерживание крупных трендов, но не способна развернуть их. В контексте валютной политики она таит в себе некоторые опасности. Это значит, что Центробанк и Минфин, в целом, согласны с направлением ветра, который на самом деле негативно влияет на экспортный сектор и может импортировать в страну дефляцию forexpf.ru
BNP Paribas: доллар готов к восходящей коррекции
По словам аналитиков BNP Paribas, доллар продолжит восходящую коррекцию. В последнее время американская валюта испытывала на себе незаслуженно сильное давление на фоне ожиданий, связанных с увеличением баланса ФРС еще на 1 трлн. долларов. Однако снижение индекса волатильности на валютном рынке, а также индекса волатильности на рынке облигаций говорит о том, что рынок начал постепенно успокаиваться. "Таким образом, доллар может отыграть позиции и даже продолжить рост" forexpf.ru
Доллар/иена остается склонен к дальнейшему снижению
Доллар/иена после интервенции Банка Японии в прошлом месяце неспешно, но уверенно повернул ниже и на сегодняшний день находится в непосредственной близости от долгосрочных максимумов, продолжая ощущать интерес к продаже при попытках роста. Дилеры сообщают о наличие оферов в районе Y82.10 и около Y82.30/35, добавляя, что активность на стороне медведей продолжают проявлять экспортеры, разочаровавшиеся в Банке Японии, который не спешит возобновлять продажи национальной валюты. Под угрозой остаются биды около Y81.80 и в области Y81.60/50, и прорыв ниже откроет дорогу дальнейшему снижению к фигуре, при этом аналитики UBS полагают, что в ближайшем будущем от пары можно ожидать и более серьезных потерь. В банке ожидают увеличения стимулирования экономики США со стороны ФРС на ближайшем заседании и полагают, что это окажет дополнительную поддержку медведям. В UBS сообщают, что понизили одномесячный прогноз по доллар/иене с Y85 до Y80; также стратеги рассчитывают на слабость американской валюты в паре с франком и евро: одномесячные прогнозы по доллар/франку и евро/доллару были пересмотрены с Chf0.96 до Chf0.93 и с $1.35 до $1.40 соответсвенно, в то время как прогноз по AUD/USD был пересмотрен с $0.96 до $1.00 forexpf.ru
Источник http://www.forexpf.ru/
GFT: отметка в $1.40 пока непреодолима для евро
По мнению аналитиков GFT, на данный момент отметка 1.4000 остается непреодолимой для валютной пары EUR/USD.
Довольно громкие заявления европейских властей по поводу слишком сильного евро, опубликованные на прошлой неделе, вероятно, привели к некоторому снижению курса валюты, считают в компании fbs.com
Commerzbank: евро опуститься до $1.3690/40
Единая валюта опустилась по отношению к доллару США со своего 8-летнего максимума на уровне в 1.4029, достигнутого 7 октября, до уровней только слегка выше 1.3800.
Технические аналитики Commerzbank считают, что число медведей на рынке увеличивается и что растет риск фиксации прибыли. Вчера пара EUR/USD торговалась в рамках бокового тренда, но сегодня банк ожидает роста продаж валюты. Если европейская валюта пробьет уровень поддержки в области 1.3830/00, то ее курс опустится до 1.3690/40, а затем до 1.3490.
Специалисты отмечают, что евро сможет вырасти до 1.4200 и двойного восстановления Фибоначчи в области 1.4445/50, только если паре удастся успешно преодолеть уровень 1.4050 fbs.com
Citigroup: пара EUR/USD удержится на высоких уровнях
Аналитики Citigroup Inc. в Лондоне считают, что евро сможет удержаться на высоких уровнях по отношению к доллару США. Специалисты отмечают, что такое развитие событий является вполне вероятным после того, как состоявшееся в выходные заседание Международного валютного фонда не помогло предотвратить валютные разногласия между странами мира.
По мнению Citigroup, пока еще нет признаков того, что недавний подъем курса единой валюты негативно отражается на росте экономики еврозоны. Экономисты предполагают, что Европейскому Центробанку будет необходимо больше времени, чем потребовалось Федеральной резервной системе, чтобы признать свою обеспокоенность курсом евро.
Более того, стратеги Citigroup указывают на то, что смягчение денежно-кредитной политики ФРС, в какой-то мере даже принесет пользу европейским странам. Дело в том, что благодаря проводимым в США мерам стимулирования экономики вырастет спрос на рискованные активы, в число которых входят облигации Греции, Ирландии, Испании и Португалии fbs.com
BNP Paribas ожидает спада AUD/USD
Австралиец опустился со вчерашнего максимума на отметке в 0.9906 до текущих уровней в области 0.98. Валютные аналитики BNP Paribas ожидают, что австралийский доллар может понести еще большие потери, торгуясь против своего американского конкурента.
Специалисты банка предупреждают, что перспективы так называемого «количественного смягчения» со стороны ФРС уже учтены в курсе доллара. Ожидания того, что Федеральная резервная система объявит в ноябре о планах новой покупки казначейских облигаций, способствовали значительному ослаблению американской валюты. Таким образом, если объем денежно-кредитного стимулирования экономики США окажется меньше, чем ожидается, рынок будет очень разочарован.
По мнению BNP, паре AUD/USD необходимо сначала опуститься до 0.95, чтобы затем получить возможность подняться до 1.02. fbs.com
Ueda Harlow: евро снизится до $1.35
Технические аналитики Ueda Harlow Ltd в Токио ожидают, что после того, как единая валюта прибавила в прошлом месяце 11% по отношению к доллару США, ее курс опустится, вновь возвращаясь на уровень в $1.35.
Пара EUR/USD выросла с минимума сентября на уровне $1.2644 до 8-месячного максимума в $1.4029, установленного 7 октября. Подъем европейской валюты был вызван ожиданиями смягчения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы.
Индекс относительной силы RSI по динамике пары за 14 дней остается, начиная с 28 сентября, то есть в течение самого долгого периода с мая 2008 года, над отметкой в 70 пунктов. Значение индекса находится выше уровня, подающего сигнал о том, что цена актива готова совершить разворот вниз. Специалисты подчеркивают, что курс евро рос слишком быстро и уже достиг целевого уровня в $1.40, вследствие чего следует ожидать увеличения числа медведей на рынке.
В более долгосрочном периоде доллар продолжит оставаться слабым, считают стратеги Ueda Harlow. Сегодня ФРС опубликует протокол сентябрьского заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке. Очередное заседание ФРС, посвященное монетарной политике, состоится 2-3 ноября.
По мнению Ueda Harlow, в следующем месяце ФРС все-таки смягчит монетарную политику. В качестве обоснования такого прогноза специалисты приводят крайне негативные данные по ситуации на американском рынке труда – число занятых в несельскохозяйственном секторе США сократилось в сентябре на 95,000, тогда как экономисты ожидали снижения только на 5,000. fbs.com
BNY Mellon: доллар опустится на этой неделе
Аналитики Bank of New York Mellon Corp. в Лондоне считают, что курс доллара на этой неделе может значительно ослабеть. Такой прогноз основан на том, что заседание Международного валютного фонда, прошедшее в выходные, не принесло значимых результатов, а трения на мировом валютном рынке только усилились.
Специалисты отмечают, что лидерам мировой экономики так и не удалось придти к единому мнению относительно главных мировых проблем. К числу вопросов, вызывающих противоречия между странами, относятся растущая слабость доллара, увеличение притока капитала на развивающиеся рынки, а также проведение валютных интервенций. Кроме того, продолжает обостряться валютный конфликт между Соединенными Штатами и Китаем.
Экономисты банка не склонны верить, что какое-либо согласие стран по поводу пути решения этих проблем будет достигнуто к началу ноября fbs.com
ОЭСР: рост мировой экономики замедляется
В Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) заявили, что сейчас, возможно, происходит замедление темпов роста мировой экономики, при этом большинство развитых и крупных развивающихся стран уже переживают спад.
Составной опережающий индикатор экономической активности для 33 стран, которые входят в ОЭСР, упал с 103.0 пунктов в июле до 102.9 в августе. Опережающий индикатор экономической активности падает уже второй месяц подряд. В мае и июне он оставался без изменений, а его рост в последний раз наблюдался в апреле. Снижение опережающего индикатора вызовет беспокойство у властей, поскольку оно свидетельствует об усиливающейся возможности возврата к рецессии.
«Составные опережающие индикаторы ОЭСР в августе указывают на замедление темпов роста экономической активности, — говорится в заявлении ОЭСР. – Составные опережающие индикаторы Канады, Франции, Италии, Великобритании Бразилии, Китая и Индии явно указывают на спад».
Снижение опережающего индикатора ОЭСР соответствуют сигналам, поступающим со стороны других индикаторов активности. Индексы менеджеров по снабжению для производственной сферы и сферы услуг (ISM index) крупнейших экономик мира свидетельствуют о том, что сентябрьский рост мировой экономики оказался самым низким за 10 месяцев.
Опережающие индикаторы ОЭСР призваны подавать ранние сигналы о поворотных моментах между ускорением и замедлением экономической активности. Они рассчитываются на основе целого ряда данных, которые зарекомендовали себя в качестве индикаторов изменений в динамике экономической активности.
Согласно опережающим индикаторам, экономическая активность в странах Большой семерки и в России достигла минимума в мае 2009 года, а затем восстанавливалась. Самый низкий уровень активности в Китае и Индии наблюдался в феврале 2009 года, а в Бразилии – двумя месяцами позже. fbs.com
Валютные стратеги ставят на падение британского фунта
Многие валютные эксперты очень скептически относятся к росту британской валюты против американского доллара, указывая, что восходящая динамика представляет собой скорее снижение доллара, чем укрепление фунта.
С фундаментальной точки зрения у британца много проблем, и его подъем выше уровня 1.60 может сыграть с валютой очень злую шутку – дело в том, что стерлинг очень любят использовать в качестве “мальчика для битья”. И если фунт начнет падать, то его падение будет сильным.
Фунт уже начал слабеть против евро и австралийского доллара из-за опасений того, что Банк Англии продолжит скупать гособлигации в целях поддержки экономики.
Аналитики HSBC очень четко описали текущее состояние британской валюты: «Слабость фунта не видна в тени доллара. Некоторое время мы рассматривали фунт как лучшую валюту среди плохих. Однако мы начинаем немного беспокоиться о некоторых вопросах, касающихся экономики Великобритании, и чувствуем, что падение доллара просто маскирует проблемы фунта». В HSBC считают, что с момента парламентских выборов в мае экономика Великобритании восстанавливалась чрезвычайно медленными темпами. По мнению экспертов, сейчас рост, вероятно, будет даже более медленным, чем они прогнозировали. В следующем году он составит 1,4% против ожидаемых ранее 1,9%.
Таким образом, можно готовиться к тому, что Банк Англии последует за HSBC и снизит прогноз экономического роста страны. Вполне возможно, будет запущен “печатный станок”, предупреждают в HSBC. «Если Федеральная резервная система запустит количественное смягчение, Банк Англии может спустя некоторое время поступить так же. Тогда участники валютного рынка переключат внимание на фунт, который станет главным злодеем вместо доллара», — делают вывод в банке.
Ситуацией обеспокоены специалисты и других банков Великобритании.
Аналитики Bank of New York Mellon в Лондоне также предупреждают, что фунт может начать терять свои позиции, когда внимание инвесторов переключится с ужесточения налогово-бюджетной политики на вопросы регулирования денежно-кредитной сферы.
Стратеги Deutsche Bank, крупнейшего валютного дилера в мире, также по-прежнему считают, что лучшие из приятных сюрпризов от данных Великобритании уже позади, и советуют продавать фунт против евро.
Конечно, если падение доллара продолжится, то слабости фунта так и останутся в “тени”. Но тогда стоит обратить внимание на то, не слишком ли перепродана американская валюта.
На неделе выйдет важная макроэкономическая статистка по Великобритании, которая должна помочь в определении дальнейшего движения фунта. Данные по инфляции в Великобритании будут опубликованы во вторник, данные по занятости ожидаются четверг. fbs.com
Commerzbank: USD/JPY может упасть ниже 80 иен за доллар
Валютные аналитики Commerzbank ставят вопрос об эффективности еще одной возможной валютной интервенции со стороны Банка Японии на фоне восстановления позиций валютной пары USD/JPY после обновления 15-ти летних минимумов.
Специалисты отмечают, что спекулятивное давление на пару USD/JPY может вырасти, если Банк Японии решит не устанавливать защитный барьер на каком-то определенном уровне курса пары. По мнению Commerzbank, в этих условиях увеличился риск падения USD/JPY ниже отметки в 80 иен fbs.com
Источник http://www.fbs.com/
Публикация протоколов заседания FOMC от 21 сентября повлекла за собой незначительный рост волатильности, однако их содержание не стало сюрпризом. Так, все участники заседания согласились с тем, что темпы роста экономики замедляются, однако мнения относительно борьбы с этим явлением разделились. Часть членов FOMC высказалась в пользу дополнительного смягчения монетарной политики, другие посчитали, что для такого шага необходимо дальнейшее ухудшение экономической ситуации и появление дополнительных сигналов об угрозе дефляции. На заседании обсуждались несколько возможных вариантов новой программы количественного ослабления, однако основное внимание было сфокусировано на продолжении монетизации долгосрочного долга и других шагах, влияющих на инфляционные ожидания forexpf.ru
Фунт чутко реагирует на перспективу дальнейшего количественного ослабления
Фунт/доллар упал к недельным минимумам, поскольку инвесторы разочаровались намеками руководства Банка Англии на применение инструментов количественного ослабления в будущем. Член Комитета по монетарной политике Дэвид Майлз сегодня отметил, что "количественное ослабление остается эффективным инструментом в борьбе с экономическим спадом". По мнению аналитиков Rabobank подобные заявления свидетельствуют о том, что бывший "ястреб" Майлз изменил своим взглядам и предпочел занять выжидательную позицию. Реакция фунта на его комментарии свидетельствует о том, что рынок очень чутко реагирует на потенциальную возможность использования Банком Англии дополнительных средств QE. Общее укрепление доллара лишь усилило нисходящее давление на фунт. Между тем евро потерял 0.2% против британской валюты. Евро/фунт в течение дня опустился к сессионному минимуму на уровне 0.8700 forexpf.ru
Citigroup: Евро/доллар все еще покупают на спадах
Евро/доллар, не сумевший на прошлой неделе взять штурмом уровень 1.4000, скатывается вниз. Сегодня пара опустилась к минимумам на 1.3775, но затем все же вернулась в область выше 1.3800. Текущий курс евро/доллара. В рамках нисходящего движения, прорыв ключевой поддержки 1.3770 обусловит движение к 1.3730 в краткосрочной перспективе. Если этот уровень будет пройден, можно будет говорить о развороте среднесрочного тренда. Однако, по словам аналитиков Citigroup, в области 1.3800 сталкиваются интересы покупателей и продавцов. Скорее всего, пара задержится здесь на некоторое время. Кроме того, многие все еще спешат купить на спадах, что также может отсрочить падение евро к новым минимумам forexpf.ru
Банк Японии предпочитает плыть по ветру
Кажется, что Япония, сама того не желая, способствует укреплению иены. Почти месяц назад Банк Японии, действуя от имени и по поручению Министерства финансов, продал иену на сумму 24 млрд. долларов, пытаясь сдержать рост национальной валюты. Это первая интервенция японского ЦБ за последние шесть лет. И самая масштабная за всю историю. Но она не сработала. Доллар вырос от 15-летнего минимума чуть ниже 83.00 до отметки 86.00 на фоне общего ослабления доллара по всему спектру рынка. Но на этом все и кончилось. Очевидно, что трейдеры боятся возвращения Минфина, но… их это не останавливает. Японская валюта растет и не думает останавливаться. Большинство обозревателей думали, что прорыв иены ниже уровня 83.00 заставит Банк Японии снова вмешаться. Но этого не произошло. Доллар/иена упал ниже 82.00 и опять ничего. Что бы это значило? Может Минфин пошутил тогда, 15 сентября? Дороговатая шутка вышла. Более того, они ясно дали понять, что собираются вновь провести интервенцию, если иена возобновит рост. Так почему же они этого не сделали? Маловероятно, что неодобрение со стороны международного сообщества их остановило. Кроме того, МВФ воздержался от прямой критики в адрес Японии. По мнению аналитиков Commerzbank, японские власти следуют стратегии постепенной интервенции на все более низких уровнях. Эта тактика называется "плыть по ветру". Она направлена на сдерживание крупных трендов, но не способна развернуть их. В контексте валютной политики она таит в себе некоторые опасности. Это значит, что Центробанк и Минфин, в целом, согласны с направлением ветра, который на самом деле негативно влияет на экспортный сектор и может импортировать в страну дефляцию forexpf.ru
BNP Paribas: доллар готов к восходящей коррекции
По словам аналитиков BNP Paribas, доллар продолжит восходящую коррекцию. В последнее время американская валюта испытывала на себе незаслуженно сильное давление на фоне ожиданий, связанных с увеличением баланса ФРС еще на 1 трлн. долларов. Однако снижение индекса волатильности на валютном рынке, а также индекса волатильности на рынке облигаций говорит о том, что рынок начал постепенно успокаиваться. "Таким образом, доллар может отыграть позиции и даже продолжить рост" forexpf.ru
Доллар/иена остается склонен к дальнейшему снижению
Доллар/иена после интервенции Банка Японии в прошлом месяце неспешно, но уверенно повернул ниже и на сегодняшний день находится в непосредственной близости от долгосрочных максимумов, продолжая ощущать интерес к продаже при попытках роста. Дилеры сообщают о наличие оферов в районе Y82.10 и около Y82.30/35, добавляя, что активность на стороне медведей продолжают проявлять экспортеры, разочаровавшиеся в Банке Японии, который не спешит возобновлять продажи национальной валюты. Под угрозой остаются биды около Y81.80 и в области Y81.60/50, и прорыв ниже откроет дорогу дальнейшему снижению к фигуре, при этом аналитики UBS полагают, что в ближайшем будущем от пары можно ожидать и более серьезных потерь. В банке ожидают увеличения стимулирования экономики США со стороны ФРС на ближайшем заседании и полагают, что это окажет дополнительную поддержку медведям. В UBS сообщают, что понизили одномесячный прогноз по доллар/иене с Y85 до Y80; также стратеги рассчитывают на слабость американской валюты в паре с франком и евро: одномесячные прогнозы по доллар/франку и евро/доллару были пересмотрены с Chf0.96 до Chf0.93 и с $1.35 до $1.40 соответсвенно, в то время как прогноз по AUD/USD был пересмотрен с $0.96 до $1.00 forexpf.ru
Источник http://www.forexpf.ru/
GFT: отметка в $1.40 пока непреодолима для евро
По мнению аналитиков GFT, на данный момент отметка 1.4000 остается непреодолимой для валютной пары EUR/USD.
Довольно громкие заявления европейских властей по поводу слишком сильного евро, опубликованные на прошлой неделе, вероятно, привели к некоторому снижению курса валюты, считают в компании fbs.com
Commerzbank: евро опуститься до $1.3690/40
Единая валюта опустилась по отношению к доллару США со своего 8-летнего максимума на уровне в 1.4029, достигнутого 7 октября, до уровней только слегка выше 1.3800.
Технические аналитики Commerzbank считают, что число медведей на рынке увеличивается и что растет риск фиксации прибыли. Вчера пара EUR/USD торговалась в рамках бокового тренда, но сегодня банк ожидает роста продаж валюты. Если европейская валюта пробьет уровень поддержки в области 1.3830/00, то ее курс опустится до 1.3690/40, а затем до 1.3490.
Специалисты отмечают, что евро сможет вырасти до 1.4200 и двойного восстановления Фибоначчи в области 1.4445/50, только если паре удастся успешно преодолеть уровень 1.4050 fbs.com
Citigroup: пара EUR/USD удержится на высоких уровнях
Аналитики Citigroup Inc. в Лондоне считают, что евро сможет удержаться на высоких уровнях по отношению к доллару США. Специалисты отмечают, что такое развитие событий является вполне вероятным после того, как состоявшееся в выходные заседание Международного валютного фонда не помогло предотвратить валютные разногласия между странами мира.
По мнению Citigroup, пока еще нет признаков того, что недавний подъем курса единой валюты негативно отражается на росте экономики еврозоны. Экономисты предполагают, что Европейскому Центробанку будет необходимо больше времени, чем потребовалось Федеральной резервной системе, чтобы признать свою обеспокоенность курсом евро.
Более того, стратеги Citigroup указывают на то, что смягчение денежно-кредитной политики ФРС, в какой-то мере даже принесет пользу европейским странам. Дело в том, что благодаря проводимым в США мерам стимулирования экономики вырастет спрос на рискованные активы, в число которых входят облигации Греции, Ирландии, Испании и Португалии fbs.com
BNP Paribas ожидает спада AUD/USD
Австралиец опустился со вчерашнего максимума на отметке в 0.9906 до текущих уровней в области 0.98. Валютные аналитики BNP Paribas ожидают, что австралийский доллар может понести еще большие потери, торгуясь против своего американского конкурента.
Специалисты банка предупреждают, что перспективы так называемого «количественного смягчения» со стороны ФРС уже учтены в курсе доллара. Ожидания того, что Федеральная резервная система объявит в ноябре о планах новой покупки казначейских облигаций, способствовали значительному ослаблению американской валюты. Таким образом, если объем денежно-кредитного стимулирования экономики США окажется меньше, чем ожидается, рынок будет очень разочарован.
По мнению BNP, паре AUD/USD необходимо сначала опуститься до 0.95, чтобы затем получить возможность подняться до 1.02. fbs.com
Ueda Harlow: евро снизится до $1.35
Технические аналитики Ueda Harlow Ltd в Токио ожидают, что после того, как единая валюта прибавила в прошлом месяце 11% по отношению к доллару США, ее курс опустится, вновь возвращаясь на уровень в $1.35.
Пара EUR/USD выросла с минимума сентября на уровне $1.2644 до 8-месячного максимума в $1.4029, установленного 7 октября. Подъем европейской валюты был вызван ожиданиями смягчения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы.
Индекс относительной силы RSI по динамике пары за 14 дней остается, начиная с 28 сентября, то есть в течение самого долгого периода с мая 2008 года, над отметкой в 70 пунктов. Значение индекса находится выше уровня, подающего сигнал о том, что цена актива готова совершить разворот вниз. Специалисты подчеркивают, что курс евро рос слишком быстро и уже достиг целевого уровня в $1.40, вследствие чего следует ожидать увеличения числа медведей на рынке.
В более долгосрочном периоде доллар продолжит оставаться слабым, считают стратеги Ueda Harlow. Сегодня ФРС опубликует протокол сентябрьского заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке. Очередное заседание ФРС, посвященное монетарной политике, состоится 2-3 ноября.
По мнению Ueda Harlow, в следующем месяце ФРС все-таки смягчит монетарную политику. В качестве обоснования такого прогноза специалисты приводят крайне негативные данные по ситуации на американском рынке труда – число занятых в несельскохозяйственном секторе США сократилось в сентябре на 95,000, тогда как экономисты ожидали снижения только на 5,000. fbs.com
BNY Mellon: доллар опустится на этой неделе
Аналитики Bank of New York Mellon Corp. в Лондоне считают, что курс доллара на этой неделе может значительно ослабеть. Такой прогноз основан на том, что заседание Международного валютного фонда, прошедшее в выходные, не принесло значимых результатов, а трения на мировом валютном рынке только усилились.
Специалисты отмечают, что лидерам мировой экономики так и не удалось придти к единому мнению относительно главных мировых проблем. К числу вопросов, вызывающих противоречия между странами, относятся растущая слабость доллара, увеличение притока капитала на развивающиеся рынки, а также проведение валютных интервенций. Кроме того, продолжает обостряться валютный конфликт между Соединенными Штатами и Китаем.
Экономисты банка не склонны верить, что какое-либо согласие стран по поводу пути решения этих проблем будет достигнуто к началу ноября fbs.com
ОЭСР: рост мировой экономики замедляется
В Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) заявили, что сейчас, возможно, происходит замедление темпов роста мировой экономики, при этом большинство развитых и крупных развивающихся стран уже переживают спад.
Составной опережающий индикатор экономической активности для 33 стран, которые входят в ОЭСР, упал с 103.0 пунктов в июле до 102.9 в августе. Опережающий индикатор экономической активности падает уже второй месяц подряд. В мае и июне он оставался без изменений, а его рост в последний раз наблюдался в апреле. Снижение опережающего индикатора вызовет беспокойство у властей, поскольку оно свидетельствует об усиливающейся возможности возврата к рецессии.
«Составные опережающие индикаторы ОЭСР в августе указывают на замедление темпов роста экономической активности, — говорится в заявлении ОЭСР. – Составные опережающие индикаторы Канады, Франции, Италии, Великобритании Бразилии, Китая и Индии явно указывают на спад».
Снижение опережающего индикатора ОЭСР соответствуют сигналам, поступающим со стороны других индикаторов активности. Индексы менеджеров по снабжению для производственной сферы и сферы услуг (ISM index) крупнейших экономик мира свидетельствуют о том, что сентябрьский рост мировой экономики оказался самым низким за 10 месяцев.
Опережающие индикаторы ОЭСР призваны подавать ранние сигналы о поворотных моментах между ускорением и замедлением экономической активности. Они рассчитываются на основе целого ряда данных, которые зарекомендовали себя в качестве индикаторов изменений в динамике экономической активности.
Согласно опережающим индикаторам, экономическая активность в странах Большой семерки и в России достигла минимума в мае 2009 года, а затем восстанавливалась. Самый низкий уровень активности в Китае и Индии наблюдался в феврале 2009 года, а в Бразилии – двумя месяцами позже. fbs.com
Валютные стратеги ставят на падение британского фунта
Многие валютные эксперты очень скептически относятся к росту британской валюты против американского доллара, указывая, что восходящая динамика представляет собой скорее снижение доллара, чем укрепление фунта.
С фундаментальной точки зрения у британца много проблем, и его подъем выше уровня 1.60 может сыграть с валютой очень злую шутку – дело в том, что стерлинг очень любят использовать в качестве “мальчика для битья”. И если фунт начнет падать, то его падение будет сильным.
Фунт уже начал слабеть против евро и австралийского доллара из-за опасений того, что Банк Англии продолжит скупать гособлигации в целях поддержки экономики.
Аналитики HSBC очень четко описали текущее состояние британской валюты: «Слабость фунта не видна в тени доллара. Некоторое время мы рассматривали фунт как лучшую валюту среди плохих. Однако мы начинаем немного беспокоиться о некоторых вопросах, касающихся экономики Великобритании, и чувствуем, что падение доллара просто маскирует проблемы фунта». В HSBC считают, что с момента парламентских выборов в мае экономика Великобритании восстанавливалась чрезвычайно медленными темпами. По мнению экспертов, сейчас рост, вероятно, будет даже более медленным, чем они прогнозировали. В следующем году он составит 1,4% против ожидаемых ранее 1,9%.
Таким образом, можно готовиться к тому, что Банк Англии последует за HSBC и снизит прогноз экономического роста страны. Вполне возможно, будет запущен “печатный станок”, предупреждают в HSBC. «Если Федеральная резервная система запустит количественное смягчение, Банк Англии может спустя некоторое время поступить так же. Тогда участники валютного рынка переключат внимание на фунт, который станет главным злодеем вместо доллара», — делают вывод в банке.
Ситуацией обеспокоены специалисты и других банков Великобритании.
Аналитики Bank of New York Mellon в Лондоне также предупреждают, что фунт может начать терять свои позиции, когда внимание инвесторов переключится с ужесточения налогово-бюджетной политики на вопросы регулирования денежно-кредитной сферы.
Стратеги Deutsche Bank, крупнейшего валютного дилера в мире, также по-прежнему считают, что лучшие из приятных сюрпризов от данных Великобритании уже позади, и советуют продавать фунт против евро.
Конечно, если падение доллара продолжится, то слабости фунта так и останутся в “тени”. Но тогда стоит обратить внимание на то, не слишком ли перепродана американская валюта.
На неделе выйдет важная макроэкономическая статистка по Великобритании, которая должна помочь в определении дальнейшего движения фунта. Данные по инфляции в Великобритании будут опубликованы во вторник, данные по занятости ожидаются четверг. fbs.com
Commerzbank: USD/JPY может упасть ниже 80 иен за доллар
Валютные аналитики Commerzbank ставят вопрос об эффективности еще одной возможной валютной интервенции со стороны Банка Японии на фоне восстановления позиций валютной пары USD/JPY после обновления 15-ти летних минимумов.
Специалисты отмечают, что спекулятивное давление на пару USD/JPY может вырасти, если Банк Японии решит не устанавливать защитный барьер на каком-то определенном уровне курса пары. По мнению Commerzbank, в этих условиях увеличился риск падения USD/JPY ниже отметки в 80 иен fbs.com
Источник http://www.fbs.com/
/templates/new/dleimages/no_icon.gif
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба